Put opcija je Definicija, značajke, uvjeti i primjeri

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Trgovanje opcijama jedna je od vrsta trgovanja na financijskim tržištima. Prema statistikama, najpopularnija vrsta opcija za trgovce je Put-opcija, o kojoj će biti riječi u ovom članku. Čitatelj će jednostavno naučiti što je put opcija, o njezinim značajkama, zadacima trgovanja i karakteristikama. I također će primjeri biti dati u članku.

Definicija opcije

U trgovanju na financijskim tržištima u trgovanju dionicama postoje dvije vrste opcija:

• Put opcija;
• Opcija poziva.

Put opcija je ugovor o razmjeni za prodaju trgovačke imovine. Za razliku od put opcije, call opcija je standardni ugovor o zamjeni za kupnju. Put-opcija daje nositelju prava da obavlja transakcije za prodaju bez ikakvih obveza. Odnosno, vlasnik takvog ugovora o zamjeni ima pravo dalje prodati odabranu trgovačku imovinu prema unaprijed određenim uvjetima.

Uvjeti opcije za stavljanje:

• tržišna cijena, što jefiksno za odabranu opciju;
• datum isteka ugovora o razmjeni;
• drugi parametri postavljeni od strane burze za određeni instrument trgovanja.

Put opcija je prilika za trgovca da trguje po unaprijed određenim fiksnim uvjetima s odabranom imovinom kojom se trguje na burzi. Svaka opcija ima 2 glavne karakteristike, odnosno prava za kupce i prodavače, koja su vrlo različita. Imatelji call opcija ne moraju prodati temeljnu trgovačku imovinu, a prodavači prodajnih opcija uvijek moraju ispuniti odgovarajuće obveze prodaje prema ugovoru o zamjeni.

Vrste put opcija

Na suvremenom financijskom tržištu, put opcija je prilično složen ulaganje i financijski instrument s velikim mogućnostima za trgovanje i ulaganje. Ima svoje karakteristike i karakteristike i razlikuje se prema dva kriterija: razdoblju izvršenja i trajanju ugovora o zamjeni.

Ova opcija može biti različitih stilova prema datumu isteka:

1. Europski stil - transakcija se smatra dovršenom tek zadnjeg dana ugovora.
2. Američki stil - trgovina se može sklopiti tijekom trajanja opcije zamjene.
3. azijski stil (rijetko ga koriste trgovci i manje je tražen).

A osim toga, ugovori o razmjeni razlikuju se po vrstama trgovačke imovine:

1. Opcije valute.
2. Ugovori o dionicama.
3. Ugovori o robi.

Opcije valuteuključuju trgovanje raznim svjetskim valutnim parovima, a u trgovini dionicama i robnim ugovorima najčešće se koriste državni i vrijednosni papiri (obveznice, dionice poduzeća), razni metali (zlato, bakar) i robe poput nafte, plina, kave, pšenice, drvo, ugljen i druge vrste.

Značajke i osnovni koncepti

Kao što je gore spomenuto u članku, put opcija je ugovor za prodaju, te se stoga može koristiti za zarađivanje novca u silaznom trendu. Svaka opcija ima premiju, koja je, uglavnom, prihod nositelja prava ovog ugovora. Premija je cijena koju kupac plaća prodavatelju opcije zamjene.

Svaki kupac koji je kupio put opciju radi naknadne prodaje, u okviru isteka ugovora, može prodati trgovačku imovinu samo po fiksnoj cijeni koja je propisana ugovorom. On ne može izabrati najpovoljnije uvjete za sebe, a u njegovom je pravu da ih prihvati ili odbije prodati. U trgovanju se ova cijena naziva Strike cijena. Također u trgovanju put-opcijama postoji unutarnja vrijednost, koja se izračunava kao razlika između cijena trgovačke imovine na burzi i izvršenja ugovora.

Opcijska transakcija smatra se dovršenom, a ugovor se izvršava tek nakon prodaje imovine burze ulaganja.

Opcijski uzorci

U suvremenom trgovanju, određivanje cijena opcija događa se prema različitim modelima, zbogtržišnim uvjetima. Ciljevi prodajne opcije su čimbenici kao što su financijski rizici, koji se mogu regulirati cjenovnim modelima.

Vrste modela:

1. CAMP – upravljanje financijskim rizikom.
2. Sustav Black-Scholesa jedan je od najpopularnijih modela koji vam omogućuje najučinkovitije korištenje tržišne volatilnosti osnovne opcije u trgovanju.
3. Za ocjenu ugovora koristi se binomni sustav. Najčešće se ovaj model koristi na američkom tržištu, jer je dopušteno otvoriti i zatvoriti transakciju u bilo kojem trenutku prije datuma njezine implementacije ili kraja vremena isteka.
4. Monte Carlo sustav - ovaj model izračunava i procjenjuje matematička očekivanja na temelju povijesnih podataka trgovačke imovine. Zaključak je pronaći prosječnu vrijednost i koristiti je u trgovanju.
5. Heston sustav primjenjuje se samo na europsko tržište. Ovaj se model temelji na hipotezi preraspodjele osnovne vrijednosti, koja se razlikuje od prosječnih algoritama i uzima u obzir slučajnu vrijednost volatilnosti tržišta.

Sustav Monte Carlo i Heston model smatraju se prilično složenim opcijama za izračune, te stoga trgovci koriste specijalizirane, često automatizirane indikatore i programe. Za izračune u ručnom načinu rada bit će potrebno jako puno vremena, pa je ova metoda irelevantna.

Primjeri prodajne opcije

Radi jasnoće i boljeg razumijevanja, članak će razmotriti primjer. Pretpostavimo da je trgovac odabrao dionice Sberbanke kao sredstvo za trgovanje. Njihova trenutna cijenaiznosi 150 rubalja. Trgovac-kupac stekao je put opciju prema kojoj u budućnosti može prodati 450 dionica Sberbanke po cijeni od 150 rubalja. Uzimajući u obzir moguće gubitke (cijenu opcije), financijski rizici iznosit će 1000 rubalja. Ovaj iznos je najveći rizik. Dobit na transakciji nema ograničenja, ali je potrebno uzeti u obzir cijenu opcije, odnosno minus 1000 rubalja.

Daljnji razvoj transakcije odvijat će se na jedan od dva načina:

1. Kada su tržišne kotacije pale, vrijednost imovine je pala i iznosila je 140 rubalja. U tom slučaju trgovac-kupac će iskoristiti pravo prodaje trgovačke imovine. Izračuni: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Ako kotacije dionica poskupe, tada trgovac uopće nema potrebe da prodaje bilo što ispod tržišne cijene. Međutim, ne zaboravite da će njegov gubitak i dalje biti minus 1000 rubalja. Što je veća profitabilnost imovine, veća je zarada trgovca, jer će se od ukupne dobiti oduzeti samo fiksna cijena od 1000 rubalja.

Da bi pratili rast ili pad cijene odabranog trgovačkog sredstva, trgovci i investitori koriste specijalizirane alate, od kojih je glavni grafikon put opcija.

Na kraju

Opcija put omogućuje nositelju prava da zaradi minus trošak kontakta, budući da ako su tržišne kotacije ispod štrajkačke cijene, tada možete prodati investicijsku imovinu i ostati s profitom (prema uvjetima ugovora). Ne podliježu pozivu na marginu, a trgovac u početku zna svojegubitak.