Borza za početnike: koncept, definicija, posebni tečajevi, upute za trgovanje i pravila za početnike

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Burza je prilika za zaradu bez napuštanja kuće, kako na stalnoj osnovi, tako i kao honorarni posao. Međutim, što je to, koja je razlika od one valute i što mora znati burzovni trgovac početnik?

Ulaganja i vrijednosni papiri

Prije svega, vrijedi razumjeti koncepte.

Vrijednica je određena roba koja fiksira pravo vlasnika na posjedovanje dijela dužničke obveze ili materijalne imovine. Na temelju toga vrijednosnice se dijele u dvije velike klase: vlasničke i dužničke. Postoji još jedna vrsta koja se zove "derivati", ali oni uglavnom nisu vrijednosni papiri u svom klasičnom konceptu. Ipak, derivati su bitni i utječu na ekonomski život društva ne manje od vrijednosnih papira.

Podvrsta dužničkih vrijednosnih papira uključuje mjenice i obveznice za koje će vlasnik od bilo koje fizičke ili pravne osobe dobiti novčani iznos uPostavi vrijeme. S druge strane, obveza druge strane da plati određeni iznos u određenom roku utvrđena je dužničkom vrijednošću.

Vlasničke vrijednosnice su dionice. Postoji mnogo podvrsta dionica, ali sve imaju istu bit: dionica fiksira vlasništvo vlasnika vrijednosnih papira na bilo koji dio imovine u ovoj tvrtki ili poduzeću.

Obje vrste vrijednosnih papira mogu se prodavati i kupovati, odnosno mijenjati vlasnika. Tako oni postaju roba, a svaka roba u procesu prodaje mora biti vrednovana, pa svaki vrijednosni papir ima svoju vrijednost, izraženu u novcu. Njihova glavna razlika od obične robe je mogućnost donošenja dodatnog novca. Proces ulaganja novca u vrijednosne papire naziva se ulaganje, a vlasnik vrijednosnih papira naziva se investitor.

Ulaganja

Trgovanje na burzi za početnike nije moguće bez poznavanja vrsta ulaganja. Podijeljeni su u dvije vrste: portfelj i izravni. Izravni način ulaganja podrazumijeva kupnju udjela postojećeg ili novostvorenog poduzeća uz daljnji izravni rad na proizvodnji usluga i roba. Ako investitor ulaže u dionice poduzeća, ali istovremeno očekuje samo udio u dobiti i ne sudjeluje izravno u procesu upravljanja i radu, to je po definiciji portfeljno ulaganje. Njegova prava na određeni udio u društvu utvrđena su u obliku određenog broja dionica koje su u njegovom vlasništvu. Portfeljni investitori kupuju dionice u tvrtkama koje očekuju dividende.na dobit koja ostaje poduzeću nakon odbitka poreza, troškova, odbitka planiranih i izvršenih ulaganja. Dividende se raspoređuju među imateljima vrijednosnih papira prema udjelu u vlasništvu. Investicijski portfelj je zbirka različitih vrijednosnih papira.

Dionice

Također je potrebno uzeti u obzir udjele investicijskih fondova koji su povezani s vlasničkim vrijednosnim papirima, ali se ipak donekle razlikuju od njih.

Investicijski fondovi su tvrtke koje se ne bave pravim poslovanjem (na primjer, izgradnja ili proizvodnja određenih dobara). Njihova je svrha osigurati infrastrukturu burze. Investicijski fondovi olakšavaju pristup tržištu najvećem mogućem broju ulagača. Fond nema osoblje, kao u konvencionalnom poduzeću, ali ima društvo za upravljanje koje diverzificira ulaganja fonda te kupuje i prodaje dionice javnosti. Investitor koji uloži novac u udjelu fonda, naime, preuzima pripadajući dio investicijskog portfelja fonda, a upravljanje njime povjerava drugim, kvalificiranijim ljudima. Ovo je vrlo slično posjedovanju dionica u tvrtki, a dionice se mogu kupiti ili prodati baš kao i obične dionice. Dionica također daje pravo vlasniku na odgovarajući udio u imovini fonda.

Suština i značenje

Za početnike se burza može činiti previše kompliciranom, pa prije nego počnete trgovati, morate znati osnove onoga što se događaprocesi i značajke različitih vrsta trgovine.

Cijelo tržište dionica podijeljeno je na primarno i sekundarno. Sekundarni se dalje dijeli na prodajne i razmjene (organizirane).

Primarno tržište je tržište na kojem se inicijalno plasiraju različiti vrijednosni papiri. Obuhvaća cjelokupno prvo izdanje svakog vrijednosnog papira i dio narednih novih izdanja starih vrijednosnih papira. Na primarnom tržištu tvrtke profitiraju od plasmana obveznica i dionica, ovdje financiraju vlastiti proizvodni proces. Plasman može biti zatvoren ili otvoren.

Vrste smještaja

U privatnom plasmanu vrijednosnice su dostupne za kupnju samo unaprijed određenom krugu ulagača po unaprijed dogovorenoj cijeni.

Na otvorenoj (javnoj ponudi) vrijednosne papire može kupiti svaki investitor. Ovu vrstu plasmana mogu koristiti samo poduzeća i društva u obliku otvorenih dioničkih društava (DD). Poduzeće može plasirati nove emisije dionica koliko želi, ali samo u zatvorenom obliku. Prva javna ponuda za bilo koje poduzeće dostupna je samo jednom tijekom njegovog postojanja. To obično prethodi planovima za izlistavanje vrijednosnih papira tvrtke na burzovnom tržištu.

Sekundarno tržište

Zadatak sekundarnog tržišta vrijednosnih papira je promjena vlasnika. Istodobno, izdavatelji (društva ili poduzeća koja su izdala dionice) na sekundarnom tržištu ne ostvaruju nikakvu dobit i financiranje. Na burzi burzovno tržište zauzima središnje mjesto, na njegovim platformamaodvijaju se najveći prometi u trgovanju, ali je tržište van berze od sekundarnog značaja. Na izvanberzanskom tržištu često se trguje vrijednosnim papirima koji nisu uvršteni na burzu. Često su to niskolikvidni papiri regionalnih ili novih poduzeća za kojima nije velika potražnja.

Na OTC tržištu sve se transakcije obavljaju bez sudjelovanja brokera, izravno između prodavatelja i kupca, što značajno povećava rizik neplaćanja ili neisporuke vrijednosnih papira koji nisu uvršteni na razmjena. Zbog toga se povećavaju transakcijski troškovi, a likvidnost se još više smanjuje. Stoga je burza najpovoljnije mjesto za razne operacije s vrijednosnim papirima. Iz očitih razloga, ovaj dio burze nije najbolje mjesto za ulagače početnike.

Izravan pristup burzi imaju samo članovi burze koji su licencirani sudionici na burzi: trgovci, brokeri, banke s odgovarajućim licencama (diler ili broker). Investitor nema izravan pristup burzi, a pristup može dobiti samo preko posrednika - brokera. Broker vodi investicijske račune klijenata, daje im mogućnost sudjelovanja u aukciji, naplaćujući za to proviziju. Također, broker je odgovoran burzi za nezakonite radnje svog klijenta.

Zamjene

Kako početi trgovati na burzi? Prije svega, morate odabrati platformu za trgovanje. U ovom odjeljku članka, koristeći primjer tri specifična mjesta, opći princip uređaja za trgovanje i nekerazlike.

Kako se tržište dionica razvija, razlike između trgovačkih podova i burzi postaju manje značajne. Uzmimo u obzir najstariju svjetsku platformu za trgovanje, New York Stock Exchange (www.nyse.com). Na ovoj burzi trgovinu podržavaju stručnjaci. Specijalist je ponuditelj koji prati tijek trgovanja određenim vrijednosnim papirom. Za svaku vrijednosnicu na ovoj platformi dodijeljen je jedan stručnjak, međutim, on može biti odgovoran za nekoliko vrijednosnih papira.

Glavna odgovornost ove osobe je osigurati likvidnost vrijednosnog papira. To se postiže održavanjem bilateralnih kotacija, kao i izvođenjem kupoprodajnih transakcija prema ovim kotacijama. Na burzi u New Yorku svaki stručnjak treba održavati spread (razliku između kupnje i prodaje) na određenoj razini. Nastavimo razmatrati značajke trgovanja na američkom tržištu dionica za početnike. Kako stručnjaci održavaju likvidnost vrijednosnih papira? Činjenica je da ako nema transakcija za prodaju vrijednosnog papira, stručnjak postavlja i drži ponudu za prodaju. Ako nema poslova za kupnju, ponuda za kupnju se postavlja i zadržava. Sudionici u trgovanju na burzi organiziranoj po sličnom principu vide mali dio cjelokupne slike. To su najviše kupovne cijene, najniže prodajne cijene i veličine lota. Dostupne informacije su cijena i obujam posljednje izvršene trgovine.

NASDAQ

Sada razmotrite drugo tržište, NASDAQ. To je istinanazvano trgovačko tržište. Ne postoji određeni stručnjak koji "vodi" određenu sigurnost, ali postoje trgovci i market makeri. Njihova je dužnost također održavati bilateralne kotacije. Oni postavljaju ponude za prodaju ili kupnju, a kada drugi ponuditelj da ponudu za transakciju pod tim uvjetima, market maker je dužan to dati. Dakle, u sustavu NASDAQ uvijek se nalaze ne samo sve ponude vrijednosnih papira (i ne samo "ekstremne" cijene za kupnju i prodaju), već i cjelokupni volumen tržišta, odnosno sve dostupne ponude za prodaju i kupnju. vidljivo.

S malim obujmom trgovanja i trgovanjem niskolikvidnim vrijednosnim papirima, dilersko tržište je najbolje rješenje za početak rada na burzi za početnike. Štoviše, ponuditelj vidi i ime trgovca koji je dao određenu ponudu. Transakcije se mogu sklapati i telefonski i u elektroničkom sustavu. Budući da članovi NASD-a mogu sudjelovati u trgovinama, broker izlaže poslove klijenata u svoje ime.

RTS

A naš tečaj za početnike na burzi nastavlja se opisom ruskog dilerskog tržišta, analoga NASDAQ-a. Ovo je PTC burza (www.rts.ru). U početku je bio pozicioniran kao trgovački sustav. Danas je RTS platforma za burzu koja se dinamično razvija. Početnici moraju znati da se trgovanje odvija u glavnom "odjeljku" RTS-a, koji je sačuvan od njegovog nastanka, ali postoje i druge stranice.

Najlikvidniji vrijednosni papiri poduzećaizdavatelji.

Odjel tržišta derivata FORTS trguje papirnim opcijama i fjučersima, sudjeluju vodeći ruski izdavatelji i dionički indeksi.

Postoji i zajednički projekt u organizaciji Berze u Sankt Peterburgu i RTS-a, čija je svrha trgovanje dionicama RAO Gazproma.

"Stari" odjeljak

Započinjanje učenja trgovanja na burzi s ovog dijela RTS burze nije dobra ideja. U glavnom, "starom" dijelu, ponuditelji postavljaju kotacije i sklapaju poslove s dionicama uz izbor valute namire i načina ispunjenja tih obveza. Vrijednosni papiri se obično isporučuju kupcu tri dana nakon transakcije, iako u nekim slučajevima registracija novog vlasnika vrijednosnih papira može biti odgođena dva ili više tjedana. Glavni igrači u ovom segmentu su market makeri i dileri, čiji su glavni klijenti veliki zapadni fondovi i investitori. Glavna valuta trgovanja je američki dolar. Ova stranica nije dostupna za online trgovanje, može biti vrlo nezgodna za početnike.

Knjige

Biozničko tržište je dovoljno teško za početnike da ga svladaju i dovoljno je teško pokriti sve informacije u članku, stoga nudimo šest izvrsnih knjiga koje će početnicima pomoći razumjeti zamršenosti trgovanja dionicama.

• B. Iljin, V. Titov, "Razmjena na dohvat ruke".
• John Murphy, "Tehnička analiza financijskih tržišta".
• A. Stariji,"Trgovanje s dr. Elderom. Enciklopedija trgovanja dionicama". Ova knjiga je praktički biblija trgovanja i savršena je kao tečaj za početnike na burzi.
• A. Gerchik, T. Lukashevich, "The Stock Gral or the Adventures of the Trader Pinocchio".
• K. Face, "Put kornjača".
• D. Lundell, "Umijeće ratovanja za trgovce i investitore".