Lehman Brothers: priča o uspjehu i neuspjehu slavne banke

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

U američkoj povijesti bilo je mnogo financijskih kriza i kolapsa velikih financijskih korporacija koje su imale utjecaja na gospodarstvo ove zemlje. Jedan od najnovijih i najznačajnijih među njima je bankrot Lehman Brothersa, banke koja se prije smatrala jednim od svjetskih lidera u investicijskom poslovanju, a na tom je mjestu bila četvrta u Sjedinjenim Državama. Više detalja o povijesti njegovog uspjeha i bankrota bit će raspravljeno kasnije.

Temelj

Godine 1844. Heinrich Lehmann emigrirao je iz Njemačke u Sjedinjene Države. Ovdje, u gradiću u Alabami, otvorio je trgovinu. Njegovi klijenti su uglavnom bili lokalni trgovci pamukom. Stvari su išle jako dobro, pa je mladi poduzetnik u bliskoj budućnosti skupio dovoljno novca da pomogne dvojici mlađe braće da se usele k njemu. Pomagali su mu u poslu, a njihova se tvrtka već tada zvala Lehman Brothers. Često je kupcima bilo isplativo plaćati ih gotovim proizvodima. U isto vrijeme, kada su primili pamuk, braća su podcijenila njegovu vrijednost, te su ga kasnije prodala po tržišnim cijenama, zarađujući naisti predmet dvaput. Godine 1855. umire Heinrich Lehmann, nakon čega tvrtku preuzima njegov brat Emanuel, koji tri godine kasnije otvara podružnicu u New Yorku. Tijekom građanskog rata, tvrtka je aktivno pomagala južnim državama. Nakon diplome, poslovne veze koje su uspostavili pomogle su braći organizirati izdavanje obveznica Alabame.

Razmjena robe

Godine 1870. osnovana je burza pamuka u New Yorku. Lehman Brothers je izravno sudjelovao u njegovom osnivanju. Priča o investicijskoj banci koja zarađuje nevjerojatan profit počela je otprilike u to vrijeme. Sfera interesa poduzeća u to vrijeme uključivala je ne samo pamuk, već i druge profitabilne proizvode, poput ulja i kave. Tvrtka je također ulagala u vrijednosne papire tvrtki koje su tek počinjale. Treba napomenuti da mnogi od njih postoje i danas.

Uspjeh

Godine 1906. tvrtku je vodio Philip Lehman, koji je organizirao više od jedne emisije za najveće korporacije koje su trgovale robom široke potrošnje. Njegov sin Robert 1925. postaje posljednji predstavnik dinastije na čelu ustanove. Njegovo obrazovanje na Yaleu, zajedno s njegovim dobro postavljenim operacijama, pomoglo mu je ne samo da spasi Lehman Brothers od krize depresije, već i da ga učini jednom od najvećih financijskih institucija u zemlji. Početkom dvadesetih godina prošlog stoljeća banka je ulagala u zrakoplovnu industriju,radio, filmska industrija i trgovački lanci. Pod vodstvom Roberta Lehmana, tvrtka je dosegla najvišu razinu razvoja i postala jedna od najutjecajnijih u Sjedinjenim Državama.

Preduvjeti za krizu

Godine 1969. umro je Robert Lehman. Od tog trenutka izbila je borba za moć unutar Lehman Brothersa. Godine 1975. banka je postala četvrta investicijska financijska institucija u zemlji. Unatoč tome, početkom osamdesetih godina dvadesetog stoljeća mnogi bankari su dali otkaz. Činjenica je da nisu mogli ništa učiniti s burzovnim igračima koji su jednostrano povećali svoje premije. Godine 1984. American Express je iskoristio situaciju unutar banke tako što je Lehman Brothers postao dijelom jedne od svojih podružnica. Deset godina kasnije tvrtka je promijenila politiku i pokrenula postupak javne prodaje dionica. Tako se banka ponovno osamostalila, a kapitalizacija joj je rasla do bankrota.

Sažmi

Početkom 2007. počele su kružiti glasine o problemima institucije. Njegovi brokeri počeli su izdavati nasumične ugovore na slobodnoj prodaji, nudeći otkup kamata na buduće hipotekarne obveznice svakome tko je to želio. Bila je to vrlo rizična utakmica. To se u potpunosti opravdalo dok je tržište hipoteka bilo u usponu. No, čim se situacija promijenila, vlasnici ugovora počeli su iznositi svoje zahtjeve Lehman Brothersu. Banka nije imala ni sredstava ni vrijednosnih papira za podmirenje svojih obveza. Kao rezultat toga, nakon prvogPolovicu 2008. godine tvrtka je objavila gubitke u iznosu od 2,8 milijardi dolara. Štoviše, vjerovnici su podnijeli zahtjeve za odštetu, čiji je ukupan iznos iznosio 830 milijardi dolara. Prijedlozi za rješavanje situacije nacionalizacijom nisu naišli na podršku u Vladi. Tako su dužnosnici pokazali da država ne namjerava platiti greške top menadžera.

Dana 15. rujna 2008. Uprava banke podnijela je sudu zahtjev za proglašenje bankrota. Likvidnu imovinu financijske institucije u SAD-u, Europi i Istoku otkupili su Barclays i Nomura Holdings.