Osnovne metode financijske analize: opis, značajke i zahtjevi

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Kako možete procijeniti poziciju poduzeća? Samo da analizira svoje slučajeve na temelju dostupnih podataka. Ovo je disciplina financijske analize. Omogućuje vam da pažljivo procijenite dostupne podatke i donesete vlastitu presudu. Alati u ovom procesu su metode financijske analize. Što su oni? Za koje su ciljeve prikladni?

Opće informacije

U početku se pozabavimo onim što čini financijsku analizu poduzeća. Metode i značajke potrebno je proučavati tek nakon što se pronađe definicija samog pojma. Time ćete izbjeći zabunu i nejasnoće.

Dakle, financijska analiza je proces proučavanja stanja i glavnih rezultata poduzeća, koji ima za cilj identificirati rezerve i osigurati učinkovit razvoj u budućnosti. Njegovi rezultati služe kao osnova za donošenje menadžerskih odluka, izradu strategije i adekvatan rad reklamestrukture. Stoga ne treba podcjenjivati metode i tehnike financijske analize. Opis svih postojećih problema i nedostataka omogućuje vam da se brzo nosite s njima prije nego što poprime prijeteći oblik i veličinu. Što može pomoći?

Koje su glavne metode financijske analize?

Ima ih šest:

1. Horizontalna analiza. Pretpostavlja usporedbu izvještajnih pozicija s prethodnim razdobljem.
2. Okomita analiza. Koristi se za identificiranje udjela određenih članaka unutar konačnog pokazatelja, koji se uzima kao 100%.
3. Analiza trenda. To uključuje usporedbu svih izvještajnih pozicija s brojnim prethodnim razdobljima. To vam omogućuje da odredite trend, odnosno glavni trend u dinamici pokazatelja, koji je očišćen od pojedinačnih karakteristika i slučajnih utjecaja pojedinih razdoblja. Koristi se za formiranje i predviđanje mogućih vrijednosti u budućnosti.
4. Analiza relativnosti koeficijenata (pokazatelja). Predstavlja izračun omjera između pojedinih financijskih izvještaja. Koristi se za određivanje odnosa pokazatelja.
5. Prostorna (komparativna) analiza. Koristi se za proučavanje uspješnosti podružnica ili velikih odjela, kao i konkurencije ili prosjeka industrije.
6. Faktorska analiza. Dizajniran za određivanje stupnja utjecaja pojedinih uzroka na rezultat. Može biti izravno ili obrnuto. U prvom slučaju, rezultat je podijeljen na sastavne dijelovei proučavati ih. U drugom slučaju, pojedini elementi se povezuju dok ne dobiju postojeći rezultat.

Naravno, prilično je problematično razumjeti koje se metode analize financijskog stanja poduzeća temelje na kratkom kratkom opisu. Stoga, pogledajmo primjer njihove upotrebe.

Što i kako se najčešće koristi u poduzeću?

Recimo da imamo komercijalnu strukturu koju treba istražiti. Koje metode financijske analize poduzeća odabrati za specifične situacije? Evo kratkog popisa:

1. Okomita analiza. Zbog mehanizma implementacije često se naziva i strukturnim. Može se provesti u slučaju kada je potrebno utvrditi strukturu konačnih financijskih pokazatelja i utvrditi koliko oni utječu na konačni rezultat gospodarske aktivnosti. Radi boljeg razumijevanja situacije, iznosi za pojedine stavke mogu se prikazati u postocima. Ovakav pristup omogućuje uspješnu organizaciju usporedbe gospodarskog potencijala, evaluaciju rezultata aktivnosti u prisutnosti različitih količina korištenih resursa i izglađivanje negativnog utjecaja inflacije, što iskrivljuje apsolutne izvještajne brojke.
2. Horizontalna analiza. Zbog mehanizma implementacije često se naziva i dinamičkim. Temelji se na proučavanju promjena pojedinih financijskih pokazatelja u određenom vremenskom razdoblju. Obično se provodi nakon vertikalne analize. Horizontalnoomogućuje vam da odredite koji su članci i odjeljci popravljeni. Važno je proučavati različite omjere koji se temelje na različitim apsolutnim pokazateljima financijske aktivnosti. Za to se koriste financijski izvještaji. Istodobno se izdvajaju cijele skupine pokazatelja koji daju informacije o određenim točkama. Što je najčešće? To su pokazatelji: likvidnost, profitabilnost, solventnost i financijska stabilnost, tržišna aktivnost, promet (poslovna aktivnost). U ovom slučaju potrebno je uzeti u obzir niz specifičnih točaka. Prije svega, činjenica da na financijske pokazatelje značajno utječe računovodstvena politika koju vodi poduzeće. Drugo, diverzifikacija djelatnosti značajno komplicira analizu po djelatnostima, jer normativne vrijednosti u tim slučajevima mogu značajno varirati. I treće, mora se uzeti u obzir da koeficijenti odabrani kao baza možda neće biti optimalni i možda ne odgovaraju postavljenim zadacima.

Što još?

Možda zbog svoje popularnosti zaslužuju pažnju još neke metode analize financijske aktivnosti poduzeća. Ovo je:

1. Komparativna analiza. Omogućuje vam da usporedite vrijednosti pojedinačnih grupa koje su po prirodi slične jedna drugoj. Što se misli u ovom slučaju? Kao zasebne grupe moguće je izdvojiti pokazatelje poduzeća i konkurenata, pojedinačnih odjela i strukturnih jedinica, industrijski prosjek, izvještajni i planirani.
2. Faktorska analiza. Zbog mehanizma implementacije često jenazivaju integralni. Koristi se za dobivanje najpotpunije i detaljnije procjene financijskog stanja poduzeća.

Druge metode analize nisu toliko popularne. Iako se koriste u određenim slučajevima. Pitanje je samo koji su ciljevi. Uostalom, općenito govoreći, potrebno je dobiti određeni broj ključnih parametara koji će dati točne i objektivne informacije o financijskom stanju. U tom smislu od interesa su dobiti i gubici, promjene u obvezama i imovini, nagodbe s vjerovnicima i dužnicima.

O objektima, subjektima i metodologiji

Financijska analiza koristi se za određivanje položaja gospodarskih poduzeća u određenom vremenskom razdoblju, kao i za predviđanje kratkoročnih i dugoročnih. Također vam omogućuje da sveobuhvatno procijenite stanje objekta istraživanja, identificirate čimbenike i uzroke koji su doveli do postignutog stanja, pripremite i opravdate preporučene upravljačke odluke, identificirate i mobilizirate rezerve za poboljšanje učinka. Dakle, s čime radimo? Prije svega, moramo govoriti o objektima. Njihovu ulogu imaju financijska izvješća koja moraju biti pouzdana, otvorena, razumljiva, smislena, korisna, potpuna, dosljedna, usporediva, razborita i neutralna. Naravno, pokriva događaje koji su se zbili u prošlosti. Ali njihovi su podaci potrebni za izradu planova, kao i prognoze za budućnost.

Proučavanjem ove informacije moguće je utvrditi prisutnostodređene nedostatke u poduzeću ili pojedinim područjima njegove djelatnosti, kao i identificirati rezerve za poboljšanje procesa upravljanja komercijalnim, financijskim i proizvodnim poslovanjem. Subjekti u ovom slučaju su dvije skupine korisnika koji su zainteresirani za rad strukture. Prvi uključuje vlasnike, menadžment, porezne vlasti, zajmodavce, kupce i dobavljače, koji ga tumače ovisno o svojim interesima. Drugu skupinu čine odvjetnici, revizori, konzultanti, burze, sindikati, udruge i tisak. Oni štite predstavnike prvog.

Što je s metodologijom? Uključuje tri međusobno povezana bloka: analizu financijskih rezultata, stanje i učinkovitost gospodarske aktivnosti poduzeća. Možete ih razmotriti zasebno, ali vjerojatnost donošenja pogrešnih zaključaka značajno raste.

O skupovima podataka

Metode analize financijske i ekonomske aktivnosti nemaju cijenu ako ih nema za što koristiti. Gdje, kako i koji podaci se za to dobivaju? Konvencionalno se u ovom slučaju mogu razlikovati tri grupe:

1. Statistički. To uključuje rezultate promatranja, relativne i apsolutne pokazatelje (oni su i koeficijenti), vremenske serije, izračune prosječnih vrijednosti, sažetak i grupiranje podataka prema nekim kriterijima, usporedbe, detaljiziranje, grafičke metode, indekse.
2. Računovodstvo. Ovo je metoda dvostrukog unosa, bilance i tako dalje. Sve što računovodstveni servis tvrtke radi.
3. Ekonomski i matematički. Ovo je možda najteži trenutak, koji ipak može pokazati izvrsne rezultate. To uključuje osnovnu matematiku, analizu, statistiku, ekonomiju, programiranje, istraživanje operacija, amortizaciju, teoriju igara i raspored i još mnogo toga.

Dogodilo se da određene čimbenike treba uzeti u obzir, jer oni određuju koliko će se učinkovito koristiti dostupni skupovi podataka. O čemu točno govorimo? To su metode planiranja, različite računovodstvene metode i pouzdane računovodstvene informacije, statičnost korištenih koeficijenata, kao i diverzifikacija djelatnosti poduzeća. Unatoč prividnoj jednostavnosti, metode financijske analize aktivnosti imaju mnogo malih trenutaka i nijansi koje mogu radikalno okrenuti sliku i pokazati (ili sakriti) iznimno važne informacije. Stoga stručnjaci moraju biti vrlo oprezni. Uostalom, iako ih nema puno, informacije koje pripremaju utječu na odluke menadžmenta, što se odražava i na budućnost cijelog poduzeća.

O istraživanju i proučavanju

Sadržaj i značajke ciljeva, predmeta, zadataka i zahtjeva imaju značajan utjecaj na metode analize financijskog stanja poduzeća. To je opsežna i sustavna studija, koja se temelji na objektivnoj ocjeni. Istodobno, potrebno je stalno tražiti načine povećanja učinkovitosti mobilizacijom pričuva. Također je potrebno maksimalno iskoristiti sva raspoloživa financijska sredstva i uzetioptimalna rješenja za njihovo upravljanje. Uostalom, nema smisla stvarati i formirati sustav pokazatelja koji vam omogućuje da okarakterizirate aktivnosti komercijalne strukture ako to nitko iz uprave ne zanima. Pravilno odabrane metode analize financijskih rezultata omogućit će vam da donesete najbolje odluke i ostanete na tržištu ili čak proširite svoje aktivnosti. Naravno, sve u osnovi ovisi o stavovima uprave, ali dobro proučeni i istraženi podaci, uz danu argumentaciju, mogu omogućiti ispravljanje (po potrebi) njihovog ponašanja i zaštitu od mogućih pogrešaka. Treba imati na umu da financijski analitičari i drugi slični stručnjaci djeluju kao savjetnici.

Općenito, postoji veliki broj čimbenika koje može biti problematično opisati pomoću formula, a najviše rukovodstvo ih mora uzeti u obzir. Na primjer, to mogu biti osobni odnosi između direktora različitih poduzeća, sporazumi s državnim dužnosnicima i tako dalje. Nemoguće je to ne uzeti u obzir. Dok je njihovo prikazivanje u obliku formula i izračuna prilično problematično. Ali to nije potrebno (iako samo za usluge podrške). Uostalom, glavni cilj je proučavanje velikih količina podataka kako bi se pripremile osnove za donošenje ispravnih i adekvatnih odluka.

O neformalnim metodama

Do sada je fokus bio na krutim analitičkim odnosima i ovisnostima, matematičkom aparatu i preciznom brojanju. Valja napomenuti da to nijesvim raspoloživim alatima. Još uvijek postoje neformalizirane metode za analizu financijskih pokazatelja. Primjer je izgradnja sustava pokazatelja (psiholoških, morfoloških, komparativnih) ili analitičkih tablica, stručnih scenarija i procjena. Kao što vidite, ne fokusiraju se na brojke i točnost brojanja, već na „ljudski faktor“. Naravno, to ne znači da se matematika može sigurno odbaciti i ne koristiti. Ove metode imaju prilično ograničenu primjenu. Uzmimo, na primjer, metodu stručnih procjena. Ako im pružite sažetak situacije u poduzeću, teško će doći do približno istih zaključaka s njihove strane. A to dovodi do velikih rizika u donošenju odluka koje odlučuju o njegovoj sudbini.

Istovremeno, njihove preporuke mogu biti korisne pri razvoju određenog proizvoda, kada trebate saznati hoće li određeni proizvod biti koristan i tražen na tržištu. Ali, nažalost, čak i stručnjaci nisu u pravu. Neformalizirane metode financijske i ekonomske analize nose značajne rizike, a podaci dobiveni uz njihovu pomoć uglavnom se koriste kao savjetodavni. To uvijek treba uzeti u obzir.

Može se uzeti u obzir još jedan primjer. Uzmite ankete koje se provode kako biste saznali jesu li ljudi srednja klasa. Kao što je praksa pokazala, mnogi vjeruju da pripadaju ovoj skupini društva. Iako, zapravo, ako koristimo pokazatelje koje nude međunarodne financijske strukture, onda u postotnom prikazu postoji razlika od nekolikojednom! Stoga se ne preporuča koristiti ih kao tvrdu podlogu.

O modeliranju

Metode za analizu financijskih izvještaja uključuju korištenje značajnih alata za dobivanje podataka najviše kvalitete. Jedna od njih je izrada modela. Omogućuju vam da identificirate i strukturirate veze između glavnih pokazatelja. Postoje tri glavne vrste:

1. Opisni modeli. One su opisne. U osnovi se koriste za procjenu financijskog stanja komercijalne strukture. To uključuje sustav izvješćivanja stanja, izradu analitičkih odjeljaka, proučavanje relativnih pokazatelja i niz drugih. Svi se temelje na računovodstvenim podacima.
2. Predikatski modeli. Oni su prediktivni. Koriste se kako bi se saznalo kolika se razina prihoda i rashoda može očekivati. Procijenite financijsko stanje. Najpoznatiji su izračun točke kritičnog volumena prodaje i modeli situacijske analize. Zahtijevaju prilično složene izračune.
3. Regulatorni modeli. Omogućuje vam usporedbu stvarnih rezultata s planiranim. Koristi se za internu financijsku analizu radi otkrivanja odstupanja u izvedbi ili traženja pogrešnih pretpostavki u prethodno donesenim zaključcima.

Modeli bi se trebali široko koristiti, jer vam omogućuju da predvidite rezultat i izbjegnete moguće pogreške.

Zaključak

Evo ihrazmatraju se metode analize financijske stabilnosti, učinkovitosti i kapaciteta poduzeća. Naravno, ova tema je preširoka da bi stala u jedan članak. Bilo bi potrebno spomenuti i razmotriti matematičke formule koje se koriste u pojedinim slučajevima, proces izgradnje matematičkih modela i još mnogo toga, što omogućuje detaljnije razumijevanje financijske analize. Ali za to nije potrebna veličina članka, već cijela knjiga. Što, nažalost, nije moguće. Iako su navedene informacije dovoljne za upoznavanje.

I tada svatko donosi vlastite odluke o tome u kojem smjeru se treba kretati i što dalje studirati. Možete se usredotočiti na modele. U ovom slučaju prikladna je ekonomska kibernetika, jer je ta znanost specijalizirana za njih. Ako postoji potreba za razumijevanjem osnovnih formula, onda to treba povjeriti ekonometriji. Naravno, bit će problematično svladati sve to odjednom, ali, kako kažu, ustrajnost i rad će sve samljeti. Ne treba odustajati i odustajati, treba djelovati i raditi, onda će sve biti u redu.