Kliring je Pojam, vrste i funkcije kliringa

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

U financijskim i bankarskim djelatnostima postoji mnogo pojmova čiju je suštinu teško razumjeti imenom. Jedan od njih je čišćenje. Jednostavnim riječima, postupak zamjene. Tvrtke, banke, zemlje mogu razmjenjivati robu, usluge, vrijednosne papire. Klirinško društvo je posrednik koji spaja prodavače i kupce.

Suština pojma

Kliring je sustav novčanih nagodbi na temelju prebijanja potraživanja i obveza od strane strana. Sudionici u transakciji mogu biti pravne i fizičke osobe. Međubankarski kliring djeluje unutar zemalja. Ponuditelji ispisuju čekove, banke koriste te dokumente za terećenje i kreditiranje sredstava. Potreba za prijebijanjem dovela je do stvaranja klirinških/klirinških kuća. Svi čekovi stižu u komore, gdje se razvrstavaju po bankama, prijeboj potraživanja nekoliko puta dnevno provodi tržišni regulator. Kliring doprinosi ubrzanju i pojednostavljenju procesa cirkulacije, njegovom smanjenju cijene.

Na primjer, jedna organizacija prenosi orahe na drugu za 200 USD po toni. Zauzvrat, druga organizacija daje automobile za 2000 dolara. Kako bi održala ravnotežu, prva tvrtka mora prodati 200 tona orašastih plodova i dobiti 20 automobila. Uz takvu zamjenu neće biti potrebe za gotovinskim uplatama. Ovo je bit koncepta "čišćenja".

Poštivanje uvjeta transakcije nadziru ovlaštene tvrtke, čije dužnosti uključuju:

• Izrada ugovora.
• Uravnotežavanje troškova.
• Određivanje broja robe.
• Osiguravanje sigurnosti transakcija.

Kako bi se izjednačila razlika u troškovima između partnera, vrše se gotovinska plaćanja. Tvrtke za čišćenje moraju dobiti dozvolu za obavljanje takvih poslova. Djelatnost takvih organizacija regulirana je Saveznim zakonom “O klirinškoj i klirinškoj djelatnosti”.

Malo povijesti

U početku se kliring koristio na burzi. Proces se sastojao od nagodbe za vrijednosne papire i prijenosa vlasništva bez premještanja dokumenata između vlasnika. Danas je kliring proces promjene iznosa na računu trgovca na temelju rezultata trgovanja, odnosno proces utvrđivanja financijskog rezultata transakcije. Kliring povećava obim prodaje i smanjuje rizike. Tvrtke koje pružaju ove usluge su dileri između trgovaca i njihovih kupaca. Stanje između novčanih potraživanja i obveza kupaca naziva se netiranje. Pozitivan netiranje pokazuje da nema dugova prema drugim sudionicima.

Vrste kliringa

Način plaćanja:

• jednostavno (prijenos nakon aukcije);
• multilateralni (operacije se provode na grupi transakcija);
• centralizirano (offsetima upravlja posebna organizacija).

Slijed kreditiranja sredstava:

• s punim kolateralom - operacija se provodi na temelju raspoloživih sredstava na računu;
• s djelomičnim kolateralom - volumen transakcija se izračunava na temelju određenog ograničenja;
• bez kolaterala - transakcija se provodi bez nadopune akreditiva.

Prema učestalosti:

• po potrebi;
• trajno.

Prema broju uključenih strana:

• međubankovni obračun (namirenja se mogu izvršiti između podružnica iste banke i između različitih institucija);
• valuta - ovo su međunarodna poravnanja prema ugovorima;
• roba - međusobna nagodba između burze i tržišta vrijednosnih papira.

Tijekom krize kliring se koristio kao pomoćno sredstvo namirenja između tvrtki. To je omogućilo smanjenje količine novca koju je izdala država i vraćanje bilance plaćanja.

Funkcije čišćenja:

1. Prikupljanje podataka o svim završenim dražbama.
2. Pregled sklopljenih ugovora.
3. Raspodjela odgovornosti.
4. Prijenos dionica.
5. Provedba nagodbi na temelju rezultata trgovanja.
6. Pružanje jamstava.

Razvršavanje razmjene je…

Na Moskovskoj međubankarskoj burzi valuta (MICEX) izračunavaju se financijski rezultatiJSCB "Nacionalni klirinški centar". Ova organizacija se bavi zaduženjem i odobravanjem sredstava na račune ponuđača.

Na MICEX-u postoje tri sesije: dnevna, srednja i večernja. Glavne transakcije provode se tijekom međusesije - od 17:00 do 18:00, a prijenosi sredstava - tijekom dana (14:00-14:03) i navečer (18:45-19:00).

Razvršavanje počinje od trenutka sklapanja posla. Centar provjerava usklađenost uvjeta ugovora s dostavljenim dokumentima. Ako postoje nedosljednosti, ti se uvjeti ispravljaju. Po završetku provjere transakcija se registrira. Na temelju obujma trgovačkog posla utvrđuje se naknada klirinškoj organizaciji. Sve informacije o trgovanju idu u komoru, gdje se vrijednosni papiri zamjenjuju za valutu i pripisuju na račun pobjednika aukcije. Odnosno, jednostavno rečeno, kliring je aktivnost uspostavljanja sporazuma između prodavača i kupaca vrijednosnih papira na burzi.

Domaći poslovi

Bezgotovinski poslovi terećenja i odobravanja sredstava obavljaju se na zahtjev pravnih osoba putem jedinstvenih centara za namiru. Taj se proces naziva međubankovni kliring. Cijeli se sustav temelji na činjenici da banke obavljaju iste poslove, imaju sličnu računovodstvenu evidenciju i visoku razinu informatizacije.

Prednost kliringa je u tome što se sredstva ne raspoređuju na korespondentne račune, već se akumuliraju u centrima. Odlukom Središnje banke Ruske Federacije, nebankarske institucije mogu provoditi nagodbe na temelju dozvole koju izdaje regulator. Centar treba dobiti 2licence: za bankarske poslove i tehničke, potvrđujući spremnost za pridruživanje sustavu elektroničke namire.

Centar može biti komora koju osnivaju poslovna banka, Centralna banka, druge pravne i fizičke osobe. Objekti kliringa mogu biti različiti dokumenti: plaćanja, računi, transferi, čekovi, vrijednosni papiri, akreditivi, zajmovi, krediti itd.

Poravnanje dogovora

Sljedeći oblici kliringa razlikuju se po opsegu:

• lokalno - međusobne nagodbe između institucija u istoj regiji, podružnice;
• nationwide - kompenzacija potraživanja kupaca unutar iste zemlje.

Sudionici u procesu - banke - obračunavaju se na svoje obveze u iznosu neto pozicija koje Komora izračunava na temelju rezultata netiranja. Ovo je proces koji usklađuje iznos klijentovih novčanih potraživanja s njegovim obvezama.

Netiranje je dio kliringa, procesa u kojem se novčana potraživanja klijenta prebijaju s njegovim novčanim obvezama. Na temelju rezultata netiranja za svakog klijenta utvrđuje se neto stanje - pozicija.

Clearing centri

Kliring je profesionalna djelatnost utvrđivanja obveza po transakcijama s Centralnom bankom. Ovaj proces uključuje prikupljanje, usklađivanje, prilagođavanje transakcijskih podataka i papirologije. Ovu aktivnost provodi organizacija licencirana od strane Središnje banke Ruske Federacije. Takav centar djeluje na temelju dogovora s organizatorom aukcije. Sudionici u procesu su sudionici na tržištu vrijednosnih papira koji su ušliugovor o servisnom centru. Prema rezultatima trgovanja, prijenos novca obavlja organizacija za namirenje na temelju dozvole Centralne banke. Transakcione obveze određuju brokeri, trgovci i drugi profesionalni sudionici na tržištu. Centar sam određuje transakcije za koje će se izvršiti obračun.

Klirinška organizacija pruža sljedeće usluge:

• usklađivanje uvjeta transakcija između sudionika;
• preboj potraživanja na sve dovršene transakcije - netiranje;
• uspostavljanje postupka prebijanja potraživanja i obveza sudionika RCB-a;
• raspolaganje sredstvima pričuve klirinških centara koje su kreirali sudionici kako bi jamčili ispunjenje obveza po transakcijama.

Važno mjesto u aktivnostima ovakvih organizacija ima sustav upravljanja rizicima za nepodmirene transakcije. Uključuje:

• polog vrijednosnih papira i sredstava na račune sudionika sustava;
• preračunajte neto obveze isključujući neosigurane transakcije;
• jamstva, jamstva.

Namiru transakcija na temelju rezultata centraliziranog kliringa provode organizacije za namirenje.

Prednosti i nedostaci

Provedba obračuna po centrima omogućuje:

• Povećajte brzinu rotacije sredstava.
• Povećajte pouzdanost obračuna.
• Smanjite troškove transakcije.
• Pojednostavite proces transakcije.
• Smanjite iznos međusobnih dugova.

Istovremeno, postoji povećanje rizika za sudionike u transakcijama:

• Tržišne fluktuacije.
• Kršenje uvjeta ugovora.
• Povećane obveze zbog poremećaja elektroničkih sustava.
• Stečaj.

Kako bi se smanjili ti rizici, klirinške kuće formiraju posebne fondove.

Jamstva

Sredstva se formiraju na teret sudionika u transakcijama. Kao imovina mogu se koristiti i vrijednosni papiri i sredstva. Doprinosi se koriste za osiguranje obveza u slučaju nedostatnih sredstava na računima ugovornih strana. Pravila za stvaranje fondova predviđaju visinu doprinosa, smjernice i shemu korištenja sredstava. U jednom centru može se stvoriti više fondova za različite namjene. Novac klijenata stavlja se na račune tvrtke. Sve strane u ugovoru su obaviještene o svakom prijenosu sredstava.

NKC

Nacionalni klirinški centar obavlja poslove klirinškog društva na svim tržištima: dionica, roba, plemeniti metali, derivati. Centar djeluje kao posrednik i preuzima rizike transakcija. Potencijalni sudionici u sustavu moraju ispuniti niz zahtjeva:

1. Zaključite ugovor o pružanju usluga.
2. Otvorite račun u rubljama ili drugoj stranoj valuti.
3. Platite usluge po cijenama utvrđenim ugovorom.
4. Na zahtjev centra dostavite dokumente koji potvrđuju izvor sredstava.

Centar, prema vlastitom nahođenju, ima pravo ograničiti brojne operacije.

Međunarodni kliring

Međunarodni kliring se koristi u nagodbi između vanjskotrgovinskih sudionika prema međudržavnim sporazumima. Nakon prebijanja potraživanja od strane banaka, formira se saldo. Uvjeti za njegovo formiranje, načini i uvjeti otplate unaprijed su propisani ugovorom. Limit duga ovisi o prometu i fiksiran je na 5-10% njegovog volumena.

Obračunski kredit obično daju zemlje s aktivnom platnom bilancom u međunarodnim obračunima. U ovom slučaju, dug se može vratiti ne samo u novcu, već iu robi. Zatim ćemo govoriti o protutrgovini. U smislu obujma transakcija, kliring može pokriti 95% prometa ili se provodi u zasebnim transakcijama.