Trgovanje valutama. Trgovanje valutom na MICEX-u

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Strana valuta su novčanice, koje su zakonsko sredstvo plaćanja dotične države. Njihova međusobna razmjena odvija se u okviru deviznog tržišta, odnosno sustava gospodarskih odnosa između banaka, njihovih klijenata, profesionalnih sudionika i državnih institucija. Kupoprodajni poslovi ovdje se sklapaju isključivo u bezgotovinskom obliku.

OTC tržište

Trgovanje valutom može se odvijati u dva područja: na organiziranom tržištu i na tržištu bez recepta.

Izvrsno transakcije sklapaju se između kupca i prodavatelja valute. Tu ulogu u pravilu obavljaju poslovne banke. Štoviše, mogu sklapati poslove u svoje ime i za svoje potrebe te zastupati interese klijenata. Kupac i prodavatelj u postupku pregovora određuju uvjete prodaje i otkupa deviza, koji uključuju iznos, tečaj, uvjete i postupak namirenja. Značajka trgovanja na OTC tržištu je da obje strane preuzimaju određene rizike (na kraju krajeva, bilo koja od njih može u bilo kojem trenutku odbiti svoje obveze), stoga se takve operacije provode između partnera koji u potpunosti vjeruju jedni drugima.prijatelju.

Organizirano devizno tržište

Birzačko trgovanje na deviznom tržištu podrazumijeva prisutnost treće strane, odnosno organizatora trgovanja - mjenjačnice. U ovom slučaju, kao takvom, nema pregovaračkog procesa između kupca i prodavatelja. Svaki od njih podnosi zahtjeve na burzi navodeći uvjete transakcije koji mu odgovaraju. Ako se u nekom trenutku interesi kupca i prodavatelja poklope, operacija se provodi automatski. Mjenjačnica ne samo da uvelike pojednostavljuje proces sklapanja transakcija, već je i svojevrsni jamac. Dakle, ni za kupca ni za prodavača nije važno tko točno djeluje kao druga strana. Posao se može zaključiti samo ako svaki od njegovih sudionika ima na raspolaganju potreban iznos odgovarajuće valute.

Postoji još jedna opcija za obavljanje takvih transakcija, kada pregovori između ugovornih strana idu izravno, a sva namirenja idu putem razmjene. To je učinjeno kako bi se eliminirao rizik da jedna od strana ne izvrši svoje obveze u okviru transakcije.

MICEX: povijest nastanka

Moskovska međubankovna burza valuta glavna je ruska platforma za trgovanje. Grupa MICEX uključuje burze dionica i roba, CJSC MICEX, klirinški centar, nacionalni depozitar i regionalne centre za poravnanje.

MICEX je osnovan 1992. godine. Poslovanje s valutom od samog početka bilo je glavni smjer njezine djelatnosti. Sekcije za trgovanje dionicama, obveznicama, robom i derivatima organizirane su kasnije.

Krajem 2011. došlo je do spajanja dviju platformi ruskog tržišta dionica - MICEX-a i RTS-a. Ova ujedinjena struktura zvala se Moskovska burza. Od tada se trgovanje valutama na MICEX-u odvija u okviru jedinstvenog mjenjačkog prostora.

Tehnička evolucija deviznih transakcija

U početku se trgovanje na MICEX-u odvijalo u obliku aukcija. Takozvani "broker" prikupljao je ponude kupaca i prodavača s naznakom iznosa deviza i tečaja. Zatim je održano natjecanje prema čijim je rezultatima određen pobjednik.

Od 2. lipnja 1997. počinje se trgovati valutama na MICEX-u u elektroničkom trgovačkom sustavu (SELT). Upravo je SELT postao prvi takav sustav burzovnog tržišta u Rusiji. Ovo je bio istinski revolucionaran iskorak na području organizirane trgovine. Uz njegovu pomoć kupci i prodavači dobili su priliku zaključiti neograničen broj transakcija tijekom cijelog trgovanja u stvarnom vremenu.

Zaključivanje transakcija na MICEX

Operacije na MICEX-u provode se putem elektroničkog sustava trgovanja. Njegovo značenje leži u činjenici da svaki sudionik podnosi elektroničku prijavu u kojoj naznačuje količinu kupljene ili prodane valute i cijenu po kojoj je spreman sklopiti posao. Svi oni ulaze u jedinstveni sustav. Kada dva naloga za kupnju i prodaju imaju iste cijene, izvršavaju se automatski. Volumen sklopljene transakcije bit će jednak manjem volumenu dva izvršena naloga.

Neispunjene narudžbe koje su stavljene na čekanje mogu se otkazati u bilo kojem trenutku ako sudionik koji ih je poslao želi promijeniti svoje uvjete.

Postavljeno je što omogućuje trgovanje valutama u stvarnom vremenu. Postavljanje, modificiranje i otkazivanje narudžbi, kao i sklapanje poslova po trenutnoj stopi svode se na jednostavan klik na gumb. Radi pogodnosti sudionika, na ekranu računala prikazane su već izdane upute. To vam omogućuje procjenu trenutnog stanja tržišta i predviđanje njegovog mogućeg smjera kretanja.

Procedura izvršenja elektroničkih naloga

Ako cijena narudžbe ne odgovara trenutnoj razini, tada se s njom pojavljuje jedna od sljedećih opcija:

• Za narudžbu za kupnju strane valute. Ako je njegova cijena ispod trenutne tržišne stope, stavlja se u red čekanja i izvršit će se ako kotacija padne na određenu razinu. Ako je veći, izvršava se prema tržištu.
• Za narudžbe za prodaju strane valute. Ako je njegova cijena ispod tržišne, bit će zadovoljan po trenutnoj kotaciji. Ako je veći, bit će u redu dok se vrijednost valute ne podigne na razinu navedenu u aplikaciji.

Raspored trgovanja

Valutne aukcije se održavaju u skladu s odobrenim rasporedom. Transakcije s nagodbama "danas" za par dolar-rubalja zaključene su od 10:00 do 17:15 po moskovskom vremenuvrijeme, za par euro-rublja - od 10:00 do 15:00 po moskovskom vremenu. Trgovine drugim instrumentima (bjeloruska rublja, kazahstanska tenge, ukrajinska grivna i kineski juan) održavaju se samo jedan sat, od 10 do 11 sati po moskovskom vremenu.

MICEX svojim članovima također nudi mogućnost sklapanja poslova u tzv. načinu izvansistemskih poslova. Kombiniraju elemente burzovnog i vanberzanskog tržišta. Strane u transakciji izravno se dogovaraju o svim njezinim uvjetima. Ali sama kupoprodajna operacija odvija se unutar elektroničkog prostora burze. Kupac i prodavatelj dali su ciljane ponude. Samo određeni sudionik, za kojeg je izložen, može postati druga strana na njemu. Zaključivanje takvih transakcija za sve valutne parove moguće je do 23-50 po moskovskom vremenu.

Važnost organiziranog deviznog tržišta

Organizirano trgovanje valutama unutar MICEX platforme obavlja nekoliko vrlo važnih funkcija odjednom.

Prvo, uz njihovu pomoć svatko može sudjelovati u procesu određivanja cijene. To može učiniti i profesionalni sudionik, koji je dobio izravan pristup trgovanju na burzi, i apsolutno svatko tko nema nikakve veze sa svijetom financija. Da bi to učinio, mora sklopiti odgovarajući ugovor s brokerom koji ima izravan pristup MICEX burzi. U ovom slučaju, on će već zastupati interese svog klijenta.

Drugo, Centralna banka, kao državno tijelo koje regulira monetarnu politiku, utječe na tekući tečaj nacionalnevalute, obavljajući intervencije u okviru MICEX platforme. Osim toga, rezultati trgovanja devizama uzimaju se u obzir kada Banka Rusije postavlja službene tečajeve u odnosu na rublju.

MICEX je, bez pretjerivanja, glavna platforma burze u Rusiji. Trgovanje valutama MICEX-a danas je jedan od instrumenata državne monetarne politike. Upravo ova platforma svojim sudionicima daje mogućnost sklapanja transakcija u stvarnom vremenu. Obim trgovine devizama stalno raste. Godine 2002. iznosili su 65 milijardi dolara, 2008. - 2,7 bilijuna dolara, 2014. samo do kraja siječnja ta je brojka iznosila više od 13 bilijuna rubalja.