Warren Buffett je najbolji investitor na svijetu. Biografija, knjige, izreke, put "proročišta iz Omahe"

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Mnogi ljudi vjeruju da je Warren Buffett najbolji investitor na svijetu, i to s dobrim razlogom. Čovjek poznat ne samo u Sjedinjenim Državama, već iu cijelom svijetu, živi u Omahi, Nebraska. Ima 73 godine. Ima peto najveće bogatstvo u Sjedinjenim Državama – na kraju 2012. godine, koje iznosi 46,5 milijardi dolara. No uz sve to veliko bogatstvo mu nije okrenulo glavu, trudi se živjeti skromno. Warren podsjeća druge da novac nije stvorio osobu, već je osoba stvorila novac, te potiče druge da žive lakše. Milijarder također poziva svoje sunarodnjake da slijede njegov primjer: nemojte ganjati brendove, već koristite one stvari koje su prikladne.

Zašto je Warren Buffett omiljen u Sjedinjenim Državama?

Važna činjenica koja ga karakterizira kao osobu je dobrovoljno napuštanje 50% svoje imovine (što je oko 37 milijardi dolara). Ta je sredstva jednim potezom pera, bez oklijevanja, prebacio američkim dobrotvornim zakladama. Ovako je odgovorio na poziv Billa Gatesa 2010. da bogati Amerikanci daju polovicusvoje bogatstvo zemlji koja ih je obogatila. Bio je to najveći i uistinu impresivan čin milosrđa na svijetu, primjer za sve bogate ljude. Sredstva su uglavnom prebačena u fond kojim su upravljali supružnici Gates: Bill i Mellinda. Bez pretjerivanja, cijela je zemlja bila duboko iznenađena ovim činom čovjeka koji je prije bio poznat po svojoj štedljivosti. Bio je to istinski patriotski čin, živa reakcija Buffettove duše na napad terorista na američke tornjeve blizance.

U svojoj rodnoj Omahi ga jako vole, on, milijarder sa svjetskim ugledom, ne skriva se od ljudi, slobodno posjećuje trgovine i druga javna mjesta.

Nekoć davno kada je škola u Omahi bila suočena sa značajnim financijskim sankcijama i prijetnjom zatvaranja, u pomoć je priskočio stariji par učitelja iz iste škole. Prebacili su nekoliko milijuna dolara na traženi račun. Odakle su ih nabavili? Pokazalo se da su učitelji bili jedni od prvih dioničara Buffettove tvrtke, povjerivši mu svu svoju ušteđevinu - 25.000 dolara.

Na dopisnikovo pitanje kako shvaća što je životni uspjeh, odgovorio je da je najvažnije voljeti ljude oko sebe, a koliko imaš u ćeliji banke je već sekundarno. Warren Buffett doista ima takva uvjerenja. Vijesti, aktualni događaji malo utječu na njegove životne vrijednosti. Doista, ovog pametnog, ali svojeglavog i karizmatičnog muškarca vole obitelj i drugi.

Warren Buffett je poznato poslovno ime

Operacije na tržištu vrijednosnih papiravrijednosni papiri su najčešće špekulativni. Treba, naravno, kupiti dionice po niskim cijenama i prodati ih po višoj stopi. Mnogi ljudi pokušavaju izvesti dvije operacije odjednom brzinom munje, štoviše, što je moguće isplativije. No, junak našeg članka nije otišao u svoje bogaćenje kroz nagađanja, on je, kako kažu stručnjaci, "čisti investitor". Njegov stil je drugačiji: sedam puta izmjeri, jednom izreži. Hobi poslovnog čovjeka je kupnja dionica u perspektivnim tvrtkama koje tržište subjektivno podcjenjuje. Ovaj nedostatak ima izglede da bude ispravljen. Samo činjenica da je sam Warren Buffett uložio u ovu tvrtku povećava njen ugled. Poštuje tvrtke u koje ulaže. Posjeduje frazu koju bi svi investitori trebali čuti. Kaže da je bolje kupiti veliku tvrtku po poštenoj cijeni nego poštenu tvrtku po super cijeni. Warren Buffett je temeljan u moralnosti poslovanja. Njegove izjave svjedoče o tome.

Kupuje vrijednosne papire samo od tvrtki, samo pazeći da njihova stvarna vrijednost bude veća od predložene. Štoviše, takve su dionice u njegovom portfelju najmanje deset godina. Poduzeća rade stabilno, a vrijednost njihovih dionica u ovom trenutku raste. Kratkoročne špekulacije ga ne zanimaju, za razliku od Georgea Sorosa. Takav je stav, naravno, konstruktivan: proizvodnja dobiva poticaj za razvoj. Sunarodnjaci su sigurni da Warren Buffett svojim aktivnostima stimulira američko gospodarstvo. Fotografije ove vrijedne osobe često se objavljuju u novinama i časopisima. Rado daje intervjue. Ovaj poslovni čovjek i filantrop je omiljenu zemlji i postoji - za što … Uostalom, on temeljno brani investicije i kritizira špekulacije. Poziva druge poslovne ljude da ne prelaze granicu između ovih pojmova, da budu "za cijelu državu", a ne samo "za sebe".

Njegov princip je ulaganje u tvrtke s besprijekornim upravljanjem. Stoga proučava ne samo njihovu bilancu, već i proizvodnu strukturu, kao i biografije menadžera. Ovaj investitor je poput agronoma koji traži pravo tlo za sadnju. Najdraža opcija ulaganja mu je kada se tvrtke, zahvaljujući ulaganjima, nastave dosljedno razvijati. Stoga bira podcijenjenu imovinu. Opisujući kako odabrati tvrtku za ulaganje, Buffett govori riječima svog mentora Bena Grahama da ima smisla uspoređivati cijenu (ono što plaćamo) i vrijednost (ono što dobivamo).

Ako Warrena Buffetta smatramo dioničkim ulagačem, tada je njegov prosječni godišnji prihod samo 24%. I to na području gdje se događa da sretnici “ugrabe” jackpot u 500%! Koliko je Warren vidio ovih ludaka s briljantnim jednokratnim dogovorima? No sreća je za njih prevrtljiva dama, a ona je s junakom našeg članka ruku pod ruku više od 50 godina, ne ostavljajući ga samog.

Buffett je siguran da je sve prisutno provjereno vremenom, ali o tome govori, kao i uvijek, nebanalno i slikovito, primjenjujući sljedeću usporedbu: za vrijeme oseke postaje vidljivo tko je plivao gol.

Zašto ga zovu "Orakul iz Omahe"?

Sve što je radio u životu, doslovno sve, bilo je uspješno. (Biografija Buffetta koju smo pregledali u ovom članku u nastavku uvjerit će vas u to.) Njegova se predviđanja nevjerojatno ostvaruju. Sve što javno kaže pažljivo se analizira. Na Wall Streetu ono što Warren Buffett kaže nema manju težinu od riječi predsjednika zemlje. Citati iz njegovog govora mogu čak i srušiti tvrtku. Tako je u razgovoru sa svojim dioničarima iznio mišljenje da će uskoro propasti jedna od najvećih tvrtki na tržištu reosiguranja. Analitičari su, analizirajući dugove raznih društava prema primarnim osiguravateljima, utvrdili da je riječ o sedmom njemačkom osiguravajućem društvu Gerling Global Re u svijetu. Warrenova izjava bila je dovoljna da spriječi kupce da koriste ovu uistinu neprofitabilnu tvrtku.

Početkom novog stoljeća analitičari su se pitali zašto Buffett ne ulaže u razvoj modernih tehnologija? Novinari su se čak i rugali staromodnosti milijardera koji ne koristi računalo ili kalkulator (Warren utvrđuje zaradu iz djetinjstva množenjem dvoznamenkastih i troznamenkastih brojeva u glavi). Međutim, nakon nekoliko godina, indeks tehnološkog tržišta NASDAQ počeo je sustavno opadati, a tvrtke investitori pretrpjele su značajne gubitke. Što je Warren Buffett rekao na to? Njegovi citati na ovu temu su lakonski - "I upozorio sam te …"

U 2006., poznati investitor predvidio je katastrofu na američkom tržištu nekretnina. Da bi to učinio, koristio je "svoj" pokazatelj - cijene stanova ne bi trebale rasti mnogo brže od troškova. Događaji 2007–2008godine - stambeni objekti koji su građani otkupili na hipoteku počeli su se masovno otuđivati od njih za dugove.

Zabrinut zbog proračunskog deficita SAD-a, on je 2003. i 2004. dvaput je predvidio pad američkog dolara, ulažući dio svojih sredstava u druge valute.

Prvi koraci u poslu

Njegov otac je bio vlasnik brokerske kuće i kongresmen. Međutim, od djetinjstva Warren pokušava zaraditi svoj novac i raditi svoje. Njegov prvi dogovor bio je špekulativan: dječak je od djeda u trgovini kupio nekoliko limenki Coca-Cole i prodao ih svojoj obitelji po dvostruko većoj cijeni. Tako je započeo put Warrena Buffetta u poslu. S 11 godina prvo je pokušao igrati tečajeve, prvo je kupio, a zatim prodao tri dionice. Tada je požurio prodati dionice zbog minimalne dobiti. Međutim, cijena im je ubrzo porasla šest puta. Nije trebalo žuriti. Ovo je Warrenu poslužilo kao lekcija.

Od svoje trinaeste godine radio je u pošti dostavljajući Washington Post. Rad je bio po komadu i, nakon što je razvio svoj sustav, počeo je zarađivati više od šefa pošte. Sa 15-17 godina zajedno s prijateljem kupili su i postavili tri rabljena automata u gradu. Do 17. godine imao je sredstava u iznosu od 5.000 dolara, što je, usklađeno s indeksom inflacije, iznosilo više od 40.000 dolara. Warren je bio "naplaćen" da zaradi novac i postane milijunaš do 30. godine. No otac ga je uvjerio u potrebu školovanja. Sveučilište District of Columbia spojilo ga je s istaknutim teoretičarem financijskog tržišta i ulaganja, Grahamom, koji je uspio zainteresirati njegovu vitkuteorija mladog čovjeka. Tao Warrena Buffetta je pronađen! Sada je sigurno znao što će raditi u životu - ulagati.

Financijsko tržište je poziv Warrena Buffetta

Nakon diplomiranja, Warren je počeo raditi kao menadžer u očevoj tvrtki. Sa 22 godine oženio se Susan Thompson. Dvije godine kasnije organizira tvrtku na dionicama prijatelja i poznanika. Zatim je stekao iskustvo rada za tvrtku svog učitelja Bena Grahama, investicijski fond Graham-Newman na Wall Streetu. U ovoj fazi već ima bogatstvo od 140 tisuća američkih dolara. Unatoč izgledima za otvaranje, Warren odlučuje izgraditi vlastiti posao. Vraća se u Omahu i, nakon što je uspio prikupiti sredstva od prijatelja i rodbine, osniva vlastitu zakladnu tvrtku, Buffett Associates. Od početka 60-ih, dionice ove tvrtke porasle su za 251% u prvih 5 godina, dok u prosjeku američko tržište dionica za to vrijeme "raste" za 74%. Sljedećih 5 godina ovaj će se jaz još više povećati: 156% za tvrtke koje je uložio Warren i 122% za ostatak tržišta. Ostvario se san iz djetinjstva – postaje milijunaš. Warren Buffett se etablirao kao dobar stručnjak za spajanja i akvizicije. Ima velika ulaganja u američko osiguranje.

Druga faza njegovog djelovanja započela je 1969. godine, kada je sav prihod iz fonda Buffett Associates (koji iznosi 102 milijuna dolara) uložio u propalu tekstilnu tvrtku Berkshire Hathaway, dajući joj time poticaj za razvoj. Iskusni analitičar primijetio je, na temeljuprocjena imovine da je stvarna cijena jedne dionice bila 20 dolara, dok se ona prodavala za 8 dolara, ali se tekstilni posao pokazao ne kao krajnja točka, već kao međubaza za sljedeću investiciju. Dobit od prodaje proizvoda usmjerena im je u kupnju vrijednosnih papira osiguravajućih društava. Amerika je u to vrijeme formirala svoje tržište osiguranja, a značajne državne beneficije bile su ključ visoke profitabilnosti poslovanja osiguranja. Mudru i dalekosežnu strategiju odabrao je Warren Buffett. Njegova biografija investitora u nacionalnim razmjerima započela je upravo od ove faze, kada je pet najvećih američkih osiguravajućih društava postalo njegovo vlasništvo.

Kasnije je pokrenut investicijski mehanizam koji se temelji na preraspodjeli premija osiguranja s klijenata na te tvrtke. Za dio dobivenih sredstava "unaprijed" otkupljivana su "solidna" poduzeća u stečaju. Dobivši financijsku potporu, gotovo odmah su ostvarili profit. Tako je, zahvaljujući dobiti pametno uloženih poduzeća, Warren Buffett dobio još jedan izvor financiranja. Njegova biografija svjedoči: razmijenivši svoje peto desetljeće, postao je vlasnik bogatstva od 28 milijardi.

Omaha Oracleova najveća investicija

Njegovo ulaganje je više nego uvjerljivo. Ulaganje u tvrtke koje je tržište podcijenilo dalo je upečatljiv učinak. Dionice Coca-Cole koje je kupio za 1,3 milijarde dolara porasle su na 13,4 milijarde dolara; Gillette – s 0,6 milijardi dolara na 4,6 milijardi dolara; i 0,01 milijardu dolara,milijardu dolara uloženo u Washington Post.

Milijarder također ima 4,3% udjela u McDonaldsu.

Napomena, ova osoba ulaže u ono što joj je poznato iz djetinjstva i što joj je blisko kao osobi. Podsjetimo (o tome smo već razgovarali) prvog komercijalnog iskustva šestogodišnjeg Warrena koji je roditeljima prodao šest limenki Coca-Cole koje je kupio od njegovog djeda. Štoviše, Oracle dnevno popije pet limenki Cherry Cole. Ili novine Washington Post: nije li ga mladi Buffett isporučio na biciklu, primajući pristojnu zaradu prvi put u životu? Naime, hamburgeri su omiljena hrana genijalnog investitora.

Načela ulaganja Warrena Buffetta - promišljena i uspješna, što je praksa dokazala, odavno su poznata. Organski su u skladu s njegovim životnim principima.

Nekako, u radnom stanju, postupno, u procesu upravljanja, Warren Buffett je stvorio "Esej o ulaganju", u kojem je razvio ideje Bena Grahama. U početku su to bila njegova poslovna pisma dioničarima raznolike korporacije koja je izrasla iz tekstilne tvrtke Berkshire Hathaway (i još uvijek nosi ovo ime). Razlog za objavljivanje ove knjige je isključivo praktičan: autorova razumna formulacija ideja financijskog tržišta i uništavanje mitova koji tamo postoje. Priroda ulaganja i izgradnje poduzeća suptilno je otkrivena. Autor naglašava da su smislena ulaganja nemoguća bez odgovarajuće revizije računovodstvene dokumentacije, analize gospodarskog života tvrtke.

Nakon kupnje tvrtke, Buffett imenuje njezinog glavnog direktora, određuje mu redoslijedplaćanje. To je jedino što on, investitor, radi. Oracle of Omaha nije dotaknuo operativno upravljanje tvrtkom. Upravljačka struktura se nije promijenila. Direktor kojeg je imenovao, potaknut mogućnošću sudjelovanja u opciji dionica društva, sam je podigao kapitalizaciju.

Životna načela velikog investitora

Prvo, Oracle of Omaha vjeruje da je bogatstvo stanje uma. Ako se osoba povezuje s bogatstvom, tada će se obogatiti.

Međutim, on ne povezuje uspjeh osobe samo s bankovnim računom. Bitno je da radi ono što voli, te da u blizini ima ljudi koji ga vole. Također preporučuje da ljudi nauče trošiti manje nego što zarađuju, da se ne zanose potrošačkim kreditima. Preporuča provoditi vrijeme s ljudima koji su uspješniji od vas, jer vas to mobilizira za daljnji napredak. Posljednji princip Oraclea je da oni koji žele primiti više moraju i dati više.

Posvećen je svojoj tvrtki do točke u kojoj drži 99% svog kapitala u njezinim dionicama. Inače, njegov je kolega Charlie Munger, po njegovom primjeru, također uložio 90% svog bogatstva u dionice tvrtke. To je, smatra Warren, najbolja garancija jednoglasnosti i jedinstva dioničara Berkshire Hathawaya s njegovim menadžerima, što je neophodno za njegovo učinkovito upravljanje. Godine 2004., nakon smrti njegove supruge Susan Buffett, Warrenov najbolji prijatelj, Bill Gates, pridružio se upravnom odboru.

Treba istaknuti posebnost ove tvrtke. U svojoj više od 40-godišnjoj povijesti, niti jedna dionica Berkshire Hathawaya nije imalanije prodano. Za to vrijeme vrijednost svake dionice porasla je sa 8 dolara (podsjetimo, pri kupnji tekstilne tvrtke) na 90,5 tisuća dolara. Dioničari ove tvrtke, ne samo zbog karizme njenog čelnika, nisu raštrkani gospodarstvenici, već elitni klub, jedinstven, monolitan, zadužen za zajednički rad.

Ne voli računala. Nema ga u svojoj kući. Jedina slabost Oracle of Omaha su privatni avioni.

Štedljivost ili pohlepa?

On, unatoč svom bogatstvu, nije otišao živjeti u "državu milijunaša" - Kaliforniju, nije sebi podigao nevjerojatnu nekretninu. Iako mu sredstva omogućuju da sebi izgradi gotovo grad. Kuću Warrena Buffetta u ulici Farnham kupio je 50-ih godina u svojoj rodnoj Omahi za 34 tisuće dolara. On u osnovi ne prima dividende od korporacije koju posjeduje (Berkshire Hathaway). Živi od plaće, vozi polovni Lincoln. Večera u istoj kantini u kojoj je jeo dok je bio činovnik.

Oblači se u običnim trgovinama. Jednom je na pitanje zlonamjernog novinara o cijeni njegovih odijela odgovorio tako da je nasmijao cijelu Ameriku. Prema njegovom odgovoru, odijela su jako skupa, samo na njemu izgledaju jeftino.

Iznenađuje sve oko stegnutosti ove osobe, čak iu odnosu na njegovu vlastitu djecu. Kada se sin Howard htio baviti poljoprivredom i došao ocu sa zahtjevom da mu kupi farmu, postavio je uvjet: on je kupuje sam - u svoje ime, a njegov sin od njega iznajmljuje farmu, dokplaćajući mu stanarinu. Jednom mu je prišla Susiena kći tražeći malu svotu za preuzimanje automobila s plaćenog parkinga zračne luke. Naravno, dao je novac, ali je u isto vrijeme zamolio kćer da napiše račun za primljenih 20 dolara.

Warren Buffett voli crtiće. Omiljeni - "DuckTales" sa Scroogeom McDuckom - glavnim likom. Ne radi se čak ni o animaciji. Krilata fraza "pačjeg crvendaća": "Ušteđeni dolar je zarađen dolar" primijetio je W alt Disney i "ukrao" ga od glavnog lika našeg članka.

Ali ipak je bila pogreška

Je li Warren Buffett pisac? Namjerno nije pisao knjige. No radio je toliko kreativno da su njegova pisma dioničarima, prikupljena i sistematizirana, objavljena, čitljiva i vrijedna.

Samo jednom - 2005. godine, prognoza velikog financijaša se nije obistinila. Kladio se na pad dolara. Pokazalo se suprotno - rast. Prototip Scroogea McDucka na tome je izgubio oko 900 milijuna dolara, što je, međutim, pokrila dobit tvrtke koju vodi u iznosu od 2 milijarde dolara. Ali postoji neuvjerljivo, ali ipak - opravdanje za to: iste 2005. Bill Gates i Soros su "letjeli", kladeći se na istu stvar.

Zašto se to dogodilo? Odgovarajući na ovo pitanje novinarima, Buffett je sa svojim uobičajenim humorom rekao da ako se u fizici mehanički pokreti povinuju Newtonovim zakonima, onda se u društvu ljudsko ludilo ne može mjeriti.

Warren Buffett postao je pisac protiv svoje volje. Njegove su knjige tražene, on ima talent pisati jednostavno o kompleksu, vjerojatno je poantainteligencija i iskustvo.

Oracle's Testament

U oporuci nakon smrti za svoju obitelj, ostavlja mali postotak. Gotovo cijelo bogatstvo - 99% će ići zakladi Warren Buffett. Fondom upravlja Allen Greenberg, bivši zet briljantnog investitora. Ako za života svekra u ovaj fond uloži samo mali postotak svog bogatstva - 10 milijuna dolara, onda možete zamisliti u kakvu će se solidnu tvrtku pretvoriti preko noći nakon smrti. Još jedno pitanje: što će biti s Berkshire Hathawayem, vođenim karizmom Oracle of Omaha, nakon ovog žalosnog događaja? Međutim, za sunarodnjake, Oracle of Omaha ostavlja optimističnu prognozu, ukazujući da će burza rasti u budućnosti.