Likvidnost - što je to? Vrste i primjeri

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Procjenu financijskih pokazatelja provodi svako poduzeće. To vam omogućuje da odredite pozitivne i negativne aspekte organizacije proizvodnih aktivnosti. Jedan od važnih pokazatelja financijske analize je likvidnost. Ovo je koeficijent koji može karakterizirati obrtni kapital. Na temelju toga se donose zaključci o solventnosti poduzeća, njegovoj stabilnosti. O suštini i metodama izračunavanja ovog pokazatelja bit će riječi dalje.

Opća definicija

Likvidnost je pokazatelj koji karakterizira raspoloživost gotovine i drugih vlastitih sredstava u poduzeću, koja se u kratkom vremenu mogu pretvoriti u gotovinu i isplatiti dugove. Ovaj koncept je primjenjiv na različite ekonomske kategorije, kao što su bilanca, imovina, poduzeće, itd.

Svaka tvrtka posjeduje kapital i dug. Prva vrsta kapitala uključuje različitu imovinu. Karakterizira ga različita tržišna vrijednost i brzina implementacije. Što brže možete prodati imovinu, ona je likvidnija. Štoviše, njegova bi cijena trebala biti što bliže tržišnoj razini.

Novac je najlikvidniji. Vrijednosni papiri su nešto inferiorniji od njih. Međutim, to je i likvidna imovina. To mogu biti i potraživanja i druga imovina. Procjena likvidnosti vrši se prema pokazateljima bilance. To vam omogućuje da izvučete određene zaključke o stanju poduzeća, njegovoj solventnosti i mogućnosti razvoja u budućnosti.

Vrste imovine

Pokazatelji likvidnosti izračunavaju se za različite skupine bilančne imovine. Spadaju u tri kategorije. Poduzeće mora imati visoko likvidnu imovinu. To uključuje novac, bankovne depozite, depozite, dionice, devize, dionice i državne vrijednosne papire. Takve vrijednosti mogu se ostvariti brzo, u samo nekoliko sati.

Srednje likvidna imovina predstavlja kapital koji se sastoji od potraživanja, gotovih proizvoda. Ova kategorija imovine ne uključuje sumnjiva i nenaplativa potraživanja. Takva se imovina može pretvoriti u gotovinu u roku od 1-6 mjeseci. Za to vrijeme njihova se vrijednost neće značajno smanjiti.

Niskolikvidna imovina su strojevi i oprema koji su zastarjeli. Uključuje i dospjela potraživanja. Ova kategorija uključuje nekretnine koje se mogu prodati samo po tržišnoj vrijednosti tijekom duljeg vremenskog razdoblja. Nadalje, treba napomenuti da se procjena likvidnosti provodi za svaku stavku bilance posebno. Ista jedinica imovine različitih poduzeća može se razlikovati u različitim stupnjevimalikvidnost.

Obilježja likvidnosti imovine

Likvidnost je pokazatelj koji se može procijeniti prilično uvjetno. Ista vrsta imovine može se razlikovati u različitoj brzini implementacije. Tako se, na primjer, dionice uspješne tvrtke prodaju za nekoliko minuta, gotovo trenutno. No, iste vrijednosnice nove, malo poznate tvrtke prodavat će se na neodređeno vrijeme. Ovaj proces može potrajati mjesecima.

U procesu trgovanja, vrijednost imovine može se smanjiti. Stoga ga je važno brzo prodati. Inače će postupno deprecirati. Dionice malo poznate tvrtke mogu biti slobodno dostupne nekoliko mjeseci. Za to vrijeme će izgubiti oko 30% svoje izvorne vrijednosti. Stoga su tvrtke zainteresirane da njihova imovina bude likvidna.

Elitna vikendica izvan grada bit će malo likvidna. Skupo je, za ugodan boravak potreban je auto. Također, ne mogu si svi kupci priuštiti takvu kuću. Bit će teško provesti. No, dvosobni stan standard prodaje se za samo nekoliko dana. Njegov trošak je relativno mali. Pritom je krug kupaca takvih nekretnina širok. Stoga se definiciji likvidnosti pristupa individualno.

Profitabilnost i solventnost

Proračun likvidnosti stanja vrši se radi utvrđivanja strukture sredstava društva. Na temelju dobivenih podataka donose zaključke o tome hoće li tvrtka moći otplatiti svoje dugove, a i ostati na površini čak i unepovoljni uvjeti. Što je veća likvidnost, to je veća solventnost.

Ako poduzeće ima dovoljno sredstava za otplatu tekućih dugova, može se smatrati financijski zdravim. Rizik nevraćanja sredstava vjerovnicima značajno je smanjen. To vam omogućuje privlačenje resursa trećih strana za razvoj vašeg poslovanja, financiranje prometa.

Međutim, profitabilnost i likvidnost nisu povezani. Poduzeće može u svojoj bilanci imati opremu koju je teško prodati ako je potrebno. Međutim, njezin prihod može ostati konstantno visok, pokrivajući postojeće troškove. Ako je likvidnost visoka, a profitabilnost poduzeća niska, tada se sredstva koriste neučinkovito. Tvrtka ima dovoljno sredstava za održavanje stabilnog poslovanja, ali odluke čelnika dovode do toga da se neracionalno primjenjuju.

Imovina

Likvidnost bilance utvrđuje se posebnom metodom. Podaci za studiju preuzeti su iz financijskih izvještaja za nekoliko razdoblja. To vam omogućuje procjenu promjena u dinamici. Podaci za izračun nalaze se u bilanci poduzeća. Uobičajeno je podijeliti ga u 4 grupe.

Prva kategorija (A1) uključuje gotovinu. To su najlikvidnija imovina. Druga kategorija (A2) uključuje brzolikvidna sredstva. Ovo je potraživanje. Njegovo dospijeće nije duže od 12 mjeseci. Sumnjiva potraživanja isključena su iz ove kategorije.

Treća skupina (A3) uključuje polako tekućinuresursi. To su sumnjiva ili dospjela potraživanja, zalihe, nedovršena proizvodnja. Teško likvidna imovina (A4) je dugotrajna imovina. To su oprema, zgrade i građevine. Imaju specifičnu namjenu i visoku cijenu. Stoga će ih biti mnogo teže prodati nego prethodne kategorije imovine.

Stanje

Budući da su podaci za izračune preuzeti iz financijskih izvještaja, moraju se razmotriti sveobuhvatno. Balans ima dva dijela. Obveze odražavaju financijska sredstva. To su izvori iz kojih je tvrtka dobila kapital. Imovina također uključuje artikle na koje su ta sredstva utrošena. Stoga se ove dvije strane ravnoteže poklapaju. Ovo su dvije strane istog novčića.

Omjer likvidnosti stanja izračunava se u skladu s njegovom strukturom. Kategorije stanja od A1 do A4 uspoređuju se s pasivom. U ovom dijelu bilance izvori financiranja također su grupirani prema rokovima dospijeća. Najbrži način je podmirenje tekućih obveza prema vjerovnicima. Ovo je grupa P1. Druga kategorija (P2) uključuje zajmove s rokom dospijeća kraćim od jedne godine.

Treća skupina uključuje dugoročne obveze (P3). Mogu se otplatiti nakon nekoliko godina. Četvrta kategorija (P4) uključuje temeljni kapital. Ne treba ga uopće otkupljivati. Poduzeće će biti likvidno ako se sačuva nejednakost pri usporedbi grupa:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Ovo je jednostavno pravilo koje analitičar mora procijeniti. Ako se utvrde kršenja, utvrđuje se uzrok takve pojave.

Trenutna likvidnost

Zove se i opći i karakterizira brzinu realizacije cjelokupnog iznosa obrtne imovine organizacije. Ovo je najčešći pokazatelj. Pokazuje je li poduzeće spremno otplatiti tekuće dugove koji nastanu tijekom jednog razdoblja. Ova formula izgleda ovako:

TL=OS / KZ, gdje OS - obrtna imovina (prosječna vrijednost za početak i kraj razdoblja), KZ - kratkoročni krediti (obveze koje je potrebno podmiriti u jednoj godini).

Budući da se izračun temelji na financijskim izvještajima, formula će izgledati ovako:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Ovaj indikator vam omogućuje da sagledate situaciju općenito. Trendovi. Koje su se u njemu razvile, morate razmotriti zasebno. Postoje tehnike koje vam omogućuju procjenu likvidnosti s druge točke gledišta. Podijeljen je u zasebne kategorije.

Normativno

Koeficijent struje. likvidnost se uspoređuje sa standardnom. Određuje se za svaku industriju posebno. Za većinu poduzeća ovaj bi pokazatelj trebao biti u rasponu od 1,5-2,5. Ovo je optimalna vrijednost koja pokazuje da poduzeće ima dovoljno sredstava da pokrije svoje tekuće obveze.

Ako se tijekom analize utvrdi da je omjer tekuće likvidnosti pao ispod 1,5, to ukazuje na nedovoljan brojlikvidna sredstva. Ako se ukaže potreba, tvrtka neće moći u potpunosti otplatiti dugove. Treba obratiti pozornost na smanjenje iznosa duga i povećanje broja obrtne imovine.

Ako je pokazatelj zaustavljene vrijednosti značajno prekoračen, možemo govoriti o nenamjenskom korištenju resursa od strane poduzeća. Ima puno vlastitog novca u opticaju. U ovom slučaju poduzeće ne koristi učinkovito posuđeni kapital. Ne širi posao, ne radi skladnije.

Brza likvidnost

Postoji još jedna formula za koeficijent likvidnosti koja vam omogućuje da izračunate broj brzo prodanih sredstava u obrtnom kapitalu, kao i da ih usporedite s izvorima financiranja. Dakle, brza likvidnost se izračunava na sljedeći način:

BL=(OS - Inventar) / KZ.

Izračun stanja izgledat će prilično jednostavno. Da biste to učinili, učinite sljedeće:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Ova formula vam omogućuje da procijenite broj najbrže prodanih sredstava, kao i da ih usporedite s trenutnim obvezama organizacije. Ovaj pokazatelj također ima standard. Ne smije biti manji od 1.

Dešifriranje rezultata

Formula likvidnosti omogućuje vam da izvučete zaključak o stanju imovine koja se brzo prodaje, kao io njihovoj sposobnosti da pokriju dug. Ako se ovaj pokazatelj smanji na razinu od 0,7, to će ukazivati na smanjenje sposobnosti tvrtke da plati svojim vjerovnicima za korištenje njihovih sredstava.

Vrijedi napomenuti i to s nedostatkom tekućineimovine, tvrtka neće moći podići kredit pod povoljnim uvjetima. Kako se povećava rizik ulagača i zajmoprimaca, tako se povećavaju i troškovi korištenja njihovog kapitala.

Ako je pokazatelj veći od 1, to je pozitivna karakteristika aktivnosti organizacije. To ukazuje na povećanje solventnosti. Tvrtka dobiva visoku kreditnu ocjenu. Lako može platiti svoje obveze.

Najlikvidnija sredstva

Apsolutna likvidnost je pokazatelj koji karakterizira sposobnost poduzeća da otplati dio svog kreditnog duga u najkraćem mogućem roku. Sav novac tvrtke, koji je trenutno u gotovini ili bezgotovinskom obliku, uzima se u obzir.

Ovaj pokazatelj odražava dio kreditnog duga koji se može otplatiti iz najlikvidnijih izvora. Ovaj pokazatelj se rijetko koristi u praksi. Mnoge tvrtke ne pohranjuju svoje resurse u obliku gotovine ili bezgotovinskih sredstava. Stavljaju se u promet. Novac je rijetko potreban hitno, budući da je pri sklapanju ugovora naznačen rok otplate duga.

Izračun i standard

Predstavljenu formulu likvidnosti salda banka može izračunati kako bi odredila solventnost poduzeća koje želi uzeti kredit. Pokazatelj se izračunava na sljedeći način:

AL=DS / KZ, gdje je DS - gotovinska (gotovina, bezgotovinska) sredstva.

Prema stanju, izračun izgleda ovako:

AL=str.1250 / str. 1500

Standard je 0, 2. Tvrtka neće moći odmah otplatiti dio duga akoindikator je manji od granice. Ako prelazi standard, možemo govoriti o neracionalnoj strukturi kapitala. Sredstva se ne koriste u proizvodnim aktivnostima tvrtke.

Razmatrajući glavne karakteristike prikazanih pokazatelja, može se primijetiti da je likvidnost jedan od najvažnijih pokazatelja koji se koristi u tijeku financijske analize poduzeća.