Procjena poslovne vrijednosti. Metode i principi vrednovanja poslovanja

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Analiza vrednovanja poslovanja uključuje određeni, prilično naporan proces koji pomaže vlasniku da odredi vrijednost tvrtke, tvrtke ili nekog poduzeća. Može biti potrebno u različitim situacijama. Procjena tržišne vrijednosti poduzeća može biti potrebna u jednom ili drugom slučaju, budući da upravitelj mora poznavati ovaj pokazatelj kako bi donosio odluke vezane za prodaju ili stjecanje prava vlasništva. Možemo reći da je takva procjena rezultat rada tvrtke tijekom svog postojanja.

Značajke

Vrednovanje poslovanja je koncept koji se odnosi na obavljanje određenih zadataka.

U početku se sastoji u analizi kontrolnog udjela u poduzeću ili tvrtki. Rješavanje ovog problema omogućuje vam da dobijete ispravan i najtočnijiideja o cijeni cijelog posla.

Nakon toga se provodi procjena paketa dionica, nazvanog manjinskim. Također se ocjenjuje kompleks imovine. U tom se slučaju poslovnoj imovini pridaje posebna pozornost. Kao takve, postoje razne zgrade, građevine, mreže, vozila, zemljište, oprema. Osim imovine, ocjenjuju se i financijski putevi tvrtke. Uz sve navedeno utvrđuje se i stanje na tržištu, kao i stanje popusta. Taj se proces naziva procjenom dionica društva koje kotiraju na tržištu.

Posao kao roba

Procjena vrijednosti poduzeća se provodi i podliježe njegovom percepciji kao robi. Prilikom otvaranja tvrtke u nju se ulaže određeni kapital koji se u budućnosti mora vratiti. Štoviše, predmet poslovne procjene, bilo da se radi o poduzeću ili poduzeću bilo kojeg područja djelatnosti, mora ostvarivati dobit, inače ga nema smisla osnivati. U početku se ne zna koliki će prihod biti ostvaren, pa je otvaranje bilo kojeg posla rizičan pothvat. Međutim, moderne metode vrednovanja poslovanja omogućuju vam da unaprijed dobijete informacije o budućoj isplativosti, nakon čega možete donijeti konačnu odluku.

Samo po sebi, poduzeće predstavlja određeni sustav koji se može implementirati u tržišne okvire kao zaseban element, cijeli kompleks ili podsustav. Proizvod se može nazvati ili cijelo poduzeće ili njegovi pojedinačni elementi. Masa vanjskih i unutarnjih čimbenika utječe na razinu profitabilnosti i potrebaposeban slučaj.

Nestabilna ekonomska situacija u zemlji obično se naziva eksternom, što se često događa. To uzrokuje određenu nestabilnost poslovanja. O tome je država dužna voditi računa u regulaciji poslovnih procesa. Poduzeće je često u mogućnosti utjecati na tržišnu industriju ili tržište u cjelini. Stoga je u mogućnosti utjecati na ekonomsku situaciju u zemlji.

Važnost aktivnosti ocjenjivanja

Procjena vrijednosti poslovanja je neophodan i koristan postupak. To se može dokazati određenim primjerima onoga što ovaj postupak daje:

• uz njegovu pomoć, poslovno upravljanje može postati puno učinkovitije;
• olakšava donošenje određenih odluka o ulaganju;
• procjena može dovesti do produktivnog poslovnog plana;
• procjenom poslovanja možete glatko prijeći na reorganizaciju tvrtke;
• može se koristiti za određivanje kreditne sposobnosti tvrtke;
• procjena omogućuje poreznu optimizaciju poslovanja.

Metode za procjenu vrijednosti poduzeća uključuju nekoliko faza. Za početak se prikuplja dokumentacija koja daje potrebne podatke o tvrtki ili poduzeću. Zatim se provodi analiza i cjelovita studija tržišta na kojem se temelji djelatnost tvrtke. U sljedećoj fazi, vrijeme je za operacije poravnanja. Zatim morate odobriti rezultate dobivene kao rezultat prethodnog postupka. I na zadnjem koraku, generira se izvješće,koji služi kao procjena poslovanja.

Osnovne tehnike

Poduzeće ili tvrtka vrednuje se korištenjem tri pristupa: prihoda, troškova i usporedbe. Svaki od njih možete opisati općenito, a zatim razmotriti detaljnije.

Pristup troškova uključuje procjenu troškova poslovanja. Vrlo često knjigovodstvena vrijednost imovine ne odgovara tržišnoj cijeni. U ovom slučaju, procjena vrijednosti poduzeća je temeljita i detaljna revalorizacija. Ova metoda ima jednu prednost - temelji se na stvarnoj imovini.

Komparativna analiza uključuje usporedbu vrijednog poslovanja sa sličnim poduzećem ili tvrtkom koja je trenutno na tržištu. Informacije se konzumiraju iz transakcija koje uključuju imovinu, burze i tržište preuzimanja.

Postoji i prihodovni pristup. Procjena vrijednosti poslovanja u ovom slučaju provodi se nakon izračuna prihoda koji se očekuje od poslovanja poduzeća. Glavni čimbenik koji u velikoj mjeri određuje vrednovanje poslovanja je profitabilnost poduzeća. Ispada da što je veća dobit, to je veća konačna procjena vrijednosti posla.

Malo povijesti

Procjena vrijednosti poslovanja poduzeća može biti vrlo korisna ne samo za prodavača, već i za kupca. Postoje neke prilično zanimljive informacije koje se odnose na ovu činjenicu. To se odnosi na one trenutke koji su prije bili poznati malom broju ljudi. Zato vrijedi malo zaroniti u povijest.

Prilično teškoutvrditi kada su se točno pojavile usluge procjene vrijednosti na ovom području, kao i tko ih je prvi put ponudio. Međutim, moderni pristupi vrednovanju poslovanja postavljeni su još dvadesetih godina prošlog stoljeća u Americi. U to vrijeme su Sjedinjene Države izašle sa zabranom alkoholnih proizvoda, što je svima poznato, što je izazvalo kolaps na tržištu alkohola. Tada se činilo da nema smisla vrednovati posao, ali gospodarstvo ne bi postalo tržišno gospodarstvo da njegovi sudionici nisu tražili alternativne načine.

Bilo je potrebno procijeniti vrijednost posla s alkoholom vrlo brzo nakon kolapsa “vina i votke”. Mnoge tvornice koje su se bavile proizvodnjom alkoholnih pića dobile su 1920. porezne olakšice od države za štetu koja im je nanesena. Naravno, sve su tvrtke bile različite veličine, pa je i iznos traženih beneficija bio različit, pritom je sve trebalo zakonski opravdati kako se itko ne bi uvrijedio. U tom trenutku bila je potrebna procjena vrijednosti poslovanja poduzeća. Tada su rođeni pojmovi koji se još uvijek aktivno koriste, na primjer, “goodwill” ili trošak goodwilla, što je podrazumijevalo vrednovanje nematerijalne imovine.

Ova načela vrednovanja poslovanja uzimaju u obzir čitav niz čimbenika koji daju predodžbu o budućem povećanju profitabilnosti određene tvrtke u usporedbi s prosječnim učinkom sličnih tvrtki. Procjena poslovanja nužno uzima u obzir važne točke kao što su ugled tvrtke, prepoznatljivost robne marke, povoljna lokacija i drugo. Čak i sadavećina vjeruje da se takva studija temelji na takvim elementarnim konceptima kao što su dugovi i imovina.

Ali navikli smo na činjenicu da se vrednovanje često prikazuje u raznim oblicima, među kojima su najistaknutija mjerenja iznosa novca i prihoda dobivenog kroz ovaj posao, primljenog u ovom trenutku i očekivanog u budućnost. Međutim, kada je riječ o vrijednosti poslovnog ugleda, stručnjaci nastoje uzeti u obzir stvari kao što su stabilnost radne snage, naziv robne marke, kao i drugi jednako važni čimbenici koji mogu uvelike utjecati na konačne rezultate koje daje procjena poslovanja..

Kako su počeli brojati?

Svi ovi zaključci i inovacije postali su temelj za memorandum koji će biti objavljen u Americi dvadesetih godina, koji je postavio temeljno nove ideje u vrednovanju poslovanja. Bavili su se i nematerijalnom vrijednošću. Pokazalo se da su moderni principi vrednovanja poslovanja postavljeni prije jednog stoljeća, a pokazali su se toliko razumnima da su se raširili po cijelom svijetu, stječući brojne obožavatelje, izmjene, poboljšanja, inovacije i razvoj. Pokazalo se da je stručna procjena poslovanja trenutno važna točka za poduzeća koja brinu o profitabilnosti svojih aktivnosti.

Dakle, evo primjera poslovne procjene kako biste bolje razumjeli što se podrazumijeva pod ovim procesom. Pretpostavimo da ste postali vlasnik dionica u nekoj velikoj tvrtki A. Naravno, vizainteresiran za vrijednost vašeg udjela. Da biste to učinili, čitat ćete novine, proučavati informacije na internetu kako biste stekli predodžbu o vrijednosti dionica, što bi bilo prikladno pitati želite li prodati vrijednosne papire. U ovom slučaju nema procjene poslovanja poduzeća.

Osim ovoga, ako je riječ o privatnoj firmi, onda vrijede potpuno drugačiji zakoni, nepoznati nesavjesnom ili neiskusnom procjeniteljici. Zbog toga nerijetko dolazi do zabune u samom procesu vrednovanja poslovanja, kao i grešaka specifičnih za ovaj proces. Mogu se navesti neki od najčešćih mitova na ovom području.

Mit jedan

Procjenu vrijednosti poslovanja poduzeća treba izvršiti tek kada je ono spremno za prodaju, ili je vjerovnik dužan provesti ovaj postupak prije zapljene imovine radi osiguranja duga. Naravno, ovaj razlog je najčešći i najvažniji. Ako do tog trenutka nikada nije bilo procjene vrijednosti posla, onda možete biti potpuno sigurni da njegovog vlasnika nisu zanimala pitanja minimiziranja troškova imovine, planiranja vlasništva nad zemljištem i dr. Ako posao želi ostvarivati prihod u budućnosti, tada bi vlasnik trebao biti zainteresiran za njegovo vrednovanje.

Mit dva

Vlasnik tvrtke zna da je vrijednost poslovanja u ovoj industriji jednaka dvostrukom godišnjem prihodu tvrtke. Stoga je uvjeren da nema potrebe za angažiranjem autsajdera kako bi on izvršio procjenu vrijednosti poslovanja. Naravno, sličnoindikatori postoje, a posebno su česti među brokerima, ekonomskim promatračima i drugim profesionalcima koji su navikli sastavljati prosječne liste, držeći se srednjih pokazatelja čak i u tako delikatnim stvarima.

Ali biste također trebali odlučiti što se ispod krije "prosjek"? Ovaj pojam podrazumijeva da su neka poduzeća ispod ove razine, a neka iznad. Ispada da su generalizirani statistički podaci pokazatelji za identificiranje određenih ishoda, ali ne mogu reći o određenoj transakciji.

Svaka pojedinačna tvrtka je drugačija, stoga vrednovanje treba biti prilagođeno tom konkretnom slučaju, korištenjem konkretnog projekta, a ne prema nekom predlošku. U protivnom postoji velika vjerojatnost sporova, propusta i netočnosti.

Mit 3

Konkurent je prodao svoj posao prije 6 mjeseci za cijenu jednaku trostrukom godišnjem prihodu tvrtke. Vaše poslovanje nije lošije, stoga niste spremni za njega postaviti nižu cijenu. Ovaj mit također treba razbiti. Naravno, morate biti sigurni u sebe i svoj posao, ali ono što se dogodilo prije šest mjeseci u ovom trenutku ne može biti relevantno.

Procjena i upravljanje vrijednošću poduzeća zahtijeva odgovor na nekoliko pitanja:

1. Kolika je trenutna dobit?
2. Koji je planirani rast dobiti u budućnosti?
3. Koji ROI očekuju potencijalni kupci koji su kupili vašu tvrtku?

Prilikom procjene vrlo je važno biti svjestan ne samo internih gubitaka i dobiti tvrtke, već i cjelokupne ekonomske situacije, kako unutar zemlje, tako i u cijelom svijetu. Pokazalo se da procjena i upravljanje vrijednošću poduzeća uključuje uzimanje u obzir ne samo lokalnih pokazatelja i informacija iz računovodstva, ne samo podataka o najbližim konkurentima, već i opsežnijih i globalnih činjenica.

Četvrti mit

Vjeruje se da vrijednost poduzeća izravno ovisi o svrsi njegovog vrednovanja. O nekakvoj jednostranosti i pristranosti ocjena, naravno, priča se beskrajno. Ono što je vrlo isplativo za prodavača, za kupca je nepovoljno, i obrnuto.

Svrha poslovnog vrednovanja nije pružiti bilo kakvu korist određenoj osobi, već učiniti sve objektivno. U idealnom slučaju, prilikom provođenja kvalitativne procjene, dobit ćete takozvanu tržišnu vrijednost poduzeća. Trošak se može nazvati poštenim samo kada kupac i prodavatelj imaju informacije o svim uvjetima transakcije, te znaju što se i kako trenutno događa na tržištu. U isto vrijeme, nijedna strana ne bi trebala sklopiti sporazum pod prisilom.

Samo u ovom slučaju, procjena poslovanja tvrtke omogućit će objema stranama da znaju sve što im je potrebno. Sva opravdanja moraju biti relevantna za trenutnu situaciju, jer ovo stručno mišljenje više nitko neće prosljeđivati.

Mit 5

Ako poduzeće ostvaruje gubitak, onda ga nema smisla vrednovati. Zapravo privatnotvrtke koje se smatraju u općoj masi možda neće biti vrlo profitabilne u usporedbi sa svojim kolegama. Prilikom procjene provodi se studija svih kretanja kapitala tvrtke, što vam omogućuje da saznate ne samo iznos dobiti, već i povrat uloženog kapitala. Ovaj se pojam odnosi na omjer neto prihoda iz poslovanja i prosječnog ukupnog kapitala koji je uložen u poduzeće ili određenu vrstu djelatnosti, odnosno količnik dijeljenja neto prihoda iz poslovanja s iznosom ulaganja. Ovo je teško pitanje čije rješenje ne može savladati svaki poduzetnik. Upravo u tu svrhu procjenu investicijske vrijednosti poslovanja obično provode treće strane tvrtke koje su specijalizirane za ovo područje više od godinu dana.

Prodavatelj će procjenom poslovanja tvrtke moći uvjeriti kupca u legitimnost i pravnu pismenost transakcije, kao i opravdati cijenu koju traži. Nemojte zaboraviti samo da se ovi događaji trebaju ponavljati.

Ciljevi vrednovanja poslovanja

U ovom slučaju postoji nekoliko najvažnijih točaka. Ovom procjenom može se odrediti vrijednost poduzeća. Mnogi poduzetnici nemaju pojma koliko realno može koštati njihov posao. Tvrtke za procjenu mogu pomoći u rješavanju ovog problema.

Osnove vrednovanja poslovanja su takve da omogućavaju tvrtki da pronađe svoju tržišnu nišu u kojoj će se dobro snaći. Svaki poslovni čovjek mora znati kako stvari stojeposlovanje na tržištu, kao i kako rade kolege i konkurenti, što potrošači traže. Upravo je dostavljanje informacija o trenutnoj situaciji jedna od dužnosti tvrtki koje se bave procjenom vrijednosti poslovanja.

Procjena i upravljanje poslovnom vrijednošću potrebna je da se utvrdi trenutni financijski položaj tvrtke, da se napravi nekakva interna dijagnoza, koja se mora obavezno osluškivati kako bi se koristile ispravne metode liječenja ili prevencije.

Savjestan poduzetnik zainteresiran je za održavanje ovakvih događanja, jer oni pomažu ne samo da se prošire vidiki, već i daju predodžbu o trenutnoj situaciji u komercijalnim krugovima. Stručnjak za procjenu vrijednosti pružit će vam potpune informacije o tome kako se mijenja situacija u zemlji i svijetu, u vašoj branši, kao i kakve promjene prolazi vaša tvrtka, čak i ako je vrlo konzervativna. Možda će vam se unaprijed pokazati primjer poslovne procjene.

Informacije koje se dobiju tijekom ovih aktivnosti neophodne su za korištenje na sudovima, kao i za reguliranje pitanja koja uključuju oporezivanje ili financiranje. Provedena procjena može postati vaš pouzdan svjedok ili nezaobilazan pomoćnik-konzultant. Za to se može koristiti prihodovni pristup.

Procjena vrijednosti poslovanja, ako se provodi redovito, korisna je u situaciji kada je potrebna hitna odluka o kupnji, prodaji ili spajanju tvrtki. Ponekad se dogodi da su svi ti podaci potrebni ovdje i sada, inače dogovormože pokvariti, tako da jednostavno nema vremena za pozivanje procjenitelja i obavljanje posla. Ako imate dokumente koji sadrže informacije o trenutnoj ocjeni, tada će biti vrlo jednostavno koristiti ih, samo trebate napraviti određene izmjene i dopune.

Zaključci

Posao nije jednostavan fenomen s kojim se svakodnevno susrećemo. Vlastito poduzeće je posao koji zahtijeva ne samo financijski, već i privremeni, osiguravajući sadašnjost i budućnost za vas i vašu obitelj. Stoga je važno redovito provoditi sve aktivnosti evaluacije, koristeći za to stručne resurse, koji sami sebi postavljaju potrebne zadatke.

Procjena vrijednosti poslovanja od strane pravih stručnjaka pruža važne i korisne informacije koje će vam dobro doći u raznim situacijama. To može biti potreba za sklapanjem posla, prodaja tvrtke, spor s poreznim vlastima ili potraga za investitorima za koje je korisno znati da vaše poslovanje može povećati kapital, a ovdje se koriste različiti pristupi za procjenu vrijednost poslovanja.