Što je hedge fond? Utjecaj na globalnu ekonomiju

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Hedge fondovi postoje gotovo 70 godina. Na domaćem tržištu pojavili su se znatno kasnije, pa malo ulagača može sa sigurnošću odgovoriti na pitanje: "Što je hedge fond?". Značajke njihovog rada i mogućnost zarade uz pomoć tih sredstava bit će razmotrene u ovom članku.

Američki hedge fondovi: povijest

Bio je to Amerikanac koji je bio prvi kreator hedge fonda. To se dogodilo 1949. godine. Međutim, postoje dokazi da su čak iu godinama Velike depresije postojali preduvjeti za stvaranje takvih shema. Međutim, nesigurna pozicija na tržištu spriječila je razvoj takvog smjera.

Hedge fondovi su vrlo važni za investicijski posao. Njihovo masovno uvođenje dogodilo se 80-ih godina XX. stoljeća. I obični građani naučili su što je hedge fond.

Politika SAD-a po ovom pitanju takva je da si ne može svatko priuštiti priliku za ulaganje. To mogu učiniti investitori koji upravljaju imovinom većom od sto milijuna dolara.

Jedan od čimbenika popularnosti je da kompetentna razvojna strategija omogućuje da budete profitabilni ne samo kada tržištediže se, ali i kad pada.

Soros je, na primjer, popularizirao američke hedge fondove. Uostalom, aktivnosti njegove tvrtke "Quantum" donijele su ogromnu zaradu od milijardu dolara, srušivši funtu sterlinga.

Hedge fondovi su u našoj zemlji službeno dopušteni tek 2008. godine. Prošlo je skoro 10 godina, a sada ih je samo 27 - ovo je mali broj.

Što je hedge fond i kako uložiti u njega?

Hedge fond temelji se na nekoliko jednostavnih principa:

• funkcija na bilo kojem tržištu;
• posluje sve vrijednosne papire i derivate.

Ova vrsta djelatnosti ne ograničava njen rad ni u kakvim okvirima, njena imovina se formira iz cijelog niza razmjenskih i financijskih instrumenata. Zahvaljujući toj dostupnosti, investitor nije ovisan o tržištu. Ovdje klasično pravilo fonda ne funkcionira: tj. ako tržište padne, dionica možda neće deprecirati.

U tom smislu, hedge fondovi imaju dovoljno alata da zarade na opadajućim kotacijama. Većinu svoje imovine podupirali su derivatima.

Dakle, hedžing je sustav upravljanja rizikom u kojem kupnjom jednog instrumenta koji negativno utječe na tržište možete utjecati na drugi instrument radi profita.

Na primjer, ako se uzme dolarski zajam, jačanje rublje je izuzetno korisno za potrošača ako je njegov prihod u rubljama. Ali ako dolar poraste u cijeni s istim početnim podacima, zajmoprimac će biti na gubitku. velike korporacije,za razliku od prosječnog potrošača, oni ne mogu podnijeti takvu situaciju, a zaštita se koristi, na primjer, kupnjom fjučersa za manipulaciju valutom po sličnoj cijeni.

Zaštita ovdje djeluje kao sigurnosna mreža za minimiziranje gubitaka, ali ne može u potpunosti eliminirati sve rizike.

Kako zaraditi novac?

Ljepota hedge fondova je u tome što su profitabilni u svakoj situaciji na tržištu. Zloglasna Soroseva zaklada zarađivala je oko milijardu dolara godišnje. Tijekom krize u nastajanju, hedge fondovi su smanjivali dobit do 15% godišnje. Neki su primili i 500% i 1000% za razdoblje od deset godina.

Sva su ta sredstva vođena principom kupnje podcijenjenih vrijednosnih papira i prodaje precijenjenih.

Podcijenjene vrijednosne papire karakteriziraju rekordno niske cijene, dok se smatra da ova imovina ima određeni potencijal. Stoga se od njih očekuje da steknu svoje pozicije rasta. S precijenjenim - obrnuto je istina.

Ova strategija je primitivna, jer u stvarnosti ima puno takvih situacija. Karakteristično je da, primjerice, veliki hedge fond Extranet Investment gotovo ne radi sa svojim sredstvima. Često takve organizacije koriste zajmove, posuđuju vrijednu imovinu od brokera.

Struktura

Što je hedge fond u smislu njegove strukture? Za stvaranje takvog fonda, društvo za upravljanje privlači investitore, brokere i banke. Zaposlenici ove tvrtke bave se prodajom i kupnjom vrijednosnih papira.

Rad fonda počinje od trenutkainteres investitora. Fond upravlja njihovim kapitalom. Banka jamac čuva imovinu investitora na različite načine. U pravilu se radi o velikim bankama s dobrom reputacijom.

Administrator hedge fonda nadzire aktivnosti hedge fonda, on je revizor koji ocjenjuje imovinu, vodi račune i priprema izvješća za ulagače.

Primarni broker obavlja tehničke operacije. Ono što je najvažnije, mora biti sposoban izvoditi operacije. Velike banke često djeluju kao primarni brokeri.

Vrste hedge fondova prema utjecaju na globalnu ekonomiju

Postoje mnoge klasifikacije hedge fondova, na primjer, MMF izdvaja:

• Global - provode svoje aktivnosti na međunarodnim tržištima, grade strategije, proučavaju citate pojedinačnih organizacija.
• Makro fondovi radije posluju unutar jedne zemlje. Na temelju makroekonomskih situacija grade strategiju ponašanja na tržištu.
• Fondovi relativne vrijednosti djeluju na području nacionalnog tržišta. Ovo su klasični hedge fondovi koji se temelje na principima međusobnog povezivanja cijene imovine.

Ruski zakon definira hedge fondove kao uzajamne fondove. Ulagači moraju biti visokokvalificirani ulagači koji posjeduju vrijednosne papire u vrijednosti od najmanje tri milijuna rubalja. Tijekom godine takvi investitori moraju napraviti najmanje desetak transakcija u iznosu od 300.000 rubalja.

Kako postati član?

Sudjelovanje u domaćem hedge fondu nije lako. A ulagači nemaju povjerenjaRuski menadžment.

Na primjer, možete isprobati Extranet hedge fond, koji predstavlja grupu tvrtki s Britanskih Djevičanskih otoka. Ovaj resurs ima veliko iskustvo na tržištu. Navedeni cilj tvrtke je povećanje osobnog kapitala.

Hedge fond, čiji je osobni račun dostupan odmah nakon registracije, nedavno je ušao na tržište CIS-a. Prije toga, profesionalnost organizacije cijenili su američki i europski korisnici.

Oni koji žele ulagati u nedomaći hedge fond trebali bi otvoriti račun u inozemnoj banci. Investitor mora imati iznos od najmanje milijun dolara.

Postoje i alternativna rješenja. Na primjer, uz pomoć domaćih posrednika možete kupiti udio u inozemnom fondu. Međutim, ova rizična shema je besmislena zbog niske sigurnosti dioničara i poteškoća u praćenju organizacije.