Uzajamni fondovi tržišta novca u Rusiji

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Jedan od najsigurnijih investicijskih fondova su resursi tržišta novca (financijski posrednici), iako sve ovisi o roku ulaganja. Oni koji su u njih ulagali osigurani su od gubitka najvećeg dijela svojih depozita, no, s druge strane, prihodi štediša su toliko neznatni da ih inflacija s vremenom pojede. Stoga će biti nužni za one koji žele pridonijeti gotovinom u kratkoročne programe. Raspravljat će se o tim financijskim posrednicima.

Definiranje uzajamnih fondova

Uzajamni fondovi su novčane injekcije koje se formiraju udruživanjem sredstava velikog broja ulagača. Često se početni depoziti u nekim od njih kreću od 300-500 USD, a nakon otvaranja računa, naknadna ulaganja mogu biti u obliku bilo kojeg iznosa.

Bez obzira na strategiju ulaganja i ciljeve, brokerske kuće, investicijska društva djeluju kao osnivači fonda ili grupe fondova. Radi udobnosti osnivača, njihova se sredstva lako prenose iz vrijednosnih papira jedne tvrtke u vrijednosne papire druge bez ikakvih provizija.

Uzajamni fondovi specijalizirani su za ulaganja u tvrde metale, instrumente tržišta novca, nekretnine. Oni su paketobveznice, dionice, gotovina, kojima upravlja investicijsko društvo u ime i na zapovijed mnogih ulagača. Kombinirana imovina koju drži zajednički fond naziva se njegovim portfeljem. Svaki udio u portfelju je proporcionalno vlasništvo ulagatelja nad imovinom fonda, kao i dijelom prihoda ostvarenog od te imovine.

Princip rada

Svi investicijski fondovi djeluju na isti način. Formira ih investicijsko društvo koje svoje udjele prodaje ulagačima, nakon čega primljena sredstva ulaže u portfelje vrijednosnih papira. Udruživanjem sredstava štediša u portfelj, čelnik tvrtke može diverzificirati ulaganja kupnjom obveznica i udjela u fondu.

Vrste odabranih instrumenata određuju svrhu ulaganja. Na primjer, ako je cilj tvrtke za vlasničko ulaganje objaviti kapitalne dobitke, tada lavovski dio sredstava odlazi u dionice rasta. Ako je svrha obvezničkog fonda isplata kuponskog prihoda koji se ne oporezuje, tada se sredstva ulažu u municipalne obveznice. Istovremeno, investicijsko društvo za obveznice formira se njihovim izdavanjem kako bi se diverzificirao portfelj i smanjio rizik neispunjavanja obveza po pojedinačnim obveznicama.

Ulagačima se isplaćuju dividende, koje se formiraju iz prihoda od vrijednosnih papira koji čine većinu portfelja. Klijent koji je uložio 1000 dolara dobit će isti postotak povrata kao netko tko je uložio 100 000 dolara. Razlika će biti u tomeprihod drugog štediša bit će 100 puta veći od prihoda prvog (prema udjelu njihovih udjela u fondu).

Kada se promijeni vrijednost vrijednosnih papira u portfelju, u skladu s tim se mijenja i neto vrijednost imovine financijskog posrednika. Na fluktuacije cijena utječu rizici svojstveni mnogim vrstama vrijednosnih papira: političkim, ekonomskim, tržišnim.

Pregledi

Uzajamni fondovi su nekoliko vrsta, tj. sudionici ulažu u obveznice, dionice, hibridna društva, društva za ulaganja u robe i investicijske fondove tržišta novca.

Razmatrajući sve vrste detaljno, možemo reći da se radi o međusobnim ulaganjima koja prodaju vlastite udjele i ulažu dobivena sredstva u vrijednosne papire tržišta novca. Upravo te tvrtke od svih ostalih održavaju vrijednost svojih vrijednosnih papira na stalnoj razini. Često je cijena i procijenjena vrijednost dionice 1 dolar. Održavanje cijene na istoj razini omogućuje činjenicu da se kratkoročni gubici od prodaje vrijednosnih papira, svi troškovi investicijskog društva odbijaju od prihoda dobivenih od ulaganja. Taj rezultat najlakše postižu oni fondovi koji posuđena sredstva ulažu u kratkoročne instrumente tržišta novca, budući da takvi instrumenti imaju nisku volatilnost cijena.

Uzajamni fondovi tržišta novca su ulaganja u vrijednosne papire koji imaju rok dospijeća kraći od jedne godine. Takve tvrtke su najmanje rizične među ostalim vrstama. Vrlo često se koriste u svojim portfeljima kao utočište pri odlasku s burze.tržištu, unatoč tome, ponekad daju visoke povrate.

Prednosti ulaganja u investicijske fondove tržišta novca

1. Diverzifikacija je preraspodjela rizika između nekoliko financijskih instrumenata.
2. Profesionalno upravljanje novcem - pratnja upravitelja investicijskih društava štediša tijekom cijelog procesa ulaganja.
3. Širok izbor. Mogućnost širokog izbora kapitalnih ulaganja pruža značajan broj investicijskih fondova (dionice, obveznice, tržište novca).
4. Likvidnost - investitor može prodati svoje dionice u bilo kojem trenutku i vratiti sredstva.
5. Štednja - investitor kupuje gotove portfelje financijskih posrednika, a ne sastavlja ih sam od vrijednosnih papira pojedinih korporacija.
6. Zaštitite ulagača i njihova prava - uzajamni fondovi su federalno regulirani putem Komisije za vrijednosne papire.
7. Pogodnost - dionice se mogu prodati ili kupiti uz pomoć brokera, financijskih savjetnika, banaka, agenata osiguranja.

Rizici ulaganja u investicijske fondove

Jedan od glavnih je rizik gubitka uloženog kapitala zbog smanjenja neto vrijednosti imovine (NAV). Osim toga, postoje i drugi rizici:

• kamate;
• tržište;
• vezano za kvalitetu vrijednosnih papira.

Kako tržišne kamatne stope rastu, manji je pritisak na tržišta obveznica i dionica, što rezultira nižim NAV-om obvezničkih fondova idionice. Smanjenje tržišnih kamatnih stopa ima suprotan učinak.

Kvaliteta vrijednosnih papira određena je volatilnošću cijena dionica. Štediše često brine rizik nesolventnosti društava za zajedničko ulaganje. Vrijednost njihove imovine može se smanjiti, ali je vjerojatnost za to mala. Način na koji se tvrtke osnivaju smanjuje rizik od bankrota i prijevare.

Uzajamni fondovi u Rusiji

Do danas, puni potencijal ruskih investicijskih fondova još uvijek nije u potpunosti iskorišten iz nekoliko razloga:

1. U njih je ograničen priljev dugoročnih privatnih ulaganja.
2. Ulaganje u investicijske fondove mirovinske štednje zabranjeno je zakonom u Rusiji.

Ovi razlozi ograničavaju protok sredstava prema društvima za zajedničko ulaganje, njihovo povećanje je posljedica preračunavanja vrijednosti portfelja i revalorizacije transakcija imovine. Uzajamni fondovi u Rusiji su mali i ne dopuštaju poslovne razmjere. Prosječna veličina ruskih investicijskih korporacija je red veličine niža od inozemnih.

Primjer ruskog zajedničkog fonda je OIF "Sberbank - Money Market Fund". Njegova je svrha generirati gotovinu ulaganjem u kratkoročne obveznice ruskih izdavatelja visoke kreditne kvalitete, zahvaljujući povećanju tržišne vrijednosti i primanju velikih prihoda, kao i primanju kamata na kratkoročne depozite u velikim komercijalnim ruskim bankama.