Što je devalvacija i default i koja je razlika između njih?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Ekonomija utječe na sve sfere ljudskog života, stoga je potrebno poznavati njezine pojmove i procese. Razlog tome je prisutnost novca u novčaniku i potreba da se on koristi kao instrument plaćanja. Štoviše, koncepti kao što su devalvacija, inflacija i neizvršenje obaveza češće se nalaze u vijestima. Oni podrazumijevaju različite procese koji negativno utječu na gospodarski razvoj države. Naravno, to također utječe na osobnu dobrobit. A što točno oduzima novac iz novčanika i dovodi do smanjenja njihove kupovne moći treba se pozabaviti detaljnije.

Devalvacija

Kada shvatite što su devalvacija i default, trebali biste odmah obratiti pozornost na temeljnu razliku između procesa. Pročitajte o tome u nastavku. Devalvacija je ekonomski proces smanjenja vrijednosti tečaja jedne novčane jedinice u odnosu na drugu valutu ili smanjenje udjela zlata u osiguravanju nacionalnog novca. Ovo je neplanirani pad u gospodarstvu, koji dovodi do nemogućnosti održavanja tečaja na istoj razini.

U užem smisludevalvacija - to je smanjenje vrijednosti novca, što podrazumijeva slijeganje tečaja. Na primjer, tečaj valute "A" prema valuti "B" bio je 1 prema 1. Zatim, nakon recesije u gospodarskom razvoju zemlje u kojoj se koristi valuta "A", njezina je monetarna jedinica postala jeftinija u odnosu na valutu "B". Zapravo, pojeftinila je u odnosu na sve ostale valute svijeta. Ovo tumačenje omogućuje nam da jednostavnim riječima otkrijemo koncept "devalvacije".

Zadano

Zadano je odbijanje gospodarskog subjekta da ispuni prethodno preuzete kreditne ili druge dužničke obveze. Ona proizlazi iz recesije u gospodarstvu ili zbog devalvacije, visoke inflacije ili neuspjelih gospodarskih reformi. To znači da subjekt, odnosno država, gospodarski blok, tvrtka ili pojedinac, ne može otplatiti kredit zbog nedostatka sredstava za to. Proglašavanjem neispunjenja obveza, subjekt priznaje svoju insolventnost, iako je jamčio povrat pri primanju zajma.

Ne može nastupiti samo neizvršenje ako je pri dobivanju zajma imovina založena kao kolateral. Tada se jednostavno povlače i postaju vlasništvo zajmodavca, a dugovi zajmoprimca se otpisuju. Međutim, kada nema sredstava za otplatu kredita, proglašava vlastitu insolventnost. Strogo govoreći, gospodarski subjekt je u stečaju. Nakon toga morate razmotriti scenarije koji odlučuju što će se dogoditi u slučaju neusklađenosti s gospodarstvom. Pročitajte više o tome u nastavku.

Devalvacija i zadano uekonomija

Dakle, što je devalvacija i default? Pojam devalvacije razmatra se s dvije pozicije: sa stajališta prethodno postojećeg “zlatnog standarda” i trenutne slobodne (tržišne) valutne regulacije. Ako uzmemo u obzir da je tečaj monetarne jedinice reguliran obujmom zlatnih i deviznih rezervi, onda je devalvacija proces smanjenja udjela zlata i deviza u financijskoj potpori stabilnosti novca. Takav primjer je relevantan za kineski juan, čiji tečaj nije slobodno reguliran, već kontrolira Narodna banka Kine. Sigurnost zlata i deviza također je relevantna za mnoge druge države.

Tečaj valute drugih država je na slobodnom tržištu "plutajući". To znači da potražnja za valutnom jedinicom određuje njezinu cijenu. Time se formira tečaj, odnosno vrijednost novca jedne države u valuti druge. Pod takvim uvjetima, devalvacija znači deprecijaciju jedne valute u odnosu na sve ostale.

Default, za razliku od procesa devalvacije, je destruktivnija pojava. To znači da nema sredstava za otplatu po kreditima. Subjekt, odnosno poduzeće, država ili pojedinac, mora se priznati kao neispunjenje obveze. To znači da je prije nekog vremena posudio iznos imovine, ali ga ne može vratiti u dogovoreno vrijeme. U nastavku su detaljnije objašnjeni svi takvi procesi, koji odgovaraju na pitanja o tome što su devalvacija i default.

Uobičajenost procesa zadane i devalvacije

Shvativši što su devalvacija i default, možemo zaključiti da su to različiti procesi i pojmovi. Devalvacija je samo smanjenje vrijednosti valute, a neizvršenje je duboka ekonomska kriza, potpuni nedostatak mogućnosti povrata kreditnih sredstava. U procesima kao što su devalvacija i devalvacija, razlika je značajna i zato što se mogu primijeniti na različite subjekte. Devalvacija se odnosi samo na državu, odnosno na subjekt koji ima svoj novčani sustav i novčanu jedinicu. Zadano je koncept svojstven pojedincu, tvrtki ili vladi.

Međutim, u ovim procesima postoje neke uobičajene pojave, kao i dodirne točke. Prva zajednička stvar je ekonomska kriza: i devalvacija i devaluacija nastaju kada gospodarski sustav propadne. Drugo zajedničko jesu dugoročne negativne posljedice na reputaciju: oba ova procesa smanjuju privlačnost novčane jedinice za ulaganja i skladištenje kapitala. Inače, ovi koncepti su drugačiji.

Nestabilna ekonomija: putevi do devalvacije i zadane vrijednosti

Koja je razlika između zadane vrijednosti i devalvacije i gdje ti koncepti dolaze u dodir? Ako je s razlikama sve jasno, onda dodirne točke mogu biti potpuno različite. Treba ih rastaviti na temelju tipičnih ekonomskih procesa država s nerazvijenim gospodarstvima. Na primjer, postoji država "A" sa slabom ili nestabilnom ekonomijom. U ovoj zemlji se koristi određena novčana jedinica koju, nakon ukidanja "Zlatnog standarda", osiguravaju zlatno-devizne rezerve. Volumenovog novca jednak je količini robe puštene u državi.

Zbog pogrešnog isticanja vodstva ili zbog ekonomskih ili robnih sankcija, izvozna dobit države i njezinih poduzeća je smanjena. Tada poduzeća rade "za skladište" ili uopće prestaju proizvoditi. Istodobno se smanjuje devizni priljev, što zahtijeva trošenje zlatnih i deviznih rezervi za plaćanje socijalnih naknada ili naknada za nezaposlene. Kao rezultat toga, smanjuje se obujam zlatnih i deviznih rezervi. To znači da zemlja ima manje rezervi za podršku tečaju. Povjerenje investitora u njega opada, a gospodarstvo radi neučinkovito. Dolazi do devalvacije: deprecijacija novčane jedinice u odnosu na druge valute.

Izlasci iz krize

Pod takvim uvjetima, države odlučuju dobiti zajmove za ulaganje u gospodarstvo. Kada se krediti troše neracionalno, odnosno ne ulažu se u stabilizaciju gospodarstva, već se troše na socijalna davanja kako ne bi došlo do pada povjerenja u vladu, rezultat je očit: gospodarstvo nije uspjelo. restrukturiran, ali još uvijek ima dugova, a vrijeme je za vraćanje kreditnih sredstava. Ako država ne može otplatiti dugove primljene po kreditima ili državnim zajmovima, proglašava neispunjenje obveze. Tada se problem rješava na međudržavnoj razini kako bi se pronašlo rješenje za poticanje gospodarstva kako bi zajmoprimac vratio sredstva.

Zajednička osnova između devalvacije i zadane vrijednosti

Iz gornjeg primjera mogu se izvući dva zaključka:devalvacija može biti pokretač neplaćanja. Drugo, zadana vrijednost može postati pokretač nove devalvacije. Odnosno, nastala ekonomska kriza i nedostatak sredstava za otplatu dugova izazivaju novu devalvaciju. To su takozvane dodirne točke između ovih pojmova. Inače, nemaju veze s inflacijom, koja također može postati pokretač ekonomske krize.

Apsurd koncepta "default rublja"

Još jedna zabluda je zadana valuta. Dakle, koja je zadana vrijednost rublje? Ovo je fenomen koji se u stvarnosti ne može dogoditi, iako je u teoriji moguć. Karakterizirat će ga tako dubok kolaps valute rublje da se neće doživljavati kao sredstvo plaćanja u inozemstvu. Za rublju neće biti moguće kupiti ni minimalnu novčanu jedinicu druge države. To je ono što je zadana rublja. Ako se prisjetite Solženjicinovih citata, to će izgledati ovako: za našu rublju mogu vas samo udariti u lice.

Utjecaj devalvacije i zadane obveze na gospodarstvo

Što je devalvacija i defol u smislu utjecaja na gospodarstvo i platnu bilancu gospodarskih subjekata? Devalvacija je proces službenog (ili implicitnog) dogovora da nacionalna valuta vrijedi manje od drugih, a novca za stabilizaciju tečaja ili nema ili je njihova alokacija neracionalna. Rezultat je slabljenje tečaja valute, povećanje cijene ostalih valuta i, što je još važnije, smanjenje povjerenja investitora u gospodarstvo zemlje.

Default je također proces koji "degradira" gospodarstvo u očima investitora. Zatimvaluta je neodrživa za štednju, jer su devalvacija i neizvršenje obaveza praćeni rastućom stopom inflacije. Novac tada vrijedi mnogo manje nego prije. To se osjeća i unutar zemlje, pogotovo ako se redovito “palila tiskara” za izdavanje novih novčanica. Inače, devalvacija nema utjecaja na domaće gospodarstvo zemlje ako ne ovisi o uvozu. A inflacija je razorna.

Pozitivni i negativni trgovinski učinci devalvacije

Devalvacija ima pozitivne i negativne posljedice. Među pozitivnima, bez sumnje, treba istaknuti pad cijena izvozne robe. Država koja je izvršila devalvaciju prodaje robu drugoj zemlji s višim i stabilnijim tečajem, primajući je u zamjenu za proizvode. Ova sredstva su opipljiva dobit.

Osim toga, za strance su takvi proizvodi puno jeftiniji od onih koji se kupuju u zemljama s razvijenim gospodarstvima. To je čimbenik povećanja konkurentnosti na stranim tržištima. Što učiniti s devalvacijom u ovom slučaju? Jednostavno je: radi i prodaj. Pretražujte i diverzificirajte prodajna tržišta i pokušajte se učvrstiti na njima. Odlazak zaposlenika na rad u inozemstvo također vam omogućuje da zaradite više, iako ova taktika šteti imidžu zemlje i prijeti "odljevom obavještajnih podataka" u inozemstvo.

Negativni učinci devalvacije trgovine

Negativan učinak devalvacije je značajno povećanje cijene uvezene robe. Što bi država trebala učiniti u slučaju devalvacije? Najvišekompetentno će se zaštititi od uvozne robe kroz zamjenu uvoza. Ovaj je put najkompetentniji i uravnotežen, jer vam omogućuje da ograničite odljev potrebne devizne imovine iz bankovnog sustava zemlje. Međutim, kada država ne može proizvesti neku robu, primjerice neke prehrambene proizvode, ona ih ipak mora otkupiti. Inače, stanovništvu prijeti nedostatak hrane. Treći korak koji država ne bi trebala poduzeti je tiskanje više novca. Ovaj potez će već naštetiti domaćem tržištu i potaknuti i novu devalvaciju i inflaciju.

Prognoze za devalvaciju rublje

U 2015. rublja je "puštena" u "free float" i regulira se neovisno o potražnji. Nakon toga postupno se smanjuje njegova unakrsna stopa, na što utječe i politička neizvjesnost. Vlada planira početi prihvaćati plaćanja za energente isključivo u rubljama. A to znači samo jedno - smjer razvoja gospodarstva temeljenog na resursima. Srećom, ovo nije zadana vrijednost. Što je ovo? Jednostavnim riječima, ovo je ekonomski manevar koji se sastoji od nekoliko komponenti.

Prvo, deprecijacija rublje dovodi do rasta svih ostalih valuta. Ruska imovina sada se gotovo 45% sastoji od dolara. Ova valuta, kao što znate, nije potkrijepljena zlatom, već je prihvaćaju druge zemlje kao rezervu nakon odbacivanja "Zlatnog standarda". Ruske rublje također su u zlatnim i deviznim rezervama drugih država. Devalvacija omogućuje da postojeća dolarska sredstva u državnim zlatnim i deviznim rezervama otkupe većinu svjetske imovine u rubljama i vrate ih Rusiji.

Kao rezultat, nagodba za naftu i plin zahtijevat će od kupaca da prvo kupe rublje za svoju valutu, a zatim ih vrate kao plaćanje. Glavna stvar je da će tečaj rublje biti visok zbog značajne potražnje za njim. To je dugoročna prognoza, a to je ono što dugoročno prijeti devalvacijom rublje. Ali kratkoročno, to još uvijek može dovesti do još jednog zadatka.

Što bi stanovništvo trebalo učiniti

Sve što prijeti devalvacijom rublje ne može imati snažan utjecaj na ekonomiju temeljenu na resursima. Zastrašujuća posljedica je samo zadano, što je moguće uz snažnu i prilično brzu devalvaciju. U tom razdoblju važno je da stanovništvo odbija primati kredite. Devizna štednja omogućit će vam da ostavite životni standard kakav je sada. Međutim, treba imati na umu da kriza može trajati 5 ili više godina.

U ovoj situaciji, najkompetentnija taktika je spasiti svoju najvažniju imovinu: nekretnine i automobile. Kupnja nekretnine ili zemljišta u perspektivnim područjima za izgradnju značajno će povećati kapital. Inače, važno je živjeti u okviru raspoloživih sredstava, za što su plaće dovoljne. A kada dođe do neizvršenja obaveza, stanovništvo također neće biti pogođeno, osim ako, naravno, nema obveznice saveznog zajma u svojim rukama. Razlika između neispunjavanja obveza i devalvacije je u tome što kada se pojave uvjeti za neizvršenje obaveza, država će ih odbiti vratiti. Inače, i zatajenje i devalvacija ne utječu na interese stanovništva, koje ne koristi valutu i uvoznu robu, sve doinflacija se ubrzava.