Algoritam za analizu likvidnosti poduzeća

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Jasan pokazatelj financijske održivosti poduzeća je njegova likvidnost. Ovaj pojam označava bezuvjetnu stabilnost poduzeća u svim društveno-ekonomskim okolnostima. Takvi pokazatelji važni su za svakog poslovnog predstavnika, bilo da se radi o tvrtki ili privatnom poduzetniku.

Algoritam za analizu likvidnosti poduzeća

Izraz je nastao početkom prošlog stoljeća. Podrijetlo je iz njemačkog jezika. Doslovno značenje svodi se na pojam "fluidnosti". Prevedeno na ekonomsku ravninu, figurativno se može objasniti kako se sposobnost materijalne imovine poduzeća lako pretvori u novac i obrnuto (ovo je u užem smislu).

Analiza likvidnosti poduzeća u teoretskom smislu ima mnogo tumačenja. Rusko zakonodavstvo nije iznimka od toga. Pojedinosti i nijanse opisane su u saveznom zakonu "O insolventnosti". U tom kontekstu objašnjenje polazi od suprotnog. Dakle, prema zakonu, trgovačko društvo se smatra nelikvidnim ako ima akumulirane dugove 3 uzastopna mjeseca, a iznosdug prelazi 100 tisuća rubalja.

Kada se održava?

Preporučljivo je organizirati analizu likvidnosti i solventnosti poduzeća u sljedećim slučajevima:

• Za procjenu učinkovitosti korištenja kreditnih sredstava.
• Za kontrolu ispunjavanja ugovornih obveza prema partnerima.
• Za predviđanje financijskog stanja tvrtke.
• Za povećanje povjerenja investitora ili partnera.

Analiza likvidnosti poduzeća kao postupak vođena je dvjema vrstama podataka: imovinom i pasivom. Ako postoje dodatni statistički podaci relevantni za aktivnosti poduzeća, to će samo poboljšati rezultat. Moraju se koristiti sve pouzdane informacije koje opisuju aktivnosti tvrtke.

Učestalija je analiza likvidnosti i solventnosti poduzeća u zapadnim zemljama, ali s tendencijom širenja na druge zemlje. Tako je postupak postao gotovo obavezan kada je u pitanju relevantnost sljedećih pitanja:

• Koliko dugo će tvrtka moći otplaćivati sve postojeće obveze?
• Mogućnost zatvaranja tekućih dugova.
• Koliko se brzo mogu zatvoriti kratkoročne obveze?

Za odgovor na svako postavljeno pitanje bit će potrebna analiza različitih pokazatelja. Ali analiza likvidnosti poduzeća vrti se oko imovine i obveza. Stoga zaslužuju posebnu pažnju.

Vrste imovine

Imovina je podijeljena načetiri vrste:

• imovina koja zahtijeva teške načine za prodaju;
• imovina sa sporom likvidnošću;
• potraživanja i druge vrste brze imovine;
• novac na vlastitim računima tvrtke, uključujući kratkoročna ulaganja.

U analitičkom dokumentu uzimaju se u obzir pokazatelji na početku i na kraju razdoblja. Zaseban redak i stupac ističu razliku između njih. Ukupne brojke imaju karakteristiku sa znakom minus ili plus, koji su pokazatelji trendova za ovu poziciju.

Konačni podaci se odražavaju u retku "Stanje" na kraju dokumenta.

Vrste obveza

Obveze su također podijeljene u četiri vrste:

• dugoročni zajmovi i zajmovi;
• trajne obveze;
• plativi računi i druge vrste hitnih plaćanja;
• obveze kratkoročne prirode, uključujući zajmove i kredite.

Analiza likvidnosti poduzeća smatra se pozitivnom ako je imovina prve vrste jednaka obvezama druge vrste ili je imovina druge vrste veća od obveza druge vrste. Nije loš rezultat kada su ti pokazatelji međusobno jednaki.

Pokazatelji

Teorija financijske analize operira s tako važnim pojmom kao što je trenutna ili dugoročna solventnost. To je također jedan od prioritetnih pokazatelja poduzeća. Ali svi se ovi čimbenici razmatraju u okviru sposobnosti tvrtke da imovinu pretvori u gotovinu. Dakle, koji su pokazateljilikvidnost poduzeća?

• Omjer brze likvidnosti. Da biste ga odredili, trebate zbrojiti potraživanja, kratkoročna ulaganja i novac u bilanci i dobiveni iznos podijeliti s iznosom obveza s kratkim rokovima.
• Neto obrtni kapital. Da biste pronašli ovaj pokazatelj, potrebno je od iznosa obrtnog kapitala oduzeti iznos kratkoročnih obveza.
• Pokazatelji ukupne likvidnosti. Ovaj pokazatelj se dobiva dijeljenjem iznosa sredstava u optjecaju s volumenom kratkoročnih obveza.
• Apsolutni omjer prenosivosti rezultat je dijeljenja iznosa u bilanci s kratkoročnim obvezama.

Koja je trenutna solventnost?

Pod trenutnom solventnošću podrazumijeva se potencijal poduzeća, dovoljan za pokriće kratkoročnih obveza u bilo kojem trenutku. Drugim riječima, poduzeće se može klasificirati kao solventna organizacija ako može uspješno prikupiti obrtna sredstva za pokrivanje tekućih obveza.

Ako se dugotrajna sredstva ne kupuju radi preprodaje u budućnosti, ne mogu se smatrati sredstvima za otplatu kratkoročnih obveza. Dva su razloga za to. Prvo, zauzimaju posebnu funkcionalnu ulogu u proizvodnji, a drugo, teško ih je hitno implementirati. Pritom je važno pojasniti da ne podrazumijevaju opcije za dugotrajna sredstva kao što su putnička vozila ili dizajnerski predmeti iz interijera ureda,koji imaju veliku privlačnost među potrošačima.

Analiza likvidnosti bilance poduzeća pokazuje da je trenutna razina solventnosti određena razinom obrta obrtne imovine. Odnosno, kako se lako i brzo mogu pretvoriti u gotovinu. Procjena pokazatelja kvalitete i potencijalnih prilika obavlja se drugim postupkom - analizom.

Odnos i uloge

Ako je poduzeće predstavljeno kao zgrada na više katova, tada bi njezine etaže bile: razina likvidnosti bilance, vodeći pokazatelji samog poduzeća i solventnost. Odnosno, ovi pokazatelji igraju jednako važnu ulogu u aktivnosti i razvoju poduzeća. Zaobilazeći jedan, nemoguće je dobiti pouzdane podatke o drugim vrstama pokazatelja. Ali temelj temelja su pokazatelji ravnoteže. Ovaj pokazatelj izravno dokazuje sposobnost tvrtke da održi solventnost.

Ako govorimo o imovini, onda ovdje treba doslovno shvatiti sposobnost ove imovine da se u kratkom vremenu pretvori u gotovinu. Važno je napomenuti termin, jer što je kraći, to je veći omjer likvidnosti. Suprotan slučaj je nedostatak solventnosti. Prije ove razine poduzeća prolaze kroz niz faza u kojima dolazi do porasta privremenih financijskih problema. Prema postojećem ruskom sustavu stečaja, takav fenomen može poslužiti kao osnova za prepoznavanje tvrtke kao nestabilne. Izlaz iz ove situacije je optimizacija upravljanja obrtnim kapitalom. Trebali bi težiti smanjenjurazina kratkoročnih i dugoročnih obveza.

Analiza likvidnosti bilance poduzeća ovu imovinu i solventnost razmatra kao čimbenike bliske vrijednosti, ali daje prednost prvom pokazatelju. Razina solventnosti ovisi o razini likvidnosti, a njihov odnos se razvija u izravnom razmjeru. Drugo svojstvo pruža ne samo stabilnu trenutnu poziciju, već i sigurne izglede. Solventnost je u tom pogledu malo nemoćna, budući da tvrtka može imati novac za danas, ali ga neće imati sutra.

Glavni zadaci

Analiza likvidnosti bilance i solventnosti poduzeća ima svoje ciljeve, od kojih je najvažniji dobivanje pouzdanih informacija. Još važnija je točnost i objektivnost ovih informacija. Naravno, govorimo o informacijama koje se odnose na financijski učinak poduzeća.

Ako klasificiramo sve zadatke, dobivamo sljedeći sustav:

• Dobivanje pouzdanih i objektivnih informacija o financijskim poslovima tvrtke, proučavanje snaga i slabosti, kao i prepoznavanje faktora problema.
• Pronalaženje načina za poboljšanje financijskog učinka i povećanje likvidnosti.
• Formiranje uputa i metoda za učinkovito raspolaganje financijskim sredstvima.
• Druge mjere za jačanje financijskog stanja tvrtke.
• Prognoze za mogući razvoj financijskih problema i razvoj planova za svaki slučaj.

Analiza likvidnosti bilance i solventnosti poduzeća bi u konačnici trebalapružiti potpune i pouzdane informacije o trenutnoj razini i izgledima za blisku budućnost. S ove točke gledišta važne su dvije vrste analize: interna i eksterna.

Interna analiza ima za cilj pronalaženje metoda za generiranje održivih novčanih tokova i stabilizaciju omjera vlasničkog i dužničkog kapitala. Vanjsku analizu pokreću kreditne institucije, druge ugovorne strane ili investitori. Njegova je svrha identificirati mogućnosti ulaganja u ovu tvrtku.

Analiza financijske stabilnosti i likvidnosti poduzeća kao glavni izvor informacija smatra bilancu, podatke iz analitičkih računovodstvenih i računovodstvenih izvještaja. Bilanca u osnovi predstavlja podatke o imovini i obvezama prikupljenim u tablici.

Važni odjeljci bilance

Kao što je već spomenuto, analiza se temelji na informacijama iz računovodstvenih evidencija. Konkretno, analiza likvidnosti i održivosti poduzeća zahtijeva detaljnu studiju odjeljaka 3, 4 i 5. Treći dio sadrži podatke o obujmu vlastitih sredstava. Četvrti i peti – predstavljaju bitan podatak. Oni odražavaju:

• Zajmovi unutar ili izvan zemlje. Dugoročni zajmovi se razmatraju odvojeno od dugoročnih obveza. Prva vrsta uključuje kredite do 1 godine, sve ostalo se ogleda u drugoj skupini.
• Zajmovi primljeni unutar i izvan zemlje. To ne uključuje bankovne kredite. Krediti takođerrazvrstano po terminima: rok obračuna do 1 godine i više od 1 godine.
• Dugovi prema proračunu. U obzir se uzimaju oni koji su nastali kao rezultat tehničkih procesa: razlika je u datumu obračuna i plaćanja.
• Dugovi prema ugovornim stranama i dobavljačima, također nastali zbog razlike u datumima transakcije.
• Dugovi i obveze plaća.
• Obveze plaćanja prema tijelima osiguranja.
• Dugovi sigurnosnim agencijama.
• Ostali dugovi.

Analiza i procjena likvidnosti i solventnosti poduzeća ima najveće šanse da bude pouzdana ako su bilance pravilno formirane.

Poteškoće i nijanse

Stručnjaci primjećuju neke nijanse koje kompliciraju rad revizora. Na primjer, radi se o neskladu između sadržaja računovodstvenih podataka i ciljeva i zadataka financijske analize. Igrajte ulogu i standarde. Na primjer, gotovo svaka tvrtka nailazi na poteškoće kada pokušava spojiti računovodstvene podatke, pravni okvir i MSFI pravila u zajednički nazivnik.

Razlog je taj što se pravni okvir često mijenja. Na isti se način svake godine mijenjaju obrasci izvješćivanja. Sve to, naravno, dovodi do poboljšanja pokazatelja kvalitete analize. Međutim, u praksi to nije uvijek slučaj. Fluktuirajući podaci daju različite rezultate, a neki pokazatelji nisu usporedivi.

Još jedan problem s informacijskom bazom je procjena podataka s obzirom na trenutnu razinu inflacije. Stručnjaci smatraju da se domaći računovodstveni sustavi i MSFI ne spajajuu smislu pouzdanosti informacija. S ove točke gledišta, analiza financijske likvidnosti poduzeća ne može jamčiti apsolutnu pouzdanost rezultata. Na primjer, stopa inflacije varira godišnje unutar 12-14%. A tvrtke unose podatke na temelju tekućih cijena, budući da u domaćem sustavu ne postoji metoda za vrednovanje bilančnih stavki po tržišnim cijenama.

Metode analize

Analiza pokazatelja likvidnosti tvrtke može se provesti u jednom od nekoliko sljedećih smjerova:

• proučavanje kretanja novčanih količina unutar određenog izvještajnog razdoblja;
• proučavanje podataka iz bilance;
• određivanje financijskih omjera.

Ovisno o potencijalu pregovaranja, imovina se klasificira prema sljedećem sustavu:

• A-1 - tekuća sredstva i kratkoročna ulaganja.
• A-2 - roba koja se može prodati u bliskoj budućnosti, kao i potraživanja plativa u roku od 1 godine.
• A-3 - sredstva koja se sporo kreću.
• A-4 - imovina za koju je potrebno dugo vremena za prodaju.

Vrste obveza

Analiza likvidnosti imovine poduzeća zahtijeva klasifikaciju obveza prema dospijeću uzlaznim redoslijedom:

• P -1 - hitne obveze koje ne toleriraju kašnjenja.
• P-2 - umjerenoročni zajmovi i krediti.
• P-3 – obveze na duži period.
• P-4 je kapital tvrtke.

Stanac se smatra tekućim,ako je analiza omjera likvidnosti poduzeća dala približno sljedeće rezultate:

• Imovina prve skupine veća je od obveza prve skupine.
• Imovina druge grupe veća je po vrijednosti od obveza druge skupine.
• Imovina treće skupine veća je od obveza treće skupine.
• Imovina četvrte skupine manja je od obveza četvrte skupine.

Nova metoda

Pored glavnih pokazatelja, analiza likvidnosti financijskog stanja poduzeća uzima u obzir i dodatne pokazatelje. Među njima možemo istaknuti upravljivost dugotrajne imovine, udio dugotrajne imovine i njihov udio u zalihama. Također biste trebali uzeti u obzir omjer pokrivenosti zaliha koji može odrediti izvor sredstava za kupnju novih materijala.

Posljednjih godina stručnjaci sve više koriste EBITDA sustav. Ovaj se pojam obično shvaća kao omjer duga i osnovice dohotka prije oporezivanja.

Ovaj sustav za procjenu i analizu likvidnosti poduzeća preporučuje vlastiti način povećanja solventnosti poduzeća - sastavljanje detaljnog kalendara plaćanja. Takav kalendar će vam pomoći da stalno vidite iznos preostalih sredstava i očekivani prihod za isto razdoblje.

Savjeti za poboljšanje izvedbe

U osnovi svakog napretka leži pooštravanje financijske discipline. Jedno od jednostavnih alata u ovom pitanju je sklapanje ugovora o naplati. Ako druge ugovorne strane dopuste kašnjenje ili kašnjenje u plaćanju, onda prema uvjetimaugovora, bit će kažnjeni. Ovaj pristup će pomoći ubrzanju prometa novčanih tokova. Metoda nije bez nedostataka. Prvo, takvi uvjeti moraju biti napisani u tipičnom ugovoru. Drugo, ne mogu se sve ugovorne strane složiti s takvim uvjetima.

Također je važno uzeti u obzir da bi troškovi bankovnih usluga za ovu operaciju trebali biti razmjerni prihodima dobivenim od takvih operacija.

Ako nastavimo razmatrati primjer analize likvidnosti poduzeća, proizlaze sljedeći zaključci:

• Povećanje obrtnog kapitala u bilanci.
• Smanjenje udjela zaliha robe i sirovina.
• Promjena strukture kapitala. Ako je iznos posuđenog novca u sastavu obveza veći, onda je to izravna prijetnja likvidnosti.
• Povećanje profita. Svaka tvrtka ima svoju metodu, ovisno o vrsti djelatnosti. Univerzalni alat - povećajte ulaganje u marketing.
• Utjecaj na stanje potraživanja: revizija uvjeta ugovora, ponovni pregovori u formatu naplate s bankom.

Zaključak

Prema mišljenju stručnjaka, najbolji način za postizanje i održavanje likvidnosti je stalna kontrola nad procesima u tvrtki. Osim toga, ne smijemo zaboraviti povremeno provjeravati sve podatke. Prioritetna odredišta:

• pokazatelji financijske stabilnosti;
• razina kontrole novčanog toka;
• kontrola nad solventnošću;
• održavanje visoke razine poslovne aktivnosti;
• generiranje i povećanje kapitala.

Ako solventnost težidolje, tvrtka će morati prodati dio imovine.

Pozajmljena sredstva pomažu u kritičnim trenucima, ali ih ne treba zlorabiti, jer na duge staze tvrtka gubi. Najbolji način je povećati imovinu, istovremeno prodavajući neiskorištenu imovinu i fokusirajući se na naplatu potraživanja.

No pravila se mogu razlikovati ovisno o vrsti specijalizacije poduzeća. Ali opći sustav ostaje nepromijenjen. Područje djelatnosti tvrtke može zahtijevati da ovaj ili onaj faktor bude prioritet, ali ih ne odbacuje.