Tržište burza i bez recepta: o čemu FOREX dileri šute

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Ideja o bogaćenju preprodajom financijskih instrumenata kao što su dionice ili valute čini se vrlo privlačnom. Razvojem interneta posebno se proširio. Brojni brokeri i dileri mame neiskusnog klijenta i obećavaju brda zlata. Istodobno, neki aktivno oglašavaju trgovanje valutnim parovima na Forexu, dok drugi vode kampanju za ulaganje u rusko tržište dionica, odnosno za kupnju dionica domaćih tvrtki. Mnogi ljudi misle da je razlika između ovih platformi samo u instrumentima dostupnim za trgovanje. Zapravo, ovo je samo vrh ledenog brijega. Ali da biste sve razumjeli, morate malo proniknuti u ekonomsku teoriju.

Koja su tržišta?

Uobičajeno je izdvojiti nekoliko glavnih segmenata na globalnom financijskom tržištu: dionice (uključujući derivate), devizno, osiguranje, ulaganja i tržišta kapitala. Za običnog investitora(trgovci) su zainteresirani za prva dva segmenta, dok su svi ostali za profesionalce. Na burzi se trguje primarnim vrijednosnim papirima – dionicama i obveznicama. Tržište derivata je mjesto kruženja derivativnih instrumenata – terminskih ugovora (futures, terminski ugovori, opcije, swapovi). Na deviznom tržištu, kao što mu ime govori, vrši se razmjena valuta.

Koja su burza i OTC tržišta?

Ovisno o tome kako je organiziran proces optjecaja financijskih instrumenata, tržišta se obično dijele na burzovna i vanberzanska. Ako uzmemo u obzir tržišta dionica, fjučersa ili devizna tržišta, u svakom od njih postoje segmenti burze i vanberzanskog tržišta.

Tržište burze je trgovanje imovinom koju organizira burza. Njime se utvrđuje postupak trgovanja i namirenja, popis instrumenata kojima se trguje i druga pravila. Suprotne strane se traže unutar platforme mjenjača preko svojih brokera, a burza djeluje kao jamac pri sklapanju posla. Burza je pravna osoba koja ima adresu za trgovanje i način rada. Prije je "dolazak na burzu" značio doslovno dolazak na ovu stranicu i sklapanje poslova s drugim trgovcima uživo. Sada je sve postalo puno jednostavnije - tržište burzovnog trgovanja postalo je gotovo potpuno elektroničko. Međutim, glavni zadatak burze ostao je isti - organizirati trgovanje i djelovati kao jamac transakcije.

Segment bez recepta bilo kojeg tržišta postoji izvan burze i mnogo je manje reguliran. OTC tržište nije vezano ni za jednu platformu ipostoji virtualno. Na neki način se može nazvati slobodnijim. Istovremeno, strane nemaju jamstva treće strane da će imovina biti prebačena na kupca, a sredstva - na prodavatelja.

Razmeno trgovanje

Kada potiču buduće ulagače da nose novac na burzu, brokeri misle upravo na razmjenu. Iako teoretski, dionice možete kupiti izravno od vlasnika - pojedinca ili tvrtke. Međutim, to je povezano s mnogo neugodnosti, od traženja druge strane do registracije dokumentacije. Tržište burzovnog trgovanja pretpostavlja da burza rješava sve te brige.

Interese klijenta na burzi zastupa broker. On prima upute trgovca putem posebnog programa (trading terminal) i obavlja odgovarajuće operacije. Citati koje trgovac vidi u svom terminalu su stvarni poslovi ili nalozi drugih trgovaca. Oni će biti isti ako otvorite, recimo, nekoliko terminala različitih brokera.

Dakle, burzovno tržište pruža privatnom trgovcu pristup globalnoj trgovačkoj platformi, gdje može obavljati transakcije s drugim takvim trgovcima. Ni burza ni broker nisu zainteresirani da bilo koji od trgovaca zaradi ili izgubi novac. Njihovo je poslovanje izgrađeno oko zarade provizija koje ponuđači plaćaju bez obzira na njihov učinak.

FOREX - trgovanje valutama bez berze

Za razliku od burze na kojoj se trguje dionicama, FOREX je njegovapandan u slobodnoj prodaji. Ovo je globalno tržište za trgovanje valutama koje uglavnom uključuje središnje banke različitih zemalja i druge financijske institucije. Mali sudionici pridružuju se velikima kroz niz posredničkih organizacija. Privatni trgovac za trgovanje na FOREX-u odlazi dileru - tvrtki čije su funkcije slične onima burzovnog brokera. Izvana, sve izgleda otprilike isto - isto trgovanje putem interneta, isti narudžbe za kupnju i prodaju.

Ali postoje trenuci koji bitno razlikuju tržište burzovnog trgovanja od FOREX-a. Stvar je u tome što u većini slučajeva FOREX-trgovac ne donosi nalog klijenta na globalnu platformu na š alteru, gdje velike banke trguju valutama. To je jednostavno nemoguće, budući da se lotovi na ovom tržištu mjere tisućama ili čak milijunima. Zastupnik okuplja svoje klijente u vlastitom mini-marketu, a najčešće i sam djeluje kao protustranka. Ispada da trgovac trguje protiv svog dilera. Istodobno, potonji prikazuje kotacije valute, koje također samostalno postavlja. Bliski su pravim FOREX kotacijama, ali se razlikuju na način koji je nepovoljan za klijenta.

Ispostavilo se da je FOREX diler velika mjenjačnica: on sam postavlja kotacije i djeluje kao jedna od strana u transakciji. Nije teško pogoditi tko će kao rezultat pobijediti.

Pravni trenutak

Razmjenjivačka djelatnost u Rusiji podliježe licenciranju od sredine 90-ih - sada se time bavi Centralna banka. Podnositeljima zahtjeva za licencu nameću se ozbiljni zahtjevi, uključujući odobreni kapital,iznose milijune rubalja, što ukazuje na pouzdanost mehanizma za ulazak na burzovno tržište putem brokera. Osim toga, nemaju pristup novcu i dionicama svojih klijenata - sva imovina pohranjena je na posebnim računima na burzi.

Ali Centralna banka samo pokušava preuzeti kontrolu nad FOREX dilerima. Odnedavno je i njihova djelatnost licencirana, ali je tek nekoliko tvrtki koje su dobile odgovarajuću licencu. Drugi jednostavno zaobilaze zakon - rade preko offshore tvrtki. Dakle, za trgovanje na FOREX-u trgovac prenosi vlastita sredstva određenoj tvrtki, vjerojatno registriranoj negdje na Kajmanskim otocima ili Cipru.

Kako biti trgovac koji, unatoč svemu, još uvijek želi trgovati valutama? Naravno, nitko ne može zabraniti osobi da se okuša na FOREX-u. Glavna stvar je pažljivo odabrati trgovca među najvećim i ne riskirati velike iznose. Ali pouzdaniji način je otići na Moskovsku burzu, u čijem odjeljku o terminima možete kupiti i prodati termine za neke valutne parove.