Derivat je nezamjenjiv tržišni alat

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Tržište derivata zbog svoje fleksibilnosti i višedimenzionalnosti nudi najveće mogućnosti za smanjenje troškova, osiguranje rizika, ali može uzrokovati i razne krizne pojave. Upravo u nekontroliranom rastu volumena derivata leži njihova prijeteća snaga. Unatoč tako sumnjivoj reputaciji, ovi financijski instrumenti već duže vrijeme privlače interes. Derivat - što je ovo? S čime "jedu"?

Što znači izvedenica?

U prijevodu s engleskog, izvedenica je “derivat”. Što znači ovaj zapis? Derivat je derivativni financijski instrument. Drugim riječima, ovo je obveza prema kojoj morate isporučiti temeljnu imovinu na kojoj se temelji derivat do određenog vremena. Također, derivat je financijski instrument za terminske transakcije, odnosno ugovore između više strana kojima se prethodno utvrđuju njihove obveze i prava za budućnost u odnosu na temeljni instrument.sredstva.

Što su derivati na burzi?

Financijski derivati su, po definiciji, fjučersi i terminski ugovori, opcije bez berze i opcije kojima se trguje na burzi, swap derivati kojima se trguje na burzi i sami swapovi.

Koje su funkcije izvedenica?

Derivat je vrijednosni papir koji obavlja određene funkcije. Na primjer, važna značajka je zaštita (osiguranje) mogućnosti budućih promjena cijena za nematerijalnu imovinu (koja uključuje indekse dionica), za robu, za trošak zajmova. To je cijela poanta derivata financijskog tržišta. Kada je riječ o zaštiti robe, derivati su nezamjenjivi regulatorni alati koji omogućuju proizvođačima robe da se zaštite od mogućih budućih nepovoljnih promjena cijena za njihov proizvod.

Zašto baš "derivati"?

Uz svu svoju prividnu složenost, derivati su vrijednosni papiri s prilično jednostavnom upotrebom. Nazivaju se derivatima jer formiranje cijena derivata ovisi o promjeni vrijednosti temeljne imovine koja je u njihovoj osnovi. Na primjer, ako se promijeni cijena zlata, tada će i cijena derivata za njega biti drugačija. Zato je uvijek potrebno reći kojoj temeljnoj imovini pripada ovaj ili onaj derivativni financijski instrument.

Koje vrste izvedenica postoje?

Postoji nekoliko glavnih vrsta ovog financijskog instrumenta.

1. Derivati u valutama i burzama,koji su ugovori o kupoprodaji različitih valuta. Preduvjet je izvršenje nakon nekog vremena, što ovisi o promjeni tečaja valute koja se prodaje ili kupuje, a u slučaju burze postoji izravna ovisnost o takvoj temeljnoj imovini kao što je dionica. Takvi derivati se također mogu klasificirati u tri glavne skupine: naprijed/buduće, zamjene i opcije. Prvi izravno ovise o budućoj cijeni temeljne imovine. Ugovori o zamjeni ovise o omjeru trenutne cijene i cijene u budućnosti. Opcije - od promjena vrijednosti, ali u nešto manjoj mjeri od futuresa i termina. Ove grupe, osim zamjene, nazivaju se "glavnim instrumentima".



2. Kamatonosni derivati. Ovaj alat se pojavio zbog razdoblja destabilizacije kratkoročnih kamatnih stopa. Kamatni derivat je sredstvo zaštite od rizika, njegova uporaba dodatno utječe na likvidnost tržišta dužničkog kapitala i mogućnost fiksiranja određenih stopa dobiti za poduzeća u budućnosti. Najrasprostranjenije na međunarodnom tržištu su zamjene kamatnih stopa, opcije donjeg praga i gornje granice.
3. Kreditni derivati su strukturirani financijski instrumenti koji se ne prodaju na berzi koji odvajaju kreditnu izloženost od imovine kako bi ih u budućnosti prenijeli na drugu stranu. Ovi derivati omogućuju korisniku da prenese kreditni rizik imovine na jamca bez potrebe za prodajom imovine.