Svjetski indeksi: što su oni?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Vjerojatno je svatko barem jednom u životu čuo za svjetske indekse. Što su oni? Za što se koriste? Kako se izračunavaju svjetski indeksi? Na ova i druga pitanja bit će odgovoreno u okviru ovog članka.

Opće informacije

Za početak, pogledajmo što su svjetski indeksi. Ovo je naziv pokazatelja promjene cijene određene skupine vrijednosnih papira. Na temelju čega se ujedinjuju? Povlačeći analogiju, možemo reći o portfelju dionica koje su ujedinjene prema jednom atributu (vlasnik, industrija i tako dalje). Kada se određeni indeks sastavlja (ili proučava), najvažnije je od kojih vrijednosnih papira je formiran. Zbog toga je, prema skupu dionica i obveznica koji su u njega uključeni, moguće proučavati stanje na tržištu. Informacije se mogu odnositi na određeno područje ili na cjelokupno gospodarstvo. Dinamika svjetskih indeksa omogućuje prosuđivanje razvoja općenito, budući da uzima u obzir čitav niz poduzeća, koja su u pravilu vrlo slabo povezana (ili ne postoji nikakav odnos između njih).

Koje vrste ovih indikatora postoje? Indeksi se mogu klasificirati prema načinu izračuna, obitelji i autoru. Svaka vrsta će se uzeti u obzirodvojeno.

Najstariji pokazatelji

Za početak, dotaknimo se davno prošlih dana. Prvi široko korišteni indeks stvorio je Charles Dow još 1884. godine. Izračunato je na temelju kotacija 11 najvećih transportnih tvrtki koje su kotirale na američkoj burzi. Godine 1896. redizajniran je i počeo odražavati stanje već najvećih industrijskih poduzeća u Sjedinjenim Američkim Državama.

Prilično poznat je S&P 500 indeks, koji se fokusira na 500 najboljih tvrtki u SAD-u ukupno. Nastao je 1923., no moderna verzija pojavila se 1957. Ova dva, zbog visoke točnosti obrađenih podataka, prepoznata su kao glavna svjetska indeksa, iako su prvenstveno namijenjena Sjedinjenim Državama. Zašto je to? Činjenica je da se najveći broj najvećih tvrtki u postocima nalazi u Sjedinjenim Državama. A ogroman utjecaj ove države na cijeli planet tjera mnoge da prepoznaju Dow i S&P 500 kao glavne svjetske dioničke indekse koji pokazuju trendove u nastajanju.

Zašto su potrebni?

Ako uzmemo u obzir opći slučaj, onda su svjetski indeksi pokazatelji kojima investitori mogu za sebe okarakterizirati brzinu i opći smjer kretanja poduzeća u pojedinoj industriji ili cjelokupnom gospodarstvu. Na temelju tih podataka donose se odluke gdje uložiti novac. Promjene također mogu informirati o utjecaju određenih događaja.

Pogledajmomali primjer. Recimo da nafta poskupi. Što će se u tom slučaju dogoditi na tržištu? Počet će rasti i vrijednost tvrtki koje crpe naftu. Ovo je, naravno, vrlo jednostavan i primitivan primjer, ali daje razumijevanje o tome o kakvim stvarima indeksi dopuštaju prosuđivanje. Ranije je rečeno o vrstama indeksa. Vratimo se opet njima.

Metode izračuna

Jedan od najstarijih omogućuje traženje aritmetičke sredine. Ako govorimo o svjetskim burzovnim indeksima koji su koristili ovaj pristup, treba spomenuti Dow Jones. Izračunata je na temelju ponderiranih prosječnih cijena dionica. Ali s vremenom su nesavršenosti ove metode postale očite. Ono što se najviše osjetilo je to što su društva izdala različite brojeve dionica. Kao rezultat toga, stvarno stanje stvari je značajno iskrivljeno. Istina, ovdje ima pluseva, jer se takvi indeksi razlikuju po jednostavnosti izračuna i brzini reakcije na fluktuacije cijene dionica i obveznica. Kao rezultat toga, kada dođe do krize, vrlo brzo će naučiti o njoj.

Alternativa ovom pristupu je korištenje ponderirane aritmetičke sredine. Primjer je kompozitni aitmetički indeks Value Line. U ovom slučaju, cijena svake dionice se množi s određenim koeficijentom koji odgovara njenom udjelu u ukupnoj vrijednosti indeksa.

Posljednji pristup koji se ističe je potraga za geometrijskom sredinom. Primjer je FT 30.

Obitelji i proizvođačiindeksi

Ovaj koncept je uveden za pokazatelje koje izračunava jedna organizacija. Kao primjer možemo se prisjetiti rejting agencije Standard &Poor's, koja ocjenjuje ne samo 500 najvećih tvrtki, već čak i zemlje. Pojedinačne burze također imaju svoje obitelji (NASDAQ, MICEX, RTS, DAX 100 sektorski indeksi i mnogi drugi). Što se tiče proizvođača, možemo reći da oni opet mogu biti agencija kada ih nadležna organizacija sastavlja. Također se formiraju pojedinačnim razmjenama.

Zaključak

Svjetski indeksi su važan investicijski alat za veliki broj ljudi i organizacija. Ako govorimo o situaciji u Ruskoj Federaciji, ovdje treba razlikovati dvije karakteristične značajke:

1. Rusija još nije zemlja koja ugošćuje ključne globalne igrače.
2. Zbog politike sankcija Europske unije i Sjedinjenih Država, došlo je do trenda prema kojem rejting agencije i burze počinju stvarati nove pokazatelje koji ne uključuju stanje stvari u Rusiji Federacija. Službeno, to je usmjereno na zaštitu ulagača od utjecaja zemlje, koja je u djelomičnoj međunarodnoj izolaciji, i ulaganja u rizičnu imovinu.

Svjetski indeksi mogu biti korisni čak i za one ljude koji tek planiraju izgraditi svoj investicijski portfelj kako bi u budućnosti imali više prilika za slobodan život.