Koja je likvidnost poduzeća i njegove vrste?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2024-01-17 18:53

Koncept likvidnosti toliko je popularan među modernim pojmovima da financijska analitika modernih poduzeća ne može bez njega. Definicija ovog pokazatelja temelji se na usporedbi kratkotrajne imovine i obveza poduzeća. Likvidnost je mjera sposobnosti poduzeća da otplati svoje dugove u slučaju poteškoća.

koncept

Likvidnost se u znanstvenoj literaturi shvaća kao sposobnost i sposobnost brzog pretvaranja imovine u novčane izraze. Jednostavnim riječima, koliko brzo možete prodati nekretninu u svom vlasništvu da biste za to dobili gotovinu.

U isto vrijeme, sve što ima tržišnu vrijednost, što se nalazi u bilanci poduzeća, može se uključiti u pojam imovine. Među takvim objektima su: depoziti, dionice, obveznice, nekretnine, roba, itd.

Likvidnost tvrtke je vremenski period tijekom kojeg se imovina može prodati po trenutnoj tržišnoj cijeni. Kako se ovaj interval skraćuje, likvidnost raste.

Općeprihvaćena klasifikacija

Prema faktoru koliko brzo možete prodati(realizirati) predmet i pretvoriti ga u gotovinu, moguća je podjela ovih pokazatelja:

• veoma tekućina;
• sa srednjom likvidnošću;
• s niskom likvidnošću.

Imovina s visokom likvidnošću uključuje dionice, bankovne depozite, depozite i obveznice. Na primjer, dionice Sberbanka, Gazproma mogu se odmah prodati po dobroj tržišnoj cijeni. Isto s bankovnim depozitima i depozitima.

Imovina s niskom likvidnošću uključuje nekretnine. To je zbog činjenice da njihova provedba traje mnogo dulje: od nekoliko tjedana do mjeseci, pa čak i godina. Možete ga brzo prodati, ali po znatno nižoj cijeni koja ne odgovara tržišnoj. Među takvim sredstvima izdvajaju se i gotovi proizvodi i oni koji se još uvijek proizvode. Ova kategorija također uključuje posao kao predmet prodaje.

Likvidnost također može varirati unutar iste kategorije. Uzmimo primjer dionica. Oni se međusobno razlikuju. Dionice poput blue chipsa imaju stvarnu stalnu potražnju na tržištu. Razlika u cijeni kupoprodaje je stotinke postotka. Ovu situaciju karakterizira visoka likvidnost. Dionice "drugog reda" imaju manju potražnju, a razlika u cijenama je znatno veća. To znači da se mogu prodati po nižoj cijeni, ili uz određeno vrijeme čekanja. Inače, tržišna vrijednost se ne može dobiti.

Junk dionice također imaju nisku likvidnost. Da biste ih prodali, morate napraviti značajan popust od 20-30% ili pričekati nekoliko tjedana (mjeseci).

Nekretnine kao objekt likvidnosti

Nekretnine su uvijek bile kategorija niske likvidnosti. Ali čak i unutar njega mogu se podijeliti u skupine. Na primjer, luksuzne, skupe kuće koje se prodaju po visokim cijenama i koje zahtijevaju puno vremena za dovršetak su nekretnine s malom tekućinom.

Primjer ekonomskog stanovanja s nižom primjerenom cijenom obrnut je primjer više likvidne imovine. To je zbog činjenice da se takvo kućište može lako i brzo prodati u kratkom vremenu.

Vrijednost likvidnosti

Koncept likvidnosti vrlo je važan za ulagače čiji je glavni cilj ostvarivanje dobiti od uloženih sredstava. U situaciji negativnih čimbenika na tržištu, trebali bi imati mogućnosti da se riješe "dodatne" imovine po razumnoj cijeni. A ulagač može prenijeti primljeni novac u drugu isplativiju imovinu.

Iz tog razloga investitor kada ulaže pokušava procijeniti likvidnost objekata ulaganja.

Uzmimo tržište nekretnina kao primjer. Uz stagnaciju u ovom segmentu, lakše je i brže riješiti se jeftinih predmeta. Ovo je visoko likvidno kućište.

Tipologija likvidnosti

Likvidnost se također može grupirati na sljedeći način:

• tekuća likvidnost poduzeća (kratkoročna): znači da li je tvrtka u mogućnosti pokriti svoje tekuće dugove visokolikvidnom imovinom, odnosno uz pomoć gotovine i potraživanja;
• brzo: znači sposobnost tvrtke da zatvori svoje obveze i dugoveračun visokolikvidne imovine, robe i materijala;
• trenutačno (apsolutno): označava može li tvrtka pokriti dnevni dug raspoloživim novcem.

Kategorije likvidnosti

Sljedeće kategorije likvidnosti također se razlikuju ovisno o opsegu primjene:

• likvidnost robe (proizvoda) implicira može li se određeni proizvod prodati po tržišnoj cijeni u komprimiranim vremenskim razdobljima;
• likvidnost bilance poduzeća znači koliko brzo imovina poduzeća može isplatiti svoje obveze i dugove;
• bankarska likvidnost znači sposobnost kreditne institucije da otplati svoje dugove;
• likvidnost sredstava tvrtke je mogućnost zatvaranja dugova prema vjerovnicima;
• likvidnost na tržištu znači smanjenje gubitaka na tržištu kada se cijene mijenjaju;
• valutna likvidnost znači sposobnost određene države da zatvori svoje dugove na međunarodnom tržištu;
• financijska likvidnost poduzeća i njegovih vrijednosnih papira znači njihovu sposobnost da se prodaju po tržišnoj cijeni.

Likvidnost u poduzeću

Svrha rada tvrtke na tržištu je učinkovitost i solventnost. Posljednji pokazatelj je posljedica likvidnosti tvrtke.

Likvidnost bilance društva karakterizira mogućnost pokrića dugova poduzeća postojećom imovinom po dospijeću. Da biste utvrdili stabilnost tvrtke, morate razumjeti koliko je zbroj obrtne imovine tvrtke veći od njezineobveze u kratkom roku. Što je veći jaz između pokazatelja, to je tvrtka stabilnija.

Za procjenu likvidnosti poduzeća u bilanci poduzeća, odabiremo sljedeće grupe prikazane u tablici

Imovina	Imovina	Obveze	Obveze
A1 – najlikvidniji	Gotovina + financijska ulaganja	P1 - najhitniji dugovi i obveze	Trenutni kreditor duga
A2 - brzo shvaćen	Roba + kratkoročna potraživanja	P2 - kratkoročni dugovi	Kratkoročni zajmovi i zajmovi, ostalo
A3 – sporo implementirano	PDV + dugoročna potraživanja	L3 – dugoročni dugovi	Dugoročni krediti i zajmovi
A4 – teško za implementaciju	Dugotrajna imovina	P4 – trajno	Neto vrijednost

Za svaku grupu morate izračunati vrijednosti i međusobno ih usporediti. Apsolutna verzija "ispravne" likvidnosti je sljedeća:

A1 > P1, A2 > P2, A3 > P3, A4 < P4.

Primjer izračuna

Uzmimo primjer izračuna za uvjetnu tvrtku Rost LLC.

Uporednibilanca Rost LLC.

Stavka	2015	2016	2017
AKTIVNI DIO BALANCE
1. Neradna sredstva	55000	68700	75600
2. Obrtni kapital	229194	243911	309597
2.1. dionice	35450	38666	42300
2.2. potraživanja	114500	123455	178907
2.3. gotovina i financijska ulaganja	78900	81230	87900
2.4. ostala sredstva	344	560	490
UKUPAN IZNOS STANJA	284194	312611	385197
PASIVNI KAPITAL
3. Neto vrijednost	141794	157357	181297
4. Dugoročne obveze	14500	18600	21345
5. Tekuće obveze	127900	136654	182555
5.1. krediti	4500	4500	5000
5.2. vjerovnik	123400	132154	177555
UKUPAN IZNOS STANJA	284194	312611	385197

Izračun grupa likvidnosti prema bilanci Rost LLC-a

Imovina	2015	2016	2017	Obveze	2015	2016	2017
A1	78900	81230	87900	R1	123400	132154	177555
A2	114500	123455	178907	P2	4500	4500	5000
A3	35794	39226	42790	P3	14500	18600	21345
A4	55000	68700	75600	R4	141794	157357	181297
UKUPNO	284194	312611	385197	UKUPNO	284194	312611	385197

Dalje, uspoređujemo grupe pokazatelja.

Usporedba imovine i obveza Rost LLC-a

Imovina	Usporedba	Pasivna	Zaključak
2015
A1	<	R1	nije ispunjen
A2	>	P2	u skladu s
A3	>	P3	u skladu s
A4	<	R4	u skladu s
2016
A1	<	R1	nije ispunjen
A2	>	P2	u skladu s
A3	>	P3	u skladu s
A4	<	R4	u skladu s
2017
A1	<	R1	nije ispunjen
A2	>	P2	u skladu s
A3	>	P3	u skladu s
A4	<	R4	u skladu s

Izračunati podaci omogućuju nam da zaključimo da uvjeti likvidnosti nisu bili ispunjeni u svim slučajevima Rost LLC-a u 2016.-2017. Nepoštivanje barem jednog uvjeta negativno karakterizira likvidnost poduzeća. Možemo govoriti o apsolutnoj likvidnosti Rost doo u 2015. godini, o nelikvidnosti tvrtke u 2016.-2017.

Glavni omjeri likvidnosti

Procjena likvidnosti poduzeća nije ograničena na usporedbu bilančnih grupa. Također je potrebno izračunati omjere likvidnosti poduzeća.

Postoji i pokazatelj ukupne likvidnosti. Inače se naziva omjer tekuće likvidnosti poduzeća. Određuje se omjerom tekuće (kratkotrajne) imovine i kratkoročnih obveza (kratkoročnih obveza). Formula za izračun:

Ktl=OA / KO, gdje je Ktl omjer tekuće likvidnosti, OA je iznos obrtne imovine, tisuća rubalja, KO - iznos kratkoročnih obveza, tisuća rubalja.

Ovaj omjer znači kako je tvrtka sposobna otplatiti svoje dugove uz pomoć obrtne imovine. Naravno, stopa rasta je pozitivna. Što je veći, to je veća likvidnost.

Standardno zaovog pokazatelja je 2 i više za uvjete naše zemlje. U inozemnim radovima postavljena je na razini od 1,5 do 2,5. Ako je vrijednost ispod 1, onda je financijski rizik tvrtke vrlo visok, tvrtka ne može platiti svoje račune. Ako je pokazatelj veći od 3, tada se struktura kapitala smatra neracionalnom.

Omjer brze likvidnosti također se naziva srednjim ili hitnim. Formula je:

Kbl=(KDZ+FV + DS)/ TO, gdje KDZ - kratkoročna potraživanja, tisuću rubalja, FV - financijska ulaganja, tisuću rubalja, DS - gotovina, tisuću rubalja, TO - tekuće obveze, tisuća rubalja.

Pokazuje sposobnost tvrtke da podmiri svoje obveze po tekućem računu u slučaju problema s prodajom proizvoda i robe.

Standard je više od 1.

Apsolutni omjer likvidnosti definiran je kao omjer novčanih sredstava i tekućih obveza. Formula je:

Cal=(DS + PV) / TO

Ovaj koeficijent se rijetko koristi u inozemnoj praksi, uglavnom u našoj zemlji. Vrijednost od najmanje 0, 2.

Navedeni pokazatelji likvidnosti poduzeća izračunat će se na primjeru Rost LLC-a

Primjer izračuna

Koristit ćemo iste podatke iz bilance prikazane gore.

Izračun omjera trenutne likvidnosti tvrtke

Indikator	2015	2016	2017
Obrtna imovina	229194	243911	309597
Tekuće obveze	127900	136654	182555
Koeficijent	1, 8	1, 8	1, 7

Vrijednost koeficijenta u svim razdobljima ne prelazi traženi standard od 2, što znači da se Rost LLC može smatrati nelikvidnim i nesposobnim vraćati tekuće obveze obrtnim kapitalom.

Pozornost treba obratiti na negativan trend omjera od 1,8 do 1,7. Uprava mora poduzeti niz mjera za jačanje solventnosti tvrtke.

Izračun omjera brze likvidnosti

Indikator	2015	2016	2017
Potraživanja	114500	123455	178907
Financijska ulaganja	0	0	0
Gotovina	78900	81230	87900
Tekuće obveze	127900	136654	182555
Koeficijent	1, 51	1, 50	1, 46

Ovaj omjer odgovara standardu u svakom razdoblju (više od 1), što znači da Rost LLC također karakterizira pozitivna likvidnost. U situaciji problema s prodajom Rost doo, tvrtka će moći otplatiti svoje obveze.

Pozornost treba obratiti na negativan trend omjera od 5,41 do 2,93. Uprava mora poduzeti niz mjera kako bijačanje solventnosti tvrtke.

Izračun apsolutne likvidnosti

Indikator	2015	2016	2017
Gotovina	78900	81230	87900
Financijska ulaganja	0	0	0
Tekuće obveze	127900	136654	182555
Koeficijent	0, 62	0, 59	0, 48

Koeficijent premašuje standard u svakom razdoblju. Rost LLC karakterizira pozitivna likvidnost. Treba obratiti pozornost na negativan trend omjera od 4,69 prema 1. Uprava treba poduzeti niz mjera za jačanje solventnosti tvrtke.

Zaključak

Koncept likvidnosti najvažniji je pokazatelj za vlasnike poduzeća i investitore. Vlasnici ovaj koncept smatraju koeficijentom normalnog omjera gotovine i obveza poduzeća, a investitor – kao priliku za optimizaciju svojih ulaganja.