Opcije razmjene: što su i kako zaraditi na njima?
Opcije razmjene: što su i kako zaraditi na njima?

Video: Opcije razmjene: što su i kako zaraditi na njima?

Video: Opcije razmjene: što su i kako zaraditi na njima?
Video: Što su opcije i kako uz pomoć njih zaraditi na burzi? 2024, Ožujak
Anonim

Opcija zamjene je ugovor koji daje pravo na kupnju ili prodaju određene imovine. Opcije se mogu kupiti ili prodati na budućim financijskim tržištima. Njegova glavna razlika od ove vrste vrijednosnih papira je nepostojanje obveze kupnje ili prodaje imovine nakon isteka ugovora. Nemojte brkati dioničku opciju s binarnom. Binarna opcija ima karakter oklade, gdje je glavni zadatak trgovca pogoditi smjer tržišta u određenom vremenskom razdoblju.

Što je opcija jednostavno rečeno, s čime se može usporediti

Što su dioničke opcije, što su i kako zaraditi na njima najlakše je objasniti konkretnim primjerom iz stvarnog života. Na primjer, netko, recimo Yura, prodaje kuću (imovinu) za milijun rubalja, a Vasya želi kupiti ovu kuću od njega, ali Vasya će imati potreban iznos tek za šest mjeseci. Vasya se slaže s Yurom da će pričekati i zadržati kuću i ostaviti 100 tisuća rubalja kao depozit.

Ali nakon 4 mjeseca ispostavilo se da Vasya ne može platiti 1 milijun rubalja za kuću ili se predomislio da je kupi. Istodobno, u šest mjeseci tržišna cijena kuće porasla je na 1,1 milijun rubalja. I Vasya, kako ne bi izgubio polog, odlučujeustupite svoje pravo na kupnju kuće za 1 milijun rubalja Petyi, koja ima potreban iznos ili će ga imati do potrebnog datuma. Vasya uzima 50 tisuća rubalja za dodjelu kuće (imovine) po cijeni ispod tržišne cijene od Petya.

Kao rezultat: Petya će kupiti kuću po cijeni ispod tržišne, Yura će brzo prodati kuću i dobiti milijun rubalja, a Vasya će vratiti depozit i povrh toga još 50 tisuća rubalja prihoda od transakcije. Da Vasya nije preprodao pravo na kupnju kuće (imovine) po fiksnoj cijeni, izgubio bi svoj depozit, ali je svejedno dobro zaradio. Da se Vasya nije složio s Yurom, tada Petya ne bi mogla kupiti kuću za milijun rubalja u trenutku kupnje, budući da je njezina tržišna cijena bila 1,1 milijun rubalja. Istodobno, Yura nije riskirao ništa manje. Ako bi cijena kuće pala na 900 tisuća rubalja, ne bi mogao dobiti željeni iznos ili ga uopće ne bi mogao prodati. Istovremeno, Vasya nije prodao kuću Petyi, već pravo (opcija) da je kupi po povoljnoj cijeni.

Iako ovaj primjer nema nikakve veze s razmjenom i trgovanjem na burzi, pokazuje kako kupac opcije i zbog čega prima prihod. Kupnja ili prodaja imovine po unaprijed određenoj cijeni omogućuje smanjenje rizika od gubitka zbog slučajnih fluktuacija tržišnih cijena. Cijene nekretnina, posebno u Rusiji, ne mijenjaju se tako brzo (štoviše, u dva smjera) kao u gornjem primjeru. Međutim, na financijskim tržištima česta su pojava oštrih zamaha, uspona i padova. Sudionici na tržištu dionica ili valuta nikada ne znaju točno kolika će biti cijena za određenu imovinu za tjedan ili mjesec.

vrste dioničkih opcija
vrste dioničkih opcija

Vrste opcija dionica

Obično se dijele na dvije vrste: ugovor o kupnji imovine (call) i ugovor o prodaji imovine (put). Izbor kupnje jedne ili druge opcije ovisi o situaciji na tržištu i mogućoj nagradi (gubitku) za preuzeti rizik.

Opcije poziva

Koriste se kada se investitor, dok trguje na burzi, boji naglog porasta cijena i želi uzeti profit na određenoj razini u određenom vremenskom razdoblju (dan, mjesec, godina). Da bi to učinio, stječe ugovor da će imovina biti kupljena po fiksnoj cijeni, te plaća polog (premiju). Čak i ako cijena skoči, investitor nema što izgubiti jer će imovinu moći kupiti po ugovorenoj cijeni, a ne po tržišnoj. Ako cijena padne, on možda jednostavno neće provesti ugovor, već kupiti imovinu koja je pojeftinila, a izgubio je samo kolateral ili ga uopće neće kupiti.

Opcije stavljanja

Ove se opcije koriste kada se investitor želi zaštititi od pada cijene. Načelo osiguranja rizika je isto kao i kod call opcija, jedina razlika je u tome što se kupuje put opcija kako bi se smanjili gubici u slučaju pada cijene.

opcije burzovnog trgovanja na ruskoj burzi
opcije burzovnog trgovanja na ruskoj burzi

Postoji i nekoliko različitih izvedenica koje se nazivaju opcijama: binarne, azijske, barijere itd. Oni u biti predstavljaju potpuno drugu vrstu financijskih instrumenata, stoga se ovaj članak ne razmatra, budući da su operacije s njima od igraća priroda. Takve opcije ne obavljaju glavnu funkciju, zakoje su dioničke opcije stvorene - osiguranje.

Gdje prodaju

Trgovanje opcijama je kupnja objekata s ograničenim vijekom trajanja i njihova prodaja na ograničeno vremensko razdoblje. Stoga se prodaju i kupuju na terminskim tržištima. To jest, njima se trguje na zasebnim stranicama koristeći softver posebno dizajniran za takve financijske transakcije.

Prema mjestu prodaje ugovori se dijele na zamjenske i vanberzanske opcije, potonje se mogu kupiti ili prodati putem interneta ili osobno. Na primjer, prilikom prijenosa imovine na povjereničko upravljanje uz naknadnu prodaju ili zamjenu za drugu imovinu. Suvremena sredstva komunikacije omogućuju trgovanje na neovisnim stranicama na Internetu. Tržište opcija bez recepta vrlo je razvijeno u SAD-u. Prema nekim izvješćima, obujam vanberzanskog trgovanja tamo doseže 60% ukupnog volumena. Popularnost ove metode trgovanja posljedica je činjenice da nema ili ima vrlo niske provizije na transakcije na OTC stranicama. U Rusiji se opcijama može trgovati na Moskovskoj burzi. Opcije razmjene na ruskoj burzi prodaju se i kupuju pomoću FORT sustava posebno dizajniranog za to.

opcije razmjene na ruskoj burzi
opcije razmjene na ruskoj burzi

Kako možete imati koristi

Možete imati koristi od financijskih transakcija s dioničkim opcijama tako što ćete ih prodati po povoljnim cijenama na tržištu derivata. Špekulant treba uzeti u obzir da je opcija kvarljiv proizvod, ako je ne proda na vrijeme, izgubit će sva uložena sredstva, a ako je situacijatržište će se nepovoljno okrenuti i cijena će početi padati, ali ako trgovac uspije prodati ugovor, moći će vratiti samo dio sredstava.

Ulagači koriste opcije kao osiguranje, a špekulanti ih koriste kao objekt za naknadnu preprodaju. Opcija također kotira na burzi i ima svoju cijenu koja se mijenja pod utjecajem ponude i potražnje. Zbog ovih tržišnih fluktuacija, špekulant može ostvariti profit.

trgovanje dionicama
trgovanje dionicama

Tko je glavni kupac opcija

Opcije koriste investitori, tvrtke koje se bave međunarodnom trgovinom (prilikom kupnje/prodaje strane valute), špekulanti. Investitori i tvrtke glavni su kupci opcija. Kupuju ih kako bi minimizirali gubitke od slučajnih fluktuacija u imovini koju kupuju ili prodaju. Na primjer, talijanska tvrtka isporučuje namještaj u Sjedinjene Države. Kako bi se zaštitila od nasumičnih promjena valuta, ona kupuje ugovor o prodaji milijun dolara po euru u četiri mjeseca po određenoj stopi, na primjer, na datum ugovora. Ako to ne učini, riskira da izgubi dio svoje gotovinske zarade u eurima ako cijena eura poraste tijekom tog vremena.

opcije zamjene i opcije bez recepta
opcije zamjene i opcije bez recepta

Osnovne strategije trgovanja opcijama

Za trgovanje opcijama koriste se različite strategije. Obično za osnovu uzimaju gotovu koju su razvili drugi ljudi i, nakon nekih promjena, koriste je. U nastavku je nekoliko strategija za trgovanje dioničkim opcijama.

Strategije preuzete iz udžbenika "Trgovanje opcijama" M. Tommerseta. Ulagači početnici i trgovci ih mogu koristiti, ali moraju imati na umu da im navedeni primjeri možda neće odgovarati zbog individualnih karakteristika, kao što su sklonost riziku, temperament, razina inteligencije, itd.

  • Okomito širenje. Zaključak je koristiti harmonične fluktuacije u promjenama cijena temeljne imovine. Cijena se, na ovaj ili onaj način, cijelo vrijeme kreće oko određene vrijednosti i povremeno se vraća na prethodnu razinu. Glavna stvar pri primjeni takve strategije je ispravno izračunati vremenski raspon.
  • Bikovi namaz. Ovo je prilično jednostavna strategija. Investitor kupuje call opciju na rastuću imovinu i prodaje je nakon određenog razdoblja. Dobit se stvara razlikom između cijene kupnje imovine i prodaje iste.
  • Medvjeđi namaz. Investitor kupuje put opciju na tržištu koje pada. Što je cijena dionice niža, to je viša cijena opcije zamjene.
  • Namaz u kutijama. Zaključak je kupiti call i staviti opcije na istu imovinu. Takva se strategija smatra dobitnom, jer bez obzira u kojem smjeru ide cijena osnovne imovine, dobit od prodaje dobitne opcije će više nego pokriti gubitak od one bez dobitka.
  • Raspored kalendara (vrijeme). Investitor kupuje opcije s različitim datumima isteka na istoj imovini. Ako se prvi ugovor do sadašnjeg trenutka pokaže neosvojivim, onda će se možda i sljedeći ispostaviti dobitnim, jer će se prije ili kasnije cijena okrenuti u drugom smjeru.

Kao što se vidi izod ovih strategija, u svom radu, trgovci uzimaju u obzir faktore kao što su vrijeme (razdoblje), cijena temeljne imovine, kupovna cijena opcije i njihove promjene.

kako zaraditi na dioničkim opcijama
kako zaraditi na dioničkim opcijama

Kako odrediti korist

Korist od primjene zamjenskih opcija određena je s dva parametra - omjerom kupovne cijene i prodajne cijene, odnosno kakvu korist (uštede) donosi kupnja ili prodaja imovine prema ugovoru, i ne po tržišnoj cijeni. U prvom slučaju trgovac ima koristi od prodaje opcije po cijeni višoj od kupovne, dok se u drugom slučaju korist može ostvariti fiksiranjem dobiti (gubitka) na određenoj razini ili kupnjom imovine po cijeni ispod tržišnu cijenu ili prodaju po cijeni iznad tržišne.

Primjer

Ulagač je kupio 1.000 dionica PJSC “…” po cijeni od 120 rubalja po dionici, a mjesec dana kasnije dionice su već kotirale po 140 rubalja po dionici. Htio se za svaki slučaj osigurati i dobiti profit. Da bi to učinio, stekao je ugovor za 12 tisuća rubalja, prema kojem će moći prodati dionice po ovoj cijeni za 2 godine. Ako cijena padne, neće izgubiti svojih 20 rubalja dobiti, budući da ima ugovor. Ako cijena poraste, moći će prodati dionice po povoljnijoj cijeni, budući da nije dužan ispuniti uvjete ugovora. U tom slučaju izgubit će samo naknadu za ugovor - 12 tisuća rubalja.

Posljedice neprovođenja ugovora

Opcije razmjene su učinkovit financijski instrument koji pomaže uštedi profita od oštrih fluktuacija na tržištu. Ako investitor ne koristi ovaj alat, tada riskiraostati bez hlača ako tržište promijeni smjer. Istodobno, ako je, koristeći dioničku opciju, ne primijeni, odnosno ne stekne temeljnu imovinu u skladu s ugovorom, riskira da izgubi samo preostali depozit i ništa više.

dioničke opcije što su i kako zaraditi na njima
dioničke opcije što su i kako zaraditi na njima

Prednosti opcije kao financijskog instrumenta

Glavna prednost korištenja dioničkih opcija je minimiziranje rizika. Zapravo, trgovanje s opcijom stvara uvjet za gotovo nerizično trgovanje na burzi, budući da su gubici strogo fiksni. Međutim, trgovci koji ne znaju kako zaraditi na dioničkim opcijama sklapanjem špekulativnih transakcija mogu izgubiti novac na njima. Pogrešna procjena tržišnog smjera i česti gubici kolaterala (premije) mogu u konačnici upropastiti investitora. To znači da se ne bi trebao oslanjati na opciju zamjene analize tržišta.

Kako bi uspješno trgovao opcijama i profitirao od takvog trgovanja, trgovac će morati pratiti dva tržišta odjednom: promjenu cijene osnovne imovine i promjenu cijene opcije kako bi prodao na vrijeme, čime se minimizira mogući gubitak u transakciji. A ako je za ulagača opcija učinkovit način za smanjenje rizika, onda je za špekulanta dionicama to vrlo složen financijski instrument s visokim postotkom profitabilnosti.

Preporučeni: