Nasdaq burza - značajke rada, uvjeti i recenzije

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Svatko tko je ikada čuo financijska izvješća na vijestima, ili tko je osobno trgovao dionicama, zna da postoje mjesta koja se zovu burze. Jedan od najpoznatijih među njima je NASDAQ. Ovdje ljudi kupuju i prodaju svoje udjele u kapitalu tvrtki registriranih na njemu.

Međutim, malo ljudi razmišlja o tome kako točno funkcionira burza. Visoko sigurni računalni sustavi koriste se za razmjenu vrijednosnih papira između kupaca i prodavača. Također postavlja cijene otvaranja i zatvaranja. Ovaj članak pokušao je dati pregled različitih usluga i metoda kojima se te transakcije provode na NASDAQ burzi.

Odakle dolaze dionice? Pripadaju tvrtkama koje kotiraju na burzi Nasdaq. Ako dioničko društvo želi postati javno, ono bira platformu za trgovanje na kojoj će prodavati svoje dionice. Nekoliko tisuća tvrtki odabralo je NASDAQ.

Što je ovo?

NASDAQ ("Nasdaq") je burza koja omogućuje investitorima kupnju i prodaju dionica skorištenjem automatske, transparentne i brze računalne mreže. Akronim koji čini njegovo ime izvorno je označavao automatsku kotaciju National Association of Stock Dealers Automatic Quotation, stvorenu 1971. NASD je ponudio alternativu vlastitom sustavu gotovinskih transakcija koji je opterećivao investitore neučinkovitim trgovanjem i kašnjenjima.

Sastav

NASDAQ trenutno ima približno 3.200 tvrtki kojima se javno trguje i druga je najveća burza (po količini vrijednosnih papira) i najveće elektroničko tržište dionica. Trguje dionicama raznih vrsta poduzeća, uključujući one u proizvodnji, trajnim i netrajnim proizvodima za široku potrošnju, energetici, financijama, zdravstvu, tehnologiji, transportu i komunalnim uslugama. Ali najviše od svega, burza je poznata po svojim dionicama visoke tehnologije.

Da bi bile uvrštene na NASDAQ, tvrtke moraju ispuniti određene financijske kriterije. Od njih se zahtijeva da održavaju cijenu dionice od najmanje 1 USD, a njihov izvanredni volumen mora biti najmanje 1,1 milijun USD. Za manje tvrtke koje ne mogu ispuniti ove financijske zahtjeve, postoji NASDAQ Small Caps. Burza prenosi sudionike s jednog tržišta na drugo u skladu s promjenama njihovog statusa.

Trading

Nasdaq Electronic Stock Exchange ne nudi nikakvo pravo trgovanjestranice. To je dilersko tržište, tako da brokeri kupuju i prodaju dionice preko market makera, a ne izravno jedni od drugih. Market maker posjeduje i upravlja određenim zalihama vrijednosnih papira koji se drže na svojim deviznim računima. Kada broker želi kupiti dionice, čini to izravno od market makera.

Kada je NASDAQ tek počinjao, trgovanje se obavljalo putem oglasnih ploča i putem telefona. Danas se kupnja i prodaja na burzi obavljaju pomoću automatiziranih sustava trgovanja koji nude potpuna izvješća o trgovanju i dnevnim prometima. Automatizirano trgovanje također nudi automatsko izvršenje trgovanja na temelju parametara koje je postavio trgovac.

Obim trgovanja

Nasdaq naknada za razmjenu znatno je niža od ostalih burzi. Maksimalna provizija je 150 tisuća američkih dolara. Ova niska cijena omogućuje trgovanje mnogim novim, brzorastućim i promjenjivim dionicama.

Iako se burza u New Yorku i dalje smatra većim tržištem zbog svoje mnogo veće tržišne kapitalizacije, NASDAQ-ov volumen trgovanja veći je od bilo koje druge američke burze, oko 1,8 milijardi trgovanja dnevno.

Informacijski prikaz

Bez fizičkog trgovačkog prostora, Nasdaq je izgradio MarketSite na Times Squareu na Manhattanu kako bi stvorio opipljivu prisutnost. Veliki vanjski elektronički zaslon na tornju pruža aktualne informacije 24 sata dnevno.financijske informacije. Radno vrijeme NASDAQ burze je od ponedjeljka do petka, od 9:30 do 16:00 ET, isključujući velike praznike.

Indeksi

Kao i svaka burza, Nasdaq koristi indeks ili skup dionica koji se koristi za stvaranje snimka tržišta. NYSE nudi Dow Jones Industrial Average (DJIA) kao glavni indeks, dok NASDAQ nudi NASDAQ Composite i NASDAQ 100.

Ako kompozitni indeks odražava promjenu vrijednosti više od 3000 trgovanih dionica, tada DJIA odražava vrhunce i padove 30 najvećih tvrtki. Prvi od njih često se jednostavno naziva imenom burze i najčešće ga navode financijski novinari i reporteri.

NASDAQ 100 je modificirani indeks 100 najboljih tvrtki navedenih na NASDAQ-u s ponderiranim kapitalom. Pokrivaju niz tržišnih sektora, iako su najveći uglavnom povezani s tehnologijom. Svake godine, tvrtke mogu biti uključene ili uklonjene iz NASDAQ 100 na temelju njihove vrijednosti.

Oba indeksa uključuju i američke i ne-američke tvrtke. To ih razlikuje od ostalih glavnih indeksa jer DJIA ne uključuje strane tvrtke.

NASDAQ povijest

Osnovana od strane Nacionalne udruge trgovaca vrijednosnim papirima, NASDAQ burza otvorena je 8. veljače 1971. godine. Prvo svjetsko elektroničko tržište dionica počelo je s više od 2500 nekamatonosnih vrijednosnih papira. U tomeU to vrijeme, NASDAQ je bio elektronički bilten. U početku nije bilo prave trgovine između kupaca i prodavača. Umjesto toga, burza je izjednačila šanse trgovaca sužavanjem raspona između ponude i tražene cijene dionica.

Zbog svoje visokotehnološke prirode, NASDAQ Composite je bio teško pogođen dot-com balonom u kasnim 1990-ima, pao je s preko 5000 na manje od 1200 bodova. Ostali važni datumi u povijesti razmjene su sljedeći:

• 1975 - NASDAQ izmišlja modernu IPO (početnu javnu ponudu), uvrštavajući tvrtke koje podupiru rizičnim kapitalom i dopuštajući sindikalnim organizacijama da trguju kao pokretači tržišta.
• 1985 - NASDAQ-100 je stvoren.
• 1996 – Pokrenuta prva web stranica www.nasdaq.com.
• 1998 - NASDAQ se spojio s američkom burzom kako bi formirao NASDAQ-AMEX tržišnu grupu. AMEX je kupio NYSE Euronext 2008. i njegovi su podaci integrirani u NYSE.
• 2000 - Članovi burze glasali su za njezino restrukturiranje i transformaciju u otvoreno dioničko društvo NASDAQ Stock Market, Inc.
• 2007 - godina akvizicije švedske financijske tvrtke OMX i promjene imena u NASDAQ OMX Group. U isto vrijeme kupljena je i Bostonska burza.
• 2008. Stjecanje najstarije Philadelphia Stock Exchange u SAD-u.
• 2009. označava lansiranje prve mobilne web verzije nasdaq.com.

Glavne usluge

Općenito, za posaoburza zahtijeva 3 odvojene komponente:

• sučelje je ono što omogućuje brokerima i stvarateljima tržišta pristup sustavu trgovanja;
• traži kontra narudžbe - računalni sustav koji povezuje kupce i prodavače kada im se cijene podudaraju;
• usluge kotiranja - pružanje podataka o kotacijama za kupnju i prodaju dionica.

Naravno, postoje mnoge druge usluge koje se pružaju unutar burze, uključujući emitiranje MarketSite-a, čuvanje zapisa i sigurnosno kopiranje. Ali tri gore opisane usluge su najvažnije. Treba ih detaljnije razmotriti.

Tajne američke burze NASDAQ

Od tri glavne mjenjačnice, najjednostavniji je servis ponude. Cijene dionica osciliraju dnevno i svake sekunde. I ljudi diljem svijeta žele ih pratiti u stvarnom vremenu. Brokeri žele ponuditi ponude svojim klijentima, a novinske tvrtke žele ih prikazati tijekom svojih programa. Kako bi zadovoljio ovu potrebu, Nasdaq prikuplja podatke o najnovijim cijenama objavljenim na računalnom sustavu burze, što vam omogućuje da vidite što se događa unutar tražilice protulicitacija, a zatim šalje te informacije diljem svijeta.

Kupci i prodavači obavljaju elektroničke transakcije sa svojim brokerima. Podaci sa stotina računala (po jedno za svakog brokera) unose se u NASDAQ sustav. Zatim transakcije obrađuje program za traženje protu naloga,koja je na burzi Nasdaq izrađena u obliku jednog vrlo pouzdanog računala. Ovdje se događa pravo trgovanje.

Primjer rada

Najlakši način da zamislite kako NASDAQ radi jest razmotriti sljedeći primjer. Pretpostavimo da je ABC registriran na njemu. Sustav za pronalaženje pohranjuje sve nezadovoljene ponude koje se odnose na njega. Recimo da 3 klijenta žele prodati svoje dionice. Postavljaju svoje narudžbe u kojima navode koliko dionica i po kojoj cijeni ih žele prodati:

• Klijent 1: Prodaja 50 dionica po 15,40 USD.
• Klijent 2: Prodaja 200 dionica po 15,25 USD.
• Klijent 3: prodaja 100 dionica po 15,20 USD.

Pretpostavimo da još 4 osobe žele kupiti dionice u ABC-u. Oni daju svoje narudžbe s brojem i cijenom dionica.

• Klijent A: Kupit ću 100 dionica za 15,15 USD.
• Kupac B: Kupit ću 200 dionica za 15,10 USD.
• Kupac B: Kupit ću 150 dionica za 15,00 USD.
• Klijent D: Kupite 75 dionica za 14,95 USD.

Trenutno nema podudaranja. Najniža prodajna cijena je 15,20 USD, a najviša ponuda na strani kupnje je 15,15 USD. Razlika između minimalne prodajne cijene i maksimalne kupovne cijene naziva se spread. U pravilu, za popularne dionice to je 1-2 centa. Kada se vrijednosnim papirima trguje u malim količinama, vrijednost spreada može biti mnogo veća. Zbog razlika u cijenama, ove ponude će biti aktivne dok ne budubit će zadovoljan.

Pretpostavimo da kupac A registrira novu ponudu. Želi kupiti 50 dionica za 15,25 dolara. Umjesto toga, dobit će vrijednosne papire kupca 3 po 15,20 USD jer je to najniža dostupna cijena na popisu prodavača. 100 dionica koje se prodaju za 15,20 dolara bit će podijeljene - 50 će ostati na listi, a preostalih 50 će zatvoriti transakciju. Kupac 3 je sretan jer je dobio cijenu koju je želio, a kupac A je sretan jer je dobio mali popust.

Na kraju

Tražilica za protulicitacije to čini za tisuće dionica koje kotiraju na NASDAQ burzi, a milijuni transakcija se obrađuju svaki dan. Nakon što se pronađe odgovarajuća ponuda, informacije o izvršenoj transakciji iz tražilice bit će vraćene brokerima kupca i prodavatelja. Podaci se također šalju na poslužitelje za ponude kako bi svi zainteresirani mogli vidjeti što se dogodilo.

Naravno, ovo je vrlo pojednostavljeno objašnjenje. Zapravo, zbog velikog broja ljudi koji su uključeni u trgovanje, tisuće računala i brokera potrebne su za održavanje sustava, čineći procese vrlo složenim vrlo brzo.