Množitelj novca: definicija i značajke

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2024-01-02 13:56

Emisija novca u razvijenom sustavu tržišnog gospodarstva i bankarskog sustava podložna je učinku novčanog multiplikatora. U tom slučaju mogu nastati situacije povećanja novčane mase u odnosu na njezinu početnu emisiju.

Koncept multiplikatora monetarnog sustava prvi je upotrijebio R. Cann početkom prošlog stoljeća, a kasnije je ovu teoriju razvio J. Keynes u svom radu o općoj teoriji zaposlenosti, kamata i novac.

Princip crtića

Da bismo opisali princip množenja, predstavimo uvjete pričuve i stope depozita.

Omjer pričuva pokazuje omjer volumena pričuva i udjela depozita u poslovnim bankama:

rr=R/D gdje je

rr - rezervna stopa.

D - depoziti.

R - rezerve.

Stopa depozita pokazuje omjer gotovine i depozita:

cr=C/D gdje je

cr - stopa depozita.

C - gotovina.

D - depoziti.

Množitelj novcamasa je koeficijent koji pokazuje koliko će se puta količina novca smanjiti ili povećati ako se novčana masa smanji ili poveća za jednu jedinicu. Multiplikator se može mijenjati i gore i dolje. Ako Banka Rusije planira povećati iznos novca, tada će povećati monetarnu bazu. Postoji nekoliko mehanizama koji aktivno rade na olakšavanju ovog procesa. Uz suprotne planove, logično je očekivati smanjenje količine novca. Multiplikator novčane mase ovisi o tekućim stopama pričuva i depozita. Što su one veće, to veći volumen rezervi drži neiskorišten od strane glavnog upravitelja sredstava - Banke Rusije. Što je veći udio gotovine koju stanovništvo ne ulaže u depozite, to je niža vrijednost multiplikatora, što nije pozitivno za gospodarstvo zemlje.

Utjecaj depozita

Stopa depozita je omjer gotovine i negotovine. Kada dolazi do povećanja? Taman kada će se količina novca u gotovini u zemlji povećati u odnosu na bezgotovinsku.

Množitelj novca je:

m=(cr+1)/(cr+rr), gdje je rr stopa rezerve, a cr stopa depozita.

Posljednji pokazatelj je prisutan i u brojniku i u nazivniku formule za izračun. To utječe na multiplikator novca na sljedeći način. Ako se vrijednost depozitne stope približi jedan, tada će vrijednost množitelja manje ovisiti o stopi obveznogrezerve. Teoretski, moguće je da će depozitna stopa biti više od jedan, odnosno da će u zemlji biti više gotovine nego bezgotovinskih sredstava.

Formula za izračun

Možete izvesti matematičku formulu koeficijenta množitelja novca iz dva matematička izraza u fazama:

• Pogledajmo dvije formule rr=R / D i cr=C / D, gdje je C gotovina, D depoziti, R rezerve.
• Uzimajući gornje dvije formule, dobivamo jednakosti: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D i M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• Prva jednakost podijeljena je s drugom: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Dobijamo jednakost: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, dakle: M=multi_{novac x H.}
• Množitelj novca jednak je više_novac=(cr + 1) / (cr + rr). U ovoj formuli, mult_{gotovinaje množitelj, rr je stopa rezerve, cr je stopa depozita.}

Pod pretpostavkom da gotovina ne postoji, omjer će se izračunati pomoću formule mult_{bank=1 / rr i nazvati multiplikator banke novca.}

Ovisnost množitelja i mase novca

Množitelj se uvijek koristi za reguliranje ponude novca. Glavna banka prilagođava omjer promjenom obujma rezervi banaka u glavnoj kreditnoj instituciji zemlje.

Množitelj novčane mase u nekim naprednim zemljamaekonomski sustav može premašiti dvostruko veći iznos početnog izdanog novca. U procesu reguliranja vrijednosti množitelja (k) od strane Banke Rusije nastaje pojam monetarna baza. Njegovo utemeljenje temelji se na konceptu gotovine (M_{0) kao likvidnog sredstva plaćanja i obveznih depozita poslovnih banaka u glavnoj kreditnoj instituciji zemlje.}

Monetarna baza jednaka je zbroju:

• Gotovina.
• Novac u obaveznim rezervama i na računima komercijalnih kreditnih struktura u središnjoj banci zemlje.

Monetarna baza pokazuje koliko novca može koristiti Centralna banka Rusije. Izračunava se po formuli:

Zaliha novca (M_{2)=Monetarna bazaNovčani multiplikator.}

Što je viši omjer obavezne pričuve sredstava poslovnih banaka u Središnjoj banci, to je niži koeficijent multiplikatora. Formula novčanog multiplikatora pokazuje njezinu ovisnost o omjeru obvezne pričuve. Ako se multiplikator povećava, onda dolazi do povećanja negotovinskog iznosa novca u odnosu na gotovinu, budući da promjena množitelja uvijek ovisi o povećanju gotovinskog novca i stanja na korespondentnim računima.

bankovni crtić

Novac se drugačije izdaje u zemljama sa zapovjednom i tržišnom ekonomijom. U prvom načinu, novac se izdaje na temelju direktiva odozgo. U tržišnoj ekonomiji postoji bankarski sustav koji se sastoji od dvarazine - u obliku glavne banke u zemlji i poslovnih banaka. Ovdje se mehanizam izdavanja temelji na utjecaju multiplikatora novca u bankarskom sustavu.

Množenje banke funkcionira samo u okviru višerazinskog sustava:

• Ovim sustavom upravlja Banka Rusije.
• Komercijalne banke rade automatski, bez obzira na ciljeve čelnika pojedinih banaka.

Glavni zadaci Centralne banke Rusije:

• Stabilno osigurajte valutu zemlje.
• Utvrdite kreditnu i monetarnu politiku.
• Promovirajte kontrolu banke.

Glavne funkcije središnje banke:

• Izdajte nacionalnu valutu.
• Zajmodavac svim bankama.
• Budite glavni blagajnik za sva plaćanja.
• Osigurajte kontrolu nad svim kreditnim institucijama.

Politika glavne kreditne institucije zemlje je skup mjera u području monetarnog sustava. Glavni cilj politike je stvaranje uvjeta za postizanje održivog rasta razine proizvodnje, stabilnosti cijena, visoke razine blagostanja stanovništva i ravnoteže aktivnosti zemlje na inozemnom tržištu.

U okviru politike glavnog kreditora zemlje koriste se metode regulacije monetarne sfere: izravne i neizravne. Izravne metode su administrativne u obliku raznih naloga Banke Rusije. Ove metode su brze i učinkovite. Kontrolna funkcija Banke Rusije za cijenu odnmaksimalni iznos plasiranih i izdanih sredstava, posebice u kontekstu financijske krize, u potpunosti se opravdava. Međutim, izravne metode utjecaja u slučaju negativnog utjecaja na njihov rad mogu uzrokovati izvoz financijskih sredstava iz zemlje u inozemstvo.

Neizravne metode regulacije monetarne sfere utječu na ponašanje poslovnih subjekata kroz mehanizme tržišnog gospodarstva. Učinak korištenja neizravnih metoda upravljanja Banke Rusije usko je povezan s fazom razvoja gospodarstva naše zemlje. U prijelaznim se razdobljima koriste i izravni i neizravni instrumenti s postupnim preuzimanjem prvih instrumenata drugim.

Osnovne metode su neizravne u brojčanoj prednosti. Oni utječu na tržište novca u cjelini. Kombinirane metode upravljaju određenim vrstama pozajmljivanja i zapovijedaju i kontroliraju odozgo. Na primjer, izravno ograničenje veličine kredita koje banke izdaju za potrebe potrošača, ograničavanje maksimalnih ograničenja zajmova po zajmoprimcu.

Postoje dvije vrste državne monetarne politike u gospodarstvu: skupi novac i jeftin novac. Ova ili ona politika izgrađena je kombiniranjem glavnih alata koje koriste glavni regulatori.

Politika jeftinog novca tipična je za situaciju recesije gospodarskog razvoja i visoke nezaposlenosti. Njegova je svrha učiniti zajmove jeftinijim i dostupnijim za povećanje ponude novca. To podrazumijeva povećanje ukupnih troškova i ulaganja u proizvodnju. Primjenjuju se sljedeće mjere:

• Niže kamatne stope kako bi se potaknulo više zaduživanja od glavnog regulatora i proširenje vlastitih rezervi od komercijalnih institucija.
• Kupnja od strane glavnog regulatora vrijednosnih papira, plaćena povećanjem bankovnih rezervi.
• Smanjenje omjera pričuve od strane glavnog regulatora, dovodeći potrebne rezerve u potrebne omjere.

Teorija dragog novca ima za cilj smanjiti ponudu novca kako bi se smanjila ukupna potrošnja i smanjile stope inflacije. Uključuje sljedeće aktivnosti:

• Podizanje diskontne stope, ograničavanje zaduživanja poslovnih banaka od glavnog regulatora.
• Prodaja državnih vrijednosnih papira od strane središnjeg vjerovnika;
• Da biste smanjili višak rezervi, povećajte omjer obavezne pričuve;
• Smanjenje množitelja novčane mase.

Jedna kreditna institucija ne može umnožiti sredstva, jer se ona povećavaju ili smanjuju sustavom međusobno povezanih kreditnih institucija. U slučaju smanjenja omjera obvezne pričuve, aktivira se novčani multiplikator, povećava se slobodna pričuva banaka, što dovodi do neizbježnog povećanja obujma zaduživanja i aktiviranja multiplikacijskog mehanizma u sektoru kreditnih institucija zemlje..

Od svih aktivnih ulaganja komercijalnih kreditnih institucija u poslovne procese, samo posuđena ulaganja stvaraju nove objekte plasmana sredstava, odnosno omogućuju obavljanje emisione funkcije bankarskih institucija.sektorima. Što je veći udio zajmova u njegovoj imovini, veći je i obujam aktivnosti izdavanja novca.

Budući da je bankarski multiplikator formiran na poslovima komercijalnih banaka radi plasiranja i privlačenja novca, često se naziva monetarnim multiplikatorom u literaturi o ekonomiji i financijama. Ovo je omjer koji opisuje smanjenje ili povećanje rezervi u financijskom sektoru. Nastaje kao rezultat pojave novih novčanih depozita. Oni se rađaju u trenutku kada se klijentima bankarskih institucija izdaju krediti iz slobodnih rezervi koje su kreditnoj instituciji stigle izvana.

Pozajmljeni resursi koji su napustili jednu poslovnu banku u obliku izdanih kredita postaju vlasništvo druge bankarske institucije, koja zauzvrat daje ta negotovinska sredstva svojim klijentima. Valuta koju je izdala jedna banka stvara kreditne rezerve za drugu banku u njenoj bilanci.

Kreditni multiplikator

Množitelj banke opisuje proces povećanja ili smanjenja novca sa stajališta subjekta. Odgovara na pitanje tko podiže novac.

Kreditni multiplikator odgovara na pitanje tko pokreće povećanje. Proces proširenja obujma sredstava može se provesti pri kreditiranju bilo koje djelatnosti. Multiplikator u procesu kreditiranja je omjer procesa povećanja iznosa zaduživanja grupe poslovnih banaka koji je uzrokovaopromjena u obujmu kreditiranja, do procesa povećanja imovine koja se drži u pričuvi. Drugim riječima, multiplikator u kreditnom sektoru pokazuje omjer promjene depozitnih obveza poslovnih banaka uzrokovane ekspanzijom kreditiranja i početnog povećanja imovine koja se drži u pričuvi.

Množitelj depozita

Ovaj koeficijent u procesu privlačenja sredstava odražava predmet povećanja, odnosno sredstva na računima za namirenje kreditnih institucija gdje se polažu depoziti, koja se povećavaju u procesu umnožavanja. Glavna banka zemlje, koja upravlja multiplikatorskim mehanizmom, proširuje ili smanjuje planove emisije kreditnih struktura.

U financijskom sektoru, multiplikator je koeficijent promjene ukupne proizvodnje po jednoj monetarnoj jedinici povećanja ukupne potražnje. Pod multiplikacijom novčane mase podrazumijeva se proces izdavanja sredstava plaćanja od strane sudionika gospodarskih aktivnosti uz povećanje novčane baze za jednu novčanu jedinicu bankovnog novca.

Množitelj je koeficijent koji pokazuje koliko će se ponuda novca povećati ili smanjiti kao rezultat povećanja ili smanjenja njihovog plasmana u sustavu novčanog optjecaja. Omjer ponude novca i monetarne baze pokazuje multiplikator novca.

Monetarna baza u jednostavnom smislu uključuje novac u gotovini i obavezne rezerve banaka za sredstva prikupljena u valuti zemlje u Banci Rusije.

U širem smislu, novčana baza uključuje:

• Gotovinski novac.
• Obvezne rezerve.
• Sredstva banaka na korespondentskim računima kod Centralne banke Rusije.
• Obveze kreditnih institucija da otkupe vrijednosne papire vrijednosti i obveznice Banke Rusije.
• Način stvaranja rezervi za operacije u stranoj valuti položene kod Banke Rusije.

Množiteljski koeficijent monetarnog sustava može se predstaviti kao:

• Omjer novca u gotovini i ukupnog iznosa depozita u bankovnom sustavu.
• Pričuvne stope, prema utvrđenom standardu bankovnih sredstava, u glavnoj kreditnoj instituciji naše zemlje.
• Omjer bankovnih rezervi i ukupnog iznosa depozita u bankovnom sustavu.

Cijene rezervacije

Mogućnost poslovne banke da stvara pričuve ograničena je funkcijom stvaranja pričuva uz djelovanje mehanizma zadane stope. Njihovi su volumeni određeni normom pričuva, čija su pravila određena administrativnim dokumentima Središnje banke. Banka Rusije izračunava izdvajanja pričuva kao postotak bankovnih depozita. Dodjela rezervi pomaže bankarskom sustavu zemlje da osigura likvidnost u teškim financijskim vremenskim razdobljima i regulira masu novca u vanjskom optjecaju:

M=1/Rn, gdje je M novčana masa, Rn je omjer obavezne pričuve.

Za izračunavanje novčane mase koju može stvoriti jedna jedinica slobodnih rezervi po danoj stopi pričuve, izračunajte množitelj novca:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), gdje je}

MM - množitelj u određenom vremenskom razdoblju.

M_{0 - ponuda novca izvan opticaja novca u poslovnim bankama.}

D - iznos depozita koji se drže na računima kreditnih institucija.

P - rezerve na korespondentskim računima i na blagajnama poslovnih banaka.

Množitelj može uzrokovati inflatorne ili deflatorne procese. Stabilna, stabilna financijska ravnoteža na tržištu optjecaja novca može promijeniti multiplikator novca koji se povećavao ili smanjivao tijekom određenog vremenskog razdoblja.

Čimbenici utjecaja na animaciju

Veličina monetarnog multiplikatora izravno ovisi o sljedećim čimbenicima:

• Propisi o standardiziranim rezervama koje polažu komercijalne kreditne institucije.
• Smanjenje ili povećanje među stanovnicima zemlje i vlasnicima poduzeća potražnje za kreditima i povećanje postotka zaduživanja istovremeno, u pravilu, povlači za sobom smanjenje davanja kredita, smanjenje volumen sredstava prihvaćenih za plasman.
• Upotreba od strane pojedinaca sredstava posuđenih od banaka za gotovinske transakcije, što uzrokuje obustavu množenja i smanjuje njegovu stvarnu vrijednost.
• Povećanje novčanih primitaka na račune privatnih i pravnih osoba ili prodaja imovine na tržištu poslovanja između banaka, čime se stvaraju uvjeti za povećanje multiplikatora banke.

Rezultati

Suvremeni financijski svijet uređen je na način da gotovinska sredstva plaćanja zauzimaju mali dio ukupne novčane mase. U većoj mjeri u ovoj fazi gospodarskog razvoja građani koriste bezgotovinsko plaćanje. Najveći dio monetarnog volumena čine poslovne banke zbog poslovanja kreditnih institucija (plasiranje depozita, izdavanje kredita i zajmova). Običnom laiku nije lako odmah shvatiti mehanizam povećanja ili smanjenja novca u gospodarstvu.

Sažmimo i prisjetimo se glavnih točaka opisanih u gornjem članku:

• Za promjenu razine novčane mase koristi se mehanizam u obliku omjera pričuve utvrđene norme i kamata na prikupljena sredstva, koje su poslovne banke dužne prenijeti na korespondentni račun kod Banke Rusija.
• Obim novčane mase je veći od iznosa početne emisije gotovine ili novčane baze. Omjer novčane mase i monetarne baze pokazuje vrijednost novčanog multiplikatora.
• Mehanizam bankovnog multiplikatora očituje se u slučaju davanja kredita poslovnim bankama, kupnje vrijednosnih papira od njih ili strane valute. Kada se aktivira mehanizam multiplikacije, u bankarskom sektoru smanjuju se resursi komercijalnih kreditnih institucija uloženih u aktivno poslovanje, a povećavaju se slobodne rezerve tih organizacija koje se koriste za aktivno poslovanje.
• Banka Rusije može uključiti mehanizam množenja kada smanji omjer odbitka pričuva i poveća slobodnu pričuvu kreditnih institucija. Ova situacija dovodi do povećanja kredita danih u realnom sektoru gospodarstva i do uključivanja bankovnog multiplikatora.
• Glavna banka zemlje, koja djeluje kao glavni regulator, obavlja svoju zadaću upravljanja monetarnim sustavom širenjem ili sužavanjem količine bankovnog novca. Novčani multiplikator pokazuje proces stalnog povećanja ili smanjenja novca kao depozita u poslovnim bankama. To se događa u procesu povećanja ili smanjenja rezervi banaka kada komercijalne financijske institucije provode operacije za privlačenje i plasiranje sredstava unutar postojećeg sustava.
• Multiplikacija može biti i povećanje i smanjenje ponude novca. Analitičari financijskog sektora najviše pažnje posvećuju trenucima ponovnog umnožavanja novca, jer o tome ovisi pouzdanost i stabilnost monetarnog sustava naše zemlje te pad ili rast inflacije.