Bruto i neto ulaganja

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Učinkovito funkcioniranje svakog poduzeća ovisi o ispravnoj investicijskoj politici menadžmenta. U razvoju pravog smjera važno je pouzdano raditi s konceptima bruto i neto ulaganja, razumjeti kako oni utječu na stanje organizacije i razinu povjerenja.

U članku ćemo pogledati što su bruto i neto ulaganja, koje su njihove razlike, iz kojih izvora se formiraju i za koje su potrebe usmjerene, a također ćemo saznati koje su izračunate vrijednosti ovih indikatori signala.

Koncept ulaganja

Prije nego što govorimo o pojmovima kao što su bruto i neto ulaganja, potrebno je definirati sam pojam "ulaganja". Dakle, ulaganja su novčana ili materijalna ulaganja s ciljem ostvarivanja dobiti ili druge koristi. Objekti ulaganja mogu biti i industrijske i neproizvodne sfere koje predstavljaju zdravstvene, obrazovne i kulturne organizacije.

Uloga ulaganja

Uloga ulaganja u modernom gospodarstvu teško je precijeniti. Utječu na sve sfere društva reguliranjem i preraspodjelomdobro. Razmotrimo jednostavan primjer: financijska ulaganja u proizvodno poduzeće omogućila su otvaranje nove radionice. Kako bi ga izgradili i postavili infrastrukturu, privukle su se građevinske organizacije, što je potonjima omogućilo zaradu. Novoj radionici su potrebni radnici, pa je povećan broj radnih mjesta, smanjena je stopa nezaposlenosti u zemlji i povećano blagostanje stanovništva. Otvaranjem radionice povećan je obim proizvodnje, pa je povećana i dobit poslovnog subjekta.

Radnici nove trgovine dobili su priliku zarađeni novac potrošiti na obrazovanje, kulturu ili uložiti u nekretnine. Ovaj primjer je prilično proizvoljan, ali jasno odražava važnost investicijskih aktivnosti za gospodarstvo zemlje u cjelini. Naravno, puno je lakše procijeniti učinkovitost ulaganja u proizvodni sektor, pa ćemo dalje razmatrati ulaganja u mikroekonomskom smislu, odnosno sa stajališta jednog proizvodnog poduzeća.

struktura ulaganja

Uobičajeno je razlikovati stvarna i financijska ulaganja. Financijska ulaganja uključuju stjecanje vrijednosnih papira koje izdaje država ili drugi poslovni subjekt. Realna ulaganja uključuju ulaganja u dugotrajnu i obrtnu imovinu, novogradnju, popravak proizvodnih sredstava, stjecanje nekretnina i zemljišnih parcela, kao i ulaganja u nematerijalnu imovinu: licence, patente, istraživanja, razvoj osoblja. Tako smo se postupno približavalibruto ulaganja, što je kategorija stvarnih ulaganja.

Bruto investicija

Kada je riječ o bruto ulaganjima, prije svega se misli na stvarna, no financijska se također mogu klasificirati kao bruto ako investitor kupi dionice poduzeća tijekom njihovog početnog izdavanja. Sredstva dobivena inicijalnim izdavanjem vrijednosnih papira prvenstveno se koriste za proširenje proizvodne imovine i nematerijalne imovine: kupnju opreme, zakup prostora, stjecanje licence i sl. Bruto ulaganja su ulaganja u osnovna proizvodna sredstva i obrtna sredstva.

Sastav bruto ulaganja

Bruto ulaganja prvenstveno se koriste za održavanje i proširenje fiksnog kapitala, što uključuje:

• kupnja, nadogradnja i popravak opreme;
• nabavka i obnova industrijskih prostora;
• kapitalna gradnja, uključujući stanovanje;
• modernizacija proizvodnog procesa.

Bruto ulaganja također su izvor povećanja obrtnog kapitala. Prije svega, riječ je o zalihama sirovina i materijala koji će biti potrebni prilikom proširenja proizvodnje, primjerice, nakon otvaranja nove radionice.

Važna komponenta bruto ulaganja su sredstva utrošena na stjecanje nematerijalne imovine:

• licence i patenti;
• izumi i know-how;
• brendovi i zaštitni znakovi;
• prava na zemljište;
• prava na rudarenjeminerali;
• nabavka softvera i softverskih proizvoda.

Nematerijalna imovina poduzeća također uključuje ljudski kapital, pa se bruto ulaganja mogu usmjeriti na obuku osoblja, zdravstveno osiguranje. Takva ulaganja doprinose rastu prestiža tvrtke na tržištu i posredno utječu na vrijednost njezinih dionica.

Vrijednost indikatora i izračuna

Na temelju smjernica ulaganja, bruto ulaganja mogu se podijeliti u dvije grupe:

• ulaganja koja idu za popravak i održavanje postojeće proizvodne imovine,
• ulaganje za proširenje kapaciteta.

Prva grupa je amortizacija. Za akumulaciju ove vrste ulaganja stvaraju se amortizacijski fondovi. Obujam fonda utvrđuje se pomoću amortizacijskog koeficijenta koji se izračunava na temelju vijeka trajanja određene vrste opreme ili građevine do potpunog istrošenja. Trošak imovine prenosi se na gotov proizvod, a nakon njegove prodaje založeni iznosi se akumuliraju u fond za povlačenje.

Drugu skupinu predstavljaju ulaganja usmjerena na povećanje kapitala, nazivaju se neto. To uključuje sve gore navedene vrste ulaganja, osim amortizacije.

Formula za izračun bruto ulaganja je sljedeća:

VI=A + CHI, gdje je

VI - bruto investicija;

A - amortizacija;

CHI je neto investicija.

Omjer bruto ulaganja i obujmaamortizacija pokazuje u kojoj je fazi razvoja poslovni subjekt. Fazu rasta karakterizira višak bruto ulaganja u odnosu na amortizaciju. Ako je situacija obrnuta, to je pokazatelj nedostatka proizvodnog kapaciteta.

Bruto ulaganja u makroekonomski sustav također se mogu izračunati na temelju bruto domaćeg proizvoda, koji karakterizira ukupnu proizvodnju dobara i usluga u zemlji:

VI=BDP - Rp - Rg - Rche, gdje je

BDP - bruto domaći proizvod;

Rp - potrošačka potrošnja;

Rg - državna potrošnja;

Rche - neto izvozna potrošnja.

Izvori bruto ulaganja

Izvori formiranja ukupnog volumena bruto ulaganja uključuju:

• vlastita sredstva poduzeća u obliku amortizacijskih i investicijskih fondova;
• ulaganja trećih ulagača: financijska (stjecanje vrijednosnih papira: dionice, obveznice, dionice itd.) i stvarna ulaganja u materijalnu i nematerijalnu imovinu;
• krediti banaka, leasing društava i mikrofinancijskih organizacija;
• subvencije iz državnog proračuna.

Mnoga poduzeća pokušavaju privući sredstva od vanjskih investitora za svoj razvoj. To se posebno odnosi na provedbu investicijskih projekata. U pravilu su rizici u njima prilično visoki, a tvrtka ih pokušava diverzificirati smanjenjem obujma vlastitih ulaganja i povećanjem ulaganja trećih strana. U isto vrijeme, organizacija zadržava punukontrola projekta.

Javna sredstva uključena su u realizaciju velikih projekata koji su važni ne samo za pojedini poslovni subjekt, već i za državu u cjelini. Infrastrukturni projekti često služe kao primjer javno-privatnog partnerstva. Postoje i slučajevi državnog ulaganja prava na zemljišne parcele i nalazišta minerala. Situacije u kojima cijela državna poduzeća djeluju kao investicije zaslužuju posebno spomenuti.

Neto investicija

Neto investicija je dio bruto ulaganja koji se koristi za proširenje proizvodnog potencijala poduzeća i povećanje kapitala. Neto ulaganja jednaka su razlici između bruto ulaganja i amortizacije.

Pokazatelj neto ulaganja važan je u procjeni stanja poduzeća. Pozitivna vrijednost pokazatelja znači da je tvrtka u fazi rasta, da se razvija i širi. Nulta vrijednost označava jednostavnu reprodukciju dugotrajne imovine. Negativna vrijednost ukazuje da poduzeće nema dovoljno sredstava ni za obnovu proizvodnih sredstava, organizacija je u kriznom stanju i postoji stvarni rizik od bankrota.

Izvori

Izvori neto ulaganja slični su bruto i dijele se na vlastita sredstva poduzeća, neto privatna ulaganja i posuđena sredstva od banaka, leasinga i mikrofinancijskih organizacija. Glavni interni izvor je dobit od prodaje roba i usluga i ovlaštenihkapital. Osim toga, interni resursi uključuju dobit od prodaje nepotrebne, već amortizirane imovine. Pokazatelj obujma neto ulaganja iz internih izvora pokazatelj je stabilnosti organizacije. Utječe na razinu povjerenja u poduzeće ulagača trećih strana i kreditnih institucija.

Vrijednost za gospodarstvo

Neto investicija odnosi se na stvarno ulaganje, čija je svrha proširenje proizvodnje i konačno povećanje dobiti. Neto sadašnja vrijednost ulaganja utječe ne samo na stabilnost pojedinog poduzeća, već utječe i na srodne industrije u zemlji: od građevinarstva do zdravstva, obrazovanja i kulture. Dakle, investicijska aktivnost doprinosi razvoju gospodarstva zemlje u cjelini i rastu blagostanja stanovništva.

Smanjenje vrijednosti neto ulaganja signalizira početak recesije u gospodarstvu i približavanje krize. Razina povjerenja ulagača opada, a oni prebacuju ulaganja iz realnih u financijska, što općenito pogoršava situaciju. Dakle, posao izvođenja zemlje iz krize pada na pleća države.

Ulaganja igraju važnu ulogu u osiguravanju stabilnog razvoja kako pojedine organizacije tako i gospodarstva zemlje u cjelini. Bruto ulaganja odnose se na stvarna ulaganja i usmjerena su na reprodukciju i povećanje dugotrajne i obrtne imovine, kao i nematerijalne imovine. Bruto ulaganja se sastoje od amortizacije i neto ulaganja. Neto ulaganja su dioulaganja koja idu u proširenje i modernizaciju proizvodnje, stjecanje patenata i licenci, istraživanje i razvoj osoblja. Obim neto ulaganja pokazatelj je stabilnosti tvrtke i utječe na razinu povjerenja vanjskih ulagača i kreditnih institucija.