Prinos obveznica: formula za izračun

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2024-01-02 13:56

Mnogi ulagači početnici pitaju se kako izračunati prinos na obveznicu koristeći formulu. Ova tema zaslužuje posebnu pozornost, budući da vrijednosni papiri mogu donijeti i fiksni i dinamički prihod, što ovisi o mnogim čimbenicima. Ovaj članak govori o tome kako će investitoru početniku biti najlakše zaraditi na obveznicama.

Što je obveznica?

Prije nego što shvatite kako se prinos obveznice izračunava pomoću formule, toplo se preporučuje da se upoznate s tim što je to vrijednosni papir. Mnogi ga investitori vrlo često brkaju s dionicom, ali njihova temeljna razlika leži u činjenici da obveznice daju fiksni prihod, koji se ulagaču isplaćuje bez greške. Kupnjom dionica osoba kao da kupuje svinju u šapu i ozbiljno riskira svoja sredstva, jer poduzeće u koje je uložio novac možebankrotiraju svakog trenutka, a dionice - depreciraju.

Dakle, obveznica je vrijednosni papir koji potvrđuje odnos vjerovnika (investitora) sa zajmoprimcem u obliku pravne osobe (izdavatelj). Treba razumjeti da obveznica ne samo da daje jamstvo za isplatu sredstava koja je investitor uložio u poduzeće, već daje i dodatne kamate, koje se nazivaju kuponi (osim ako, naravno, ne govorimo o kuponskim obveznicama). Ovisno o utvrđenoj politici poduzeća, kuponi se mogu isplaćivati jednom mjesečno, tromjesečno ili čak godišnje.

Načini isplate prihoda

Ulagač početnik trebao bi razumjeti da formula prinosa na obveznice neće biti ista u svim slučajevima, budući da postoje različiti načini na koje zajmoprimci mogu platiti novac. Donji popis prikazuje samo glavne:

1. Fiksno plaćanje kamata je najčešća opcija.
2. Postepena kamatna stopa - kamata se značajno povećava s vremenom.
3. Promjenjiva stopa prihoda od kamata - postotak varira od sezone do sezone.
4. Indeksiranje nominalne vrijednosti - plaćanje vrijednosti obveznice.
5. Prodaja obveznica uz popust - prodaja vrijednosnih papira ispod nominalne

Ovisno o odabranom obliku plaćanja, formula prinosa obveznica također će se razlikovati. Međutim, nemojte se unaprijed uzrujavati! Ovaj će članak pružiti sve potrebne informacije o tome kako izračunati dobitinvesticija.

bez kupona

Razmišljate o tome kako pomoću formule saznati trenutni prinos na obveznicu? Za početak, morat ćete odrediti vrstu sigurnosti koju ste kupili ili namjeravate kupiti. Na primjer, formula prinosa obveznice s nultim kuponom iznimno je jednostavna, a čak je i investitor početnik može razumjeti.

Pretpostavimo da određena tvrtka prodaje vrijednosne papire po 800 rubalja po komadu, ali njihova nominalna vrijednost je 1000 rubalja. Takav potez naziva se prodaja obveznica uz diskont. Investitor će dobiti prihod od 200 rubalja od svakog papira, kada dođe vrijeme i može se prodati po nominalnoj vrijednosti.

Prinos kupona

Kako izgleda formula prinosa kuponskih obveznica? Sve je vrlo jednostavno. Kuponski prinos je postotak koji izdavatelj plaća svom zajmoprimcu u određenom razdoblju. Najčešće se plaćanja vrše tromjesečno, ali neke tvrtke mogu izdati vrijednosne papire čiji se kuponi mogu unovčiti samo jednom u šest mjeseci ili čak godišnje. Iako je kamatna stopa takvih obveznica obično nešto viša.

Mali primjer pomoći će vam da shvatite bit plaćanja prema formuli za trenutni prinos obveznice:

Godišnji prihod=nominalni x prinos x količina

Nominalna vrijednost obveznice je tisuću rubalja, a kuponski prinos je 8 posto. Investitor može iskoristiti četiri kupona godišnje. Odnosno, prinos na vrijednosni papir bit će 80 rubalja po tromjesečju i 320 rubalja godišnje. Kako je do toga došlobroj? Počnimo s 1%. Da biste to učinili, trebate podijeliti 1000 sa 100. Nakon toga pomnožimo jedan posto s 8 (nađemo 8% - prinos jednog kupona) i pomnožimo rezultirajući broj s 4 kupona. Ovako izgleda formula prinosa kuponskih obveznica. Sve je vrlo jednostavno i jasno.

Trenutačni prinos

Da biste izračunali trenutni prinos obveznice s fiksnom kamatnom stopom, trebate pronaći omjer periodičnog plaćanja i cijene po kojoj je vrijednosni papir kupljen. Na primjer, prihod od kupona je 100 rubalja za šest mjeseci, a vrijednosni papir je kupljen po nominalnoj vrijednosti, što je 1000 rubalja. U ovom slučaju, potrebno je podijeliti 100 s 1000 - dobit ćemo broj jednak 0, 1, prilično dobar pokazatelj za ulagača početnika, pogotovo ako se plaćanja nastave barem 10 puta tijekom 3-4 godine. U ovom slučaju, konačni prinos će biti 1000 rubalja. Uz to, investitor će vratiti i nominalnu vrijednost koja će biti jednaka istoj cijeni. Dakle, neto dobit će biti 100%. Koja se tvrtka može pohvaliti istom isplatom za samo tri godine?

Formula prinosa do dospijeća za kuponsku obveznicu

Kuponske dionice su vrijednosni papiri čija se dobit obračunava na posebne kupone. Gore je spomenuto kako izračunati kamatni prinos na obveznicu. Međutim, da bismo razumjeli formulu za izračun prinosa do dospijeća obveznica, potrebno je uvesti još jednu varijablu - vrijeme nakon kojeg će nastupiti namirenje s ulagačem. Na primjer, akoprinos kupona na obveznicu je 250 rubalja godišnje, a osiguranje je dizajnirano za korištenje u roku od četiri godine, tada se ovaj broj mora pomnožiti s četiri - dobivamo 1000 rubalja. Ovom iznosu dodajemo i nominalnu vrijednost obveznice, na primjer, 1500, i dobijemo broj jednak 2500. Međutim, ako je dioničar već uspio primiti 500 rubalja u kuponima u dvije godine, tada petsto mora biti oduzeti od konačnog iznosa. Kao rezultat toga, isplativa otplata bit će jednaka dvije tisuće.

Interni prinos obveznica (formula)

Svaki profesionalni investitor zna da je intrinzični prinos na obveznicu iznos koji se može zaraditi na vrijednosnom papiru, ne uključujući nominalnu vrijednost. Ova se brojčana vrijednost također ponekad pretvara u postotak kako bi bilo prikladnije izračunati povrat ulaganja. Također je vrijedno razumjeti da interni prinos nije samo za kuponske obveznice. Na primjer, kupili ste vrijednosni papir s popustom za 900 rubalja, iako je njegova nominalna vrijednost 1150. U ovom slučaju, interni prinos će biti 250 rubalja za cijelo razdoblje korištenja. Što se kupona tiče, s njima je još lakše. Ako obveznica ima kamatni prinos od 500 USD godišnje, a isplate se vrše tijekom tri godine, tada je intrinzična vrijednost 1500 USD (5003). Neće nas čak ni zanimati nominalna vrijednost robe, jer ona nije uzeta u obzir u ovoj formuli.

Godišnji povrat

Naravno, nakon što pročitate sve, odreditegodišnji prinos obveznice prema formuli neće biti težak, pogotovo ako ste pažljivo proučili informacije koje ste ranije dali. Godišnji se prinos u pravilu obračunava samo za kuponske vrijednosne papire. Prvo tražimo prinos kupona za jednu godinu. Recimo da je 200 rubalja. No, ovom se iznosu mora dodati i nominalna vrijednost, nakon što se podijeli s brojem godina koliko će obveznica služiti svom vlasniku. Na primjer, nominalna vrijednost vrijednosnog papira je 1200 rubalja, a vijek trajanja je 5 godina. Ispada da će godišnji prinos biti jednak 440 rubalja (1200 / 5 + 200).

Puno je kompliciranije kada obveznica ima promjenjivu kamatnu stopu. U ovom slučaju, godišnji prinos je prosjek brojki dobivenih tijekom nekoliko godina. Na primjer, za jednu godinu prinos je bio 500 rubalja, a za drugu - 1000. U ovom slučaju, prosječna brojka će biti jednaka 750 rubalja, što će biti godišnji prinos vrijednosnog papira. Međutim, svakako dodajte nominalnu vrijednost obveznice prije nego počnete izračunavati prosjek.

Kako se izračunava cijena obveznice?

Slično pitanje je barem jednom postavio svaki investitor koji je odlučio uložiti u stjecanje ovih vrijednosnih papira. Treba razumjeti da obveznice imaju ne samo nominalnu vrijednost, već i tržišnu vrijednost, koja ovisi o ovoj stopi. Da biste ga izračunali, morate slijediti određenu formulu. Uzimamo tržišnu cijenu vrijednosnog papira (koliko se nudi vlasnicima na tržištu), dijelimo je s nominalnomkoštati i pomnožiti sa 100%:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Recimo da ste kupili nekoliko vrijednosnih papira nominalne vrijednosti 500 rubalja. Međutim, nakon nekoliko godina, poduzeće kojem ste dali zajam jako se razvilo, a vrijednost vrijednosnih papira porasla je na 750 rubalja. U ovom slučaju, izračun stope obveznice bit će prilično jednostavan. Uzimamo kao dividendu tržišnu vrijednost - 750 rubalja i podijelimo je s fiksnom nominalnom vrijednošću - 500 rubalja. Dobivamo broj jednak 1,5. Ostaje samo pomnožiti ovu brojku sa 100% - ispada da je stopa obveznice 150%.

Uspoređivanje obveznica s dionicama

Posebnost obveznica je u tome što je njihova nominalna vrijednost, za razliku od istih dionica, uvijek na određenoj razini. Stoga ulagač praktički ne riskira svoj novac ulaganjem u kupnju obveznica. Međutim, to ne znači da su depoziti ove vrste potpuno sigurni. Poduzeće može bankrotirati i prestati isplaćivati prihod od kupona, a također može zadržati nominalnu vrijednost. Naravno, ako ne govorimo o državnim obveznicama koje izdaje Ministarstvo financija.

Zauzvrat, dionice su izvrsna prilika za pismenu osobu da u kratkom roku poveća svoj kapital. Na primjer, možete kupiti vrijednosne papire neke perspektivne tvrtke, a zatim ih preprodati deset puta u nekoliko mjeseci.skup! No, takve prilike su povezane i s velikim rizikom, jer dionice također mogu deprecirati, čak i ako je riječ o državnim poduzećima. Iako postoji određena grupa poduzeća, ulaganje sredstava u koje je popraćeno minimalnim rizikom. Takve se tvrtke nazivaju "blue chips".

Zaključak

Kao što možete vidjeti, formule za izračun prinosa na obveznice pomažu da se brzo i točno odrede izgledi za ulaganje financiranja u određeno poduzeće. Informacije u ovom članku trebale bi biti dovoljne za ulagača početnika, ali ako i dalje imate bilo kakvih pitanja, preporuča se pogledati kratki video u kojem profesionalni investitor objašnjava sve o tome kako zaraditi na obveznicama.

Kao što vidite, obveznica je prilično dobar izvor prihoda, o čemu bi svakako trebali razmisliti za one koji imaju financije, ali ne vole riskirati. Kupnjom vrijednosnih papira također ćete zaštititi vaš novac od inflacije, kao i jamčiti povrat ulaganja, čime se dionička društva (čak ni iz blue chip kategorije) ne mogu pohvaliti. Iako ako vas privlače rizik i uzbuđenje, možete uložiti u kupnju dionica i živjeti od prihoda od dividendi, koji vrlo često premašuju prihode od kupona.