Imovina koja se sporo kreće: metodologija analize solventnosti

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

U procesu analize financijske i ekonomske uspješnosti poduzeća, financijeri mogu posvetiti veliku pažnju sporo realiziranoj imovini poduzeća. S čime se to može povezati? Odgovor na ovo pitanje pronaći ćete u članku.

Za što su definirana sredstva koja se sporo kreću?

Koja je to imovina poduzeća?

Imovina - sporo prodana ili bilo koja druga - utvrđuje se u većini slučajeva kao dio analize ekonomske aktivnosti poduzeća. Glavni izvor financijskih podataka u slučaju rješavanja relevantnih problema je bilanca poduzeća. Formira se na temelju stvarnih ekonomskih pokazatelja tvrtke, odobrenih od strane uprave i smatra se ključnim elementom financijskih izvještaja.

Svaka obrtna imovina koja se polako prodaje, uključujući, analizira se, posebno, kako bi se na adekvatan način ocijenila kreditna sposobnost poslovanja od strane zainteresiranih strana - prvenstveno vlasnika poduzeća. Struktura imovine poduzeća utječe na njegovu sposobnost isporuke na vrijeme.nastale obveze, uključujući otplate kredita.

Razmotrimo važnost sporih sredstava u procjeni učinkovitosti poslovnog modela poduzeća. Sljedeća klasifikacija odgovarajuće vrste organizacijskih resursa pomoći će nam da proučimo njihove specifičnosti.

Klasifikacija imovine poduzeća

U okruženju modernih financijera, uobičajen je pristup u kojem se imovina razvrstava u sljedeće glavne kategorije:

• najlikvidnija (tzv. imovina Grupe A1);
• promptno implementirano (A2);
• polagano ostvariva imovina (A3);
• teško prodava imovina.

Razmotrimo njihove specifičnosti, kao i razlike među njima detaljnije.

Što su sredstva A1 grupe?

Uobičajeno je da se na relevantnu imovinu odnose sredstva kojima poduzeće raspolaže, kao i kratkoročna ulaganja. Obje vrste razmatrane imovine prikazane su u zasebnim redcima bilance.

Dodjela ove imovine najprodavanijima je sasvim razumljiva: sredstva tvrtke mogu se potrošiti u bilo kojem trenutku za kupnju nečega ili isplatu dividende vlasnicima poduzeća. Karakterizira ih apsolutna likvidnost. S druge strane, kratkoročna ulaganja su imovina koju poduzeće može gotovo u svakom trenutku prodati drugim poslovnim subjektima, au nekim slučajevima i fizičkim licima. Stoga mogu biti i legitimnopripisuje se najprodavanijim resursima.

Posebnosti imovine grupe A2

Sljedeća skupina imovine je ona koja je klasificirana kao operativno ostvariva. To tradicionalno uključuje potraživanja od organizacije, koja se moraju otplatiti u roku od 12 mjeseci od datuma formiranja bilance ili drugog izvora koji se koristi u analizi imovine.

Ova sredstva su dovoljno visoko likvidna, međutim, koliko brzo se mogu realizirati ovisi prvenstveno o uvjetima ugovora prema kojima nastaju potraživanja, uvjetima za razmjenu financijskih transakcija između strana u transakciji i solventnost obveznika.

Imovina A3 grupe

Sljedeća kategorija resursa su ista sredstva koja se sporo kreću, ili ona koja pripadaju grupi A3. To tradicionalno uključuje zalihe, kao i PDV, koji se vraća od države.

Stvarna likvidnost predmetne imovine ovisi, prije svega, o dinamici potražnje potrošača za proizvodima koje proizvodi poduzeće. Pritom, njegova struktura može sadržavati kako vrlo sporo prodanu imovinu, tako i onu koju predstavlja roba koju karakterizira izrazito velika potražnja, dakle, objektivno podložna pripisivanju višoj razini likvidnosti - ako ne A1, ali vrlo moguće A2.

Dakle, ima smisla klasificirati razmatranu vrstu imovine prema dodatnimosnova, a to će samo povećati ukupnu učinkovitost analize ekonomskih pokazatelja poduzeća.

Imovina grupe A3 kao kratkotrajna imovina: koje su njihove specifičnosti?

Može se primijetiti da su 3 kategorije imovine koje mi razmatramo tradicionalno klasificirane kao tekuće. Karakterizira ih zajednička karakteristika - mogućnost promjene strukture unutar određenih proizvodnih ciklusa.

Koliko brzo će se obrtna imovina prodati uvelike ovisi o učinkovitosti marketinške strategije za razvoj poduzeća. Događa se da imovina koja se polako prodaje u jednom izvještajnom razdoblju prilično naglo mijenja svoju potražnju na tržištu. Takvi obrasci mogu biti ciklični – na primjer, ako je riječ o sezonskim robama ili onima koje u smislu određivanja prodajne cijene uvelike ovise o fluktuacijama tečaja nacionalne valute.

Imovina grupe A4

Druga skupina imovine koja se može analizirati kao dio procjene učinkovitosti modela ekonomskog razvoja poduzeća je ona koja je teško implementirati. Tu se najčešće ubrajaju dugotrajna imovina, kao i potraživanja koja obveznik mora platiti u razdoblju dužem od 12 mjeseci od dana analize uspješnosti poslovanja poduzeća. Dugotrajna imovina uključuje dugotrajnu imovinu i druge resurse koje tvrtka pribavlja za organizaciju proizvodnog procesa.

Zapravo, potreba za implementacijompredmetna imovina obično nastaje likvidacijom ili reorganizacijom poduzeća tijekom spajanja ili pripajanja.

Dakle, proučili smo što su resursi tipa A3 - sredstva koja se sporo kreću, druge vrijednosti, razvrstane prema kriterijima uobičajenim među modernim financijerima. Također će biti korisno razmotriti kako se relevantna imovina može koristiti kao dio analize gospodarskih aktivnosti poduzeća u praksi.

Imovina u analizi ekonomskih pokazatelja: nijanse

Razmatranje imovine u kontekstu analize pokazatelja ekonomske aktivnosti organizacije može se provesti samo ako se uspoređuju s pokazateljima koji karakteriziraju vrijednost određenih obveza poduzeća. Također se mogu klasificirati prema različitim kriterijima. Dakle, postoje obveze:

• najhitnije (obveze P1);
• kratkoročni (L2);
• dugoročni (L3);
• trajno (P4).

Prve su one obveze koje je poželjno otplatiti u roku od 3 mjeseca. Drugom - obveze koje je potrebno nadoknaditi u razdoblju od 3 mjeseca do 1 godine. Dugoročne obveze pretpostavljaju otplatu u razdoblju koje je dulje od 1 godine. Trajne obveze su, posebice, temeljni kapital poduzeća, zadržana dobit, prihodi budućih razdoblja.

Kako se analizira sporna i druga imovina u usporedbi s vrijednošću obveza? Proučimo ovo pitanje detaljnije.

Imovina i obveze uanaliza stanja: nijanse

Uobičajeni pristup među financijerima je da se bilanca organizacije smatra potpuno likvidnom ako:

• Imovina tipa A1 veća je ili jednaka obvezama vrste P1;
• resursi tipa A2 zauzvrat ispunjavaju ili premašuju obveze iz P2;
• nema viška imovine koja se sporo kreće prema dugoročnim obvezama;
• teško prodava imovina manja je ili jednaka trajnim obvezama.

Ako su navedeni omjeri ispunjeni, investitor ili bilo koja druga zainteresirana osoba, kao što je vjerovnik, može visoko cijeniti učinkovitost poduzeća.

Može se primijetiti da ako se ispune barem prva 3 omjera, ispunit će se i 4., a to će značiti da poduzeće ima dovoljan iznos obrtnog kapitala za postizanje vrlo visoke financijske stabilnosti. Zauzvrat, ako se prva 3 omjera ne promatraju tijekom financijske analize pokazatelja imovine i obveza, to može ukazivati na to da model upravljanja tvrtkom nije vrlo učinkovit, a njezinu bilancu karakterizira niska likvidnost.

U isto vrijeme, činjenica da je, na primjer, imovina koja se sporo kreće, prilično u skladu s bilansom stanja ne mora nužno značiti da tvrtka ima dovoljno drugih resursa. U pravilu, tijekom proizvodnog procesa, jedna vrsta imovine ne zamjenjuje drugu, osim ako, naravno, ne govorimo o naknadi troškova resursa.

Omjer imovine i obveza: nijanse

Postoje i druge formule za procjenu učinkovitosti proizvodnog modela poduzeća.

Dakle, može se okarakterizirati kao vrlo učinkovit ako je zbroj obveza P1 i P2 manji od imovine A1. Zauzvrat, solventnost poduzeća može se ocijeniti kao odgovarajuća visokoj razini ako je zbroj obveza P1 i P2 manji od zbroja imovine A1 i A2.

Međutim, ako je situacija obrnuta, odnosno iznos koji nastaje zbrajanjem indikatora P1 i P2 veći je od onog dobivenog zbrajanjem A1 i A2, ali manji od zbroja pokazatelja A1, A2 i A3, solventnost se može okarakterizirati kao prihvatljiva u normalnim tržišnim uvjetima. U slučaju krize, tvrtka može već imati problema s servisiranjem obveza.

Zauzvrat, ako je zbroj pokazatelja A1, A2 i A3 manji od onog koji nastaje kao rezultat zbrajanja obveza P1 i P2, tada se model poslovnog razvoja može ocijeniti neučinkovitim, zasnovanim na na činjenicu da će tvrtka vrlo vjerojatno imati poteškoća u servisiranju dugova na štetu imovine.

CV

Dakle, razmotrili smo koji su principi za klasifikaciju imovine poduzeća, kao i koji je smisao njihove analize. Imovina koja se sporo kreće uglavnom uključuje zalihe tvrtke, odbitni PDV i druge resurse koje karakteriziraju slične stope obrta. Međutim, ima smisla provesti dodatneklasifikaciju odgovarajuće vrste imovine iz razloga što njihova likvidnost može značajno varirati, na temelju karakteristika potražnje za pojedinim proizvodom. A može ovisiti, na primjer, o sezonskom faktoru.

Prilikom analize učinkovitosti proizvodnog modela poduzeća, resursa tipa A1, A2 i druge kratkotrajne imovine, koja se među njima polako prodaje, ima smisla razmotriti u kontekstu usporedbe s veličinom poduzeća obveze. U općem slučaju, višak prvih nad potonjim bit će dobrodošao. Međutim, ako je to slučaj, tada se pretpostavlja da će teško prodava imovina tipa A4 biti manja od trajnih obveza - onih klasificiranih kao obveze P4.