Financijska poluga ili financijski kolaps?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Tehnologije, kulture, stilovi života i uvjerenja mijenjali su se tijekom vremena, ali samo je jedna stvar ostala ista: novac. Stoljećima su svakodnevno prisutni u životu ljudi, obavljajući svoje funkcije. No, u vrijeme vitezova templara razvoj financijskog sektora dobio je posebno značenje, razvijeni su sustavi i zakoni koji su još uvijek u uporabi. Danas ćemo razgovarati o jednom od ovih sustava.

Financijska poluga je zajednički učinak na visinu dobiti uz pomoć vlastitih i posuđenih sredstava. Kako bismo što bolje razjasnili ovaj koncept, razmotrimo sljedeći primjer: uprava tvrtke odlučila je provesti jedan od projekata koji će zajamčeno donijeti dobit, ali nema dovoljno vlastitih izvora financiranja, jer. dobit je ograničena i često se nalazi u raznim sredstvima. Posuđena sredstva pomažu da se na vrijeme dobije potreban iznos u pravom iznosu - to je financijska poluga.

Treba shvatiti da su takve mjere objektivna nužnost i da su osmišljene da povećaju povrat na vaš kapital. Važno je shvatiti da financijska poluga (leverage) nije uobičajena situacija za uzimanje kredita zanedefinirani ciljevi. U ovom koraku pažljivo se izračunavaju sve moguće opcije, provjerava se je li tvrtka spremna za zahtjeve za ovu fazu. Na primjer, u maržnom trgovanju, financijska poluga je dostupna samo ako je udio kapitala najmanje 50% kapitala.

U modernom svijetu ovaj alat najčešće koriste trgovci imovinom, resursima, valutama ili samo špekulanti. Često, kako bi ostvarili dobru zaradu na transakcijama u ovom području, nemaju dovoljno temeljnog kapitala, te stoga pribjegavaju uslugama investitora i vjerovnika. Osim objektivnih razloga, provode se izračuni vezani uz moguće gubitke ili dobitke po završetku cijelog projekta. Upravo ta činjenica pokazuje kolika je financijska poluga stvarno potrebna. Formula za izračun je vrlo jednostavna i izgleda ovako:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), gdje je:

T - porez na dohodak (decimalni izraz);

RA - povrat na imovinu tvrtke u% (stranice 190 i 300 obrasca br. 2);

RD - kamata na zajam;

D - iznos posudbe;

E - ukupan iznos vašeg kapitala (redak 490 obrasca br. 1).

Mogu postojati samo dva rezultata. Ako je odgovor minus, onda će financijska poluga samo pogoršati situaciju u vašoj tvrtki, ali ako je znak plus, onda imate dobre šanse za povećanje profita.

Želio bih reći i nekoliko riječi o samoj suštini i značaju takvog instrumenta za vas:

1) što višenovac koji ste posudili, veći je rizik od neuspjeha;

2) financijska poluga čini vašu tvrtku ovisnom o vjerovnicima ili investitorima;

3) takvi ugovori vas obvezuju na mjesečna i druga plaćanja, koja vas, uz smanjenje dobiti i neto poreza, mogu prisiliti da unovčite dio imovine;

4) čak i malo povećanje dobiti kroz financijsku polugu može značajno povećati vaš "bijeli" prihod.

Ako ne koristite financijsku polugu i sve se vaše aktivnosti provode na štetu kapitala i dobiti, tada je, prema svim pravilima financijske znanosti, vaša tvrtka priznata kao financijski neovisna.