Poluga operativna i financijska. Razina, učinak, vrednovanje, omjer, formula operativne poluge

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

U ekonomskoj literaturi, koncept kao što je "poluga" (operativna i financijska) prilično je uobičajen.

Definicija

Dakle, proizvodna poluga predstavlja omjer varijabilnih i fiksnih troškova poduzeća, koji utječe na dobit iz poslovanja, koja se utvrđuje bez poreza i kamata.

Uz značajan iznos fiksnih troškova, poslovnom subjektu je svojstvena visoka operativna poluga, što dovodi do značajnih promjena u operativnoj dobiti uz male promjene u obujmu proizvodnje.

Drugim riječima, učinak takve poluge proizvodnje također se očituje u stvaranju jakih promjena u dobiti uz bilo kakve promjene u prihodima od prodaje.

Nije bez razloga da se uz pojam "poluga" u ovom članku koristi njegov sinonim - "poluga". Doista, u prijevodu s engleskog poluga znači "poluga".

Dakle, proizvodna poluga (operativna - drugi naziv) predstavlja mehanizam za učinkovito upravljanje dobiti bilo kojeg poslovnog subjekta, koji se temelji na poboljšanju omjera varijabilnih i fiksnih troškova. Pomoćuovog pokazatelja, postaje moguće planirati sve promjene u dobiti u poduzeću, ovisno o promjenama u obujmu prodaje. U ovom slučaju može se izračunati točka rentabilnosti.

Klasifikacija troškova

Neophodan uvjet pod kojim se može koristiti operativna poluga je korištenje metode marže koja se temelji na podjeli svih troškova na varijabilne i fiksne.

Dakle, što je veći udio fiksnih troškova u ukupnim troškovima poslovnog subjekta, to će se iznos dobiti manje promijeniti u odnosu na stopu promjene prihoda poduzeća.

Vraćajući se na klasifikaciju rashoda, treba napomenuti da njihova razina (npr. fiksni troškovi) u prihodima poduzeća ima značajan utjecaj na trend promjene vrijednosti troškova ili dobiti. To je zbog činjenice da se iz dodatne jedinice proizvodnje formira dodatna profitabilnost koja ide za pokrivanje fiksnih troškova. Istodobno, povećanje ukupnog prihoda od takve dodatne jedinice gotovog proizvoda (ili proizvoda) izražava se u promjeni iznosa dobiti. Kada se dosegne razina rentabilnosti, formira se dobit koju karakterizira brži rast od obujma prodaje.

Učinak operativne poluge

Ova ručica za upravljanje služi kao prilično učinkovit alat u određivanju i analizi gornje ovisnosti. Drugim riječima, njegova je glavna svrha utvrditi utjecaj dobiti na sve promjene u obujmu prodaje.

Suština njegovog djelovanja je da povećanje prihoda doprinosi većem povećanju iznosa dobiti. Istodobno, ova stopa rasta može biti ograničena varijabilnim i fiksnim troškovima. Ekonomisti su dokazali da što je veći udio fiksnih troškova, to je veće njegovo ograničenje.

Proizvodna poluga (operativna) u kvantitativnom smislu karakterizira usporedba fiksnih i varijabilnih troškova u njihovom ukupnom iznosu s vrijednošću takvog ekonomskog pokazatelja kao što je dobit prije kamata i poreza. Poznate su sljedeće vrste poluge: cijena i prirodna.

Izračunom operativne poluge proizvodnje moguće je s dovoljnom točnošću predvidjeti svaku promjenu dobiti uz različite promjene u iznosu prihoda.

Za bolje razumijevanje ovog ekonomskog pokazatelja potrebno je razmotriti postupak njegovog izračuna.

Operativna poluga

Formula za izračun proizvodne poluge je prilično jednostavna: omjer prihoda i dobiti od prodaje.

Razmatrajući prihod kao zbroj troškova (varijabilnih i fiksnih) i dobiti, možemo razumjeti da će formula za izračun operativne poluge imati sljedeći oblik:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

Procjena operativne poluge ne radi se kao postotak, budući da je ovaj pokazatelj predstavljen omjerom graničnog prihoda i dobiti. Zbog činjenice da granični prihod osim dobiti uključuje i iznos stalnih troškova, vrijednostproizvodna poluga je uvijek veća od jedan.

Operativna poluga kao pokazatelj aktivnosti poduzeća

Smatra se da vrijednost ovog pokazatelja odražava rizičnost ne samo samog poslovnog subjekta, već i vrste posla kojim se bavi. To je zbog činjenice da je omjer troškova u strukturi svih troškova odraz ne samo karakteristika poduzeća s njegovom računovodstvenom politikom, već i pojedinačnih industrijskih značajki njegove gospodarske aktivnosti.

Ekonomisti su dokazali da visoka razina fiksnih troškova u ukupnoj strukturi troškova poslovnog subjekta nije uvijek negativna pojava. To je zbog činjenice da je nemoguće jednostavno apsolutizirati vrijednost graničnog dohotka. Rastuća razina operativne poluge pokazuje povećanje ukupnog proizvodnog kapaciteta poduzeća, tehničko preopremanje i povećanje produktivnosti rada. Dobit poslovnog subjekta s visokom razinom proizvodne poluge preosjetljiva je na bilo kakve promjene vrijednosti prihoda. Uz nagli pad prodaje, ovo poduzeće brzo "pada" ispod granice rentabilnosti. Drugim riječima, pothvat s vrlo visokom zaduženošću je rizičan.

Obilježja drugih vrsta ekonomske poluge

U ekonomskoj literaturi može se pronaći istodobna upotreba takvih pokazatelja kao što su operativna i financijska poluga. Istodobno, ako operativna poluga karakterizira dinamiku dobiti ovisno o promjenama u visini prihoda poduzeća,tada financijska poluga već karakterizira promjene u vrijednosti dobiti minus plaćanja kamata na zajmove i kredite kao odgovor na promjene operativne dobiti.

Postoji još jedan ekonomski pokazatelj - ukupna poluga, koja kombinira operativnu i financijsku polugu i pokazuje kako će (za koliko postotnih bodova) doći do promjene dobiti nakon plaćanja kamata uz promjenu prihoda za jedan posto.

Kreditna (financijska) poluga

Ovaj ekonomski pokazatelj predstavlja omjer vlasničkog i dužničkog kapitala poduzeća, kao i njegov utjecaj na profit.

S povećanjem udjela posuđenog kapitala smanjuje se vrijednost neto dobiti. To je zbog rastućih troškova kamata na zajmove.

Omjer duga i kapitala pokazuje razinu rizika (financijsku stabilnost). Poduzeće s visokom razinom pozajmljenih sredstava financijski je ovisno poduzeće. Ako poduzeće financira svoju gospodarsku djelatnost samo na račun vlastitog kapitala, onda se može klasificirati kao financijski neovisno poduzeće.

Plaćanje za korištenje posuđenog kapitala često je niže od dobiti, koju oni dodatno osiguravaju. Ova dodatna dobit može se dodati dobiti primljenoj korištenjem kapitala, što doprinosi povećanju omjera profitabilnosti.

Problemi koje treba riješiti

Za potpunu analizu ove ekonomskeindikatora, potrebno je navesti zadatke riješene uz pomoć ove operativne poluge:

• određivanje financijskog rezultata i za poduzeće u cjelini i za pojedine vrste proizvoda pomoću sheme "troškovi - količina - dobit";
• izračun kritične proizvodne točke pomoću nje prilikom donošenja određenih upravljačkih odluka, kao i određivanje cijene rada;
• donošenje odluka o realizaciji dodatnih narudžbi i njihovo razmatranje za moguće povećanje cijene u smislu fiksnih troškova;
• razmatranje pitanja zaustavljanja proizvodnje određenih vrsta robe kada cijena padne ispod razine varijabilnih troškova;
• maksimiziranje dobiti kroz relativno smanjenje fiksnih troškova;
• korištenje razine profitabilnosti uz razvoj proizvodnih programa, određivanje cijene robe.

Zaključak

Sažimajući ono što je rečeno, treba napomenuti da se operativna poluga može povećati prikupljanjem posuđenih sredstava. Vrlo visoka proizvodna poluga može se izravnati korištenjem financijske poluge. Razmatrani u ovom članku, takvi učinkoviti ekonomski instrumenti doprinose postizanju od strane poduzeća potrebnog povrata ulaganja uz kontrolu nad razinom rizika.