Vanjsko financiranje i unutarnje financiranje poduzeća: vrste, klasifikacija i značajke

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

U procesu analize odluka vezanih uz strukturu kapitala, čelnici poduzeća operiraju s konceptima kao što su interni i vanjski izvori financiranja poduzeća.

Ove kategorije pristiglih sredstava relevantne su za gotovo svaku organizaciju. Ovisno o opsegu djelatnosti, vanjsko i unutarnje financiranje koriste se u različitim omjerima. Ponekad je dovoljno privući prilično male iznose od investitora i vjerovnika, u drugim slučajevima lavovski dio kapitala tvrtke čine posuđena sredstva. Ovaj će članak opisati glavne vanjske i interne izvore financiranja poslovanja. Dodatno će se dati njihove karakteristike i primjeri, istaknuti prednosti i nedostaci.

Što je vanjsko i domaće financiranje?

Domaće financiranje se zovesamoodržavanje svih troškova za razvoj poduzeća (pri korištenju vlastitih prihoda). Izvori takvog prihoda mogu biti:

• Neto dobit ostvarena kao rezultat obavljanja financijskih i gospodarskih aktivnosti.
• Uštede amortizacije.
• Računi plativi.
• Rezervirajte sredstva.
• Sredstva izdvojena za buduće troškove.
• Odgođeni prihod.

Primjer internog financiranja je ulaganje dobiti u kupnju dodatne opreme, izgradnju nove zgrade, radionice ili druge zgrade.

Vanjsko financiranje uključuje korištenje sredstava primljenih izvan tvrtke.

Mogu ih dati osnivači, građani, država, financijske i kreditne organizacije ili nefinancijska društva. Ključ uspješnog poslovanja poduzeća, njegovog razvoja i konkurentnosti leži u ispravnoj i učinkovitoj kombinaciji unutarnjih i vanjskih izvora financiranja. Omjer vlastitih i pozajmljenih sredstava ovisi o području djelatnosti poduzeća, njegovoj veličini i strateškim planovima.

Vrste financiranja

Osim što su podijeljeni u dvije glavne skupine, unutarnji i vanjski izvori financiranja razvrstani su detaljnije.

Domaći:

• Zbog neto dobiti.
• Troškovi amortizacije.
• Prodaja besplatne imovine.
• Prihod odnekretnina za iznajmljivanje.

Vanjski:

• Investicijska sredstva.
• Zajmovi (zajmovi, leasing, zadužnica).

U praksi se najčešće koristi mješoviti sustav: i vanjsko i interno financiranje poslovanja.

Što je domaće financiranje?

Danas se same tvrtke bave raspodjelom dobiti, čiji iznos izravno ovisi o tome koliko je profitabilno poslovanje i koliko je učinkovita politika dividendi.

Na temelju činjenice da su menadžeri zainteresirani za najracionalnije korištenje sredstava kojima raspolažu, brinu se da se u obzir uzmu najvažniji čimbenici:

• Planovi daljnjeg razvoja tvrtke su realizirani.
• Praćeni su interesi vlasnika, zaposlenika, investitora.

Uspješnom raspodjelom financija i širenjem opsega poslovnih aktivnosti tvrtke smanjuje se potreba za dodatnim financiranjem. Ovo pokazuje odnos koji karakterizira interne i vanjske izvore financiranja.

Cilj većine vlasnika poduzeća je smanjiti troškove i povećati profit, bez obzira na vrstu sredstava koja se koriste.

Pozitivni i negativni aspekti korištenja vlastitih financijskih sredstava

Vanjsko financiranje i unutarnje financiranje, kao i njihova učinkovitost, karakteriziraju koliko je zgodno i isplativo menadžerima koristitiove vrste gotovine.

Neosporna prednost internog financiranja je, naravno, nepostojanje potrebe za plaćanjem troškova prikupljanja kapitala izvana. Također je od velike važnosti sposobnost vlasnika da zadrže kontrolu nad tvrtkom.

Među nedostacima koji su svojstveni domaćem financiranju, najznačajniji je nemogućnost njegove praktične primjene. Primjer je nelikvidnost poništavanja sredstava. One su gotovo potpuno izgubile na značaju zbog ukupnog smanjenja stopa amortizacije kod većine domaćih poduzeća (u industrijskom sektoru). Njihovi iznosi ne mogu se koristiti za kupnju novih dugotrajnih sredstava. Ni uvođenje ubrzane amortizacije ne spašava situaciju, jer se ne može primijeniti na opremu koja sada postoji.

Što se krije pod pojmom "vanjski izvori financiranja"?

Uz nedostatak vlastitih sredstava, poslovni čelnici su prisiljeni pribjeći zaduživanju ili financiranju ulaganja.

Zajedno s očitim prednostima ovog pristupa (mogućnost povećanja obima poslovanja ili razvoja novih tržišnih područja), postoji potreba za povratom posuđenih sredstava i isplatom dividende ulagačima.

Potraga za stranim ulagačima često postaje spas za mnoge tvrtke. Međutim, povećanjem udjela takvih ulaganja značajno se smanjuje mogućnost kontrole od strane vlasnika poduzeća.

Kredit i njegove specifičnosti

Krediti kao instrument vanjskog financiranja postaju najpristupačniji izlaz za vlasnike tvrtke ako se interni izvori pokažu nesolventnim. Vanjsko financiranje proračuna tvrtke trebalo bi biti dovoljno za povećanje obujma proizvodnje, kao i za povrat prikupljenih sredstava s naplaćenim kamatama i dividendama.

Zajam je novčani iznos koji zajmodavac daje zajmoprimcu uz uvjet vraćanja izdanog novca i dogovoreni postotak za pravo korištenja ove usluge.

Osobitnosti korištenja kreditnih sredstava za financiranje poduzeća

Prednosti zajmova:

• Specifičnost kreditnog oblika financiranja je relativna neovisnost zajmoprimca u pogledu primjene iznosa koji su mu izdani (nedostatak dodatnih uvjeta).
• Često se vlasnik tvrtke za dobivanje kredita obraća banci koja opslužuje određenu tvrtku, pa je proces razmatranja zahtjeva i izdavanja sredstava prilično brz.

Nedostaci privlačenja kredita:

• Prilično često se poduzeću izdaje zajam na kratko razdoblje (do tri godine). Ako je strategija tvrtke generiranje dugoročne dobiti, pritisak na kreditne obveze postaje prevelik.
• Za primanje sredstava na kredit, tvrtka moradajte polog u iznosu ekvivalentnom željenom iznosu.
• Ponekad je uvjet za zajam zahtjev banke da otvori račun, što nije uvijek od koristi za tvrtku.

I vanjske i interne izvore financiranja poslovanja treba koristiti što racionalnije i primjerenije, jer o tome ovisi razina profitabilnosti poduzeća i njegove privlačnosti za investitore.

Leasing: definicija, uvjeti i karakteristike

Leasing je kompleks različitih oblika poduzetničkih tehnika koje su korisne za najmodavca i primatelja leasinga, jer omogućavaju prvom proširenju granica djelatnosti, a drugom ažuriranju sastava dugotrajne imovine.

Uvjeti ugovora o leasingu liberalniji su od zajma jer omogućuju vlasniku tvrtke da računa na odgodu plaćanja i provede veliki projekt bez velikih financijskih ulaganja.

Leasing ne utječe na ravnotežu vlastitih i posuđenih sredstava, odnosno ne narušava omjer koji karakterizira vanjsko/unutarnje financiranje poduzeća. Iz tog razloga to ne predstavlja smetnju za dobivanje kredita.

Zanimljivo je da pri kupnji opreme pod uvjetima ugovora o leasingu tvrtka ima pravo ne staviti je u bilancu tijekom cijelog razdoblja trajanja dokumenta. Tako upravitelj ima priliku uštedjeti na porezima jer se imovina ne povećava.

Zaključak

Vanjsko financiranje i domaće financiranjepoduzeća uključuje korištenje vlastitog prihoda ili prikupljanje posuđenih sredstava od zajmodavaca, partnera i investitora.

Za uspješno poslovanje tvrtke od velike je važnosti održavanje optimalnog omjera ovih vrsta financiranja, kao i racionalno i opravdano trošenje svih sredstava.