Povlaštene dionice: definicija, vlasnička prava, dividende

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Tvrtke izdaju vrijednosne papire za prikupljanje kapitala. To mogu biti IOU - obveznice s prihodima od kupona i dionice. Dividende su dio neto prihoda koji dospijeva po vrijednosnom papiru.

Definicija imovine

Ljudi koji su daleko od burze kupuju vrijednosne papire kao sredstvo dodatnog pasivnog prihoda i ulaganja u budućnost.

Obične i povlaštene dionice način su uključivanja vlasnika neobaveznog novca u ulaganje u poduzeće.

U tekstu članka bit će izrazi - elitne dionice, profitabilne dionice, elitne dionice. Ove fraze odnose se na jednu stvar - povlaštene dionice.

Osim toga, članak će sadržavati kratice:

• OA - obične dionice.
• PA - povlaštene dionice.
• MICEX - Moskovska međubankarska mjenjačnica.
• AAA, SSS - pokazatelj rejtinga tvrtke prema klasifikaciji rejting agencija.

Mali dio ljudi kupuje dionice u špekulativne svrhe. Nadajte se solidnim prihodima sudjelovanjem u dnevnikutrgovina dobiva potvrdu od 5% trgovaca.

Kada se suoče s pojmovima "obične dionice" i "poželjne" dionice, potrebno je procijeniti rizik posjedovanja svake vrste vrijednosnog papira.

Primjeri izdavatelja

Povlaštene dionice Sberbanke i Surgutneftegaza redovito donose dividende suvlasnicima. Prihodi nositelja su mali. Ali aritmetika pokazuje da, uzimajući u obzir rast vrijednosti, vlasnik vrijednosnog papira ne ostaje na gubitku.

Razmotrimo primjer Surgutneftegaza. Vrijednosni papiri kotiraju na burzi od 2002. godine. Cijele godine bilo je moguće kupiti imovinu za 6,40 rubalja. Za šesnaestogodišnje razdoblje isplaćene su dividende po dionici u iznosu od 28,58 rubalja. U siječnju 2018. prosječni trošak bio je 31,5. Izračun daje rezultat:

D=31, 5 + 28, 58 - 6, 4=53, 68

Za tri petogodišnja razdoblja, razuman investitor povećao je vlastita sredstva za 8,3 puta.

Na burzi CIS-a trguje se lotovima od 100 komada. Osoba koja je kupila 1 lot 2002. za 640 rubalja sada može prodati imovinu i dobiti prihod od 5368 rubalja.

Kupovna moć tada je bila izražena sljedećim brojkama: 58 litara benzina marke 95 bilo je dostupno za 640 rubalja. Sada se 2,62 rezervoara Mercedes-univerzalnog automobila može napuniti gorivom za 5368 rubalja..

Procjena troškova

Cijena povlaštenih dionica nije tajna. Podaci o trenutnoj cijeni jedne dionice, o veličini minimalne kupnje, o proviziji mogu biticrpi iz nekoliko izvora:

• sa web stranica izdavatelja koji su plasirali dionice kako bi privukli ulagače;
• iz biltena burze;
• informacijske stranice investicijskih društava i društava za upravljanje.

Koriste se tri vrste vrijednosti dionice:

1. Nominalna ocjena. Cijena navedena u prospektu za jednu dionicu. Ako se odjednom imovina izda na papiru, tada se na obrascu ispisuje denominacija u rubljama. Nema razlike u cijeni između uobičajenih i preferiranih bilješki na najavi.
2. Tržišna cijena. Oblikuje se u životnom ciklusu papira na burzi. To je iznos koji je osoba spremna uložiti u poduzeće kroz vlasničko sudjelovanje. Najčešće obične dionice premašuju vrijednost povlaštene imovine. Ova razlika se zove popust. Na primjer, trgovački dan na Moskovskoj burzi 22. siječnja završio je za Sberbank sa završnom cijenom OA na 243,99 rubalja, dok su PA su fiksirane na završnoj cijeni od 202,50. Popust je bio 41,49 rubalja.
3. Vrijednost bilansa. Važno za pravne osobe. Ako se dionicama trguje na burzi, tada se uz temeljni kapital uzima u obzir i udio PA u kapitalu. Zadatak bilance - za računovođe, profesionalce.

Kako kupiti

Povlaštene dionice ruskih tvrtki prodaju se na Moskovskoj burzi. Osobi sa slobodnim kapitalom u potrazi za prihodima preporuča se kontaktirati investicijsko društvo ili brokerski odjel banke.

Prije posjete uredu pomoćnika zaliha korisno je:

• pročitajte cijeli popis izdanih vrijednosnih papira na web stranici MICEX-a;
• učite o povijesti i izgledima trgovačkih poduzeća;
• proučite politiku dividendi odabranih tvrtki u smislu OA i PA.

U siječnju 2018. bilo je četiri desetak izdavatelja s povlaštenim dionicama na MICEX-ovom kotacijskom popisu.

Svi izdavatelji na burzi podijeljeni su u ešalone. Najviši - prvi ešalon. To uključuje velike, održive tvrtke s velikom potražnjom. Takve se tvrtke u mjenjačkom tisku nazivaju "blue chips". Od siječnja 2018. na listi prve razine nalazi se 25 vrijednosnih papira izdanih od strane 22 blue chipa. Tri "blue chipa" iz prvog ešalona dobro se kupuju i prodaju, a to su: Sberbank, Transneft, Surgutneftegaz.

Kupnjom dionica na burzi, osoba ostaje slobodna birati što će sljedeće učiniti s nekretninom:

• održavajte se mogućnosti bogaćenja kroz dividende i rast tržišne cijene;
• prodaju kad god je to moguće;
• uključite se u aktivno špekulativno trgovanje.

Imovina na listi plavih čipova je promjenjiva i marginalna tijekom kratkih vremenskih razdoblja. Iskusni trgovci zarađuju na operacijama s dionicama.

Tko vlada je vlasnik

Prava vlasnika povlaštene dionice razlikuju se od prava vlasnika redovnih dionica po zabrani sudjelovanja u glasovanju na skupštinama dioničara. Pozdravvlasnik povlaštenih dionica prima dividende, ne glasa svojim dionicama. Osim kada se donese odluka o prestanku poslovanja društva. Također, glasanje je dopušteno u slučaju da dioničari raspravljaju o pitanjima smanjenja prava nositelja PA.

Kada željena imovina prestane plaćati, vlasnik imovine visoke vrijednosti može odobriti ili prigovoriti na cijeli dnevni red.

Propisi tvrtke navode postotak i novčani volumen dividendi na PA. Ili se određuje redoslijed obračuna. Ako digitalni pokazatelj nije fiksiran, tada vlasnici PA primaju dividende na jednakoj osnovi kao i vlasnici OA.

Prava i obveze dioničara - imatelja PA detaljno su opisani u poveljama izdavatelja. Stoga je za potencijalnog stjecatelja imovine korisno proučiti sastavne dokumente. Morate znati proceduru za ulazak i izlazak iz imovine.

U slučaju bankrota tvrtke, povlašteni dioničari su ispred redovnih dioničara na listi vjerovnika i imaju šanse za djelomični povrat uloženih sredstava.

mamka investitora

Možete kupiti ili prodati vrijednosne papire na burzi. Tečaj je parametar promjene tržišne cijene do nominalne vrijednosti u postocima. Na primjer, nominalna vrijednost PA Sberbank je 3 rublje. Završna cijena 22. siječnja 2017. iznosi 202,5 rubalja. Tada se poželjna cijena dionice izračunava na sljedeći način:

K=202, 5: 3 x100%=6750%

Tržišna cijena ovisi o desetak čimbenika, uključujući potražnju za papirom i ponudu za prodaju.

Isplaćene dividende utječu na ponašanje cijene dionice. Prije granične vrijednosti za uključivanje u registar dolazi do rasta; nakon zatvaranja registra vrijednost se smanjuje za najmanje iznos dividendi.

Ulaganje u bankovni depozit smatra se manje rizičnom imovinom od držanja dionica s izgledom za primanje dividende.

Kako ne bi promašili, potrebno je razmotriti rezultate aktivnosti izdavatelja odabranog za ulaganje, procijeniti rizike i profitabilnost. Za rješavanje ovog problema postoji vojska analitičara u bankama, menadžmentu i investicijskim tvrtkama.

Pažljivi čitatelji obraćaju pažnju na vijesti rejting agencija. Izrazi "povisio ocjenu na AAA" ili "smanjio ocjenu na CCC" neizravno utječu na cijenu dionice.

Analiza kretanja cijene

Poželjne burzovne kotacije su poput dijagnostike automobila: hoće li proći ili je vrijeme za popravak. Svjetski poznate tvrtke, banke i burzne kotacijske komisije proučavaju tržišno ponašanje vrijednosnog papira, cijene na otvaranju sjednice i na kraju dnevnog burzovnog trgovanja; postignuti vrhovi i dubina pada tijekom radnog dana.

Prodavatelji izjavljuju spremnost da prodaju imovinu po prihvatljivoj cijeni. Kupci daju ponude za kupnju po željenoj cijeni. Ovako se rađa tržišna cijena.

Uzmimo Sberbank kao primjer. Kada je Gref najavio namjere tvrtke da ostvari prihod od trilijuna rubalja 2020., tijekomU drugoj polovici godine započeo je intenzivan rast povlaštenih dionica. Prema web stranici izdavatelja, cijena imovine porasla je za 51,4% tijekom 6 mjeseci, dok je za cijelu 2017. rast iznosio 60,1%.

Dijeljenje dobiti

Dionice ruskih tvrtki mogu se smatrati izvorom dodatnog prihoda ne samo s liste "blue chips", već i iz drugog reda. Rotacija "plavih" se vrši redovito. Burza ima kriterije za uvrštavanje i isključenje s rangiranih lista. Prilikom odabira objekta ulaganja u obliku povlaštenih dionica potrebno je procijeniti profitabilnost poduzeća. List će tijekom godine ostati u uskom cjenovnom rangu, ali će skočiti prije preseka registra za primanje naknade. Investitor koji razumije ekonomsku situaciju izdavatelja morat će odlučiti što će odabrati - rast tečaja ili godišnje plaćanje.

Dividende su dio dobiti tvrtke. Obračun se vrši najmanje jednom godišnje. Upravni odbor, zbog kombinacije razloga, može ostaviti dobit neraspodijeljenom i ne akumulirati dividende. Ako Povelja ne propisuje fiksni udio i učestalost plaćanja, svi suvlasnici ostaju bez naknade. Ali tada vlasnici povoljnih dionica dobivaju pravo glasa na godišnjoj skupštini sljedeće godine.

Iznos dividende na povlaštene dionice naveden je u osnivačkim dokumentima društva. Ovo je ili određena brojka u postocima i rubljama, ili naznaka pravila definicije. Primjerice, Upravni odbor pregledava rezultate tromjesečja odngodine. Donosi odluku - preporučiti skupštini suvlasnika isplatu dividende na elitne dionice. Navedeno po dionici.

Ulaganje i dividende

Statut je zakon društva koji propisuje isplatu dividende na povlaštene i obične dionice.

Ulaganje u kapital uspješne organizacije donosi dodatni prihod suvlasniku. Ranije su u sastavnim dokumentima tvrtki naznačeni obvezni postotak odbitaka od neto dobiti u korist vlasnika elitnih dionica. Sada sve češće tvrtke prilagođavaju statut, izmjenama je predviđeno određivanje udjela naknade na temelju prijedloga direktora.

U situaciji kada tvrtka ima gubitak, možete zaboraviti na dividende. No, učestali su slučajevi kada postoji dobit, a Upravni odbor preporučuje da se suvlasnicima ne plaća ni lipe.

Sberbank: kratka povijest dionica

Otkad su dionice podijeljene i nominalna vrijednost određena na 3 rublje za svaku vrstu vrijednosnih papira, obične dionice su intenzivnije rasle.

U 2018. povlaštene dionice Sberbanke smanjuju jaz u odnosu na obične vrijednosne papire.

Žip ne privlači iznosom prinosa od dividende. Ali u kombinaciji s rastom tržišne cijene, izgleda respektabilno.

Morate razumjeti da tvrtka ima malo interesa za dioničare - pojedince. Veliki igrač i igra na veliko privlačenjem stranih sredstava.

Red listinga

Prilikom zbrajanja rezultata za kvartal, pola godine odngodine Upravni odbor donosi odluku o naknadi ulagača-vlasnika dionica. U skladu s odredbama Statuta i politike dividendi, preporučeni iznosi isplata su:

1. Naplaćeno, ali nije plaćeno.
2. Izračunato na elitne dionice.
3. Dospjelo na obične dionice.

Uplate povlaštenih dionica vrše se pod istim uvjetima kao i za redovne dionice - u roku od 60 dana od dana donošenja odluke o isplati, a najkasnije u roku od 25 dana od dana ukidanja registra dioničara.

Financije se pripisuju na posrednički račun klijenta. Dioničari nisu dužni sami plaćati porez na dobit. Tvrtka izdavatelj je porezni agent i zadržava 13%. Dividende se ne isplaćuju nikakvim društvenim fondovima. Iznosi stižu očišćeni.

Priznana sredstva mogu se reinvestirati kako bi se povećao prihod. A možete uložiti u korisnu stvar: učenje, zdravlje ili rekreaciju.