Fiktivni kapital: osnovni pojmovi, vrste, oblici

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Fiktivni kapital je vrsta kapitala koja nije sredstvo proizvodnje, ali istovremeno donosi prihod. Uključuje različite financijske instrumente: dionice, obveznice, bankovne depozite i derivativne vrijednosne papire. Unatoč određenoj kakofoniji, njegovo korištenje za osobnu korist nije nešto protuzakonito ili nemoralno. Mnogi ga koriste a da to nisu ni znali.

Što je ovo?

Fiktivni kapital je ugovor koji svom vlasniku daje pravo zahtijevati u zamjenu određeni dio imovine ili dio prihoda. Može imati materijalnu potporu u obliku dijela imovine, plemenitog metala ili bez materijalne potpore. Transakcije s ovom vrstom kapitala temelje se na povjerenju i zakonu. Primjerice, danas novac nema zlatnu podlogu kao prije, ali se i dalje koristi kao sredstvo plaćanja. Vrijednost novca ne leži u cijeni papira na kojem je tiskan, već u društvenom ugovoru. Prema ovom društvenom ugovoru, novčanice moraju prihvatiti svi: drugi ljudi, trgovine, tržnice, banke itd., koji se nalaze uodređeno stanje. Ova je obveza utvrđena zakonom. Samo središnja banka zemlje ima pravo tiskati novac.

Novac u novčaniku daje svom vlasniku pravo na kupnju određene robe, ali ona u isto vrijeme nije vrijednost sama po sebi. Oni stječu vrijednost tek kada se razmijene za robu i usluge, a za to druga strana mora biti sigurna da će taj novac moći zamijeniti za drugu robu i usluge, pa čak i za novčanice drugih država. Što je više povjerenja u valutu, to je njezina stopa viša i više artikala se može kupiti. Novac je ekvivalent vrijednosti. Jedan od glavnih problema s korištenjem fiktivnog kapitala je taj što on može brzo deprecirati, budući da njegova fizička količina može biti neograničena.

Koji predmeti pripadaju takvom kapitalu

Ovo nije samo novac, već i dionice, obveznice i njihovi derivati. Sve što vam daje pravo na zaradu. Fiktivni kapital i tržište vrijednosnih papira međusobno su povezani, budući da je ova vrsta kapitala glavna roba na burzi. Može se izraziti u obliku vlasničkih i dužničkih vrijednosnih papira, kao iu obliku ugovora.

Dužnički vrijednosni papiri

Ovo uključuje obveznice i dugove. Oni su također fiktivni kapital, budući da njihova kupnja ne znači stjecanje stvarne imovine. To su samo dokumenti koji potvrđuju da će ova ili ona organizacija morati otkupiti svoje vrijednosne papire ili vratiti dug po dogovorenoj cijeni,uključujući kamate, za određeno vremensko razdoblje. U slučaju dugova i dužničkih vrijednosnih papira, primljeni fiktivni kapital je razlika između danog i primljenog iznosa.

Kapital

Vlasnički vrijednosni papiri su dionice otvorenih i zatvorenih dioničkih društava. Dionice same po sebi ne proizvode ništa. Izdaju se radi privlačenja sredstava od investitora za proširenje proizvodnje ili pokrivanje dugova. Oni svom vlasniku daju pravo zahtijevati dio dobiti u obliku dividende, kao i sudjelovati u upravljanju.

Primici od prodaje vrijednosnih papira u poduzeću iskazuju se odvojeno od prihoda iz osnovne djelatnosti. Iako formalno daju investitoru pravo na dobivanje dijela imovine u slučaju stečaja poduzeća, u stvarnosti amortizacija dionica znači potpuni ili gotovo potpuni gubitak kapitala za investitora.

Posebnost dionica kao fiktivnog kapitala je u tome što njihova vrijednost ne odražava uvijek stvarnu financijsku situaciju poduzeća. Primjerice, dionice neke tvrtke rastu, ali u isto vrijeme, prema izvještajnim podacima, zadnje dvije-tri godine bilježi gubitke. Dolazi do iskrivljavanja financijskih informacija, njihovog odvajanja od stvarnog stanja stvari. Nakon što je dionica uvrštena na burzu, tržišni čimbenici počinju utjecati na nju. Potražnja postoji - dionice rastu, ako nema potražnje - padaju u cijeni. U povijesti čovječanstva bilo je više puta kada je razlika između tržišne vrijednosti dionica i knjigovodstvene vrijednosti poduzeća dosegla dvoznamenkastu brojku, a zatim naglo pala,ostavljajući investitore bez kapitalnih ulaganja i s hrpom dugova. Fiktivni kapital, za razliku od stvarnog kapitala, izraženog u zgradama, građevinama, alatnim strojevima, materijalima, oduvijek je ovisio o ponašanju ljudi koji su se na burzi često ponašali iracionalno.

Ugovori

Drugi oblik fiktivnog kapitala su razni derivativni instrumenti - ugovori. Ti instrumenti uključuju: terminske ugovore, opcije, terminske ugovore, teretnice. Razlika između njih je u tome koji su uvjeti za prijenos imovine propisani u njima. Uglavnom, ne daju svom vlasniku pravo tražiti prihod u obliku kamata ili dividendi, ali daju priliku za zaradu prodajom isplativog ugovora ili njegovom provedbom.

Kako se pojavio fiktivni kapital

Sam koncept je neraskidivo povezan s konceptom zajma kapitala i viška vrijednosti. Ovaj termin uveo je Karl Marx u svom Kapitalu. U njemu je raspravljao o tome kako zajmovi i kamatni kapital utječu na prihode proizvođača, cijene i rast intenziteta rada.

Karl Marx u svojoj knjizi definira fiktivni kapital kao sredstva koja su potrošena u prošlosti, a prihod se očekuje samo u budućnosti. Odnosno, ili je već potrošen, ili još ne postoji. Istodobno se uzima u obzir u nekoliko poduzeća odjednom, što dovodi do nekoliko puta napuhanih brojki. Na primjer, banka je izdala zajam poduzeću u iznosu od milijun rubalja. Taj se iznos uzima u obzir i u poduzeću i u banci kao stvarno raspoloživ. To jeisti milijun rubalja na bilanci banke i na bilanci poduzeća, što već iznosi dva milijuna rubalja. Kredit je možda odavno potrošen, ali prema dokumentima taj novac postoji. Isto vrijedi i za dionice i obveznice i njihove derivate. Formalno je njihov vlasnik bogata osoba, ali što će biti kada im cijena padne? Uostalom, uglavnom se drži obećanjima ili velikom potražnjom za njima.

Kritika

Tijekom svoje povijesti (a postoji mnogo dulje od samog koncepta) fiktivni kapital je stalno bio kritiziran. Lihvarstvo i trgovina dionicama smatrani su neplemenitim zanimanjima. S razvojem kapitalističkih odnosa i industrijske proizvodnje, u kojoj su zajam i fiktivni kapital igrali posebnu ulogu, kritike su se samo pojačavale. Kredit je doveo do pojava u gospodarstvu kao što su cikličnost i krize, a postao je i jedan od razloga povećanja nejednakosti bogatstva. To je dovelo do toga da su se industrijalci i profesionalni burzovni špekulanti bogatili brže od ostatka stanovništva. Iskrivljena raspodjela bogatstva u društvu dovela je do povećane društvene nestabilnosti, unatoč poboljšanjima koja je napredak donio.

Znakovi

Glavne karakteristike fiktivnog kapitala, po kojima se može razlikovati od drugih vrsta kapitala, su:

• Nematerijalni obrazac. To je dokument koji potvrđuje pravo posjedovanja ili primanja imovine.
• Primanje ili davanje novcasredstva ili imovina nisu u sadašnjem vremenu. Ako je investitor kupio obveznicu na rok od tri godine, onda može vratiti uloženi novac s kamatama tek nakon tri godine. On može prodati obveznicu prije tog vremena, ali u ovom slučaju investitor riskira da izgubi dio prihoda.
• Nema garancija. Vjerovnik ne može biti potpuno siguran da će dužnik vratiti dug. Na isti način, investitor koji ulaže u dionicu ne može biti siguran da će na nju dobiti dividende ili da neće oslabiti.
• Prava vrijednost je manja od nominalne vrijednosti. Sam papirni novac vrijedi malo, ali ako je apoen novčanice tisuću rubalja, onda se može zamijeniti za robu vrijednu do tisuću rubalja.

Fiktivni kapital uvijek ima oblik ugovora. Mora biti dokumentiran za određenu osobu. Za jednu stranu to je obveza, a za drugu pravo zahtijevati ispunjenje te obveze.

Razlika između zajma i fiktivnog kapitala

Zajmovni kapital je zapravo fiktivan. O tome je pisao Karl Marx kada je proučavao prirodu stvarnog i fiktivnog kapitala. Riječ je o jednom od najranijih oblika kapitala, koji nije nestao razvojem ekonomskih odnosa, nego se još više proširio. Danas se zajmovi i krediti koriste ne samo za kupnju sredstava za proizvodnju, već i za širenje prodaje skupe robe.

Fiktivni kapital ima šire značenje i primjenu od zajma. Za razliku od kredita, objekti kao nprdionice, obveznice, ugovori mogu se prodavati i preprodavati drugim osobama više puta. I iako se ugovor o zajmu može prodati, samo određene tvrtke imaju pravo kupiti ga i to samo u određenim slučajevima.

Razlika između fiktivnog i stvarnog kapitala

Koje su glavne razlike lakše prikazati u tablici.

Izmišljeni kapital	Pravi kapital
Nema materijalni oblik.	Ima samo materijalni oblik (strojevi, oprema, zgrade).
Odnosi se na obveze. Udio fiktivnog kapitala poduzeća u strukturi imovine je mali. Uglavnom se izražava kao potraživanja.	Odnosi se na imovinu.
Nije uključeno u proizvodnju.	Je sredstvo za proizvodnju.
Trguje se na financijskom tržištu.	Trguje se na tržištu robe.
Koristi se za prikupljanje sredstava.	Koristi se za proizvodnju roba, usluga i njihovu daljnju prodaju.
Prihod kao postotak uloženog iznosa ili zbog razlike između kupovne i prodajne cijene.	Prihod u obliku razlike između troškova i prihoda od prodaje.

Unatoč činjenici da je među njima velika razlika, obje vrste kapitala se koriste urad poduzeća. Na kredite primljene od banke, poduzetnik stječe stvarni kapital kojim ostvaruje prihod i vraća ga. Fiktivni kapital pomaže u izgradnji proizvodnih kapaciteta, širenju proizvodnje i tehnološkom napretku. Prema Marxu, širenje proizvodnje dovelo je do povećanog izrabljivanja radnika od strane vlasnika tvornica. Takav jednostran odnos prema fiktivnom kapitalu i ljudskom radu, kako je povijest pokazala, nije ispravan. Širenje proizvodnje i kupnja nove opreme omogućuje proizvodnju više, jeftinije i zahtijeva manje radne snage.