Valutna ograničenja su Značajke funkcioniranja deviznog tržišta

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Ovaj članak predstavlja materijal o radu deviznog tržišta kao grane financijske politike države, njegovoj ulozi u gospodarstvu, utjecaju na platnu bilancu i vanjskotrgovinske aktivnosti općenito. Također se odražavaju značajke valutnih ograničenja u Rusiji i njihova povezanost s trgovinskim i platnim stanjem zemlje.

Devizno tržište

Ovaj koncept otkriva praktičnu stranu financijskih aktivnosti svake države. Tržište valuta je glavno mjesto za obavljanje akata prodaje i kupnje vrijednosnih papira i valuta. Treba napomenuti da je podložan mehanizmu ponude i potražnje.

Vrste valutnih tržišta mogu se sistematizirati prema određenim kategoričkim značajkama: kao difuzija (rasprostranjenost), po vrstama resursa, prema stupnju ograničenja.

Međunarodno valutno tržište uključuje sve svjetske platforme koje koncentriraju veliki kapital, kao glavno financijsko okruženje od međunarodnog značaja. Povezani su stabilnim komunikacijskim vezama. Primjeri deviznih tržišta od međunarodnog značaja su azijska, europska i američka. globalne financijskecentri su Hong Kong, Tokio, Melbourne, Singapur, Frankfurt na Majni, London, New York, Chicago.

Funkcije

Distribucija financija u valuti uključuje poštivanje sljedećih načela i pravila:

1. Pratiti međunarodno kretanje kapitala, dobara i usluga.
2. Identifikacija tečaja na temelju stvarne ponude i potražnje.
3. Osiguranje kreditnih i valutnih rizika (zaštita).
4. Provedba monetarne politike.
5. Ostvarite dobit kao razliku između tečajeva i kamatnih stopa na dug.

Koncept valutnih ograničenja povezan je s nametanjem određenih mjera za smanjenje prometa sredstava i obavljanje transakcija kako bi se podržao tečaj i uravnotežilo gospodarstvo u cjelini.

Opći opis

Valutna ograničenja - ovo je propis koji postoji na zakonodavnoj razini u obliku ekonomskih, društvenih, organizacijskih i pravnih mjera u vezi s prometom, obavljanjem poslova s valutama domaćeg i stranog podrijetla, kao i s vrijednostima. Provedbu ovih zahtjeva u praksi osiguravaju državno ovlaštene osobe koje rade u središnjoj banci, carinskim tijelima, velikim bankama.

Razlog za ograničenja

Valutna ograničenja su svojevrsne prisilne mjere od strane države koje imaju za cilj prevladavanje negativnog salda platnog stanja zemlje, stabilizaciju izvozno-uvoznih odnosa, podršku nacionalnomvalute. Alati za postizanje ovih ciljeva mogu biti skup mjera za smanjenje obima plaćanja i povećanje prihoda, koncentracija resursa u aparatu državne moći za rješavanje strateški važnih državnih zadataka.

Povijesni prizvuci

Povijesno gledano, pravila za ograničavanje manipulacije gotovinom, zlatom i raznim drugim valutnim vrijednostima oduvijek su provodili državni aparat i glavna upravna tijela, kako na administrativnoj tako i na zakonodavnoj razini. U središtu njihovih težnji posvuda i posvuda bio je cilj stabilizacije i učinkovitosti međunarodnih nagodbenih operacija. To je doprinijelo gospodarskoj stabilnosti unutar države i djelotvornosti inozemne ekonomske aktivnosti.

Dugoročno, iscrpljivanje u procesu svakodnevnih rezervi sredstava i zlata zahtijeva uvođenje deviznih ograničenja. Kontrola valute od strane državnih vlasti provodila se u kapitalističkim zemljama uglavnom tijekom razdoblja krize.

Uređeni i uređeni odnosi između države i poslovnih subjekata putem novca obično se nazivaju takvim ograničenjima. Podložno postojećim ograničenjima, subjekti izvoznici dužni su velikim poslovnim bankama ili ovlaštenim državnim tijelima osigurati prihode primljene od transakcija stranim novčanicama. Također, kako bi se smanjio bijeg kapitala, uvode se određena ograničenja u akvizicijivalute stranog podrijetla i zlatne rezerve, o izvozu imovine u obliku vrijednosnih papira, o izvoznim poslovima.

Povijesne činjenice

Prvo uvođenje valutnih ograničenja datira iz 1914.-1918., odnosno tijekom Prvog svjetskog rata. U poslijeratnim godinama uvedeni su u niz kapitalističkih zemalja. Iznimke su dugo vremena bile Sjedinjene Američke Države, Švicarska i velika većina zemalja Latinske Amerike, koje su kasnije uvele ograničenja za gotovinske transakcije.

U kapitalističkim i ekonomski razvijenim zemljama, valutna ograničenja uvedena su polagano, progresivno. Na kraju Drugog svjetskog rata, zapadnoeuropske zemlje uvele su neke postupke ublažavanja valutnih ograničenja. Tako je, primjerice, Francuska dopustila slobodan uvoz franaka iz inozemstva i slobodan promet zlata unutar zemlje. Također, stopa slobodnog izvoza francuske nacionalne valute brzo se povećavala. Od 1959. francuska vlada uvela je pravilo za ekvivalentnu razmjenu dolara za franke (za strance). Velika Britanija je šezdesetih godina također dopuštala razmjenu funti sterlinga za dolare. Nakon ovih radnji, vlade zemalja kao što su Njemačka, Švicarska, Belgija, Italija i Nizozemska objavile su namjere uvođenja djelomične konvertibilnosti nacionalnih valuta u dolare.

Vrste ograničenja

Valutna ograničenja općenito se dijele na sljedeće vrste:

1. Koncentracija i koncentracija deviznih transakcija usredišnjoj banci ili u ovlaštenim (također se zovu moto) bankama.
2. Službeno dopuštenje za devizne transakcije.
3. Djelomično ili potpuno deaktiviranje deviznih računa.
4. Nametanje ograničenja konvertibilnosti valuta.

Valutna ograničenja su mjere koje se trebaju provoditi u područjima kao što su platna bilanca (trgovinski poslovi), kapital i financije (kretnja kapitala i zajmova, plaćanja poreza, servisiranje zajmova).

Oblici

Operacije trenutne prirode bilo koje organizacije uključuju sljedeća ograničenja u prometu valuta:

1. Deaktiviraj prihod od izvoza.
2. Puna ili djelomična prodaja prihoda izvoznika u stranoj valuti bez greške.
3. Prodaja koju vodi Vlada uvoznicima.
4. Trenutni propisi za terminske transakcije za kupnju strane valute od strane uvoznika.
5. Kontrola vremenskih razdoblja i rokova plaćanja po vanjskotrgovinskim izvozno-uvoznim transakcijama.

Oblici ograničenja deviznih transakcija izravno su povezani sa stanjem platne bilance i smjerom državnog kapitala.

Uspostavljanje valutnih ograničenja s aktivnim i pasivnim stanjem

S negativnim (pasivnim) monetarnim saldom zemlje, vlada je prisiljena poduzeti sve vrste mjera za održavanje tečaja nacionalne valute. Alati za postizanje ovog cilja su: minimiziranje volumenaizvozi kapital na strana tržišta i zauzvrat stimulira priljev aktivnosti stranih ulaganja.

Specifične mjere u ovom slučaju mogu biti sljedeće:

• bankovne kontrole;
• uvođenje ograničenja sudjelovanja domaćih banaka u davanju kredita klijentima u stranoj valuti;
• kontrola aktivnosti glavnih subjekata financijskog tržišta;
• prinudno povlačenje u svrhu prodaje vrijednosnih papira stranog podrijetla u vlasništvu rezidenata;
• Težnja za maksimalnom otplatom vanjskog duga.

U slučaju aktivne platne bilance, možda će biti potrebno nametnuti ograničenja na uvoz (uvoz) kapitala. U takvim slučajevima strateški je važno ojačati tečaj nacionalne valute. Također nameće zabranu prodaje vrijednosnih papira nerezidentima, uspostavlja ograničenje transakcija s njima i ograničava uvoz deviza iz inozemstva.

Ciljevi valutnih ograničenja

Upravo ove mjere su adekvatan odgovor državnog administrativnog aparata na krizno stanje na domaćem tržištu novca, što posljedično može dovesti do neravnoteže inozemne ekonomske aktivnosti i negativne bilance plaćanja.

U ovoj situaciji dolazi do brzog odljeva zlatnih i deviznih rezervi u zemlje koje posuđuju državi.

U ovom kontekstu, valutna ograničenja su pokušaji države da postigne uravnoteženu platnu bilancu,saldo gospodarskih agregata, učinkovito vođenje inozemne gospodarske aktivnosti smanjenjem plaćanja u inozemstvo u valuti pričuve i osiguravanjem rasta primitaka u valuti inozemnog podrijetla. To, pak, snažno jača stopu nacionalnih monetarnih rezervi. Uz učinkovitu provedbu valutnih ograničenja i kontrolu valute, novčana sredstva su koncentrirana u rukama državnih tijela, uglavnom u Središnjoj banci ili ovlaštenim komercijalnim financijskim institucijama.

Mehanizam djelovanja

Ograničenja deviznih transakcija odnose se uglavnom na poslove s uvozom robe, odnosno s uvozom. Državna tijela koja vrše kontrolu nad transakcijama ove vrste identificiraju potrebne smjerove koji bi mogli biti prioritetni za kretanje valute. U ovom scenariju uvoznici imaju prava na primanje, budući da su ta sredstva neophodna za plaćanje operacije uvoza.

Obveze izvoznika uključuju prodaju po jasno utvrđenom deviznom tečaju glavnoj državnoj banci ili moto bankama. Uzimajući u obzir razinu deficita, koja može biti kritična za državu, na zakonodavnoj razini može se uspostaviti zahtjev za izvoznike koji regulira obveznu prodaju određenog postotka prihoda.

Metoda koeficijenta

Pozitivan učinak u izvozno-uvoznom poslovanju može dovesti poštivanje diferenciranih koeficijenata deviznih prireza na službeni tečaj. Oni mogu pronaćinjegova primjena u procesu zamjene prihoda od izvoznika za domaću valutu. Po prvi put multivarijabilnost tečaja bila je primjenjiva tijekom globalne ekonomske krize hiperprodukcije 30-ih godina prošlog stoljeća. U Njemačkoj su, primjerice, u to vrijeme odstupanja od službene stope mogla biti od 10 do 90%.

Kada država koristi valutna ograničenja, kretanje kapitala u inozemstvo slobodnim redom nije dopušteno, što se izražava potpunom ili djelomičnom zabranom prijevoza strane ili nacionalne valute.

Ukupno, bez obzira na valutna ograničenja koja država ne bi koristila, ona su sama po sebi prepreka uspješnom funkcioniranju u globaliziranom financijskom sustavu i integraciji u svjetsku ekonomsku zajednicu. Stoga se valutna ograničenja mogu promatrati kao privremena mjera neophodna za uravnoteženje ekonomske stabilnosti i povećanje važnosti i uloge na inozemnom tržištu.

Valutna ograničenja za trenutne operacije u Rusiji

Politiku u sadašnjoj fazi karakteriziraju različiti prioritetni vektori aktivnosti. Valutna ograničenja u Rusiji su sljedeća:

1. Puna prodaja devizne zarade izvoznika Središnjoj banci bez greške.
2. Uvođenje zabrane izvoza robe za nacionalnu valutu.
3. Postavljanje ograničenja prodaje strane valute uvoznicima
4. Regulirajte iznos avansa od strane uvoznika i uspostavite ograničenja prodaje strane valute.
5. Prilagodbavrijeme plaćanja za izvozno-uvoznu trgovinu.

Osim toga, u sklopu provedbe valutnih ograničenja u Ruskoj Federaciji, Vlada također ima pravo, privlačenjem i primjenom pojedinačnih instrumenata, sniziti ili povisiti utvrđeni tečaj, ovisno o okolnostima i specifičnim situacija. To je pravo koje svaka država koristi u kritičnim situacijama, a Rusija nije iznimka.