Neizvjesnost i rizik u donošenju odluka

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Upravljanje poduzećem, kao i, na primjer, državni zadaci socio-ekonomske prirode, mogu se provoditi uzimajući u obzir trenutne neizvjesnosti i rizike. Koje su njihove specifičnosti? Kako se mogu izračunati?

Koja je bit neizvjesnosti i rizika?

Prije svega, razmotrite koncept rizika i neizvjesnosti, kako se ovi pojmovi mogu tumačiti u određenim kontekstima.

Rizik se obično shvaća kao vjerojatnost nastanka nepovoljnog ili nepoželjnog događaja. Na primjer, ako govorimo o poslovanju, to može biti promjena tržišnih uvjeta tako da će rezultati ekonomske aktivnosti poduzeća biti daleko od optimalnih.

Neizvjesnost se shvaća kao nemogućnost pouzdanog predviđanja nastanka događaja, bez obzira na to koliko on bio poželjan. No, u pravilu se neizvjesnost i rizik razmatraju u kontekstu nastanka nepovoljnih uvjeta. Obrnuta situacija - kada je nemoguće predvidjeti pojavu pozitivnih čimbenika, vrlo se rijetko doživljava kao neizvjesna,budući da u ovom slučaju nema potrebe određivati taktiku reagiranja na relevantne čimbenike. Dok je u negativnim scenarijima takva taktika obično je potrebna. To je zbog činjenice da se u uvjetima neizvjesnosti i rizika mogu donijeti najvažnije odluke – ekonomske, političke. Istražimo kako se to može učiniti detaljnije.

Kako minimizirati neizvjesnost i rizike?

Donošenje određenih odluka u okruženju koje karakterizira neizvjesnost i rizik provodi se korištenjem koncepata koji minimiziraju vjerojatnost pogrešaka ili raznih nepoželjnih scenarija. Ovaj pristup može biti učinkovit u raznim situacijama.

Neizvjesnost i rizik su stoga svojstveni mnogim sferama modernog života. Pristupi koji se koriste u slučajevima kada je potrebno minimizirati pogreške u određenim radnjama mogu se temeljiti na:

- o identificiranju stabilnih čimbenika koji mogu utjecati na situaciju;

- o analizi resursa i alata dostupnih donositelju odluka;

- o identificiranju privremenih i nestabilnih čimbenika koji također mogu utjecati na situaciju, ali to je moguće samo pod određenim uvjetima (i njih je potrebno identificirati).

Među onim područjima u kojima su relevantni koncepti najtraženiji je menadžment. Postoji stajalište da je u kontekstu poslovnog upravljanja neizvjesnost menadžerski rizik,i jedan od glavnih. Ovdje nalazimo, dakle, još jednu varijantu tumačenja dotičnog pojma. U području upravljanja vrlo su česti koncepti koji istražuju bit različitih rizika. Stoga će prije svega biti korisno proučiti kako se neizvjesnost i rizik uzimaju u obzir u procesu donošenja menadžerskih odluka u poduzeću.

Upravljanje poslovanjem pod neizvjesnošću i rizikom

Sljedeći pristup uobičajen je u poslovanju za prevladavanje mogućih negativnih posljedica pri rješavanju određenih problema.

Prije svega, menadžeri određuju popis objekata čije ponašanje može biti obilježeno nesigurnošću i rizicima. To može biti, na primjer, tržišna cijena robe ili usluga koje se prodaju. U uvjetima slobodnih cijena i velike konkurencije, može biti vrlo problematično nedvosmisleno predvidjeti njezin tijek. Uočava se pojava rizika neizvjesnosti u pogledu izgleda za primanje prihoda od strane poduzeća. Zbog pada cijena njegova vrijednost možda neće biti dovoljna za podmirenje tekućih obveza ili npr. rješavanje problema vezanih uz promociju robne marke.

Zauzvrat, neočekivano naglo povećanje cijena može dovesti do akumulacije pretjeranog iznosa zadržane dobiti od strane tvrtke. Što bi, možda, u drugačijoj situaciji - uz sustavnu dinamiku primanja prihoda - uprava uložila u modernizaciju dugotrajne imovine ili razvoj novih tržišta.

Nakon što je identificiran objekt koji karakteriziraju nesigurnost i rizici u smislu razvoja poslovanja,u tijeku je rad na utvrđivanju čimbenika koji utječu na ponašanje ovog objekta. To mogu biti brojke koje odražavaju kapacitet tržišta i dinamiku prodaje za poduzeća koja posluju u određenom segmentu. To može biti studija makroekonomskih, političkih čimbenika.

Koncept rizika i neizvjesnosti, kao što smo napomenuli na početku članka, može se povezati s procesima u različitim područjima. Stoga se ovdje u pravilu uzima u obzir najširi raspon čimbenika. Na primjer, one vezane uz financijski sektor. Proučit ćemo kako se ispituju uvjeti neizvjesnosti i rizika tijekom donošenja odluka o raznim novčanim transakcijama.

Neizvjesnost i čimbenici rizika u financijskom sektoru

Napomenuli smo da menadžeri poduzeća, kada razvijaju algoritam za donošenje menadžerskih odluka, prvo uzimaju u obzir objekt koji se može okarakterizirati nesigurnošću i rizicima, a zatim identificiraju čimbenike koji određuju vjerojatnost nastanka uvjeta. pod kojim mogu raditi.

Isto se može učiniti i u rješavanju problema vezanih uz financijsko upravljanje. U području monetarnih transakcija objekt na koji neizvjesnost može utjecati (rizik je njegov poseban slučaj) najčešće je kupovna moć kapitala. Ovisno o određenim uvjetima, može se povećati ili smanjiti. Primjerice, zbog inflacije u državnom gospodarstvu, tečajna razlika u procjeni nacionalne valute. što pak možeovisi o makroekonomskim, političkim procesima.

Dakle, u području donošenja odluka vezanih uz upravljanje novcem, razine neizvjesnosti (rizik - kao poseban, opet njegov slučaj) mogu biti predstavljene na različitim razinama.

Prvo, na razini ekonomskih makro pokazatelja (na primjer, dinamika BDP-a, trgovinska bilanca, inflacija), i drugo, na području pojedinačnih financijskih pokazatelja (kao opcija, tečaj nacionalne valute). Čimbenici na obje razine određuju kolika će biti kupovna moć kapitala.

Nakon identificiranja objekta koji karakteriziraju neizvjesnost i rizici, kao i isticanje čimbenika koji na njih utječu, potrebno je primijeniti metodologiju za praktičnu primjenu odluke. Na primjer - razvijen od strane menadžera tvrtki ili financijskih stručnjaka. Za to postoji veliki broj pristupa. Među najčešćim je korištenje matrice odlučivanja. Proučimo ga detaljnije.

Matrix kao alat za odabir odluka pod rizikom i neizvjesnošću

Dotičnu tehniku karakterizira prvenstveno njena svestranost. Sasvim je optimalan za donošenje odluka o objektima koje karakteriziraju ekonomski rizici i neizvjesnost, pa je stoga primjenjiv u upravljanju.

Matrica odluke uključuje izbor jednog ili više njih na temelju najveće vjerojatnosti lanca čimbenika koji utječu na objekt. Dakle, odabrano je glavno rješenje - izračunato na temelju jednog skupa čimbenika, a ako ne rade (ili se, obrnuto, pokažu relevantnima), tadabira se drugačiji pristup. Što uključuje utjecaj na objekt drugih čimbenika.

Ako se pokazalo da drugo rješenje nije najoptimalnije, onda se primjenjuje sljedeće i tako sve dok ne dođe do odabira pristupa koji je najmanje poželjan, ali daje rezultat. Formiranje popisa rješenja - od najučinkovitijih do najmanje učinkovitih, može se provesti matematičkim metodama. Na primjer, oni koji uključuju građenje grafa distribucije vjerojatnosti aktiviranja određenog faktora.

Uvjeti nesigurnosti i rizika se teoretski mogu izračunati korištenjem metoda teorije vjerojatnosti. Pogotovo ako osoba koja to čini ima na raspolaganju dovoljno reprezentativne statističke podatke. U praksi ekonomske i financijske analize formiran je veliki broj kriterija prema kojima se može odrediti vjerojatnost pokretanja određenih čimbenika neizvjesnosti i rizika. Bilo bi korisno neke od njih detaljnije proučiti.

Kriteriji za određivanje vjerojatnosti u analizi nesigurnosti i rizika

Vjerojatnost, kao matematička kategorija, obično se izražava u postocima. U pravilu se ne radi o jednoj vrijednosti, već o njihovoj kombinaciji - na temelju kojih uvjeta za čimbenike okidanja nastaju. Ispada da se uzima u obzir nekoliko vjerojatnosti, a njihov zbroj je 100%.

Glavni kriterij za procjenu stupnja vjerojatnosti aktiviranja određenihčimbenici koji se smatraju objektivnošću. Mora se potvrditi:

- dokazane matematičke metode;

- rezultati statističke analize značajnih količina podataka.

Idealno - ako se koriste oba alata za prepoznavanje objektivnosti. Ali u praksi se ova situacija rijetko događa. U pravilu se ekonomski rizici i neizvjesnosti izračunavaju uz pristup relativno maloj količini podataka. To je sasvim logično: kada bi sva poduzeća imala jednak pristup relevantnim informacijama, onda ne bi bilo konkurencije među njima, a to bi utjecalo i na tempo gospodarskog razvoja.

Stoga, pri analizi ekonomskih rizika i neizvjesnosti, poduzeća se najčešće moraju usredotočiti na matematički aspekt izračunavanja vjerojatnosti. Što su odgovarajuće metode poduzeća savršenije, to će tvrtka postati konkurentnija na tržištu. Razmotrimo kojim se metodama može odrediti vjerojatnost stvaranja uvjeta za djelovanje čimbenika ponašanja objekata, u odnosu na koje se može promatrati situacija neizvjesnosti (rizik - kao poseban slučaj).

Metode za određivanje vjerojatnosti

Vjerojatnost se može izračunati:

- analizom tipičnih situacija (na primjer, kada se samo 1 od 2 događaja može dogoditi s najvećom vjerojatnošću, kao opcija: pri bacanju novčića ispadnu glava ili rep);

- kroz distribuciju vjerojatnosti (na temelju povijesnih podataka ilianaliza uzorka);

- kroz stručnu analizu scenarija - uz uključivanje iskusnih stručnjaka koji su u stanju istražiti čimbenike koji utječu na ponašanje objekta.

Odlučivši se o metodama izračuna vjerojatnosti u okviru izračuna neizvjesnosti i rizika, možete je početi praktički određivati. Proučimo kako se ovaj problem može riješiti.

Kako odrediti vjerojatnost neizvjesnog događaja u praksi?

Praktično određivanje vjerojatnosti pokretanja čimbenika koji utječe na objekt, a karakterizira ga neizvjesnost i rizici, počinje formuliranjem specifičnih očekivanja od odgovarajućeg objekta. Ako je to kupovna moć kapitala, onda se može očekivati da će se ona povećati, ostati na istoj razini ili smanjiti.

Ciljevi financijera u ovom slučaju mogu biti, na primjer:

- ulaganje kapitala sa padom kupovne moći u modernizaciju dugotrajne imovine;

- formiranje na temelju gotovine sa stabilnom ili rastućom kupovnom moći dodatnih količina zadržane dobiti.

Pretpostavimo da financijer očekuje da će kapital - zbog inflatornih razloga - ipak smanjiti svoju kupovnu moć, uslijed čega će ga trebati ulagati u modernizaciju dugotrajne imovine. Dakle, rizik (stupanj neizvjesnosti) u ovom slučaju je da će značajan iznos kapitala biti uložen u likvidno sredstvo, dok njegova kupovna moć može, suprotno očekivanjima,odrasti. Kao rezultat toga, tvrtka će dobiti manje zadržane dobiti. Njegovi konkurenti, zauzvrat, mogu učinkovitije koristiti svoj kapital.

Odlučivši se o očekivanjima u pogledu objekta koji karakteriziraju nesigurnost i rizici, potrebno je proučiti ukupnost čimbenika koji utječu na ponašanje odgovarajućeg objekta. To mogu biti:

- ekonomski pokazatelji države (uključujući inflaciju, tečaj nacionalne valute, koji smo već spomenuli gore);

- stanje na tržištu sirovina i sredstava koje tvrtka traži (u odnosu na cijenu za koju se izračunava kupovna moć korporativnog kapitala);

- dinamika kapitalne produktivnosti (utvrđivanje izgleda za modernizaciju dugotrajne imovine poduzeća).

Dalje, koristeći matematičke metode, tvrtka izračunava najveći stupanj utjecaja na objekt određenih čimbenika, nakon čega utvrđuje vjerojatnost da će se svaki od njih aktivirati.

Tako se može ispostaviti da se najveći dio kapitala poduzeća troši na nabavku sirovina, materijala i sredstava, dok se oni uglavnom uvoze iz inozemstva. Posljedično, rast ili pad kupovne moći sredstava organizacije ovisit će prvenstveno o dinamici nacionalne valute, a u manjoj mjeri o službenoj inflaciji.

Izvori neizvjesnosti (rizika) u ovom slučaju bit će makroekonomske prirode. Dakle, na tečaj nacionalne valute utječe, prije svega, bilanca plaćanja države,omjer imovine i obveza, razina javnog duga, ukupan obim transakcija u stranoj valuti pri namirenju s inozemnim dobavljačima.

Dakle, vjerojatnost neizvjesnog događaja - povećanja, održavanja stabilne vrijednosti ili smanjenja kupovne moći kapitala izračunat će se identificiranjem glavnih čimbenika koji utječu na relevantni objekt, određujući uvjete za pokretanje ovih čimbenici, kao i vjerojatnost njihovog nastanka (što pak može ovisiti o čimbenicima druge razine - u ovom slučaju makroekonomske).

Odlučivanje temeljeno na riziku

Dakle, proučavali smo kako se može izračunati vjerojatnost nastanka uvjeta za aktiviranje čimbenika koji utječu na ponašanje objekta kojeg karakteriziraju nesigurnost i rizici. Također će biti korisno detaljnije proučiti kako se odluke mogu donijeti suočeni s neizvjesnošću i rizikom.

Moderni stručnjaci identificiraju sljedeći popis kriterija kojima se mogu voditi u okviru takvih zadataka:

- vjerojatnost promatranja očekivanih pokazatelja;

- izgledi za postizanje ekstremno niskih i visokih vrijednosti za pokazatelje koji se razmatraju;

- stupanj disperzije između očekivanih, minimalnih i graničnih pokazatelja.

Prvi kriterij uključuje odabir rješenja čija provedba može dovesti do postizanja optimalnog rezultata - na primjer, u pitanju ulaganja kapitala u otvaranje tvornice zaTV produkcija u Kini.

Očekivani pokazatelji u ovom slučaju mogu se temeljiti na povijesnim statistikama ili izračunati (ali opet na temelju nekog praktičnog iskustva stručnjaka koji donose odluku). Na primjer, menadžeri mogu imati informaciju da je profitabilnost TV produkcije u tvornici u Kini u prosjeku oko 20%. Stoga, kada otvore vlastitu tvornicu, mogu očekivati sličan povrat ulaganja.

Zauzvrat, oni mogu biti svjesni slučajeva u kojima određene tvrtke nisu dostigle ove brojke i, štoviše, postale neprofitabilne. U tom smislu, menadžeri će takav scenarij morati razmotriti kao nultu ili negativnu profitabilnost.

Međutim, financijeri mogu imati dokaze da su neke tvrtke uspjele postići povrat ulaganja od 70% u kineske tvornice. Postizanje relevantnog pokazatelja također se uzima u obzir prilikom donošenja odluke.

Rizik (rezultat neizvjesnosti u ovom slučaju) pri razmatranju mogućnosti ulaganja u otvaranje tvornice u Kini može biti pojava uvjeta za rad čimbenika koji negativno utječu na objekt - razinu profitabilnosti. Oni čimbenici koji mogu dovesti do činjenice da će odgovarajući pokazatelj biti negativan. Istodobno, još jedan rezultat neizvjesnosti može biti postizanje profitabilnosti od 70%, odnosno broj koji su već ranije postigle druge tvrtke.

Ako je negativna profitabilnost bilapokazuje, relativno govoreći, 10% tvornica otvorenih u Kini, brojka od 70% će doseći 5%, a očekivana - od 20% - zabilježena je na temelju rezultata rada 85% tvornica, tada menadžeri sasvim opravdano može donijeti pozitivnu odluku o ulaganju u otvaranje tvornice za proizvodnju televizora u Kini.

Ako je negativna profitabilnost na temelju dostupnih podataka zabilježena za 30% tvornica, menadžeri mogu:

- napustite ideju ulaganja u tvornice;

- analizirati čimbenike koji mogu unaprijed odrediti tako skroman učinak ulaganja u TV produkciju.

U drugom slučaju, neizvjesnost i rizik u odlukama menadžmenta će se razmatrati na temelju novih skupova kriterija u smislu očekivanja optimalnih, maksimalnih i minimalnih pokazatelja. Na primjer, dinamika nabavnih cijena komponenti može se proučavati kao jedan od čimbenika profitabilnosti. Ili - pokazatelji potražnje na tržištu na kojem se isporučuju televizori proizvedeni u tvornici u Kini.

CV

Dakle, odlučili smo se za bit takvih pojava kao što su neizvjesnost i rizik u poslovanju. Mogu karakterizirati razne objekte. U poslovnom sektoru to je najčešće kupovna moć kapitala, isplativost, trošak cijena određene imovine.

Rizik istraživači najčešće smatraju posebnim slučajem neizvjesnosti. Odražava vjerojatnost postizanja nepoželjnog ili negativnog rezultata bilo kojegaktivnosti.

Rizik i neizvjesnost su koncepti koji su usko povezani s pojmom "vjerojatnost" koji se odnosi na matematiku. Odgovara skupu metoda koje vam omogućuju da izračunate jesu li očekivanja menadžera, u slučaju poduzeća, ili nekog drugog dionika, opravdana u pogledu čimbenika koji mogu utjecati na neizvjesnost i rizik u upravljanju poslovanjem.