Što je mezanin financiranje?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Ako proučavate temu novca, onda je jedan od najzanimljivijih aspekata takav smjer kao što su vrste financiranja. Ovdje možete saznati o brojnim mogućnostima korištenja sredstava. Razmotrit ćemo mezzanine financiranje u okviru članka.

Opće informacije

Što je meson financiranje? Na drugi način, može se nazvati neizravnim. Njegova bit leži u činjenici da se novac daje doslovno "pod" uvjetnim otpustom. To jest - bez kolaterala.

Što privlači investitore u takvim slučajevima? Najvažniji aspekt je u ovom slučaju visok povrat na kapital. Osim toga, ovdje investitor ne preuzima rizike koji prate izravna ulaganja. A osim ove, postoji niz drugih prednosti. Što još ima?

Prednosti mezanin financiranja

Ovo je kratki popis:

1. Za financijere prednost je u tome što mogu dobiti novac kada nemaju dovoljno kolaterala ili jednostavno ne ispunjavaju financijske uvjete za dobivanje standardnog bankovnog zajma. Možda postoje i neki drugi razlozi, ali ipak, ovi navedeni su glavni.
2. Manje razrjeđivanja kapitala. To vrijedi za tvrtke s visokim potencijalom rasta jer ih čini skupljima.
3. Vlasnici zadržavaju kontrolu nad tvrtkom. Interes investitora nije usmjeren na što skuplje dionice, već na ostvarivanje planiranog prihoda. Stoga se uočava njihova manja aktivnost, što pozitivno utječe na upravljanje. Iako se investitoru u poluetaži još uvijek često daje prilika da utječe na ključne odluke.
4. Možete također pozitivno govoriti o sustavu namire, koji je prilično fleksibilan.

Negativni aspekti

Jao, ali u našem svijetu je već postala tradicija da gdje ima pozitivnih trenutaka ima i negativnih. To uključuje:

1. Složenost i visoka cijena registracije (u usporedbi s financiranjem iz banaka). Ova situacija se razvila zbog visokih stopa, kao i zbog činjenice da je svaka transakcija individualno strukturirana.
2. Ograničenja mogućnosti prijevremenog povlačenja investitora iz sudjelovanja u poduzeću. To se posebno odnosi na male i srednje gospodarske subjekte koji nemaju zaštitu duga.
3. Postoje i strogi zahtjevi u pogledu odgovornosti, transparentnosti i upravljačkog tima zajmoprimca.

Ovo su negativni aspekti mezzanine zajma.

Kako ide?

Važnu ulogu u ovoj shemi igra investicijska banka. Financijski jeinstitucija može koristiti nekoliko osnovnih alata ili njihovu kombinaciju. Uz sam mezzanine zajam, novac se može dati pod određenim uvjetima.

U početku, razmotrimo prvu opciju kao najčešću. U takvim slučajevima osigurava se određeni iznos koji je zajmodavac prethodno prenio na investicijsku banku, a on je već prenio subjektu gospodarske djelatnosti. Zauzvrat dobiva pravo na zadržavanje imovine. Važna je institucija jamstva, koja može imati različite oblike. U pravilu, rok dodjele bespovratnih sredstava je do deset godina, tijekom kojih se provodi mezanin financiranje.

Primjer takve interakcije može se dati ukazivanjem na mnoge velike tvrtke i korporacije koje sada djeluju u Sjedinjenim Državama i zapadnoj Europi. Iako riskantan, ovaj je pristup popularan zbog činjenice da donosi dobit od 12-45 posto godišnje.

U našim uvjetima može se činiti da to i nije puno, ali ne zaboravite da je to u dolarima i eurima. U našim manje-više stabilnim bankama malo je mjesta gdje se može dobiti i pola minimalca. To je prednost mezanin financiranja.

Drugi alati

Uz gore opisanu opciju, financiranje se može provesti uz tzv. formalizaciju prešutnog sudjelovanja. U takvim slučajevima investitor dobiva određeni udio u društvu, ali ne odgovara ostalim vjerovnicima. Ovakvo stanje stvari se ne otkriva trećim stranama. A sudjelovanje u dobiti, gubicima, kontroli i upravljanju provodi se na povjerljivoj osnovi.

Uobičajen je i instrument financiranja kroz izdavanje konvertibilnih obveznica. To uključuje plaćanje fiksnih kamata i otplatu duga, uz opciju da investitor stekne dio tvrtke kojoj se daje novac. Štoviše, unaprijed je određena određena cijena konverzije. Također, uvjet za davanje novca može biti i izdavanje povlaštenih dionica koje daju pravo prvenstva dobiti i imovine u odnosu na druge vlasnike.

Zaključak

A što u takvim slučajevima privlači investitore? Unatoč činjenici da su to prilično rizična poduzeća, vjerovnici nisu skloni sudjelovanju u razvoju perspektivnih gospodarskih subjekata. Mnogi od njih imaju za cilj ne samo zaraditi kamatu koja je znatno iznad stope inflacije, već i postati izloženost dionicama tvrtki s dobrim izgledima. Uostalom, njih najviše zanima vlastita dobra budućnost. Stoga se obraćaju ljudima koji su specijalizirani za to.

A za tvrtke, posebno male i srednje, ovaj pristup ima prednost da nakon cjenkanja mogu dobiti vrlo dobre uvjete prema kojima će gubitak dobiti biti privremen. Tada će se vratiti sva prava i bit će moguće razvijati se punom snagom, shvaćajući svoj potencijal.