Problemi i značajke cirkulacije računa

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Zadužnice zauzimaju daleko od posljednjeg mjesta na tržištu vrijednosnih papira. Njihova privlačnost se razvija i na globalnoj razini i na teritoriju Ruske Federacije. Ali koliko uspješno? Koje su poteškoće na putu ovog razvoja? Koje su značajke prometa novčanica u Rusiji? Kakve mu izglede određuju analitičari? Članak će biti posvećen odgovorima na ova pitanja.

Definicija pojma

Zadužnica je jedna od najčešćih kategorija vrijednosnih papira u ruskoj praksi burzi. Ali što je to? Odgovor je sadržan u Zakonu RF "O tržištu vrijednosnih papira" (1996.):

• Emisiona garancija - svaki vrijednosni papir (uključujući bezdokumentarnu grupu), koji istovremeno utvrđuje popis imovinskih i neimovinskih prava koja podliježu ovjeri, mogućem ustupanju i bezuvjetnom ostvarivanju (podložno odredbama gore navedenih). spomenuti Savezni zakon), nalaze se u izdanjima, a također imaju jednake količine i uvjete za vršenje ovlasti unutar jednog takvog izdanja - bezuzimajući u obzir vrijeme stjecanja vrijednosnog papira.
• Vrijednica je specifičan novčani dokument koji potvrđuje imovinska prava ili kreditne odnose vlasnika papira u odnosu na osobu koja ga je izdala.

Zadužnica je bezuvjetna pismena dužnička obveza sastavljena prema obrascu odobrenom zakonom. Prema njemu, jedna strana (trasant) dužna je bezuvjetno isplatiti novčani iznos naveden u ovom dokumentu. Prima ga imatelj mjenice (vlasnik mjenice) po dospijeću plaćanja na svoju adresu ili na vlastiti zahtjev.

Dakle, mjenica svom vlasniku daje pravo zahtijevati od kreditora (ili akceptanta - treće osobe koja je preuzela obvezu plaćanja na mjenici) isplatu iznosa novca naznačenog u dokumentu nakon pojava određenog stanja.

Posebnost optjecaja mjenica je u tome što je ovaj dokument složen instrument namirenja i kreditiranja. Može istovremeno djelovati kao vrijednosni papir, sredstvo plaćanja i kreditni novac. Osim toga, u ulozi vrijednosnog papira sam po sebi djeluje kao objekt raznih transakcija.

Zadužnice i promet mjenica u Ruskoj Federaciji regulirani su na sljedeći način:

• Osnove građanskog prava.
• FZ "O mjenicama i mjenicama" (1997).

Glavne značajke dokumenta

Da biste razumjeli pravila cirkulacije novčanica, morate se odlučiti za glavne značajke ovog osiguranja:

• Likobveze, što je izraženo mjenicom, - sažetak. Tekst ovog dokumenta ne sadrži referencu na transakciju, koja je osnova za njegovo izdavanje.
• Ako je mjenica originalna, tada je priroda obveze po njoj neosporna.
• Priroda obveze za ovu sigurnost je bezuvjetna. Račun sadrži jednostavnu i bezuvjetnu ponudu da se osigura određeni iznos novca. Stoga je svaki pokušaj pregovaranja o plaćanju ništavan.
• Mjenica uvijek djeluje kao novčana obveza. Oni nikada neće imati obvezu ako plaćanje duga znači pružanje proizvoda ili pružanje usluge.
• Mjenica je strogo pisani dokument. Usmeno izdavanje takvih obveza nije moguće.
• Mjenica je dokument koji ima strogo utvrđene, obavezne podatke.

Potonje ćemo detaljnije analizirati.

Obavezni detalji

U članku analiziramo osnove cirkulacije računa, vrste računa, detalje računa. Što se tiče potonjeg, prema Međunarodnoj konvenciji postoji 8 obveznih detalja za ovu sigurnost:

• Zadužnica. To jest, dokument mora nužno naznačiti "Zadužnica". Ne samo u naslovu, već iu njegovom tekstualnom sadržaju.
• Valuta u kojoj će se dug platiti.
• Iznos plaćanja. Na računu je navedeno najmanje dva puta - brojevima i riječima.
• Informacije o uplatitelju za ovaj dokument.
• Informacija o osobi u čiju koristplaćanje će biti izvršeno.
• Mjesto gdje će se dug vratiti.
• Razdoblje nakon kojeg je platitelj dužan vratiti svoj dug.
• Vrijeme i mjesto izdavanja računa.
• Dokument je ovjeren svojeručnim potpisom osobe koja je izdala ovaj račun.

Mora se reći da su strane obveznice mjenice solidarno odgovorne. A u slučaju kašnjenja dužnika (trasata), primatelj može podnijeti zahtjev za naplatu bilo kojem od bivših imatelja. Oni pak pri plaćanju računa stječu pravo zahtijevati račune od osoba koje su u lancu računa.

Različitosti novčanica

Promet blagajničkih zapisa u zapadnoj Europi modernog vremena razvijao se toliko produktivno da je zbog njihove razlike postalo potrebno uvesti nekoliko klasifikacija ovih vrijednosnih papira. Razmotrite najčešće:

• Zadužnice (ili solo mjenice) i mjenice (mjenice). Međusobno se razlikuju po broju sudionika u transakciji.
• Komercijalni (robni), trezorski i financijski. Međusobno se razlikuju po prirodi transakcije koja je temelj mjenice.
• Brončana, nadolazeća i prijateljska. Razdvajanje prema stupnju sigurnosti mjenice. Jednostavnija klasifikacija je podjela na osigurane i neosigurane.
• Nalog (s optjecajem indosamentom) i nositelja. Sukladno tome, razlikuju se po načinu prijenosa.

Pogledajmo neke od kategorija detaljnije.

Rodna grupa

Obveze ove mjenice temelje se na trgovačkom zajmu, robnim transakcijama. Kredit u ovom slučaju daje prodavatelj kupcu u slučaju prodaje proizvoda.

S takvim prometom mjenica komercijalni kredit može, s jedne strane, djelovati kao instrument ovog vrijednosnog papira. S druge strane - za obavljanje zadataka alata za namirenje. Uostalom, u budućnosti opetovano prelazi iz ruke u ruku, služi kao novčana zamjena za više radnji kupnje i prodaje proizvoda.

Financijske i trezorske grupe

Novčana obveza prema financijskom računu mora se temeljiti na nekoj vrsti novčane transakcije koja se ne može povezati s prodajom i kupnjom robe.

Važno je napomenuti da su vrste takvih mjenica "komercijalni papir" - mjenice koje optječu na ime izdavatelja. Njihove karakteristike:

• Bez kolaterala.
• Sniženi su.
• Dovođenje određenog postotka na nominalnu vrijednost.
• Izdato na razdoblje od 1 do 270 dana.
• Obrasca osiguranja - "na donosioca".

Što se tiče trezorskih zapisa, oni su inherentno kratkoročni vrijednosni papiri. Njihov izdavatelj je država.

grupa prijatelja

Promet novčanica u Republici Kazahstan, Ruskoj Federaciji, Republici Bjelorusiji donekle je sličan, što nije iznenađujuće - to su "potomci" jedne države, zbog čega su preduvjeti za razvoj njihovog burze su povezane.

Kao u ovim zemljama, tako i diljemdiljem svijeta uobičajeni su takozvani prijateljski računi. Što je ovo? Vrijednosni papiri iza kojih ne stoje niti stvarno sklopljene transakcije, niti stvarne financijske obveze. Stvarne su samo osobe koje djeluju kao sudionici mjenice.

Prema uobičajenoj praksi, prijateljske račune obično razmjenjuju dvije osobe koje su već u međusobnom odnosu povjerenja. Položiti račun od strane banke, kako bi se založilo ovo osiguranje kako bi se za njega dobio pravi novac. Ponekad se prijateljski računi također koriste za plaćanje.

Brončana grupa

Ispitivanjem varijanti ovih vrijednosnih papira, vidimo da su ekonomski zadaci riješeni u optjecaju novčanica.

Iza kategorije "brončane novčanice" ne krije se ni pravi posao ni stvarna financijska obveza. I važna stvar: barem jedna osoba uključena u takav posao je fiktivna.

Svrhe brončane novčanice su sljedeće:

• Dobivanje kolaterala za ovaj papir u bankama.
• Upotreba ove u osnovi lažne dokumentacije za otplatu dugova.
• Koristite za rad sa svojim financijskim obvezama, za sudjelovanje u stvarnim transakcijama.

Jednostavna grupa

Promet mjenica u Republici Bjelorusiji, RF ne može se prikazati bez kategorije zadužnica. Uključene su dvije strane. Uplatitelj je, odnosno, trasant. Izdavanjem ovog papira on se obvezuje isplatiti svom vjerovniku (vlasniku mjenice u ovom smislu) određeni iznos u određeno vrijeme i na određenom mjestu.

Grupa za prijenos

Ako se osvrnemo na posebnosti obračuna prometa računa u bankama, onda je kategorija prijenosa najteža. Uostalom, u pitanju su najmanje tri osobe. Ladica je ovdje ladica. I nije obveznik računa. Platitelj je treća osoba koja preuzima odgovornost da na vrijeme ispuni obveze po mjenici.

Dakle, mjenica djeluje kao pisana ponuda trasata - apel trećoj osobi (platitelj, trasat) da isplati ugovoreni iznos imaocu mjenice (u ovom slučaju vjerovniku).

Klasična mjenica je sudjelovanje tri osobe. Ali u ovoj kategoriji postoje računi s dva ili čak jednim sudionikom. Trasant, prilikom izdavanja takvog papira, može sebe odrediti kao primatelja novčanog iznosa. Ili drugu osobu po vašem izboru.

Obilježje mjenice: obveza trasanta ovdje je uvjetna. On se obvezuje vjerovniku isplatiti iznos mjenice samo ako ga trasat nije dostavio. U ovom stanju stvari, trasant je izjednačen s osobom koja je izdala zadužnicu.

Mjenica se ne smatra obvezom trasanta. To je obveza trasata (platioca) i tek nakon jednostranog čina volje koji on izrazi, a zove se akcept.

Odavde dolazi koncept "akceptirane mjenice" - uz pristanak platitelja da je plati. Od trenutka akcepta trasat postaje izravni dužnik mjenice. Ako je aon prihvaća jamstvo, ali neće platiti na njega, tada će protiv njega zakonski nastati protest protiv neplaćanja.

Osnove međunarodne cirkulacije

Značajke računovodstva optjecaja mjenica u bankama, odnosno, regulirane su zakonima i pravnim aktima država svijeta. Ali sve se one temelje na međunarodnom mjeničnom pravu (govorimo o Međunarodnoj Ženevskoj konvenciji o mjenicama, donesenoj 07.06.1930.).

To, moram reći, omogućuje iznimno liberalnu proceduru za izdavanje takvih vrijednosnih papira. To ne zahtijeva državnu registraciju mjenice, niti njezinu zaštitu posebnom potvrdom, niti pretpostavke za njezin izgled (potvrde), niti osiguranje zalogom ili zalogom. Sudionici u transakciji moraju imati samo pravnu i pravnu sposobnost.

Ali jednostavnost izdavanja nadoknađuje se striktnim poštivanjem pravila optjecaja mjenica strana u transakciji. Morate ispuniti niz zahtjeva, proći određene procedure. Stoga rad s računima zahtijeva iskustvo i profesionalnost.

Trendovi u ruskoj cirkulaciji

Osnova cirkulacije računa ima dvije različite značajke, ako govorimo konkretno o Ruskoj Federaciji:

• Želja ruskih banaka i kompanija da povećaju udio vlastitih računa u opticaju.
• Tražite nove sektore kapitalnih ulaganja.

Ovo je slikovito predstavljeno situacijom u zemlji koja se odvijala 1996. godine. Tada su, prema Centralnoj banci Rusije, izdani računi u iznosu od 20,2 bilijuna rubalja. U pravilu su se u Ruskoj Federaciji izdavali uglavnom za nagodbe s vjerovnicima,isključujući potraživanja poduzeća. Ali kruta deflacijska državna politika 1994.-1996. zajedno s takvim trendovima dovela je do akutne nestašice stvarnog novca u gospodarstvu. Mnoga poduzeća i proizvodna poduzeća tada su izgubila svoj posljednji izvor obnavljanja obrtnog kapitala - inflaciju.

S druge strane, visoke razine kreditnih stopa za krajnje zajmoprimce dovele su do činjenice da su računi (kao i drugi surogati) postali i jedini mogući načini plaćanja u poslovanju i izvori obnavljanja obrtnog kapitala.

Obilježja domaće cirkulacije

Stoga su problemi i posebnosti optjecaja novčanica u Rusiji prvenstveno vezani za činjenicu da ti listovi kod nas rade po shemi različitoj od svjetske klasične. U većini slučajeva djeluju kao sredstvo nagodbe s vjerovnicima. Pritom se zanemaruje obvezna funkcija pretvaranja u novčanu masu.

Razlog za to je jednostavan: čim se mjenica "preobrazi" u novčanu masu, proizvodi s otpremljene liste prenose se na prodanu listu. Stoga je potrebno platiti porez na dohodak. Zato se mjenica šalje od jedne do druge ugovorne strane. Njegova je uloga pokrivanje potraživanja. Stoga, ako se vrati u ladice, to je samo da plati dug.

Odavde se operateri tržišta mjenica fokusiraju na poslovanje s bankovnim mjenicama, jer su u tom kontekstu pouzdaniji i likvidniji. I vlasnik točno bankovnih računa može dobiti na njima"živi" novac. Dok je za komercijalne račune najbolja stvar osigurati robu.

Objasnit će se interes ruskih banaka za račune. Pad prinosa na tržištima kao što su GKO/OFZ i OGSS prisilio je bankarske organizacije da usmjere pozornost na visoko likvidne vrijednosne papire. Banke vode računa i o interesima vlastitih klijenata, koji račune koriste za međusobna namirenja. Također, primajući prihod od distribucije računa, banke proširuju raspon usluga koje pružaju klijentima.

No postoji i negativan aspekt korištenja mjenica od strane banaka. Naime, njihovo pretjerano oslobađanje. Tveruniversalbank se može navesti kao ilustrativan primjer iz prošlosti. On je, naime, bio pionir tržišta novčanica u Ruskoj Federaciji. No vodio je izuzetno rizičnu politiku na ovom području, što ga je u budućnosti dovelo u vrlo tešku financijsku situaciju.

Trenutno stanje u Rusiji

Okrenimo se sada izravno problemima razvoja cirkulacije novčanica u Rusiji danas. Posljednjih ljeta dolazi do naglog razvoja ove grane burze. Postoje hipertrofirani oblici novčanice. A to je zbog sljedećih čimbenika:

• Kriza državnog proračuna. Prisiljava vlasti na svim razinama (od saveznih do lokalnih) da koriste novčane nadomjestke za pokrivanje proračunskog deficita. Ako se osvrnemo na primjer 1995.-1996., možemo se prisjetiti kako je Ministarstvo financija koristilotrezorski zapisi za obračune s državnim poduzećima. Velika emisija tih vrijednosnih papira tada je izazvala oštre kritike Međunarodnog monetarnog fonda. Praksa je prestala, ali je 1996. Ministarstvo financija počelo primjenjivati jamstvene sheme poslovnih banaka za mjeničke zajmove primateljima proračunskog novca. Mjenice su već postale poslovne banke. Mnogi od njih nisu mogli odoljeti iskušenju da prekomjerno izdaju ove vrijednosne papire.
• Lažni novčanici. U povijesti moderne Rusije također su se dogodile. Štoviše, Ministarstvo financija također je djelovalo kao trasant ili avalist. Upečatljiv primjer su mjenice izdane u ime saveznih trezora Dagestana i Sjeverne Osetije za ukupno 7 trilijuna rubalja. Drugi subjekti federacije također su dali svoj doprinos izdavanjem raznih nadomjestaka za novac, uključujući račune.
• Ograničenje kreditnih mogućnosti banaka. Mnogi od njih su smanjili svoje kreditiranje trgovačkog kapitala. U pozadini nedostatka "živog novca", tvrtke su ih bile prisiljene zamijeniti aktivnim uvođenjem komercijalnih novčanica u optjecaj.

Trenutno, Centralna banka Rusije ne dopušta kreditnim institucijama rad u nedokumentarnom obliku sa zadužnicama. Pod pokroviteljstvom Središnje banke stvoren je AUVER, osmišljen kako bi stvorio potrebnu pravnu osnovu za tržište blagajničkih zapisa, kao i da stvori njegovu informacijsku transparentnost. Danas je došlo do prijelaza ruske cirkulacije računa iz stanja laissez-faire u aktivnu državnu regulaciju.

Izgledi za razvoj tehnologije mjenicežalbe u Ruskoj Federaciji i svijetu ocjenjuju se dvosmisleno. Netko vidi pravi put u daljnjem pridržavanju Ženevskog sporazuma, netko - u izradi temeljno novog regulatornog akta. Što se tiče Ruske Federacije, stanje tržišta mjenica zahtijeva opsežnu reformu zakonodavstva u ovom području.