Chicago Stock Exchange: povijest i zanimljive činjenice

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Mnogi ljudi su jako zainteresirani za aktivnosti raznih burza i roba. Istovremeno, većina stanovnika razvila je vrlo uporan stereotip da na takvim trgovačkim podovima nužno mora biti velik broj ljudi koji u isto vrijeme stalno nešto viču i stalno o nečemu razgovaraju telefonom. Da, doista, prije nekoliko godina su burze radile upravo tako, no danas su se njihove aktivnosti ponešto promijenile. U ovom članku razmotrit ćemo funkcioniranje međunarodne trgovačke točke nazvane Chicago Mercantile Exchange CME.

Značajke

Mnogi su više navikli na burze na kojima se trguje dionicama i vrijednosnim papirima. No ako proučite kako funkcionira Chicago Mercantile Exchange, odmah treba istaknuti da se na njoj trguje raznim prirodnim resursima, poljoprivrednim proizvodima i fjučersima za njih. U isto vrijeme postoji još jedna slična burza u SAD-u - New York.

Uloga u globalnoj ekonomiji

Chicago Mercantile Exchange je prva takva platforma za trgovanje na svijetu. Odmah napominjemo da je nemoguće u potpunosti procijeniti veličinukapitalizacija ili broj tvrtki, poput burze. Međutim, sasvim je moguće procijeniti obujam njegovog trgovanja, koji je zaista kolosalan. Tijekom mjesec dana CME obavi transakcije vrijedne više od dva bilijuna američkih dolara, što je višestruko više nego na burzama. Osim toga, Chicaška burza ima najširi raspon svoje imovine. Ovaj međunarodni maloprodajni objekt nalazi se u zgradi u blizini Willis Towera, najviše zgrade na svijetu do 1998.

Afilijacija

Zaustavimo se zasebno na konglomeratu pod nazivom CME Group. Dio je i Chicago Mercantile Exchange, koji uključuje i New York Mercantile Exchange, koji je svjetski lider u trgovini naftom. Dakle, sam koncern je najveća organizacija koja je čvrsto zauzela prvo mjesto na planetu u području trgovanja imovinom, u rasponu od valutnih derivata do energije i poljoprivrednih proizvoda.

Uzroci nastanka

Erie kanal izgrađen je u Sjedinjenim Američkim Državama početkom 19. stoljeća. Njegov glavni zadatak bio je osigurati brzu i neprekinutu prometnu vezu između središnjih i istočnih država zemlje. Ovaj događaj doveo je do snažnog razvoja dva velika grada - Chicaga i New Yorka. Osim toga, Chicago je i moćno željezničko čvorište, što ga je sasvim logično učinilo glavnim povezujućim elementom između farmi državnog središta i megagradova američkog istoka. To je bilo moguće i za Chicagonazvano glavnim skladištem zemlje, jer je zbog čestih prekida komunikacija među regijama pitanje skladištenja kvarljivih proizvoda postalo akutno, pa je stoga ovaj grad doslovno "obrastao" ogromnim skladištima i postao glavna žitnica cijele Sjeverne Amerike stanje.

Prva aukcija

Odgovarajući na pitanje: "Kada je osnovana Chicago Mercantile Exchange?", navodimo da je to bilo 1874. U početku se specijalizirala isključivo za trgovinu poljoprivrednim proizvodima i zvala se komora za maslac i jaja. Zbog činjenice da je roba bila vrlo specifična (nije uvijek mogla biti isporučena), termini su se počeli koristiti od prvih dana razmjene.

Godine 1895., ova ploča je zamijenjena Odborom za razmjenu proizvoda za maslac i jaja, koji ima prikladnije i razumljivije uvjete za aktivno trgovanje. Međutim, građanski oružani sukob koji je započeo doveo je do formiranja neovisne platforme nazvane Chicago Butter and Egg Board, koja je postala pravi prototip sadašnje platforme za trgovanje.

Na rubu kolapsa

Unatoč činjenici da je čikaška trgovačka burza najveća te vrste na svijetu, čak ni ona nije izbjegla rub bankrota. Dogodilo se to šezdesetih godina prošlog stoljeća. Svemu su bili krivi izrazito ishitreni eksperimenti s uvođenjem novih proizvoda na tržište. U početku su to bili terminski ugovori, koji su se sklapali za kupnju sireva, jabuka, ideja, međutim, količine ugovora sklopljenih po ovimroba je bila vrlo niska. Nakon toga su ulje i krumpir u potpunosti skinuli s aukcije, jer je potražnja za njihovom otkupom bila praktički nula. Povijesnim se trenutkom može smatrati i donošenje regulatornog pravnog akta koji je u potpunosti zabranio promet lukom na zakonodavnoj razini. Kongresmeni su svoju odluku obrazložili činjenicom da će se na taj način zaštititi prava proizvođača, jer se na burzi sumnjalo na prijevaru. Sve je to ukupno dovelo do toga da je rad burze gotovo potpuno prestao. Njegovo potpuno zatvaranje već se bližilo, ali na kraju ne samo da je "preživjelo", već je i ponovno počelo jačati.

Nastavak trgovanja

Chicago Mercantile Exchange, odnosno njezin menadžment, na sve je načine tražio šanse za nastavak rada. I rad je bio nagrađen. Godine 1966. na ovom trgovačkom podiju stigao je terminski ugovor za smrznutu svinjetinu, koja se koristi za proizvodnju slanine. Jedinstvenost ovog ugovora je u tome što je bio prvi u povijesti svjetskog burzovnog trgovanja. Ali za pohranu ovog proizvoda bili su potrebni posebni zamrzivači. A ujedno se na burzi pojavljuje još jedan uspješan ugovor o stočarstvu koji više nije zahtijevao skladištenje. Svi ovi ugovori i još nekoliko novina pridonijeli su tome da je razmjena ponovno zaživjela. Njegova popularnost počela je rasti iz dana u dan, a članstvo je postalo skuplje: tri tisuće 1964. poraslo je na 8,5 tisuća 1965. godine. Godine 1968. članska iskaznica imala je rekordnu cijenu od 38.000 američkih dolara.

Breaking Age

Chicago Board Options Exchange dobila je novo rukovodstvo 1970-ih koje je zaključilo da razmjer rastuće trgovine doslovno zahtijeva uvođenje novih instrumenata za zaštitu od valutnih rizika. Kao rezultat toga, 1972. godine otvorili su novi dio burze pod nazivom Međunarodno monetarno tržište (IMM). Ekskluzivnost ovog koraka bila je u tome što je ovaj odjeljak postao prva platforma za buduće termine na planetu za dostupne osnovne valute. Licitacija je odmah krenula vrlo aktivno i za velike iznose. Raspon imovine brzo je rastao, pa je stoga Chicaška burza dobila zamah. Kasnije je uvedeno još nekoliko novina: ugovori za tečajeve eura, odobreni su mini ugovori i termini za razne indekse. Tako je uključenost platforme za trgovanje postala maksimalna.

E-trgovina

Chicago Futures Commodity Exchange pokrenula je svoje prve sustave elektroničkog trgovanja 1987. godine, već prilično daleko od nas. U to je vrijeme većina trgovaca bila vrlo skeptična prema ovoj ideji, jer su vjerovali (i s pravom) da će se zbog toga tržište podijeliti na dva velika dijela, a oni će izgubiti svoje prednosti. Međutim, ovo je bio samo eksperiment.

Dovršena i potpuno osmišljena elektronička mreža trgovanja pojavila se na burzi tek pet godina kasnije. Dobila je ime CME Globex. U početku je funkcionirao samo kao pomoćni dodatak otvorenim obrtima u vrijeme kada su već bili fizički zatvoreni.1998. godine sustav je maksimalno moderniziran. Rezultat je bio skup vrištećih trgovaca smještenih u dvorani i trgovaca koji su davali narudžbe izravno u sustavu. Istodobno, odmah je propisano da su apsolutno svi sudionici dražbe koja je u tijeku jednaki u pravima. Međutim, mnogi su trgovci ipak bili prisiljeni napustiti trgovački centar, jer su plaćali prilično visoke članarine, ali nisu dobili nikakve povlastice zauzvrat.

Odlučan korak

Godine 2000. čelnici burze odlučili su plasirati svoje dionice na njujoršku burzu. S ovom CME GROUP, Chicago Mercantile Exchange je postala prva u SAD-u koja je javno prodala svoje dionice. Krajem 2002. godine održali su plasman dionica u iznosu od 191 milijun američkih dolara. Od tog trenutka konglomerat je značajno narastao, ali se vrijednosnim papirima tvrtke trguje do danas. Menadžeri su prihod dobiven razvojem inovativnih tehnologija, uvođenjem novih opcija i širenjem same prodajne mreže. Ovakav pristup se u potpunosti opravdao, jer je u samo nekoliko godina trgovanje prešlo na elektroničke platforme, a trgovci su počeli raditi s bilo kojeg mjesta u svijetu, zbog čega se povećao promet same burze i dobit koncerna.

Alati

Cikaška burza danas može ponuditi svojim klijentima četiri glavne vrste imovine kao imovine:

• Roba, tradicionalni ugovori (uglavnom stoka i mliječni proizvodi).
• Kamatne stope. Glavno mjesto zauzima euro-dolar.
• Novac iz zemalja G10 i zemalja u razvoju.
• Bižnički indeksi.

Chicago Stock Exchange trguje s tri tuceta opcija i pedeset terminskih ugovora za svjetske valute. Istodobno, postoji podjela na valute država velikih deset, valute zemalja u razvoju i mini-ugovore. Potonja opcija vrlo je prikladna zbog malih količina i minimalnih troškova, pa je stoga naširoko tražena od strane onih trgovaca koji su došli trgovati na burzu s Forexa. Iznosi transakcija sklopljenih na IMM-u jednostavno su kolosalni i iznose unutar 100 milijardi dolara dnevno. Ruska rublja također sudjeluje u transakcijama, no najveći dio otpada na dolar, euro, jen i britanska funta.

Ako govorimo o poljoprivrednim proizvodima, prvo mjesto u ovoj kategoriji pripada burzi kukuruza. Oko 600.000 ugovora je fiksirano na trgovačkom katu dnevno. U ovom slučaju, volumen kulture je unutar 3B bušela (ili 100M kubnih metara).

Što se tiče pšenice, koja je kultura broj jedan u Rusiji, njena prodaja značajno zaostaje za kukuruzom na čikaškoj burzi - tri puta.

Zanimljive činjenice za online trgovce

Uporedimo li robnu burzu s burzom, vrijedi napomenuti da je prva špekulativna, za razliku od druge. To je zbog činjenice da je robna razmjena usmjerena na stvarnu opskrbu bitnimpotrebe kupaca, pa i cijelih zemalja u energetici, raznim sirovinama i hranom. Dionica se može prodati, kupiti ili preprodati odmah ili čak nakon mnogo godina. No, puno je teže preprodati bačvu petroleja ili vagon s poljoprivrednim proizvodima, jer nakon što ih primi, potrošač ih gotovo odmah koristi za njihovu namjenu. I zato mrežni trgovci pokazuju povećan interes za termine i opcije, jer se mogu prodati na isti način kao i razne vrijednosne papire. Međutim, trgovanje opcijama i fjučersima znači preuzimanje vrlo visokih rizika u usporedbi s trgovanjem dionicama. Ali u isto vrijeme, povrat u novčanom smislu je mnogo brži.

Pravila za ulazak

Muškarac stariji od 21 godine može postati član Chicaške burze. Pritom mora imati dobru reputaciju i dobiti preporuku dvaju već postojećih članova burze. U roku od trideset dana od dana ulaska u burzu, novi član je dužan platiti članarinu Chicago Trade Association.

Rješenje sukoba

U procesu trgovanja na burzi postoji velika vjerojatnost da se mogu pojaviti nestandardne situacije čiji uzrok može biti pogreška, pokušaj prijevare i tako dalje. U ovom slučaju, sukob na burzi rješava neutralno tijelo - arbitraža ili arbitražni sud.

Nadamo se da vam je ovaj članak pomogao razumjeti kada je čikaška burza osnovana, njezine glavne povijesne prekretnice i značajke.