Zlatne i devizne rezerve zemalja svijeta. Što je to - zlatno-devizna rezerva?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Zlatne i devizne rezerve su rezerve strane valute i zlata zemlje. Čuvaju se u Centralnoj banci. Ovim sredstvima raspolažu državni organi. Zlatne i devizne rezerve koriste se u namirenjima za vanjskotrgovinske transakcije, za otplatu vanjskog i unutarnjeg duga zemlje, kao i za investicijske projekte.

Treba kreirati

Zlatne i devizne rezerve su potrebne za pokrivanje privremenog viška plaćanja za različite vrste međunarodnih plaćanja nad proračunskim prihodima. Veličina rezervi koje drži središnja banka zemlje važan je pokazatelj. Njegova vrijednost karakterizira sposobnost države da vrši stalna plaćanja vezana uz vanjska plaćanja.

Drugim riječima, devizne rezerve su visoko likvidna financijska imovina. Oni su pod kontrolom onih državnih tijela koja provode monetarnu regulaciju.

Ova sredstva, ako je potrebno, koriste se za financiranje nastalog deficita u platnoj bilanci zemlje.

Znakovi zlatnih i deviznih rezervi

Dionice koje drži središnja banka zemlje imaju sljedeće karakteristike:

-su nacionalne visokolikvidne rezerve, koje su među glavnim instrumentima državne regulacije u provedbi međunarodnih plaćanja;

- dokaz su snažnog financijskog položaja države;

- jamac su stabilnosti nacionalne valute;- osiguravaju nesmetano ispunjavanje međunarodnih obveza zemlje.

Sastav deviznih rezervi

Dionice koje drži Središnja državna banka podijeljene su u dvije skupine imovine. Prvi od njih uključuje zlato, koje može biti u kovanicama i polugama, kao i platinu, srebro i dijamante. Ta se imovina uvijek može staviti na prodaju ili koristiti na drugi način, što će vam omogućiti da ispunite svoje obveze za otplatu vanjskog duga.

Zlatne i devizne rezerve druge skupine su sredstva u stranoj valuti. U Rusiji to uključuje euro i američki dolar. Imovina druge grupe u našoj zemlji predstavlja valutu Japana, kao i posebne pozicije i prava u MMF-u.

Upravljanje zlatnim i deviznim rezervama

Razvijena su i djeluju tri modela koji određuju odnos raspolaganja i raspodjele državnih pričuva. Zlatne i devizne rezerve u vlasništvu su riznice ili Ministarstva financija. Istodobno, isključivo tehničke funkcije dodijeljene su Središnjoj banci.

Neke zlatne i devizne rezerve zemalja svijeta podliježu posebnom mehanizmu upravljanja koji je odabraoDržavna riznica. Tako se, na primjer, događa u Velikoj Britaniji.

Zlatne i devizne rezerve zemalja svijeta mogu biti u vlasništvu Centralne banke zemlje. On je i upravitelj ovih rezervi. Ovaj model je usvojen u Njemačkoj i Francuskoj. Središnje banke ovih zemalja upravljaju svojim zlatnim i deviznim rezervama i samostalno donose odluke o strukturi izgradnje državnih pričuva. Mješoviti modeli raspolaganja i posjedovanja zlatnih i deviznih rezervi usvojeni su u Rusiji, Japanu i SAD-u.

Zahtjevi za državne dionice

Pričuve koje svaka država stvara su osiguranje. Oni su u stanju zaštititi nacionalnu ekonomiju bilo koje države od mogućih makroekonomskih rizika. U tom smislu, zlatno-devizne rezerve Centralne banke moraju ispunjavati niz zahtjeva. Jedna od njih je svestranost. To znači da se može koristiti u svim industrijama i aplikacijama.

Zlatne i devizne rezerve također bi trebale imati mogućnost brzog kretanja u prostoru.

Svaki plasman dionica omogućuje njihov povrat tijekom vremena. Zato održavanje i formiranje zlatnih i deviznih rezervi zahtijeva određene troškove. Centralna banka ne prima prihode od skladištenja dionica. Međutim, uz dovoljno velik broj njih, država može odlučiti davati zajmove drugim zemljama uz kamatu.

Utjecaj na inflaciju

Utječu li zlatne i devizne rezerve zemlje na rast deprecijacije novčane mase? Ovo pitanje je još uvijek kontroverzno. Postoji izvjesnastajalište da se s rastom rezervi količina novčane mase u zemlji smanjuje, što pomaže smanjenju inflacije. Međutim, većina znanstvenika se ne slaže s ovim stavom. Oni tvrde da će rastom državnih rezervi stopa inflacije u zemlji sigurno rasti.

Sigurnost zlatnih i deviznih rezervi

Pružanje određene razine državnih dionica omogućuje vam obavljanje niza zadataka. Među njima su sljedeće:

- podržavanje valute zemlje;

- održavanje povjerenja u vladinu politiku;

- monetarno upravljanje;

- izbjegavanje šoka tijekom krize smanjenjem vanjske ranjivosti i održavanjem likvidnost financijskih sredstava u stranoj valuti;

- održavanje rejtinga zemlje kao pouzdane i samouvjerene države;- uloga potpore nacionalne valute, potkrijepljene vanjskom imovinom.

ruske zlatne rezerve

Pričuve Centralne banke naše zemlje formirane su iz dva dijela. Jedan od njih je višak prihoda koji prima federalni proračun. Od njih je 2004. godine došlo do formiranja stabilizacijskog fonda Ruske Federacije. Druga komponenta su međunarodne pričuve, kojima upravlja Banka Rusije. Ova sredstva, izražena u stranoj valuti, imaju različite funkcije i izvore formiranja. Međutim, u ovoj se fazi njihovo ulaganje u gospodarstvo zemlje smatra neprikladnim.

Ruske zlatne i devizne rezerve od 22. studenog 2013. iznosile su 505,9 milijardi američkih dolara. Njihov glavni udio otpada na eure i dolare (90%). Devet posto je zlato.

Zlatne i devizne rezerve Ruske Federacije prikazane su uglavnom u američkim dolarima (preko 64%). Samo dvadeset sedam posto strukture dionica alocirano je na euro. Ovi pokazatelji svjedoče o dolarskoj orijentaciji izvozno-uvoznog poslovanja ruskih proizvođača.

Postoji trend rasta devizne imovine koja se drži u rezervama Centralne banke. Tome doprinosi jačanje ruskog tržišta dionica. S tim u vezi, udio monetarnog zlata u rezervama se stalno smanjuje. To je zbog pada pouzdanosti ovih ulaganja. Tijekom posljednja dva desetljeća rast cijene zlata znatno je zaostajao za inflatornim procesima. Osim toga, ova imovina nije likvidna. Ne može se u kratkom vremenu pretvoriti u gotovinu. Osim toga, zlato ne donosi nikakav prihod Centralnoj banci. U tom smislu, pomak u naglasku u korist devizne imovine postaje jasan.

Slični trendovi tipični su i za druge zemlje. Središnje banke brojnih država (Holandija, Belgija, Australija itd.) već su počele prodavati zlato iz svojih rezervi.

američke zlatne rezerve

Američke rezerve uključuju svu valutu koja je u optjecaju. Pri tome se ne računaju sredstva koja leže u novčanim trezorima vlasti. Osim toga, sastav američkih zlatnih i deviznih rezervi uključuje financije komercijalnih banaka pohranjene na računima banaka državnih pričuva.

Kada se izračunava prošireni dolaruključuje novčanu bazu, koju čini dug vlasti, umanjen za iznos onih obveza koje se nalaze u bilanci Sustava federalnih rezervi. Prilikom izračunavanja ovog pokazatelja uzima se u obzir iznos međunarodnih obveza i imovine vlasti zemlje.

Zlatne i devizne rezerve SAD (prema analizi) osiguravaju samo petnaest posto novčane mase. Ako bi oni koji su vlasnici državnih vrijednosnih papira odlučili otkupiti ih zbog nedostatka povjerenja u dolar, tada bi vrijednost sigurnosti novčane mase bila samo tri posto.

SAD ostaju najveći svjetski posjednik zlata, unatoč činjenici da je trenutni volumen ovog plemenitog metala gotovo tri puta manji od poslijeratnog maksimuma. Istovremeno, ukupne rezerve Središnje banke Europe i svih europskih zemalja iznose više od deset tisuća tona zlata, što je više od ovog pokazatelja u Sjedinjenim Državama.

Ekonomisti analiziraju podatke o omjeru zlatnih rezervi dostupnih zemlji i iznosu njenog javnog duga. U tom smislu Švicarska je najbolja pozicija, a Sjedinjene Američke Države najgora.

Da postanu prve među državama svjetske zajednice po količini akumuliranog zlata, Sjedinjenim Američkim Državama omogućio je njihov zemljopisni položaj i geološke značajke. Samo tijekom prvih pet godina takozvane "zlatne groznice" iskopano je oko tristo sedamdeset tona plemenitog metala. To objašnjava visok udio zlata u državnim rezervama zemlje. Trenutno je oko sedamdeset i četiripola posto. U masovnom smislu, to je 8133,5 tona.

Također je sasvim prirodno da je najveći svjetski trezor za zlato izgrađen u SAD-u. U vlasništvu je Banke federalnih rezervi. Činjenica da eurozona ima veću količinu žutog metala u nominalnoj vrijednosti objašnjava se činjenicom da se na njenom teritoriju nalazi Međunarodni monetarni fond. Međutim, zlatne rezerve u Europi su pod kontrolom Kongresa Sjedinjenih Država. Čak i odluka o prodaji plemenitog metala mora biti predmet američke rezolucije.