Pojam i vrste investicijskih projekata, metode njihove evaluacije

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Investicijski projekti kreiraju se i teže ostvarenju određenih ciljeva koji su povezani s ostvarivanjem prihoda. Ali nisu uvijek uspješni - mnogi od njih su iskreno neuspješni. Kako bi se smanjila vjerojatnost negativnih događaja, potrebno je imati kvalitetnu teorijsku bazu. A koncept i vrste investicijskih projekata pomoći će započeti ovdje.

Opće informacije

Prije svega, treba napomenuti da se radi o projektu. Iako se u budućnosti njegovi znakovi mogu tumačiti u odnosu na aktivnosti koje se provode. Za karakterizaciju projekta koriste se sljedeće točke:

1. Vremensko ograničenje.
2. Trošak implementacije.
3. Algoritam implementacije za pojedinačne faze i vremenske intervale.
4. Jedinstveni rezultat.

Ali nemojte pasti u zabludu da je investicijski projekt samo skup dokumenata, što mnogi ljudi rade. Uostalom, njegova je bit ostvarenje određenoginovativna ideja koja je već utjelovljena u određenoj tehnologiji ili opremi koja uključuje određeni iznos ulaganja. Projekt provode izvršitelji u određenom društvenom i prirodnom okruženju s ograničenim resursima za njegovu provedbu. Zato je potrebno jasno razlikovati različite vrste investicijskih projekata.

O suštini

Pa što su oni? Investicijski projekt je, naime, oglas i opis ideje, sadrži komercijalnu ponudu za one koji se odluče ulagati u posao, ocjenu učinkovitosti, poslovni plan funkcioniranja, kao i vodič kroz provedbu planiranog. Odnosno, cijeli kompleks mjera koje će se poduzeti za postizanje navedenog cilja. Za njegovo označavanje koristi se pojam "investicijski projekt". Ali treba imati na umu da svaki objekt odnosa ima svoje ciljeve. Tako, na primjer, svaki investitor želi maksimizirati primljenu dobit. Ovo pravilo vrijedi uvijek, čak i kada radite s, na primjer, društvenim objektima. Na primjer, povećanje dobiti u budućnosti u proizvodnim pogonima poboljšanjem socijalnih uvjeta za radnike, poboljšanjem njihove udobnosti i poboljšanjem kvalitete rada. Iz ovoga možemo zaključiti da je raznolikost vrsta investicijskih projekata vrlo velika.

O klasifikaciji

U početku je potrebno istaknuti znakove po kojima ćemo se kretati. To su: ciljevi kojima se teži, opsegimplementacija, opseg i životni ciklus. Pogledajmo ovo pobliže:

1. Ukupni cilj je dobiti maksimalnu moguću zaradu. Ali postoje neki trenuci koji mu daju karakterističnu boju. Njihova uloga može biti rješavanje društvenih, ekoloških i ekonomskih problema. Kao uže opcije - proširenje postojeće proizvodnje, povećanje broja pruženih usluga ili pokretanje nove linije proizvoda.
2. Sfera implementacije. Ovisno o tome gdje se projekt kreira, može biti industrijski, društveni, znanstveno-tehnički, ekološki, financijski i organizacijski. Moguća je i kombinacija nekoliko sfera implementacije.
3. Za procjenu razmjera, može se procijeniti i iznos ulaganja i utjecaj rezultata projekta na okoliš. U prvom slučaju razlikuju se veliki, srednji i mali. Prvi se mjere u milijardama dolara. Srednji projekti počinju od deset milijuna. Sve manje od toga je malo. Po utjecaju razlikuju: lokalne, sektorske, regionalne i nacionalne gospodarske projekte.
4. Životni ciklus se koristi za karakterizaciju. Uključuje rođenje ideje, izradu sve potrebne dokumentacije, implementaciju, razdoblje učinkovite proizvodnje i naknadno zatvaranje. No, s obzirom na vrste investicijskih projekata, uzimaju u obzir razdoblje od početka ulaganja dok objekt ne dosegne potrebnu razinu rada. Ukupno se razlikuju kratkoročni, srednjoročni i dugoročni projekti. Njihovo trajanje je do 5, od 5 do 15, više od 15 godina.

Ovisno o pozicijama s kojih se sve to razmatra, razlikuju se različite vrste aktivnosti u investicijskom projektu.

O sadržaju

Tijekom životnog ciklusa postoje stalne promjene. Ne odnosi se samo na strukturu. Cijeli životni ciklus podijeljen je u određene faze. Oni se, pak, mogu okarakterizirati dubinom razrade postojećih ideja. Na to utječe skup različitih metoda izračuna i korištenih istraživačkih alata. Što se misli u ovom slučaju? Drugim riječima, izrađuje se projektni scenarij, prikazuju ciljevi kojima se teži, ocjenjuju se mogući rezultati te koja će materijalna i financijska sredstva biti potrebna za realizaciju. Što je uključeno u sadržaj? Prije svega potrebno je spomenuti sažetak projekta, kao i karakteristike njegovog pokretača. Zatim slijedi glavna ideja i izravno bit onoga što se predlaže. Nakon što se formira ono čime se treba baviti, provodi se analiza tržišta. Nakon toga pažnja se prebacuje na prodaju, sirovine, materijale, rad. Nakon što se sve to procijeni, izrađuje se plan provedbe. Zahtijeva potkrepljenje i svođenje informacija na jednu cjelinu. U tu svrhu izrađuje se financijski plan projekta. Procjenjuju se svi mogući rizici. Dakle, ukratko o tome što bi trebalo biti, prošetali smo. Ali zašto se ove posebne komponente ističu?

O značenju i važnosti

Dakle, zašto upravo gore opisani sadržaj? Da biste to učinili, možete odabrati sljedećeobjašnjenje:

1. Sažetak. Koristi se za kratku prezentaciju sadržaja investicijskog projekta.
2. Karakteristika. Opisuje financijski položaj pokretača projekta, njegovo iskustvo u industriji i tržištu, kao i svih ostalih sudionika.
3. Glavna ideja i bit. Potrebno je opisati sam investicijski projekt, te mehanizme i principe realizacije predložene ideje. Također se razmatraju preferencije i prednosti u odnosu na druge ponude.
4. Analiza tržišta pokazuje koliki udio proizvodno poduzeće može potencijalno uzeti u njemu ako se predloženi projekt uspješno provede.
5. Proučavanje potrebnih resursa, kao i moguće prodaje, omogućuje vam da procijenite potrebu za njima i pravu količinu za održavanje neprekidnog rada.
6. Plan provedbe opisuje faze provedbe investicijskog projekta i identificira sve organizacijske aktivnosti koje se moraju provesti za njegovu provedbu.
7. Potreban je financijski plan kako bi se odredila količina financijskih sredstava koja je potrebno uložiti i koliko dugo da bi se ostvario povrat.
8. Procjena rizika uzima u obzir pesimistične i optimistične opcije za rad i moguće probleme.

Ali to nije sve.

Recimo koju riječ o fazama

Kako se provodi investicijski projekt? Konvencionalno se razlikuju sljedeće faze:

1. Pred-investicija. U ovoj fazi se sastavlja potpuni popis radova koji će se odraziti na scenarijinvesticijski projekt. Ova faza odabire 1,5% svih sredstava uloženih u fazu.
2. Ulaganje. U ovoj fazi je uvršten popis radova s objektima koji su odlučili postati suradnici, odnosno s investitorima. Raspravlja se o potrebnom iznosu financiranja, te redoslijedu i redoslijedu ulaganja. Osim toga, razmatraju se dobavljači opreme, tehnologija, uvjeti za njihov prijenos s naknadnom ugradnjom. Također, utvrđuje se popunjenost, stupanj osposobljenosti osoblja, sklapaju se ugovori s dobavljačima komponenti i sirovina, električne energije, vode i toplinskih resursa. Tu se ostvaruje najveći dio investicije. Njegov udio u postocima može doseći 90%. Zašto toliko? Činjenica je da investicijski projekt u prvim godinama možda neće biti isplativ, pa se plaće i obrtna sredstva isprva osiguravaju kao dodatna ulaganja.
3. Operativno. Ova faza obično traje godinama i desetljećima. Sve ovisi o investicijskom projektu i razdoblju zastarjelosti ili fizičke amortizacije glavne opreme. U tom razdoblju moraju se ostvariti svi najavljeni ciljevi. Do 10% ulaganja pada na ovu fazu.
4. Likvidacija. Dolazi nakon što su iscrpljene sve mogućnosti, uočen pad dobiti ili općenito troškovi premašuju prihode. U tom slučaju objekt mora biti rekonstruiran ili likvidiran. U prvom slučaju, opet, potrebna su ulaganja. U ovoj fazi se analiziraju sve faze rada, postignuti rezultati, identificiraju postojeće greške izaključke da ih izbjegneš.

O ostalim klasifikacijskim točkama

Dakle, koje druge vrste ulaganja mogu postojati? Investicijski projekt je još uvijek u klasi:

1. Ovisno o namjeni. Primjer je puštanje nečeg novog, očuvanje starog asortimana (ali s poboljšanom kvalitetom), povećanje obujma proizvodnje i rješavanje raznih problema ekonomske i društvene prirode.
2. Rizičnost projekta. Ovdje je mali izbor. Morate birati samo između pouzdanog i riskantnog. Ali njihov stupanj je zasebno pitanje. Vladini projekti su vrlo pouzdani, dok su najrizičniji oni povezani s inovacijama.
3. Po odnosu postoje neovisni, alternativni i zajednički.

Recimo koju riječ o učinkovitosti

Dakle, već imamo nešto. I kako to ocijeniti? Posebno u tu svrhu razmatraju se vrste učinkovitosti investicijskih projekata. Koliko će novaca investicija donijeti ovisi o kvaliteti analize i evaluacije. Istovremeno se razlikuje nekoliko temeljnih točaka:

1. Iako se projekt promatra kao cjelina, svaka se faza mora pažljivo analizirati.
2. Gotovinski primici i izdaci moraju se modelirati za procjenu.
3. Prilikom odabira između nekoliko alternativnih projekata potrebno je provesti komparativnu analizu kako bi se odabrao najoptimalniji.
4. Treba uzeti u obzir vrijeme i inflaciju. Uzmimo, na primjer, računala. Nekada je ova sofisticirana elektronika koštala bogatstvo i zauzimala zgrade. Ali postupno je njegova cijena pala, snaga je rasla, a sada jednostavni mikrokontroleri koji koštaju nekoliko desetaka rubalja mogu pokazati bolje rezultate od računala 60-ih i 70-ih.

Najučinkovitije vrste evaluacije investicijskog projekta su:

1. Financijske.
2. Economic.

Govoreći o vrstama evaluacije učinkovitosti investicijskih projekata, treba napomenuti da je svaki od njih kreiran za postizanje određenih ciljeva kojima se treba baviti kako bi se dobili točni podaci o rezultatu. Pogledajmo ih detaljnije.

Financijska procjena

Ovaj pristup temelji se na analizi novčanog toka. Osim toga, proučava se jesu li postojeća financijska sredstva dovoljna da se planirano provede na vrijeme. Sve vrste novčanih tokova investicijskog projekta moraju premašiti troškove ako postoji želja za dobrim rezultatom. Iako njihovo razdvajanje, u pravilu, nije jako značajno, iako može zahtijevati povećanu pozornost (kao, na primjer, u slučaju zajmova). Morate biti oprezniji s troškovima. Dakle, u ovom slučaju, analiza treba uzeti u obzir:

1. Kupnja opreme/sirovina/poluproizvoda.
2. Porezi.
3. Operativni troškovi.
4. Veliki popravci i više.

Ako je moguće servisirati sve novčane obveze u bilo kojoj fazi, onda možemo govoriti o likvidnosti investicijskih projekata. A ako postoji pozitivan bilans,pa je općenito prepoznato kao korisno. Pitanje je samo koliko i koliko. Bez obzira na to koje se vrste financiranja za investicijske projekte privlače, to se nužno mora pokazati kao plus. Inače će doći do gubitaka i niske učinkovitosti.

Ekonomska procjena

Bavi se svrsishodnošću ulaganja sa stajališta održavanja njihove nabavne vrijednosti tijekom realizacije ideje. Kao primjer možemo navesti sljedeće vrste učinkovitosti investicijskih projekata:

1. Profitabilnost.
2. Razdoblje povrata.
3. Jednostavna i interna stopa povrata.
4. Trenutni trošak projekta, uzimajući u obzir vremenski parametar.

Osim toga, svi ovi pokazatelji podijeljeni su na jednostavne i dinamičke. Razlika potonjeg je značajnija indikativnost i upotreba u dubokoj analizi. Ova situacija je nastala zbog činjenice da dinamički pokazatelji koriste metodu diskontiranja. Ekonomska ocjena omogućuje vam da se upoznate s velikim brojem karakteristika.

Kako poslovati?

U praksi se pri ocjenjivanju moraju uzeti u obzir i financijski i ekonomski pristup. Uostalom, to će vam omogućiti da dobijete potpuniju sliku. Također je potrebno uzeti u obzir različite vrste rizika investicijskih projekata koji su povezani s osobljem, javnim službama, partnerima i dobavljačima. Mora se paziti da se svi mogući rizici svedu na najmanju moguću mjeru. Uostalom, ako je sam projekt dobar,ali financiranje je iznenada prekinuto, bit će jako tužno. I s visokim stupnjem vjerojatnosti to će dovesti do činjenice da će početno ulaganje biti izgubljeno. Srećom, u mnogim slučajevima možete osigurati aktivnosti. Nije uzalud što postoje različite vrste financiranja investicijskih projekata. Dakle, ako osnivači nemaju dovoljno novca, uvijek se možete obratiti banci za kredit. Ali to treba učiniti samo u slučajevima kada postoji snažno povjerenje u uspjeh, potkrijepljeno podacima. Dakle, razmatraju se sve vrste investicijskih projekata.