Neto sadašnja vrijednost - izračun ulaganja

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Mnogi ulagači morali su izgubiti san i apetit u pokušaju da odrede najučinkovitiji način za minimiziranje rizika ulaganja i povećanje profita. Međutim, potrebno je samo unaprijediti ekonomsku pismenost. Neto sadašnja vrijednost omogućit će vam da na financijska pitanja gledate mnogo objektivnije. Ali što je to?

Gotovina

Prije nego što govorimo o takvom pitanju kao što je neto sadašnja vrijednost, prvo je potrebno razumjeti povezane koncepte. Pozitivna zarada (novčani tokovi) predstavljaju sredstva koja dolaze u poslovanje (primljene kamate, prodaja, prihod od dionica, obveznica, futures i tako dalje). Negativni tok (tj. rashodi) predstavlja sredstva koja teku iz proračuna poduzeća (plaće, nabave, porezi). Neto sadašnja vrijednost (apsolutni neto novčani tok) je u biti razlika između negativnih i pozitivnih novčanih tokova. Upravo ta vrijednost odgovara na najvažnije i najuzbudljivije pitanje svakog posla: "Koliko je novca ostalo u blagajni?" Kako bi se osigurao dinamičan razvoj poslovanja, potrebne su prave odluke u pogledu smjera dugoročnih ulaganja.

Pitanja o ulaganju

Neto sadašnja vrijednost izravno je povezana ne samo s matematičkim izračunima, već i s odnosom prema ulaganju. Štoviše, razumijevanje ovog pitanja nije tako jednostavno kao što se čini, i oslanja se prvenstveno na psihološki čimbenik. Prije ulaganja u bilo koji projekt, prvo si morate postaviti nekoliko pitanja:

- Hoće li novi projekt biti isplativ i kada?

- Trebam li uložiti u drugi projekt?

Neto sadašnju vrijednost ulaganja treba uzeti u obzir iu kontekstu drugih pitanja, kao što su negativni i pozitivni novčani tokovi projekta i njihov utjecaj na početno ulaganje.

Kretanje imovine

Financijski tijek je kontinuiran proces. Imovina poduzeća smatra se korištenjem sredstava, a kapital i obveze - izvorima. Konačni proizvod u ovom slučaju je skup dugotrajne imovine, rada, troškova sirovina, koji se u konačnici plaćaju u novcu. Neto sadašnja vrijednost uzima u obzir upravo kretanje financijskih tokova.

Što je NPV?

Mnogi ljudi koji se zanimaju za ekonomiju, financije, ulaganje i poslovanje naišli su na ovu kraticu. Što ona znači? NPV je skraćenica od NETO SADAŠNJA VRIJEDNOST i prevodi se kao "neto sadašnja vrijednost". To se izračunava zbrajanjem prihoda koje će poduzeće donijeti tijekom rada i troškova projekta. Tada se iznos prihoda oduzima od iznosa rashoda. Ako je kao rezultat svih izračuna vrijednost pozitivna, tada se projekt smatra profitabilnim. Može se zaključiti da je neto sadašnja vrijednost mjera hoće li projekt ostvariti prihod ili ne. Svi budući prihodi i rashodi diskontirani su po odgovarajućim kamatnim stopama.

Značajke izračunavanja neto sadašnje vrijednosti

Neto sadašnja vrijednost je određivanje je li trošak projekta veći od troškova utrošenih na njega. Ova mjera vrijednosti vrednuje se izračunom cijene novčanih tokova generiranih projektom. Potrebno je uzeti u obzir zahtjeve investitora i činjenicu da ti tokovi mogu postati predmeti trgovanja na burzama vrijednosnih papira.

Popust

Neto sadašnja vrijednost izračunava se diskontiranjem novčanih tokova po stopama jednakim oportunitetnom trošku ulaganja. Odnosno, očekivana stopa povrata na vrijednosne papire izjednačena je s istim rizikom koji nosi projekt koji se razmatra. Na razvijenim tržištima dionica, imovina koja je potpuno ista u smislu rizika,vrednuju se na način da se upravo za njih formira ista stopa povrata. Cijena po kojoj investitori koji sudjeluju u financiranju ovog projekta očekuju da će dobiti stopu povrata na svoja ulaganja dobiva se upravo diskontiranjem tokova sredstava po stopi jednakoj oportunitetnom trošku.

Neto sadašnja vrijednost projekta i njegovih svojstava

Postoji nekoliko važnih svojstava ove metode procjene projekta. Neto sadašnja vrijednost omogućuje procjenu ulaganja prema općem kriteriju maksimizacije vrijednosti koji je dostupan ulagačima i dioničarima. Ovom kriteriju podliježu financijske i devizne transakcije, kako za privlačenje sredstava i kapitala, tako i za njihov plasman. Ova metoda usmjerena je na novčane prihode koji se odražavaju u primicima bankovnih računa, dok se zanemaruju računovodstveni prihodi koji se odražavaju u financijskim izvještajima. Također je potrebno zapamtiti da neto sadašnja vrijednost koristi oportunitetne troškove sredstava za ulaganja. Još jedno važno svojstvo je poštivanje principa aditivnosti. To znači da je moguće razmotriti sve projekte i ukupno i pojedinačno, a zbroj svih komponenti bit će jednak trošku cjelokupnog projekta.

Indikator sadašnje vrijednosti

Neto sadašnja vrijednost ovisi o trenutnoj vrijednosti (PV). Ovaj se pojam razumije kao vrijednost primitaka sredstava u budućnosti, koja se diskontira na sadašnji trenutak. Izračun neto sadašnje vrijednosti obično uključujesami i izračunajte sadašnju vrijednost. Ovu vrijednost možete pronaći koristeći jednostavnu formulu koja opisuje sljedeću financijsku transakciju: plasman sredstava, plaćanje, otplata i paušalni iznos:

PV=FV /(1+r).

gdje je r kamatna stopa, koja predstavlja plaćanje za posuđeni novac;

PV je iznos sredstava koji je namijenjen za plasman pod uvjetima plaćanja, hitnosti, otplate;

FV je iznos potreban za otplatu zajma, koji uključuje izvorni iznos duga plus kamate.

Izračunavanje neto sadašnje vrijednosti

Iz indikatora sadašnje vrijednosti možete nastaviti s izračunom NPV-a. Kao što je gore objašnjeno, neto sadašnja vrijednost je razlika između diskontiranih budućih novčanih tokova i ukupnog ulaganja (C).

NPV=FV1/(1+r)-C

gdje je FV zbroj svih budućih prihoda od projekta;

r - pokazatelj profitabilnosti;

C je ukupan iznos svih ulaganja.