2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29
Prije globalne krize 2008., financijske institucije svih oblika i veličina uzimale su financiranje dugom zdravo za gotovo, uz male ili nikakve novčane izdatke. Tijekom duboke recesije mnoge su se institucije bezuspješno borile da održe odgovarajuću razinu rizika likvidnosti, što je dovelo do propasti mnogih banaka drugog reda. Središnje banke bile su prisiljene intervenirati kako bi održale gospodarstvo na površini.
bankarski rizici
Kako se prašina sa zidova urušenih banaka počela taložiti, postalo je jasno da banke i tvrtke na tržištu kapitala trebaju bolje upravljati svojom likvidnošću. A instinkt samoodržanja nije jedini motiv za to. Posljedice neadekvatnog upravljanja rizicima mogu se proširiti daleko izvan zidova bilo koje financijske institucije. Oni mogu utjecati na cijeli financijski ekosustav zemlje, pa čak i na globalnu ekonomiju.
Rizik likvidnosti je nemogućnost banke da ispuni svoje obveze prema klijentima i suradnicima zbog nedostatka sredstava na korespondentnim računima. Nakon mnogo godina provedenih u sjeni, ovo je pitanje odjednom postalo vruća tema u upravljanju rizicima, dokazavši se kao ubojica tijekom financijske krize.
Regulatorni napori za kontrolu banaka
Posljedice većine kataklizmi obično uključuju mnoge mjere za izbjegavanje ili smanjenje štete od bilo koje buduće slične katastrofe. Kada potres uništi cijele gradove, zemlje ulažu u bolje sustave ranog upozorenja. Velike poplave u Nizozemskoj 1953. dovele su do izgradnje složene infrastrukture za sprječavanje katastrofa u zemlji. Skandal Enron doveo je SAD do uvođenja zakona Sarbanes-Oxley.
Globalna financijska kriza 2008.-2009 nije drugačije. Regulatori su donijeli zakone u rasponu od Dodd Francsa i Uredbe o europskoj tržišnoj infrastrukturi (EMIR) do Basela III kako bi spriječili slične financijske krize uzrokovane rizicima likvidnosti u budućnosti.
Mjere prevencije krize
U sklopu reformi Basela III, regulatori su razvili nova pravila za banke za kontrolu i upravljanje svojim rizikom, koji se može slobodno definirati kao prijetnja da će ostati bez gotovine. Baselski odbor za bankarstvoNadzorno tijelo uvelo je minimalna ograničenja za dva ključna parametra za procjenu rizika likvidnosti. Financijske institucije diljem svijeta moraju održavati te omjere na potrebnoj razini. Takva ograničenja mogu imati značajan utjecaj na njihove kupce.
Omjeri kontrole rizika financijskih institucija
Prvi parametar je koeficijent pokrića likvidnosti (LCR), koji je dizajniran za poboljšanje pokrića kratkoročne likvidnosti banaka. LCR se izračunava kao zbroj visokokvalitetne likvidne imovine banke podijeljen s očekivanim odljevom gotovine, uključujući neiskorištene obveze zajma, tijekom 30 dana.
Regulatori se žele tješiti činjenicom da će banka u slučaju neočekivanog pada razine gotovine imati dovoljno sredstava koju može lako pretvoriti u gotovinu kako bi preživjela stresnu situaciju i spriječila najgori scenarij iz razvoja u bankrot.
Druga mjera je praćenje omjera neto stabilnog financiranja (NSFR), koji je osmišljen za povećanje stabilnog dugoročnog financiranja bilance kako bi se izbjegla opasnost od manjka gotovine za ispunjavanje obveza.
Ovaj je omjer formuliran da potakne i potakne banke da koriste stabilne izvore za financiranje svojih aktivnosti i smanje njihovu ovisnost o kratkoročnom refinanciranju. Dakle, rizici likvidnosti kapitala banaka su minimizirani.
Brzonestanak ove vrste financijske poluge tijekom krize bio je glavni razlog neuspjeha nekoliko velikih institucija, uključujući Leman Brothers. U skladu s tim, financijske institucije morat će osigurati da iznos stabilnog financiranja koji im je na raspolaganju premašuje potreban iznos plaćanja korisnicima unutar 12 mjeseci.
Utjecaj regulacijskih mjera na poslovnu zajednicu
Jedna od neželjenih posljedica nove bankarske regulative je da su se budući rizici likvidnosti proširili izvan banaka i nanose ozbiljnu štetu korporativnom sektoru. Korporacije moraju početi ozbiljno razmišljati o vlastitoj poziciji rizika likvidnosti i kako mogu preživjeti kako se buduća kriza razvija.
Najočitija veza između banaka i korporacija je činjenica da korporacije uvelike ovise o bankama za svoje financijske potrebe. Stroži zahtjevi za upravljanje rizikom likvidnosti imovine u financijskom sektoru nedvojbeno će utjecati na kreditiranje poduzeća.
Prijetnja od dublje krize?
Učinak će biti mnogo gori u budućnosti jer će nova pravila Basel III koja su nametnuta bankama gurnuti probleme upravljanja rizikom likvidnosti u korporativni sektor. Ova pravila bankama otežavaju ispunjavanje svoje tradicionalne uloge vraćanja kredita. Korporacije se moraju boriti da dobiju sredstva od banaka.
Nedostatak pristupa bankovnom kreditiranjuograničava sposobnost korporacija da unaprijed planiraju poslovne procese. Pod tim uvjetima, oni su jako ovisni o bankama, koje odlučuju smanjiti kratkoročne kreditne linije na prvi znak problema.
Promjene u trgovanju derivatima
Još gore, nova pravila kliringa, koja imaju za cilj migrirati trgovanje derivatima na platforme s centralnim kliringom, prisilit će korporacije da objavljuju dnevnu maržu u odnosu na svoje pozicije derivata. To će uzrokovati velike dnevne fluktuacije u resursima likvidnosti korporacije. Uzeti zajedno, ova dva učinka upućuju na svijet u kojem korporacija ima mnogo manje kontrole nad vlastitim novčanim tokovima, pri čemu potražnja za likvidnošću raste, a ponuda opada.
Upravljanje rizikom likvidnosti poduzeća
Banke koje su preživjele nedavnu financijsku krizu bile su prisiljene modernizirati svoje prakse upravljanja gotovinom kako bi se bolje pripremile za buduće krize likvidnosti. Jedna je taktika izbaciti većinu potencijalnih prijetnji iz bankarstva u korporativni sektor. Kao rezultat toga, sadašnja kriza raste u korporativnom sektoru. Korporacije moraju aktivno implementirati sustave upravljanja rizicima ako ne žele biti sljedeća žrtva.
Rizici likvidnosti poduzeća
Rizik likvidnosti je mogućnost da poduzeće neće moći pribaviti potrebna sredstva zanamirenje kratkoročnih ili srednjoročnih obveza prema vjerovnicima. U mnogim slučajevima kapital je koncentriran u dugotrajnoj imovini koju je teško pretvoriti u gotovinu po fer vrijednosti ako je potrebno platiti tekuće račune.
Mala kratkoročna kriza zbog nedostatka obrtnog kapitala mogla bi rezultirati dugoročnim negativnim utjecajem na poslovanje. Neuspješno dobivanje adekvatnih sredstava u realnom vremenskom okviru moglo bi izložiti tvrtku riziku likvidnosti.
Za vrijednosne papire, ovaj rizik nastaje kada tvrtka s trenutnim potrebama za gotovinom ne može prodati imovinu po tržišnoj vrijednosti zbog nedostatka kupaca ili neučinkovitog tržišta.
Kriza 2008.-2009. bila je uzrokovana neplaćanjima hipotekarnih vrijednosnih papira, klasičnim problemom kreditnog rizika, ali brzina širenja krize financijskim sustavom može se objasniti samo bliskim odnosom između kreditnog rizika i likvidnosti rizik.
Konsultantska tvrtka s više korporativnih poslova u svom portfelju oslanja se na pravovremena plaćanja klijenata kako bi zadovoljila potrebe za gotovinom. Raskid ugovora od strane velikog kupca rezultira naglim padom novčanih tokova. Tvrtka počinje odgađati isplatu plaća zbog rizika likvidnosti. To dovodi do novčanih kazni od strane nadzornih tijela, ozbiljnog pada ugleda i otpuštanja najvrjednijih zaposlenika, kojimakrivolov od strane konkurenata.
Iz prosperitetne tvrtke, tvrtka brzo prelazi u autsajdere. Izvrstan primjer kako kratkoročno neispunjavanje obveza dovodi do dugoročnih negativnih poslovnih posljedica.
Preporučeni:
Tehnike analize: klasifikacija, metode i metode, opseg
Danas se među analitičkim alatima poslovanja skupila veličanstvena zbirka metoda i tehnika ekonomske analize. Razlikuju se po ciljevima, opcijama grupiranja, matematičkoj prirodi, vremenu i drugim kriterijima. Razmotrite tehnike ekonomske analize u članku
Rizik zemlje i metode njegove procjene
Širenje veza gospodarskog prostora doprinosi nastanku rizika koji su svojstveni ovom poslu u stranoj zemlji. Investitor zainteresiran za optimalan plasman sredstava na nepoznatom tržištu može se suočiti s nestabilnim političkim režimom, korupcijom, neplaćanjima i drugim nepovoljnim događajima. Svi ovi čimbenici povezani su s rizicima zemlje
Vrste i metode vrednovanja dugotrajne imovine
U okviru ovog članka razmotrit će se glavne vrste vrednovanja dugotrajne imovine u poduzeću. Razmatraju se metode rada u računovodstvenom procesu. Prikazane su osnove procjene učinkovitosti korištenja dugotrajne imovine
Procjena poslovne vrijednosti. Metode i principi vrednovanja poslovanja
Procjena vrijednosti poduzeća uključuje određeni, prilično naporan proces koji pomaže vlasniku da odredi vrijednost tvrtke, tvrtke ili nekog poduzeća. Može biti potrebno u različitim situacijama. Procjena tržišne vrijednosti poduzeća može biti potrebna u jednom ili drugom slučaju, budući da upravitelj mora poznavati ovaj pokazatelj kako bi donosio odluke vezane za prodaju ili stjecanje vlasničkih prava
Polaganje komunikacija: vrste, klasifikacija, metode i metode polaganja, svrha komunikacija
Postavljanje komunikacija jedna je od najvažnijih faza u izgradnji, primjerice, nove stambene zgrade. Do danas postoji veliki broj najrazličitijih načina instaliranja komunikacija. Njihove značajke, kao i prednosti i nedostaci, doveli su do toga da se za svaki slučaj odabire individualna metoda
