ETF - što je to? ETF na Moskovskoj burzi

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Zar svi ljudi ne znaju što je ETF? Što je? Ova skraćenica znači Exchange Traded Fund. Sada je popularnost ove imovine toliko porasla da su mnogi investitori uspjeli cijeniti njihove prednosti. S obzirom na "mladost" ovog fenomena, ovo je nevjerojatan proboj u modernim tržišnim odnosima.

ETF - što to znači?

ETF-ovi su investicijski fondovi koji uključuju portfelj imovine kojom se trguje na burzi. To uključuje razne dionice, valutne parove i obveznice. Štoviše, sam investitor može upravljati ovim portfeljem. Time se smanjuju troškovi osobe koja odluči svoj novac uložiti u kupnju imovine. ETF trgovac zapravo trguje košaricom određenih trgovačkih instrumenata.

Kako su stvoreni ETF-ovi?

Ova sredstva su se prvi put pojavila kasnih osamdesetih godina 20. stoljeća. U to vrijeme stvoreni su prvi analozi ETF-a. Radilo se o fondovima kojima se trguje na burzi kojima se trgovalo na američkoj burzi i AMEX-u. Osim toga, ETF transakcije su bile dostupne i na burzi u Philadelphiji.

Međutim, trgovina ovim instrumentima je ubrzo otkazana. To se dogodilo nakon što je Chicago Mercantile Exchange podnijela tužbu protiv fondova kojima se trguje na burzi ETF-a. Bit tvrdnje bila je da ETFnije u skladu s pravilima regulatora. Ali to nije zaustavilo igrače koji su se zainteresirali za nove značajke.

Daljnji razvoj

Dakle, sama ideja nije izgubila na važnosti i bila je cijenjena. Nakon toga na burzi u gradu Torontu pojavio se novi financijski instrument za trgovanje. Fondovi kojima se trguje na burzi uspješno su se natjecali za pažnju investitora. Na burzama u drugim zemljama razvijena su pravila koja su ispunjavala zahtjeve američkog regulatora.

SPY postao je najpopularniji fond. Bila je to depozitna potvrda za dionički indeks SP500. Osim toga, MDY je postao popularan među igračima. Uključuje dionice tvrtki s prosječnom kapitalizacijom.

ETF-ovi

Što je to značilo za daljnji razvoj? Sudionici na tržištu pozitivno su reagirali na ideju o fondovima kojima se trguje na burzi. Ubrzo nakon toga, američka burza postala je sposobna trgovati fondovima kojima se trguje na burzi. Stvoreni su posebno za svaki sektor gospodarstva koji je uključen u SP500 indeks. Tako je formirano 9 novih ETF-ova. Kasnije je ovaj popis uključivao DIA - fond za DJ30 indeks. Godine 1998. pojavio se još jedan financijski instrument - QQQ, dizajniran za Nasdaq100.

Koje su značajke ETF-a?

Za razliku od drugih instrumenata, ETF-ovi imaju nekoliko prednosti:

1. Oni štede novac investitora jer kupac ETF-a ne mora plaćati upravljanje portfeljem.dionice. Kao rezultat toga, profit vlasnika investitora koristi se racionalnije.

2. Prilikom kupnje investitor ulaže u gotov portfelj. Sadrži najbolje vrijednosne papire koji su visoko likvidni. To smanjuje rizik investitora.

3. Kupci očekuju dugotrajnu dobit. Investitor se ne mora baviti složenim financijskim izračunima. Dovoljno je kupiti gotov ETF portfelj i ostvariti stabilan prihod. Štoviše, likvidna imovina može se prodati u bilo kojem trenutku.

ruska situacija

ETF se također održava u Rusiji. Na našem tržištu vrijednosnim papirima trguje isključivo jedna tvrtka - FinEx, koja je izdala više od 10 različitih indeksnih vrijednosnih papira (ETF). Vrijednosni papiri su otvoreno dostupni od početka 2013. godine i potpadaju pod propise ruskog zakona iz 1996. o tržištu vrijednosnih papira.

Izdanje osiguravaju irski izdavatelji FinEx Physically Backed Funds Plc i Funds Plc. Funkcije upravljanja obavlja FinEx Capital Management LLP, koji ima britansku pravnu registraciju. Ured za nadzor i financijsku regulaciju, tzv. listing, provodi se uz sudjelovanje britanskog regulatora FSA. Na području Ruske Federacije izvršena je registracija podružnice OOO MC FINEX-PLUS, koja ima licencu Središnje banke i ima status punopravnog sudionika na tržištu.

Bank of New York Mellon je administrativno središte iPricewaterhouse-Coopers kao revizor. Bank of New York Mellon također pruža usluge depozitara i štednje u fondovima. Kao iu domaćim investicijskim fondovima, imovina društva za upravljanje je odvojena od imovine fonda. Funkcije regulacije i nadzora obavlja Nacionalna banka Irske.

Radovi su dostavljeni u proceduru unakrsnog listinga kako bi se organizirao promet ETF-ova na Moskovskoj burzi, budući da dio sredstava cirkulira na Eurotržištu. ETF likvidnost je vrlo važna karakteristika. Poseban sustav tržišnog susreta služi održavanju potražnje u knjizi narudžbi za prodaju i kupnju. Poznate financijske tvrtke, glavni ruski market makeri Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, koji također rade s ETF-ovima, naporno rade na rješavanju ovog problema. Što to znači? Kroz sudjelovanje ruskog brokera Finam, ove korporacije mogu dobiti pristup ruskom tržištu.

Ulagači također moraju biti svjesni da ETF na Moskovskoj burzi, zahvaljujući unakrsnom kotiranju, ispunjava zahtjeve europskog i ruskog tržišta dionica. Danas kupnja uključuje prisutnost 13 vrsta sredstava iz FinExa. Ulaganja u ETF-ove, kao i ulaganja u investicijske fondove, zahtijevaju detaljnu studiju o radu fonda i njegovim značajkama.

Što trebate znati o ulaganju

U području ulaganja u dionice, postoji tako važan koncept kao što je replikacija indeksa, koja može biti sintetička i fizička. Fizička replikacija uključuje prisutnost u fondu ili njegovom portfelju dionica ili druge vrste imovine kao temeljneportfelj.

Sintetička replikacija znači da u portfelju postoje različiti financijski instrumenti, na primjer, opcije, termini, futuresi. FinEx ETF-ovi koji se temelje na zlatu, na primjer, sintetički su jer koriste terminski ugovor za zlato. Indeksni ETF-ovi kao što su FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF i FinEx trgovačke ruske korporativne obveznice UCITS ETF (RUB) imaju mješovitu strukturu fonda. Koriste i temeljne instrumente i derivate. Investitor može imati pristup cijeloj strukturi sredstava samo prije transakcije kupnje, a ne može biti trajno objavljen.

Zahtjevi za valutu

Sudjelovanje na Moskovskoj burzi podrazumijeva zahtjev za nominiranje vrijednosnih papira u ruskim rubljama od strane društva za upravljanje. Imovina ETF-a namiruje se u eurima, američkim dolarima ili britanskim funtama. Dakle, po tržišnom tečaju, dolar se preračunava na tržištu valuta. Ovaj fenomen ima i pluse i minuse. Pozitivna strana može se očitovati u obliku prihoda od devalvacije rublje, a negativna se može izraziti u obliku smanjenja cijena pričuvnih valuta. Međutim, dinamika valuta dobro razvijenih zemalja ukazuje da valute poput eura i dolara imaju jake dugoročne izglede. U slučaju trgovanja drugim novčanim jedinicama također se mogu pojaviti gore navedeni problemi.