Kako odabrati obveznice za ulaganje?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Obveznice su poput bankovnog depozita. Njihova je suština ista i sastoji se u kreditiranju, u jednom slučaju, bankarskoj organizaciji, au drugom emitentu, što može igrati država uz subjekte Federacije i trgovačka društva. Istina, obveznice imaju više parametara unutar opsega izbora. Prije odabira obveznica za ulaganje potrebno je proučiti sljedeće parametre: cijenu koja će se mijenjati, kuponski prinos, dospijeće s ponudama i sl. Prinos obveznica izravno ovisi o tim karakteristikama. Naučit ćemo o svim zamršenostima odabira obveznica proučavanjem članka do kraja.

Težak izbor

Danas stručnjaci preporučuju za kupnju:

• Obveznice velikih financijskih institucija iz prvih 30 (bez država i institucija sa stranim sudjelovanjem). Prikladno, na primjer, Promsvyazbank, Otkritie i MKB.
• Subfederalne obveznice (u ovomu slučaju poreza na dohodak, kupon se ne naplaćuje).
• Euroobveznice s rokom dospijeća od dvije do tri godine i iznosom ulaganja od dvjesto tisuća dolara. Sberbank, VEB i VTB imaju prinose na euroobveznice u stranoj valuti od tri do šest posto ili više, čak i ako se uzme u obzir porez na dohodak. To je puno više od onoga što banke nude za devizne depozite, međutim, ulazni prag je od tisuću dolara do deset.

Kako odabrati obveznice za ulaganje, važno je saznati unaprijed. Što se tiče industrijskih tvrtki, stručnjaci preporučuju izbjegavanje gospodarskih sektora kao što su bankarski sektor, zračna putovanja i građevinarstvo. S izuzetkom okosnih organizacija kojima država pomaže da opstanu. Sretnici, u pravilu, uključuju državne banke (Sberbank, VTB), uz velike privatne financijske institucije (Alfa-Bank), a osim toga, Aeroflot.

Preporuke za 2019. kako odabrati obveznice za kupnju su poništene i kupovati ono što više pati od zapadnih sankcija, naime građevinske tvrtke.

Značajke obveznice

Odgovarajući na pitanje kako odabrati obveznice, vrijedi detaljnije analizirati glavne karakteristike ovih vrijednosnih papira:

• Nominalna cijena (na primjer, tisuću rubalja ili dolara). To je također vrijednost otkupa i obično je postavlja izdavatelj.
• Tržišna vrijednost obično se formira na burzi kao rezultatcjenkanje.
• Ročnost je sedam godina. Riječ je o razdoblju nakon kojeg se izdavatelj obvezuje otkupiti svoje vrijednosne papire po njihovoj nominalnoj cijeni.
• Obveznice karakterizira kuponski prinos, odnosno veličina redovite uplate vlasniku papira.
• Druga razlikovna značajka je zarada do dospijeća (na primjer, sedam posto). Podrazumijeva se ukupni iznos svih dobiti, što pokazuje koliko će novca na kraju biti primljeno.

Ispada da stjecanjem obveznice i držanjem u svom portfelju do dospijeća (obrnuti postupak otkupa od strane izdavatelja), klijent ima pravo računati na godišnju dobit od sedam posto. To također uključuje plaćanja kuponima.

Na koje bi se pokazatelje investitori trebali usredotočiti?

Kako odabrati obveznice se na prvi pogled može činiti prilično kompliciranim pitanjem, ali puno je lakše nego odabrati određene dionice. Klijent ne mora provoditi sate proučavajući izvještaje tvrtke zajedno s izgledima za sektor gospodarstva ili aktualnim trendovima u zakonodavstvu. Njemu je, kao obvezniku, važno samo jedno, naime, financijska institucija mora biti solventna. Istina, još uvijek postoji niz kriterija koje bi bilo lijepo razumjeti prije nego što odaberete prave obveznice za kupnju:

• Jedan od njih je tržišni sektor (govorimo o euroobveznicama, korporativnim, općinskim, državnim).
• Vrsta kupona (fiksni, indeksirani, popusti se podrazumijevaju).
• Sektor izdavatelja (banke, građevinarstvo, transportzajedno s lakom industrijom, naftom i plinom).
• Vremensko razdoblje.
• Izdavatelj ima ocjenu.

Koji su glavni rizici nositelja? Oni se sastoje u činjenici da se izdavatelj može iznenada proglasiti bankrotom i neće moći otkupiti svoj dug u fazi otkupa obveznice. Štoviše, ni velike tvrtke koje već godinama posluju na tržištu nisu imune od ovako neugodne situacije.

Korporativne obveznice

Kako odabrati korporativne obveznice i na što treba obratiti pažnju, analizirat ćemo u nastavku. Riječ je o financijskom instrumentu putem kojeg privatno poduzeće može privući dodatna sredstva u svoje poslovanje. Izdavatelj koji izdaje ove vrijednosne papire zadržava apsolutnu potpunu kontrolu bez restrukturiranja vlasništva društva. Korporativne obveznice omogućuju poduzetnicima ostvarivanje dobiti kroz nižu stopu u odnosu na bankovnu kamatu. Svrha izdavanja kratkoročnih kredita je prikupljanje sredstava kako bi se povećao obim mogućnosti gotovinskog prometa.

Atraktivnost izdavanja korporativnih obveznica za izdavatelje

U usporedbi s izdavanjem, izdavanje korporativnih obveznica omogućuje vlasnicima da stvore ulazak na tržište kapitala bez promjene strukture poduzeća. Osim toga, potrebno je uzeti u obzir činjenicu da su ruske organizacije podcijenjene na burzi, te, posljedično, dodatno izdavanje i puštanje dionica u slobodnooptjecaj po niskoj cijeni značajno će razvodniti udio postojećih dioničara. Dakle, što birate: dionice ili obveznice? Zatim, razgovarajmo o zamršenosti takvih papira.

Značajke korporativnih obveznica

Mnogi ljudi zainteresirani su za korporativne obveznice. Kako odabrati prave obveznice privatne tvrtke, jer to nisu samo dužnički vrijednosni papiri, već i dionički, emisioni, burzovni, tržišni, povremeni ili oročeni instrumenti? Vrijednost ulaganja ima sljedeće parametre:

• Obično izražava zajam ili dužnički odnos između vlasnika i izdavatelja vrijednosnog papira.
• Ovo je samostalan objekt koji ima svoj tok i slobodno kruži tržištem.
• Obveznica ima parametre u obliku prinosa, likvidnosti, pouzdanosti i drugih kvaliteta ulaganja.

Korporativne obveznice imaju nominalnu vrijednost i tržišnu cijenu. Prvi je iznos koji izdavatelj uzima od zajmoprimca i mora vratiti na kraju razdoblja optjecaja obveznice. Nominalna vrijednost je osnovna vrijednost pri izračunu prinosa koji vrijednosni papir nužno mora donijeti. Istina, u optjecaju, od izdavanja do dospijeća, obveznica se prodaje i kupuje po cijeni koju određuje tržište. Ova cijena može biti manja od nominalne vrijednosti, kao i viša ili slična njoj.

Korporativna obveznica kao financijski instrument

Odabir obveznica obično je težak. Pogotovo kada je riječ o korporativnomobveznice. Prilikom odabira obratite pozornost na temeljnu razliku između dugoročnih i kratkoročnih korporativnih obveznica. Prvi djeluju kao obveznice bez kupona. Njihov prihod su popusti. U pravilu se njima trguje ispod nominalne cijene, ali što je bliži datum dospijeća vrijednosnih papira, to je veća njihova ukupna vrijednost. Dugoročne obveznice daju vlasniku ne samo nominalni prinos, već i kuponsku (tj. periodičnu) kamatu. Važnim se smatraju i ciljevi izdanja, koji mogu biti sljedeći:

• Trenutni dioničar zadržava kontrolu nad poduzećem.
• Procedura prikupljanja sredstava osigurava provedbu nadolazećih ili tekućih zadataka.
• Financiranje obećavajućih projekata izdavatelja.
• Proces refinanciranja dugova koje drži izdavatelj.
• Financiranje dodatnog projekta koji nije povezan s glavnom vrstom aktivnosti.

Što su OFZ-ovi?

Neophodno je razgovarati o tome što je OFZ i kako odabrati OFZ obveznice. Riječ je o obveznicama koje izdaje Ministarstvo financija naše zemlje. Pojavili su se nedavno, ali su već izazvali određeni interes među analitičarima, a osim toga i vlasnicima pojedinačnih investicijskih računa, uključujući brokere. OFZ-ovi su klasificirani kao vrijednosni papiri kuponskog tipa, odnosno omogućuju vam da primite određeni postotak izravno od nominalne vrijednosti.

Vrste OFZ-a

Kupcumogao odlučiti kako odabrati OFZ obveznice za kupnju, vrijedi navesti njihove glavne vrste:

• OFZ s PD. Ove obveznice imaju stalan kuponski prinos. Ovo je možda najčešća vrsta državnih vrijednosnih papira. Njihov se prinos u pravilu sastoji od sljedeće dvije komponente: razlika u cijeni na dan kupnje i otkupa, iznos isplate kupona. Ovo je najbolja opcija s obzirom na nestabilno stanje gospodarstva.
• OFZ s PC-om su obveznice s promjenjivim kuponom. Veličina isplate kupona na njima varira i izračunava se na temelju različitih pokazatelja, na primjer, razine inflacije. Oni su rizičnija opcija od konzervativnih OFZ-ova s PD. Preporuča se ulagati u njih kada je osoba uvjerena u rast gospodarstva i njegove glavne stope.

Za koga je IIS prikladan?

Ulaganje u otvorene prostore tržišta vrijednosnih papira uvijek je rizična aktivnost. Klijent može izgubiti sva svoja sredstva zbog nesretnog spleta okolnosti koje vladaju na financijskom tržištu. Depozit u financijskoj instituciji sigurno će donijeti unaprijed poznatu osobu kamatu, iako malu. Individualni investicijski račun (IIA) je način ulaganja i nitko ne može jamčiti njegovu isplativost, kao ni sigurnost.

Prije nego što odaberete obveznice za IIA, obratite pažnju da ulaganja u IIA u agenciji za osiguranje depozita nisu osigurana, odnosno država ne jamči povrat novca ako osobni broker ili menadžer izgubi licencu. Na IIS-usredstva nisu osigurana, ali ako su uložena u vrijednosne papire, tada i nakon bankrota brokera ili društva za upravljanje osoba ostaje vlasnik tih vrijednosnih papira.

Koje su prednosti IIS-a?

IIS je račun vrijednosnih papira. Njegova glavna prednost je poticaj od strane države u obliku mogućnosti ostvarivanja odbitka, što vam omogućuje da platite znatno manji iznos poreza ili vratite već plaćene kamate.

IIS značajke

Prepoznatljive značajke su sljedeće karakteristike:

• Kupac može dobiti porezni odbitak.
• Prilozi se mogu dati samo u rubljama.
• Maksimalni doprinos je milijun rubalja godišnje.
• Da bi porezni odbitak funkcionirao, račun mora biti otvoren tri godine.

Možete odabrati jednu od sljedeće dvije vrste: odbitak za doprinos ili izravno od prihoda koji podliježe porezu. Da biste primili bilo koji od odbitaka, potrebno je otvoriti IIS i ne zatvarati ga najmanje tri godine. U roku od dvanaest mjeseci IIS-u treba uplatiti određeni iznos (ali, kao što je gore spomenuto, ne više od milijun rubalja).

Nakon isteka poreznog razdoblja, osoba može dobiti porezni odbitak u iznosu od trinaest posto iznosa koji je uplatila za godinu, ali ne više od pedeset i dvije tisuće. Treba napomenuti da je maksimalni iznos za izračun poreznog odbitka četiri stotine tisuća rubalja.

Što određuje profitabilnost obveznica?

Prije svega, od vrste ovog papira. Primjerice, profitabilnost obveznica saveznog zajma strogo je vezana uz ključne stope Središnje banke. Najisplativije je kupiti OFZ tijekom privremenog povećanja stopa. Pouzdanost izdavatelja također je od velike važnosti, odnosno što su veći rizici od stečaja tvrtke, to je veća ponuđena dobit.

Pogledali smo kako odabrati obveznice u koje ćemo ulagati.