Međubankarska mjenjačnica. Moskovska međubankarska mjenjačnica

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Moskovska međubankarska burza valuta (MICEX) osnovana je 1992. godine. Ovdje se svakodnevno trguje dionicama i obveznicama 600 ruskih izdavatelja, uključujući OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatneft i dr. Ukupna vrijednost imovine je 24 trilijuna rubalja. Međubankovna mjenjačnica uključuje 550 profesionalnih sudionika RZB-a. Poslužuju 280 tisuća investitora. O tome što radi Međubankovna mjenjačnica naučit ćete u ovom članku.

Povijest razvoja

U studenom 1989. Vnesheconombank SSSR-a održala je devizne aukcije. Po prvi put im je fiksiran tečaj rublje prema dolaru. Nakon stvaranja MICEX-a, sva trgovina valutama između poduzeća i banaka odvijala se na ovoj stranici. Od srpnja iste godine njegov tečaj koristi Centralna banka za kotiranje rublje u odnosu na strane valute. Ovdje su po prvi put održane GKO aukcije. Sredinom 90-ih počele su pripreme za transakcije s korporativnim vrijednosnim papirima i futuresima. U kolovozu 2006. MICEX je činio 95% trgovanja ruskih tvrtki i 69% svjetskog obujma. Obim transakcija dosegao je 20,4 bilijuna rubalja. Postupno se mreža partnera MICEX-a širila po cijeloj Ruskoj Federaciji. Jedna od njih je Sibirska međubankarskaRazmjena valute. U siječnju 2015. MVB je nacionaliziran u Autonomnoj Republici Krim.

Prioriteti organizacije:

• licitiranje;

• određivanje tečaja novčanih jedinica;

• osiguravanje cirkulacije kapitala zemlje;

• Formiranje velikog financijskog centra;

• stvaranje konkurentnog tržišta.

Glavne funkcije:

• Organizacija i provođenje natječaja.

• Nadgledanje usklađenosti s obvezama.

• Pružanje informativnih, obračunskih, obračunskih i drugih usluga.

Aktivnosti

Na MICEX-u postoji elektroničko trgovanje u američkim dolarima, eurima, grivnama, tenge, bjeloruskim rubljama, swapovima. Uspostavljen je sustav upravljanja rizicima koji osigurava pravovremeno ispunjavanje obveza. Jedno od njegovih načela zvuči kao "plaćanje uz plaćanje": Međubankarska mjenjačnica obračunava se s sudionikom tek nakon što on ispuni svoje obveze.

Transakcije se obavljaju u elektroničkom obliku na modernim depozitarnim sustavima, na koje su spojene stranice i terminali. Sva plaćanja idu preko Klirinške kuće Međubankovne mjenjačnice, a za Centralnu banku - preko Depozitarnog centra.

U 2006. - s širenjem baze kupaca - indeks je porastao za 68%. Počeli su trgovati dionicama investicijskih fondova na burzi, potičući njihov razvoj. Dodatni poticaj bilo je uključivanje stručnjaka instituta klirinških usluga u proces.

Moskovska međubankarskamjenjačnica - institucija u kojoj se odvija početni plasman Centralne banke. Dugo je bio lider u broju i količini korporativnih obveznica. Od 2006. godine investitori su počeli plasirati dionice na MICEX. Prvi klijenti bili su Rosneft, OGK-5, Severstal i dr. U isto vrijeme počeo je s radom Sektor inovativnih tvrtki. Njegov cilj je stvoriti uvjete za učinkovito ulaganje. Agencije za uvrštenje su stvorene kako bi poboljšale kvalitetu usluge na burzi.

GS i tržište novca

Međubankovna mjenjačnica je nacionalni sustav trgovanja državnim vrijednosnim papirima. Sudionici na tržištu imaju pristup svim instrumentima: GKO, OFZ, OBR itd. Mogu koristiti cijeli niz operacija: primarni, sekundarni plasman, sklapanje, izvršenje transakcija. Do danas u GS-u posluje više od 280 zastupnika. Tržišni udio ovog segmenta prelazi 17%. Kako bi se učinkovito investirala privremeno slobodna sredstva, Moskovska međubankovna burza valuta nudi veliki broj alata za analizu tržišta: objavljuje indikatore, krivulju prinosa bez kupona. Središnja banka Ruske Federacije koristi ovaj sustav za obavljanje depozitnih i kreditnih operacija. Njihov je popis proširen transakcijama na zahtjev.

Forward Market

Njegov udio prelazi 97%. Trgovanje terminskim ugovorima na međubankarskoj valutnoj burzi počelo je 2006. godine. Kako bi se osiguralo izvršenje transakcija, formiran je rezervni i jamstveni fond u iznosu od 250 milijuna rubalja svaki, raspon izvedenica je proširen uvođenjemportfelj SPAN. Na ovom tržištu se trguje fjučersima kamatnih stopa, koje Nacionalna monetarna udruga i Međunarodna udruga za zamjene (ISDA) koriste kao podatke za tečaj rublje. U ovom segmentu postoje market makeri koji održavaju dvosmjerne kotacije i likvidnost. Ukupan broj stručnih članova sekcije je 190 organizacija, a broj sudionika 130 kreditnih i financijskih društava.

Međunarodna suradnja

U kontekstu globalizacije, Međubankovna mjenjačnica Rusije razvija strategiju integracije u svjetsko tržište. Povećava se broj inozemnih sudionika, udio transakcija nerezidentnih investitora je 20%. Organizacija surađuje s NYSE, NASDAQ, Chicagom, Londonom, Njemačkom, Bečom i drugim sličnim strukturama. S mnogima su potpisani memorandumi. Od 2002. godine MICEX je član Svjetske federacije burzi. U 2007. godini razina njegovog sudjelovanja je nadograđena na affiliate.

Sektor inovacija i rasta

Od lipnja 2006. IGC sektor se pojavio na MICEX-u. Omogućuje tvrtkama s malim kapitalom ulazak na tržište. Takvi vrijednosni papiri moraju zadovoljiti zahtjev likvidnosti. Za ulazak u sektor, stopa rasta prihoda mora premašiti 20% godišnje.

Međubankarska mjenjačnica: tečajevi

Jedna od djelatnosti organizacije je trgovina novčanicama različitih zemalja. Većina tečajeva se formira ovdje. Oni demonstriraju stanje ruske ekonomije. Iako naslov kažeriječ "valuta", tijekom godina svog postojanja, opseg razmjene uvelike se proširio. MICEX pruža pristup trgovanju putem interneta više od 10 godina.

Do 1998. godine prodaja i kupnja novčanih jedinica različitih zemalja svijeta odvijala se u obliku aukcija. Prodavatelj je putem nadmetanja prodavao dolare, marke, funte i franke za nacionalnu valutu. Sada se održavaju online putem SELT-a na 8 lokacija. Na temelju tih transakcija formira se tečaj Međubankovne mjenjačnice. S povećanjem obujma trgovanja pojavio se sustav upravljanja rizikom plaćanja u odnosu na plaćanje.

Berza

Ovo je najveća platforma za trgovanje na kojoj se prodaju vrijednosni papiri. Ovdje se odvija 98% transakcija na domaćem tržištu dionica. U opticaju je više od 1500 različitih vrijednosnih papira. Ukupna kapitalizacija izdavatelja iznosi 29 trilijuna rubalja.

Na burzi tvrtke provode početni plasman Centralne banke kako bi privukle dodatna ulaganja. Mladi i perspektivni ljudi koji su smislili zanimljiv i koristan projekt mogu ga pokušati plasirati na RII burzu. Ovo je trenutno jedini pravi način prikupljanja sredstava od svih zainteresiranih za ideju. Pravni status tvrtke mora biti označen kao OJSC, a kapitalizacija mora biti najmanje 50 milijuna rubalja. Veliki broj tvrtki i bogatih ljudi spremni su ulagati u zanimljive projekte. I za ideje se obraćaju RII-u. Mlade tvrtke mogu bitizainteresirani za izglede za veliki rast. Slična organizacija u SAD-u zove se NASDAQ. Prodaje: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel, itd.

Pokazatelji razvoja

Treba spomenuti i MICEX indeks. Pokazuje kako je 30 likvidnih ruskih kompanija promijenilo cijenu Središnje banke: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosneft, MTS, VTB, Aeroflot i dr. Indeks razmjene pokazuje opće stanje na tržištu. Ako tvrtke posluju u dobiti, onda investitori kupuju njihove dionice, odnosno indeks raste. Obitelj indeksa domaće burze uključuje 8 sektorskih, tri kapitalizirana i dva kompozitna. Za obveznice se izračunavaju općinske (MICEX MBI) i korporativne (MICEX CBI).

Recimo da pojedinac odluči uložiti privremeno slobodna sredstva u dionice, a nakon nekog vremena - provjeriti njihovu vrijednost. Središnja banka 3 od 5 kupljenih tvrtki poskupjela je, dok su preostale dvije pale. Ali ako ih sve prodate, onda će investitor i dalje ostati u dobiti. Ukupni prinos će biti, na primjer, + 20%. Ovo je pokazatelj koji signalizira stanje na tržištu. 280 trgovaca trguje GS na MICEX-u.

Obveznice također možete plasirati na burzu. U 2013. godini 400 izdavatelja izradilo je 700 izdanja ukupne vrijednosti od 4 bilijuna RUB. Za usporedbu: 2010. godine registrirano je 66 organizacija koje su trgovale obveznicama u ukupnom iznosu od 965 milijardi rubalja. Važnu ulogu u povećanju obujma imala je razvijena infrastruktura. Na burzi sudionici mogusklapaju transakcije tijekom plasmana i opticaja, a kvalificirani ulagači - za obavljanje REPO.

Usluge kliringa i skrbništva

Ove operacije obavlja Klirinška kuća. Bezgotovinske transakcije obavljaju se putem web stranice Međubankovne mjenjačnice. Klirinški centar je prva specifična organizacija u Rusiji. Prednjači po obimu i prometu uskladištene imovine. Klijenti im prenose Centralnu banku, depozitar obavlja sve poslove i obračune.

CV

Moskovska međubankovna mjenjačnica najveća je struktura u Rusiji koja pruža informacije, depozitar, usluge elektroničkog trgovanja, kliring i namiru transakcija. Sve divizije MICEX-a opslužuju oko tisuću i pol sudionika na tržištu - najveće banke i brokerske tvrtke. Glavni zadatak burze je razvoj tržišnih mehanizama za određivanje tečaja i učinkovitu raspodjelu privremeno slobodnih sredstava.