Investicijska aktivnost: oblici, vrste, analiza

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Investicijska aktivnost je od velikog interesa, jer je to, prema mišljenju velikog broja ljudi, siguran način da se postane milijunaš. Koji zakonodavni, teorijski i praktični aspekti ovdje postoje?

Radovanje s terminologijom

Za početak, doznajmo što znači riječ "ulaganje". S latinskog se prevodi kao "ulaganje". Dakle, iz ovoga proizlazi da se investicijska djelatnost sastoji u usmjeravanju određenih sredstava u proces formiranja različitih vrsta imovine radi ostvarivanja određenih prihoda ili drugih rezultata u budućnosti. Međutim, oni moraju premašiti početno ulaganje. Vrlo korisno za proučavanje zakona "O investicijskoj djelatnosti". Čitanje i rastavljanje preporuča se svima koji o tome ozbiljno razmišljaju. Ukratko, govori se o specifičnostima ulaganja u svrhu ostvarivanja dobiti ili drugog ugodnog učinka. Treba napomenuti da stvar nije ograničena na gore spomenuto. Ali to je osnova za ovu vrstu aktivnosti. NAopće pravno područje je dodijeljeno privatnim i javnim investicijskim aktivnostima. Iako, naravno, to nisu sve postojeće istaknute vrste.

O tome

Fizičke i pravne osobe koje ulažu o svom trošku i od sebe nazivaju se investitorima. Čemu služi? Činjenica je da su svi zainteresirani za povećanje učinkovitosti, visoke stope razvoja i povećanje konkurentnosti. A to uvelike ovisi o tekućoj investicijskoj aktivnosti i rasponu njezine provedbe. I vjerujte mi, ne biste trebali podcijeniti njegove razmjere. Dakle, privatno poduzeće može kupiti pomoćne alate ili osnovna sredstva. Dok su državi povjerene ambicioznije funkcije. Na primjer, izgradnja i održavanje cesta. Pod ulaganjima se najčešće podrazumijeva ulaganje kapitala s ciljem naknadnog povećanja njegovog obima. Iako postoji i tumačenje usmjerenja sredstava za reprodukciju dugotrajne imovine, kao što su: zgrade, vozila, oprema i slično. Također, investicijska djelatnost može se odnositi na rad s kratkotrajnom imovinom, financijskim instrumentima, patentima, licencama i drugim razvojima. Istodobno, postoji širok raspon mogućih ulaganja. Budući da su objekti investicijske djelatnosti vrlo raznoliki, postoji veliki broj različitih klasifikacija. Pogledajmo neke od njih.

Prava i financijska ulaganja

Ovo je najpopularnija klasifikacijska skupina. Prava (ponekad se nazivaju kapitalna ulaganja) -to je ulaganje u sredstva za proizvodnju. U pravilu se šalju na određeni, dugoročni projekt i izravno su povezani s dobivanjem stvarne imovine. U tu svrhu koristi se vlastiti ili posuđeni kapital. Najčešće u potonjem slučaju postoji bankovni kredit. U tom slučaju financijska institucija postaje investitor, jer ona u stvarnosti ulaže. U praksi se mogu grupirati prema sljedećim pokazateljima:

1. Razina centralizacije izvora financiranja. Ovdje postoje dvije opcije. Ne smije biti/centralizirano. U prvom slučaju privlače se novac poduzeća ili financijska sredstva drugih privatnih organizacija ili osoba. Centralizirano financiranje provodi se na teret proračuna.
2. Tehnološka struktura (sastav troškova i rada). Izgradnja, montaža, kupnja opreme, alata, inventara, kao i druga sredstva namijenjena kapitalnim potrebama.
3. Priroda reprodukcije dugotrajne imovine. Novogradnja, tehnička preoprema, rekonstrukcija, proširenje.
4. Način na koji se posao obavlja. Ekonomski ili ugovorni način.
5. Odredište. Ovo nije/industrijsko.

A sada razgovarajmo o financijskim, ili, kako ih još zovu, portfeljskim ulaganjima. To se odnosi na smjer kapitala u vrijednosnim papirima i drugoj sličnoj imovini. U ovom slučaju cilj je formiranje i upravljanje optimalnim investicijskim portfeljem. Štoviše, to se u pravilu provodi kupnjom, a zatim prodajom vrijednosnih papira na burzi.tržište. Portfelj okuplja određeni broj različitih vrijednosti ulaganja.

Kakvi su?

Oblici investicijske aktivnosti mogu se promatrati s malo drugačijeg stajališta. Podjela na stvarne i financijske je najpopularnija, ali osim njih treba spomenuti i:

1. Ne/izravno ulaganje. U prvom slučaju, investicijska aktivnost organizacije ili privatne osobe predviđa prisutnost posrednika. Ovoj se opciji mogu obratiti oni koji nemaju dovoljno kvalifikacija za učinkovit odabir i upravljanje objektom. Oni traže od stručnjaka da se brinu o sredstvima, koji plasiraju (upravljaju) novcem i raspoređuju primljeni prihod među svojim klijentima. Izravna ulaganja osiguravaju obveznu prisutnost investitora u svim fazama i procesima. Ali uglavnom samo dobro obučeni ljudi koji imaju zalihu znanja o objektu i poznaju sve potrebne mehanizme interakcije djeluju na ovaj način.
2. Kratkoročno/dugoročno ulaganje. U prvom slučaju - ne više od godinu dana. U drugom - preko 12 mjeseci. U pravilu se navode sljedeće pojedinosti - do 2, 2-3, 3-5, više od 5 godina.
3. Format svojstva. Dodijelite privatno, strano, državno i zajedničko.
4. Regionalna značajka. Domaći i strani. U prvom slučaju novac se ulaže u objekte koji se nalaze unutar zemlje, u drugom - u inozemstvu.

Ove vrste investicijskih aktivnosti postoje.

Čimbenici koji utječu na volumen

Postoje četiri glavne komponente o kojima ovisi ovaj pokazatelj. Osim njih, postoji niz drugih čimbenika, ali ih nećemo spominjati zbog činjenice da je veličina članka ograničena, a prikladniji su za punopravnu knjigu:

1. Ovisnost o raspodjeli dohotka primljenog za štednju i potrošnju. Ako je prosječni dohodak po stanovniku nizak, tada se većina troši na potrošnju. Što više novca ljudi ili strukture zarađuju, to je veći iznos štednje, koji djeluje kao izvor investicijskih sredstava. Ovo je klasična pozicija ekonomske teorije. Što je veći udio štednje, veći je iznos ulaganja.
2. Očekivana stopa neto dobiti. To je zbog činjenice da je primljeni prihod glavni poticaj za ulaganje. Što je veći, to će se više sredstava uložiti.
3. Kamatna stopa zajma. Iako nije odlučujući čimbenik, može imati značajan utjecaj u slučajevima kada se posuđeni kapital koristi za ulaganje. Što je prilično uobičajeno u našem svijetu. Dakle, ako neto dobit premašuje kamatu na kredit, to ima pozitivan učinak na volumen ulaganja.
4. Procijenjena stopa inflacije. Što je veća, to će dobit značajnije deprecirati, a kao prirodan rezultat - manji objekt ulaganja. Ovaj faktor je posebno važan za dugoročna ulaganja.

Kada se provode pripremni radovi i analiza investicijskih aktivnosti, ovi pokazateljiposvećuje se najviše pažnje. Istina, mogu imati različita značenja. Dakle, prva točka je najvažnija za državu. Dok za privatnog investitora s vlastitim sredstvima - drugi i četvrti.

O ekonomskoj učinkovitosti

Prije donošenja odluke analizira se postojeće stanje. Parametar ekonomske učinkovitosti je u pravilu odlučujući. Ovo je relativna vrijednost koja se izračunava kao omjer rezultata i troška. Povećanje profita, smanjenje troškova, povećanje kvalitete, povećanje produktivnosti rada ili obujma proizvodnje i slične karakteristike mogu poslužiti kao smjernica. Osim toga, razdoblje povrata igra značajnu ulogu. Ovo je naziv minimalnog vremenskog intervala koji je potreban za povrat ulaganja i ostvarivanje dobiti. Pritom se mora uzeti u obzir da učinak ulaganja neće biti trenutan, već tek nakon određenog vremenskog razdoblja. Jaz između ulaganja i prihoda naziva se zaostajanje. Izrađuje se investicijski projekt kako bi se ocrtalo koje promjene je potrebno provesti. Riječ je o sustavu nagodbe, financijskih i organizacijskih i pravnih dokumenata koji sadrže program djelovanja koji je usmjeren na učinkovito korištenje ulaganja. Njegova priprema je dug i vrlo skup proces, koji se sastoji od niza radnji i faza. U svjetskoj praksi obično se razlikuju tri faze:

1. Predinvesticijska faza. Uključuje potragu za investicijskim konceptima, poznatijim kao poslovne ideje. Nakon toga dolaziprethodna priprema projekta. Zatim se ocjenjuje njegova financijska i ekonomska isplativost, nakon čega se finalizira. I kao zaključak - konačno razmatranje i odluka.
2. Faza ulaganja. To znači širok raspon dizajnerskih i konzultantskih poslova.
3. Operativna faza. To je proces planiranja, organiziranja i naknadne kontrole kretanja i raspodjele resursa.

I recimo koju riječ o regulaciji

Gdje je novac, tu su i prevaranti. Kako bi se smanjile negativne posljedice njihovog djelovanja, država se angažira u regulaciji investicijskih aktivnosti. Osim toga, proces je podložan određenim internim pravilima organizacije ili pojedinca. Pojedinci i organizacije samostalno određuju pristup radu. Stoga se o njima može reći samo nekoliko općih riječi. Dakle, provjerava se stvarna prisutnost postojeće imovine, razvoja, odsutnost potraživanja od drugih subjekata pravnih odnosa. Zanimljivija je regulacija investicijske djelatnosti od strane države. Ovom se području posvećuje velika pažnja.

Burza vrijednosnih papira i poduzeća koja na njima trguju smatrat će se subjektima investicijske aktivnosti. Regulacija ovdje počinje od samog početka. Stoga burza može postaviti određene zahtjeve za kapitalizaciju poduzeća, godišnji promet i druge karakteristike važne za investitore. Osim toga, pozornost se posvećuje i nizu drugih točaka -na primjer, mora ga revidirati neovisno verifikacijsko tijelo. Nisu to samo hirovi burzi - država za njih postavlja niz zahtjeva. Kao i tvrtkama koje se bave kupnjom/prodajom vrijednosnih papira. Iako je u isto vrijeme uobičajeno da organizacije same uvode niz zahtjeva kako bi zadržale ljestvicu elitizma ili izbacile nepouzdane klijente (ili sumnjive koji vjerojatno imaju veze s kriminalnim svijetom). Sve je to učinjeno kako bi se osiguralo da se razvoj investicijske aktivnosti odvija pouzdano i bez šokova.

O knjigovodstvenoj vrijednosti i rizicima

Tijekom analize ovaj se pokazatelj definira kao razlika između početnih troškova i obračunate amortizacije. Za donošenje pozitivne odluke preporučuje se pozitivan saldo akumulacije novca. Tada se postavlja pitanje isplativosti ulaganja u pojedini projekt. Istovremeno postoji određena doza neizvjesnosti koja je povezana sa situacijom na tržištu, očekivanjima, ponašanjem drugih struktura, kao i odlukama koje donose. Odnosno, potrebno je razumjeti da svaka radnja nosi određenu količinu rizika. Što je najčešće? Ulagače m altretiraju:

1. Rizik od nestabilnosti ekonomske situacije i zakonodavstva.
2. Politička neizvjesnost i nepovoljne društvene promjene u regiji ili zemlji.
3. Vanjski ekonomski rizik. To je vjerojatnost zatvaranja granica ili ograničenja isporuke robe.
4. Promjene deviznih tečajeva i/ili tržišnih uvjeta.
5. Neizvjesnost prirodnih i klimatskih uvjeta.
6. Netočne ili nepotpune informacije.
7. Neizvjesnost interesa, ponašanja i ciljeva sudionika.
8. Proizvodni i tehnološki rizici (nesreće, kvarovi na opremi).

Za uzimanje u obzir ovih nesigurnosti vrijedi:

1. Projektna metoda održivosti.
2. Formatirani opis nesigurnosti.
3. Prilagodba ekonomskih parametara, kao i pokazatelja projekta.

Smanjivanje rizika

Učinkovite investicijske aktivnosti poduzeća ne mogu se provoditi u uvjetima u kojima postoji mnogo potencijalno negativnih čimbenika. Kako bi se njihov utjecaj smanjio, koriste se brojni alati:

1. Distribucija rizika. Za to se priprema projektni plan, kao i ugovorna dokumentacija. Istodobno, treba imati na umu da što je investicijska aktivnost poduzeća više povjerena ulagačima, to su veći rizici i teže će biti pronaći one koji će uložiti svoj novac.
2. Osiguranje. U biti se radi o prijenosu određenih rizika na drugu tvrtku. Ova opcija obično uključuje osiguranje imovine i nezgoda.
3. Rezervacija sredstava. To je način suočavanja s rizikom, koji uključuje uspostavljanje određene ravnoteže između potencijalnih problema koji utječu na cijenu projekta, kao i iznosa troškova koji su potrebni za prevladavanje neuspjeha u projektu. Treba napomenuti da dio sredstava treba biti u rukamavoditelj projekta kako bi mogao brzo ispraviti situaciju.
4. Metoda privatnih rizika. Koristi se u slučajevima kada postoji opasnost od problema u određenim fazama rada, iako to ne utječe na cijeli projekt u cjelini.

Ako radite ispravno, tada će investicijska aktivnost poduzeća biti vrlo uspješna i uz minimalne gubitke.

Financijski rizici

Možda ih, kao i pristupe minimiziranja, treba izdvojiti posebno. Potrebna najviše pažnje:

1. Rizik neisplativosti. U tom slučaju, investitoru se savjetuje da osigura da će očekivani prihod od projekta biti u mogućnosti pokriti troškove, povrat ulaganja i plaćanje dugova.
2. Porezni rizik. Uključuje nemogućnost korištenja pogodnosti koje su zakonom predviđene iz određenih razloga. To može biti odluka porezne službe ili promjena pravnih dokumenata. Kako bi se zaštitili od takvih nevolja, investitori uključuju određena jamstva u ugovore.
3. Rizik od neplaćanja dugova. Javlja se u slučajevima privremenog smanjenja prihoda (na primjer, zbog kratkotrajnog pada cijene ili potražnje). Kako bi se izbjegle takve posljedice, planira se formirati pričuvni fond, odbiti postotak realizacije i dodatno financiranje projekta.
4. Opasnost izgradnje u tijeku. U ovom slučaju se podrazumijevaju dodatni troškovi, koji su povezani s dovršenjemprojektna baza zbog fluktuacija valuta, inflacije, vladinih propisa, pitanja okoliša. Stoga je potrebno osigurati mogućnost da se započeto dovrši na vrijeme.

Nakon što su identificirani svi rizici, možemo reći da je provedena cjelovita analiza.