Što je diverzifikacija portfelja

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Glavni zadatak diverzifikacije portfelja je smanjenje rizika od gubitka novca. Riječ je o ulaganju u različitu imovinu. Istodobno, svrha diverzifikacije je i takva preraspodjela vlastitih sredstava koja će omogućiti održavanje ili povećanje profitabilnosti portfelja. Za postizanje ovih ciljeva koriste se različiti mehanizmi. Među glavnima je korištenje raznih vrsta financijskih instrumenata. Na primjer, obveznice i dionice. Osim toga, možete koristiti različite alate iste vrste. Primjer je ulaganje u dionice nekoliko organizacija.

Vrste rizika

Za učinkovitu diverzifikaciju portfelja potrebno je prvo klasificirati različite rizike. Kao primjer, predlaže se razmatranje dionica financijske institucije. Na aktivnost banaka utječu rizici nekoliko glavnih kategorija. To uključuje državne, ekonomske rizike, kao i rizike industrije, segmenta ili pojedinačne tvrtke. Da biste razumjeli proces diverzifikacije investicijskog portfelja, bolje ih je razmotritiviše detalja.

Dakle, vladini rizici su okolnosti koje mogu promijeniti poslovnu klimu u zemlji. Razlog za takve promjene je u pravilu donošenje novih zakona i drugih pravnih akata, kao i nacionalizacija privatnog vlasništva. Osim toga, štetnim utjecajima mogu se pripisati revolucije ili politički prevrati.

Ekonomski rizici povezani su prvenstveno s makroekonomskom situacijom. Nestabilnost na ovom području može biti uzrokovana financijskim krizama, recesijom ili stagnacijom. Rizici segmenta uključuju krizne pojave na burzama. Rizici kreditne i financijske industrije uključuju međubankovne krize. Osim toga, uvijek postoji mogućnost bankrota određene banke. U ovom slučaju govorimo o rizicima pojedinačne organizacije.

Diverzifikacija različitih vrsta rizika

Sada možete detaljno razmotriti mehanizme koji vam omogućuju diverzifikaciju vašeg portfelja ovisno o klasi postojećih prijetnji. Primjerice, u svrhu raspodjele državnih rizika, preporučljivo je podijeliti vlastita financijska sredstva na nekoliko zemalja odjednom. Ovu metodu koriste najveći igrači na tržištu. Riječ je o međunarodnim investicijskim fondovima. Takve organizacije koncentriraju značajne iznose štednje fizičkih i pravnih osoba i imaju široke mogućnosti za diverzifikaciju portfelja.

Za preraspodjelu ulaganja i minimiziranje utjecaja ekonomskih rizika, preporučljivo je koristiti različita ulaganjaalata. Na primjer, dionice i plemeniti metali. Tijekom recesije i stagnacije u gospodarstvu, novčana sredstva većine ulagača odlaze u materijalnu imovinu. Na primjer, u zlatu. S padom vrijednosti dionica postoji mogućnost održavanja stabilnih cijena na tržištu plemenitih metala.

Diverzifikacija rizika dionica

Učinkovit mehanizam za minimiziranje rizika povezanih sa situacijom na burzama je tzv. beta hedžing. Sastoji se od uključivanja u investicijski portfelj takve imovine čiji je trend promjene vrijednosti suprotan kretanju na tržištu. Također, za diverzifikaciju financijskog portfelja, možete koristiti takav mehanizam kao što je stjecanje različitih vrsta imovine. Na primjer, dionice i obveznice.

Rizici u određenoj industriji ili tvrtki

Za sprječavanje industrijskih rizika koristite ulaganje u različita područja iste vrste imovine. Na primjer, dionice financijske institucije. U tom slučaju preporučljivo je ulagati sredstva ne samo u vrijednosne papire banke, već iu druga imovinska prava. Dobra opcija je paralelno ulaganje u dionice robnih tvrtki. Osim toga, za još veću nivelaciju rizika, vrijednosni papiri nekoliko poduzeća koja posluju u istoj industriji mogu se istovremeno uključiti u portfelj.

Naivna diverzifikacija

Jedna od najčešćih pogrešaka ulagača početnika je odlazak putem tzv.naivna diverzifikacija portfelja. Što je? Sastoji se od kupnje dionica ili obveznica različitih tvrtki bez preliminarne analize prijetnje protiv koje se takva sigurnosna mreža stvara. Primjer je stjecanje vrijednosnih papira dviju ili više naftnih kompanija od strane investitora. U ovom slučaju pokušava se zaštititi svoja ulaganja od pada cijena crnog zlata, ali značajno smanjenje njegove vrijednosti na svjetskim tržištima neminovno će uzrokovati pad cijene investicijskog portfelja.

Drugim riječima, naivna diverzifikacija investicijskog portfelja je vrsta koja može osigurati imovinu investitora samo u slučaju bankrota određenog poduzeća. Ali to neće zaštititi od promjena u gospodarskoj situaciji, što se posljednjih godina vrlo često događa. Kako bi se minimizirali rizici slijeganja cijele industrije, potrebno je diverzificirati kapital između različitih sektora gospodarstva. U isto vrijeme, dobar način zaštite od pada troškova energije je uključivanje financijskih derivata u svoj investicijski portfelj. Na primjer, futures.

Diverzificirajte kreditni portfelj

Značenje ove sorte leži u njezinoj distribuciji među zajmoprimcima koje karakterizira različit iznos kapitala ili oblik vlasništva. Osim toga, pri izdavanju kredita bankarske institucije uzimaju u obzir i druge uvjete poslovanja poslovnih subjekata. Na primjer, grana gospodarstva i zemljopisni položaj djelatnosti. Opodijeliti tri glavne vrste diverzifikacije kreditnog portfelja: portfelj, po djelatnostima i zemljopisnom području.

Diverzifikacija portfelja

Ova vrsta raspodjele kapitala uključuje izdavanje zajmova širokom rasponu kategorija zajmoprimaca. To mogu biti velike i srednje tvrtke, mala poduzeća, pojedinci, državne agencije ili javne organizacije, kućanstva i drugi subjekti. Na primjer, zajmovi izdani malim poduzećima obično imaju veći povrat. U isto vrijeme, oni također dolaze sa značajnim rizicima. Mali poduzetnici nemaju mogućnost slobodnog odabira zajmodavca. Stoga banke mogu sklapati transakcije s predstavnicima malog gospodarstva pod vlastitim uvjetima. Ali zajmovi izdani velikim tvrtkama imaju niži prinos, ali su rizici ovdje beznačajni.

Diverzifikacija industrije

Ova vrsta uključuje preraspodjelu kapitala financijske institucije između zajmoprimaca koji posluju u različitim sektorima gospodarstva. Za učinkovit odabir preporuča se korištenje statističkih studija specijaliziranih tvrtki. Poseban učinak u sektorskoj diverzifikaciji kreditnog portfelja banke može se postići ako odaberete zajmoprimce koji svoje poslovne aktivnosti obavljaju u suprotnim fazama poslovnog ciklusa.

Osim toga, preporučljivo je odabrati područja gospodarstva u kojima na učinak poduzeća u ovom segmentu ne utječuozbiljan utjecaj ukupne ekonomske situacije. Što to daje? Kada je jedna od industrija u procesu rasta, druga može doživjeti recesiju ili stagnaciju. Vjerojatno će s vremenom promijeniti mjesta. U ovom slučaju, smanjenje prihoda od jedne kategorije zajmoprimaca bit će nadoknađeno povećanjem prihoda od druge skupine. Drugim riječima, stvorit će se uvjeti za stabilizaciju prihoda banke, što će značajno smanjiti rizike.

Geografska diverzifikacija

Odmah treba napomenuti da je ovaj mehanizam često dostupan samo vrlo velikim financijskim institucijama. Oni, u pravilu, imaju široku mrežu podružnica i podružnica na velikom teritoriju. Smisao takve diversifikacije rizika portfelja je izdavanje zajmova pojedincima i organizacijama koji se nalaze u različitim regijama zemlje, pa čak i nekoliko država. Neidentični ekonomski uvjeti zbog široke geografije kreditiranja umanjit će negativan utjecaj različitih čimbenika.

U prilog ovakvoj diverzifikaciji govore i različiti klimatski uvjeti, političke prilike, stupanj razvoja industrije i proizvodnje u pojedinoj regiji. Treba napomenuti da male financijske institucije mogu koristiti ovu metodu. Ali uglavnom samo tijekom kreiranja investicijskog portfelja, što omogućuje smanjenje ukupne rizičnosti aktivnosti banke.