Razlika između redovnih i povlaštenih dionica: vrste, usporedne karakteristike

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

U članku ćemo razmotriti koja je razlika između običnih i povlaštenih dionica. Potonji su financijski instrument koji se nalazi između običnih dionica i obveznica. A ako se dividende isplaćuju redovito, onda takvi elementi pomalo podsjećaju na papir s promjenjivim kuponom. A kada nisu plaćene, mogu se izjednačiti s običnim dionicama.

Što trebate znati o promocijama?

Stjecanje vrijednosnih papira podrazumijeva da investitor ne kupuje samo udio, već i udio u poslovanju tvrtke. Mnogi ljudi koriste usluge mobilnih operatera Megafon i Beeline ili toče gorivo na benzinskoj postaji Lukoil, kupujući namirnice u Magnitu. Zašto investitori ne bi dobili određeni udio u dobiti velikih organizacija u kojima i sami djeluju kao potrošači? Osim toga, vrlo je jednostavno to učiniti, jer primanjem vrijednosnih papira tvrtke,ulagači imaju pravo na određene dividende.

Može se zamisliti da će mu se dio sredstava koje je osoba potrošila na razgovore na mobitel, benzin ili namirnice vratiti kao dividende koje organizacija isplaćuje iz dobiti. Dakle, kupnjom udjela ljudi kupuju udio u društvu i imaju puno pravo na dio dobiti koju ono ostvaruje u svom poslovanju.

U našoj zemlji danas se na burzama svakodnevno trguje povlaštenim dionicama tvrtki kao što su AvtoVAZ, LUKOIL, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft. Zatim ćemo razmotriti koji su ti financijski instrumenti općenito, koja je razlika između običnih dionica i povlaštenih dionica te što daju svom posjedniku.

Glavne razlike

Dionice mogu biti obične i povlaštene, razlika između ove dvije vrste je očigledna:

• Obične dionice daju mogućnost posjedovanja određenog udjela u društvu uz pravo na dividende, kao i mogućnost glasanja na glavnoj skupštini dioničara. Specifičnost posjedovanja obične dionice je da isplata dividende na nju nije zajamčena.
• Ali povlaštene dionice, za razliku od običnih dionica, daju vlasniku pravo prvenstva primanja dividende, ali ne možete glasati na skupštini. U slučaju da tvrtka odluči isplatiti poslovni prihod, primaju ga prvenstveno vlasnici povlaštenih dionica.
• Općenito, držačitakvi vrijednosni papiri također imaju pravo glasa, ali ono je primjenjivo samo u određenim slučajevima. Na primjer, kada organizacija ima gubitak, ali nema dividende. U takvoj situaciji investitori koji imaju povlaštenu vrstu dionica imaju pravo utjecati na upravljanje društvom kako bi se ispravila negativna situacija.

Koja je još razlika između običnih i povlaštenih dionica? Kada je poduzeće duže vrijeme u gubitku i proglašeno je bankrotom, imatelj povlaštenih vrijednosnih papira ima pravo prvenstva dobiti dio imovine likvidiranog društva.

U onim situacijama kada tvrtke imaju stabilan profit i isplaćuju dividende, povlaštene dionice, za razliku od običnih dionica, su poput obveznica s promjenjivim kuponima. Postotak plaćanja na njih izravno ovisi o dobiti u budućnosti. Vrijedi naglasiti da ovaj papir neće imati nominalnu vrijednost, a također nema ni određeni datum dospijeća.

Nastavak uspoređivanja povlaštenih dionica, obveznica i običnih dionica.

Kada nema preferiranih plaćanja?

Kupnja povlaštenih dionica ne znači zajamčene dividende. Isplate se otkazuju u sljedeća dva slučaja:

• Nedostatak profita tvrtke. Logično je: prihoda nema, a isplata dividendi je također nemoguća, budući da se isplaćuju iz dobiti koju organizacija ostvaruje tijekom poslovanja. To je glavni rizik ulaganja upovlaštene dionice osim rizika od stečaja društva. Svi pravni aspekti isplate dividendi regulirani su Statutom društva, koji je javno dostupan, na primjer, na web stranici izdavatelja.
• Prisutnost problema s isplatom dividendi, čak i ako organizacija ima dobit. Zakonski je utvrđeno da institucija ne može izdati više od dvadeset i pet posto od ukupnog broja redovnih dionica, dakle, ima više vlasnika redovnih vrijednosnih papira. Kada upravni odbor i imatelji redovnih dionica odluče ne isplatiti dividende, tada ih, nažalost, neće moći dobiti vlasnici povlaštenog oblika, što je možda i pogrešno. Teoretski, odbijanje plaćanja može se dogoditi tijekom nekoliko godina. Glavni zadatak (ako osoba želi dosljedno primati dividende) je ulagati u one institucije koje su ih kroz povijest dosljedno isplaćivale i, u principu, imaju strategiju za isplatu dividende.

Da biste razumjeli razliku između povlaštenih i običnih dionica, morate znati koje vrste ovih financijskih instrumenata postoje.

Pregledi

Dakle, dionice se dijele na dvije vrste: obične i povlaštene. Prvi dopuštaju pojedincima da glasuju na sastanku, dok oni preferirani daju fiksne dividende. Mnoge zanima koje su vrste običnih i povlaštenih dionica.

Vorte povlaštenih dionica

Dostupne su i sljedeće vrstetakvi papiri:

• Nekumulativno. Na njima se, u slučaju neisplate dividendi za tekuću godinu, ne akumuliraju i vlasnici ovih dionica ne mogu računati na primanje dividendi u narednim godinama.
• Nekonvertibilni pogled. Ne mogu se zamijeniti za obične.
• S ulogom. Dionice daju pravo vlasnicima vrijednosnih papira na primanje dodatnih dividendi, uz one koje su već isplaćene.

Vorte običnih dionica

Obične dionice razlikuju se prema sljedećim karakteristikama:

• Način glasovanja.
• Prema prirodi isplate dividende.

Ovisno o sustavu glasanja, razlikuju se sljedeće vrste redovnih dionica:

• Subordinate commons daju manje glasova od papira iste nominalne vrijednosti.
• Mnogo glasova. Pružaju više glasova nego dionice iste denominacije.

Ovisno o prirodi isplate dividende, mogu postojati takve vrste običnih vrijednosnih papira:

• Standardne dionice s promjenjivim dividendama.
• Vrijedne papire za koje se uplaćuju redovita fiksna sredstva na temelju rezultata rada tvrtke za godinu.
• Obični s odgodom plaćanja (novac se isplaćuje nakon određenog datuma ili po dostizanju određenog iznosa dobiti tvrtke).

Uporedne karakteristike

Kao dio utvrđivanja razlike između običnih i povlaštenih dionica,ističe sljedeće:

• Ako se dividende ne isplate, tada povlaštene dionice mogu dati pravo glasa.
• Kada je potrebna izmjena statuta ili kada je u pitanju reorganizacija ili likvidacija organizacije, izbor mogu napraviti vlasnici svih vrsta dionica.
• U slučaju da postoji mnogo običnih vrijednosnih papira, investitor dobiva bonus prava.
• Kada je potreban stabilan prihod, preferirana vrsta je isplativija od obične, ali samo ako se kupuje na nekoliko godina.

Cijena običnih dionica uglavnom se formira prema principima razmjene. Cijena preferiranih obično se uzima na razini odluke lokalnog upravljanja. Općenito, vrijednosni papiri prve vrste mogu se pokazati isplativijim ulaganjem ako kapitalizacija tvrtke na burzi raste.

Oni se općenito smatraju sigurnim ulaganjima. Važna nijansa je da, prema zakonodavstvu Ruske Federacije, institucija nema pravo plasirati povlaštene vrijednosne papire kada je njihova nominalna vrijednost manja od one utvrđene za običnu vrstu.

Ukupni udio povlaštenih papira u temeljnom kapitalu organizacija naše zemlje ni u kojem slučaju ne smije prelaziti dvadeset pet posto. Za obični tip takva ograničenja nisu utvrđena zakonom.

Koje dionice tvrtke kupiti - obične ili povlaštene?

Koje dionice kupiti?

Ako osoba ne planira utjecatiaktivnosti organizacije, a potreban je stabilan prinos od dividende, tada je potrebno odabrati povlaštene dionice. Činjenica je da je njihova isplata stabilnija i predvidljivija. I sami papiri su nešto jeftiniji od običnih dionica. Osim toga, njihova cijena na tržištu može rasti. S obzirom na kupnju za nekoliko godina, oni su možda najbolja opcija. Koja je još usporedna karakteristika običnih i povlaštenih dionica?

Preferencija poželjnih dionica

Ovakve vrijednosnice imaju niz prednosti za investitore u usporedbi s običnim:

• Prije svega, vlasniku povlaštenih dionica gotovo uvijek je zajamčen neki povrat. Na njih se obračunava fiksna dobit, za razliku od istih običnih, čije dividende izravno ovise o prihodima dioničkog društva. Istina, novac se ne isplaćuje kada je tvrtka pretrpjela gubitke tijekom izvještajnog razdoblja.
• Drugo, sredstva za isplatu dividende prioritetno se dodjeljuju vlasnicima savjetodavnih vrijednosnih papira. To znači da imatelj povlaštenih dionica također ima pravo biti prvi koji će dobiti dio imovine dioničkog društva nakon njegove likvidacije, prije nego što se podijeli među ostalim vlasnicima.
• Dioničari će moći ostvariti dodatna prava navedena u statutarnim dokumentima institucije. Na primjer, oni imaju pravo pretvoriti svoje željene papire u obične papire pod određenim uvjetima.

Nedostaci preferiranih

Postoje neki nedostaci posjedovanja povlaštenih dionica. Dakle, izdavatelj može zahtijevati povrat papira od dioničara bez objašnjenja razloga, a pritom štetu u cijelosti nadoknaditi s kamatama. Vrlo često povlaštene vrste dionica ne daju pravo glasa. Odnosno, njegov vlasnik je lišen prava izbora, a samim tim i mogućnosti sudjelovanja u procesu upravljanja dioničkim društvom i ne može donositi odluke koje su važne za društvo.

Još jedan nedostatak je fiksni iznos dividendi. Često je njihova vrijednost naznačena u sklopu emisije vrijednosnih papira ove vrste i ne ovisi o veličini dobiti društva, što u slučaju povećanja profitabilnosti poslovanja može povući proporcionalno smanjenje prihoda od tih financijskih instrumenti.

Zaključak

Dakle, neke tvrtke izdaju dionice dvije vrste odjednom. Ponekad se obične dionice pretvaraju u povlaštene dionice. Razlika među njima je u tome što se u prvom slučaju klijentu jamči pravo glasa na skupštini dioničara, a ne daje se jamstvo isplate dividende, au drugom - upravo suprotno. Bolje je unaprijed saznati razliku između običnih i povlaštenih dionica.