Poduzetnička ulaganja su Vrste rizičnih ulaganja

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Poduzetnička ulaganja pomogla su mnogim tvrtkama da dostignu visoku razinu i donijela mnogo novca investitorima koji su vjerovali u mlade i talentirane profesionalce. Ali to ne mijenja činjenicu da je ova aktivnost neizbježno povezana s visokim rizicima.

Poduzetnička ulaganja i rizično poslovanje

Ovakva ulaganja mogu se opisati kao ulaganje sredstava u konkretnu tvrtku, projekt ili ideju koja je na samom početku razvoja i implementacije. Naravno, takvo je ulaganje povezano s visokim rizicima. No, u isto vrijeme, mnogi su investitori spremni djelovati, jer ako se projekt uspješno razvije, dobit će značajnu zaradu.

Moglo bi se reći da je rizik koji dolazi s VC ulaganjem proporcionalan razini mogućeg povrata.

U pravilu, progresivni programeri ili poslovni ljudi početnici formiraju stvarnu ideju, koja u budućnosti može donijeti vrlo visok prihod. No, kako to često biva, nemaju potrebna sredstva za pokretanje projekta. U ovom slučaju, startupi se obraćaju investitorima, prezentirajući im svoju ideju. Pojedinci koji su pristali financirati rizičan projekt sa svijetlimperspektive, postati suvlasnici novoosnovane tvrtke.

Dakle, ulaganje rizičnog kapitala jedan je od načina da zaradite brz i rizičan novac. Istodobno je moguća i kupnja dionica tvrtke koja je nedavno izašla na burzu. Također pretpostavlja da će se vrijednost vrijednosnih papira značajno povećati tijekom vremena.

Vrste rizičnih ulaganja

U principu bi bilo logično kategorizirati ne same investicije, već tvrtke koje se za njih prijavljuju.

Možete započeti s pokretanjem. Riječ je o tvrtki koja je nedavno osnovana i shodno tome nema dugu tržišnu povijest. Takve organizacije trebaju financiranje, zbog nedovoljnih sredstava za istraživačko-razvojne aktivnosti i organizaciju naknadne prodaje. Poduzetnička ulaganja u startupe jedno su od najpopularnijih područja.

Ulaganje u projekt koji je na razini ideje. U ovom slučaju također postoji potreba za dodatnim istraživanjem i testiranjem kako bi se stvorili pilot uzorci proizvoda prije nego što se iznese na tržište.

Ulaganja mogu privući i one tvrtke koje već u potpunosti funkcioniraju, ali doživljavaju krizu sredstava potrebnih za proširenje prodaje i proizvodnje. Financiranje se često koristi za povećanje dugotrajne imovine obrtnog kapitala ili provođenje istraživanja tržišta.

Drugi predmet interesa investitora može biti organizacija sgotov proizvod, ali je u isto vrijeme u početnoj fazi komercijalne implementacije.

Kao što možete vidjeti, rizična ulaganja su prilično popularan smjer ulaganja.

Poduzetnički posao

Ovaj pojam treba shvatiti kao ulaganja, koja u većini slučajeva imaju oblik temeljnog kapitala. Ulaže se, u pravilu, u brzorastuća poduzeća koja pokazuju značajan potencijal. Takva se sredstva često usmjeravaju na implementaciju aktualnih tehnoloških inovacija.

Takvo financiranje prvenstveno je usmjereno na komercijalizaciju rezultata znanstvenih istraživanja u područjima visoke tehnologije i znanja. Izgledi za takva ulaganja nisu zajamčeni, a rizik je, naravno, značajan.

U ovom slučaju, rizična ulaganja su vrsta financiranja u kojoj investitori nisu usredotočeni na primanje dividendi. Njihov cilj je prodati svoj udio u tvrtki nakon što njezina tržišna vrijednost bude dovoljno visoka.

Što se tiče postupka prodaje takvog udjela, on se može staviti na otvoreno tržište. Druga tvrtka koja se razvija u istom području također je sposobna kupiti. Nije isključen interes poslovnih partnera koji će rado povećati postotak svojih ulaganja u okviru pojedinog projekta.

Ulazni prag za ulaganje

Da bismo razumjeli bit rizičnih ulaganja, vrijedno je razmotriti mehanizam njihovog djelovanja, koji može imati određene značajke. Jedan od njih jevisoki ulazni prag.

Govorimo o sljedećoj činjenici: venture investicija zahtijeva minimalno 10 tisuća dolara, a u nekim slučajevima i nekoliko milijuna. Stoga, za one koji imaju nekoliko tisuća, nema smisla razmišljati o takvoj perspektivi.

Ali postoji alternativa za one koji imaju nešto sredstava i spremni su ih riskirati. Ovu priliku pružaju institucije ili fondovi zajedničkog ulaganja. Svaki takav fond ima upravitelja čija je djelatnost ograničena na akumulaciju sredstava malih ulagača i njihovo naknadno ulaganje u perspektivan projekt. Rizici ne postaju manji.

Opipljiv i očigledan nedostatak takve sheme je to što su svi sudionici fonda prisiljeni oslanjati se na kompetentnost upravitelja, ne mogu sami donositi odluke.

Nedostatak kontrole i dug horizont ulaganja

Još jedna značajka venture ulaganja je da nitko od osoba koje financiraju projekt ne želi imati kontrolni udio, kao ni upravljanje tvrtkom. Jedino na što pristaju je rizik od gubitka ulaganja. Što se tiče odgovornosti za razvoj projekta, ona uglavnom pada na ramena top menadžera. Ali ako se tvrtka ubrzano razvija, a investitori popravljaju pogrešne, po njihovom mišljenju, strane strategije, tada mogu postati direktori kako bi vršili osobnu kontrolu nad aktivnostima organizacije. Ali ovo je više iznimka nego pravilo.

Što se tiče dugog investicijskog horizonta, govorimo o nemogućnosti povlačenja uloženih sredstava u bilo kojem prigodnom trenutku. To je zbog činjenice da projekt gotovo uvijek svlada cjelokupnu količinu ulaganja, a ona se mogu primiti samo ako se tvrtka uspije održati na tržištu. U početku treba imati na umu da će nekim tvrtkama možda trebati nekoliko godina od datuma lansiranja da uđu na tržište dionica.

Bez garancija

Poduzetnička ulaganja je vrsta ulaganja u kojoj igrači dobivaju sve ili ništa. To znači da nakon činjenice financiranja investitor može godinama čekati da se tvrtka razvije i na kraju proda svoj udio za nekoliko milijuna dolara. No, postoji rizik da nakon dugog čekanja projekt bude neisplativ i da će sva ulaganja biti izgubljena. U velikoj većini slučajeva stvarna dobit startup sudionika može se utvrditi tek nakon što se dionice tvrtke javno plasiraju na burzu. Kao rezultat toga, cijena dionica društva bit će određena njegovom investicijskom privlačnošću.

Situacija u Rusiji

Ako uzmemo u obzir ruska rizična ulaganja, vrijedi napomenuti da se ovaj smjer financiranja ne može nazvati posebno popularnim u ZND-u. U početku su čak i najperspektivnije projekte unutar Ruske Federacije ulagali uglavnom strani investitori. No, trenutno su već formirani ruski rizični fondovi koji razvijaju ovu vrstu ulaganja. Na primjer, OAO Russian Venturetvrtka zajedno s Udrugom REVI kontinuirano prati razne fondove i pruža kvalificiranu pomoć u njihovom razvoju.

U te svrhe organiziraju se razne specijalizirane prezentacije, forumi i izložbe.

Zaključak

Poduzetničko ulaganje zasigurno je popularno u svijetu, jer omogućuje razvoj svijetlih tvrtki i često donosi fantastične povrate. No, vrijedno je zapamtiti da su mnogi investitori izgubili sredstva uložena u naizgled obećavajuće projekte. Stoga možemo zaključiti da je ovaj put za iskusne gospodarstvenike.