Funkcije ulaganja u gospodarstvo: definicija, vrste i primjeri

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2024-01-09 14:11

Nemoguće je govoriti o financijama, poduzetništvu, poslovanju, a ne spominjati neke bitne pojmove. Na primjer, da bi se izgradile ispravne ekonomske formule, potrebno je razumjeti koje funkcije ulaganja postoje, kako funkcioniraju i koju ulogu imaju za razvoj cijele industrije.

Suština, vrste i primjeri

U dobro poznatoj teoriji kejnzijanizma, investicije i, prije svega, investicijski rashodi su sastavni dio ukupnih izdataka stanovništva, zajedno s državnim kupnjama i neto izvozom roba i usluga. Ekonomisti ga smatraju najnestalnijom i najdinamičnijom komponentom zbog ovisnosti o mnogim čimbenicima. Ako dublje pogledamo ulaganja (funkcije, vrste, njihovo značenje, metode primjene), onda ćemo morati ići malo dalje od ove teorije.

Što znači ulaganje u širem smislu?

Znanstveni radovi klasičnih, kejnzijanskih, marginalističkih marksističkih i drugih škola posvećeni su proučavanju koncepta ulaganja. Pogledajmo pobliže tridefinicije.

Ulaganje (u najširem smislu) je ulaganje kapitala u gospodarstvo, znanstveni i tehnički sektor, infrastrukturu, društvene i ekološke djelatnosti, u razvoj proizvodnje i poduzetništva.

Ulaganje u užem smislu

Sa stajališta financija, funkcije ulaganja svode se na ulaganje sredstava (imovine) koja se koriste u procesu proizvodnje i gospodarskih aktivnosti. Ekonomija ulaganja tumači kao troškove subjektima u svrhu akumulacije kapitala, osiguravajući stvaranje novog kapitala i nadoknadu dotrajalih sredstava. S ove strane, glavna funkcija ulaganja je stvaranje prihoda. Drugim riječima, gospodarski subjekti dio svojih prihoda ulažu u razvoj gospodarstva kako bi im se on isplatio i vratio u povećanom iznosu.

Poduzetnici također smatraju ulaganje poslovnom transakcijom za stjecanje proizvodne i neproizvodne imovine i financijskih instrumenata u zamjenu za imovinu ili gotovinu. U isto vrijeme, investicijska potrošnja može pomoći povećati kapital ili ga održati na istoj dovoljnoj razini.

I premda je udio investicijske potrošnje u ukupnoj nacionalnoj potrošnji jedna petina, o njima ovise fluktuacije poslovne aktivnosti i pozitivan gospodarski rast - pod jednakim ostalim uvjetima, povećanje ulaganja proporcionalno povećava bruto domaći proizvod.

Funkcije ulaganja u gospodarstvo

Iz definicija ulaganja može se vidjeti dada se ti procesi mogu provoditi i na državnoj i na privatnoj razini gospodarskog subjekta, ali se na kraju sve svodi na poboljšanje dobrobiti države. To znači da su funkcije koje investicije obavljaju osmišljene tako da zadovolje sve zainteresirane strane: kućanstva, banke, poduzeća, formalne i neformalne institucije, udruge i javni sektor. Evo četiri ključna svojstva koja čine ulaganja kamenom temeljcem makroekonomije:

• Funkcija distribucije tumači se na sljedeći način: odabirom mjesta ulaganja novca ili imovine, poduzetnik ili država više doprinose razvoju jedne industrije nego druge. Na primjeru to izgleda ovako: domaća se ne može natjecati sa stranom elektronikom i automobilima, poduzetniku je isplativije ulagati u nešto drugo.
• Propisna imovina: ulaganja se vrše globalno i utječu na povezane sektore gospodarstva. Nova tvornica uključuje postavljanje cesta, rekreacijski centar, otvaranje novih radnih mjesta, itd.
• Poticaj: Ulaganje uključuje ulaganje novca u poboljšanje. Optimiziraju se znanost, tehnologija, razina obrazovanja, a time se poboljšava kvaliteta života i dobrobit zemlje.
• Indikativno: svojstvo ulaganja usko povezano s procesima akumulacije kapitala i održavanja ravnoteže otvorenog ekonomskog sustava.

Razmatrajući teorijske aspekte formiranja i funkcioniranja ulaganja, prijeđimo na njihov grafički prikaz,što jasno pokazuje kako su funkcija potrošnje, investicijska funkcija, štednja i potrošnja međusobno povezani unutar ekonomskog sustava države.

Definicija

Bilo koja funkcija, matematička ili ekonomska, je ovisnost konačnog rezultata o jednom ili više čimbenika. Investicijske funkcije također su modeli u kojima je endogena varijabla (krajnji rezultat) investicijska potrošnja, a egzogena varijabla određena je ciljevima studije.

Ako postoji samo jedna nezavisna varijabla, onda se za ostale kaže da su "pod drugim danim uvjetima". Dakle, ako se ulaganja daju u funkciji prihoda, to znači da se kamatna stopa i cijene banke nisu značajno promijenile u ovom razdoblju.

Što je više nezavisnih varijabli, to je veća pouzdanost modela i njegova blizina stvarnim uvjetima gospodarstva. Dinamika promjena varijabli može se jako razlikovati u različitim razdobljima, a kako bi pojednostavili zadatak, istraživači biraju jedan ili dva glavna čimbenika o kojima će ovisiti funkcije ulaganja.

Odnos između ulaganja i kamatne stope

Bez pretjerivanja možemo reći da iznos ulaganja ovisi o kamatnoj stopi, dok promjenu ostalih čimbenika preuzima autonomna investicijska funkcija uključena u multifaktorski model, koja ima sljedeći oblik:

I=Ia - dr (1), gdje je

I ukupna investicijska potrošnja;

Ia je autonomna investicijska potrošnja;

d je investicijska osjetljivost na smanjenje ilipovećanje stope, %;r – stvarna kamatna stopa.

Značenje kamatne stope je jednostavno objašnjeno. Svaki poduzetnik, prije nego što uloži novac u rizično poduzeće (a 100% bezrizična ulaganja u principu ne postoje), procjenjuje koliko na tome može zaraditi i koliko za to treba potrošiti. Za velika ulaganja domaća financijska sredstva često nisu dovoljna, pa se poduzetnik šalje u banku ili nebankovnu financijsku instituciju, koja za svoje usluge traži cijenu - isti postotak. Što je banka viša, to je profit poduzetnika i omjer dobiti i troškova manji. Kao što znate, maksimiziranje dobiti od svih aktivnosti je krajnji cilj svakog poduzeća.

Više primjera

Morate razumjeti da postoji ogroman broj načina za korištenje takvog instrumenta kao ulaganja. Funkcija dohotka, na primjer, izgrađena je uzimajući u obzir ovu financijsku transakciju. Osim kredita i nebankovnih kredita za kupnju opreme, strojeva ili financijskih instrumenata, poduzetnik može trošiti novac iz vlastitog džepa. U poduzeću je to dio dobiti koji ostaje nakon plaćanja poreza i drugih planiranih odbitaka. U tom će slučaju fluktuacije konačnog iznosa investicijskih troškova izravno ovisiti o promjeni funkcije operativnog prihoda poduzeća. Raste prihodi i povećavaju se njegov utrošeni dio – investicije. Rastuće gubitke – ulaganje se smanjuje ili smanjuje na neodređeno vrijeme. Tada je investicijska funkcijapogled, koji se značajno razlikuje od prethodnog primjera, budući da dodajemo ukupni prihod.

Granična sklonost ulaganju je množitelj koji pokazuje koliko se ulaganje povećava ili smanjuje kada se promijeni jedinica prihoda. Što je veća vrijednost multiplikatora, poduzetnik je više sklon riziku. Ako pobijedite, ulaganja se mogu višestruko vratiti, a ako izgubite, mogu dovesti do velikih gubitaka, pa čak i bankrota.

Potrošnja i ulaganja

Svi prihodi gospodarskih subjekata raspoređeni su u dva fonda: potrošen i akumuliran. Akumulirani dio, drugim riječima, štednja je profit koji ostaje unutar poduzeća i neko vrijeme je neaktivan. Potrošeno se koristi za plaćanje poreza, obveza, plaća zaposlenicima i druge svrhe.

Ulaganje i rizik

Ulaganja se troše i vraćaju poduzećima u obliku opreme i sredstava, što znači da je poduzetniku važno da kapitalizirani dio dobiti bude što manji. S druge strane, ako investicija u promatranom razdoblju nije bila vrlo uspješna i nije osigurala priljev novca, tvrtka je prisiljena posegnuti za vanjskim izvorima financiranja. Opet, to su banke, financijske institucije, formalna i neformalna financijska tržišta. I opet se postavlja pitanje: riskirati ili ne riskirati?

Optimalna struktura distribucije prihoda (profita)

Vjerojatno jedan odpitanja na koja ni praktičari ni teoretičari ne mogu dati jednoznačan odgovor: gdje je ravnotežna točka za ulaganje i akumulaciju? Čak iu okviru jednog poduzeća nemoguće je jednoznačno reći što je bolje, akumulirati ili konzumirati, jer se tržišni uvjeti, tehnologije, društveno-pravni i politički sektori neprestano mijenjaju. Ono što će sutra donijeti velike gubitke, jučer prijeti bankrot, i obrnuto.

Matematički gledano, investicijske funkcije ne pružaju univerzalno rješenje - one prikazuju samo prosječne trendove, odbacujući niz manjih čimbenika koji odjednom mogu postati značajni. Menadžeru služe kao generalizirani primjer, a konačna odluka o ulaganju donosi se nakon temeljitog proučavanja svih čimbenika i stvarnog stanja u gospodarstvu.