Valutni sustav: vrste, elementi, bit. Obilježja vrsta valutnih sustava

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Valutni sustav je skup institucija putem kojih vlada osigurava novac gospodarstvu zemlje. Suvremeni monetarni sustavi obično se sastoje od nacionalne riznice, kovnice novca, središnjih i poslovnih banaka. Vrste valutnog sustava mogu se razlikovati na sljedeći način.

Različita roba

Robni monetarni sustav je monetarni sustav u kojem roba (kao što je zlato) postaje jedinica vrijednosti i fizički se koristi kao novac. Novac zadržava svoju vrijednost zbog svojih fizičkih svojstava. U nekim slučajevima, vlada može otisnuti metalni novčić s posebnim amblemom ili značkom kako bi označila njegovu težinu ili potvrdila njegovu čistoću. Vrijednost takvog novčića ostaje nepromijenjena čak i ako se otopi.

Aspekti

Robnu valutu treba razlikovati od reprezentativnog novca, koji je certifikat ili žeton. Može se zamijeniti za glavnu robu, ali samo ako je trgovina obostrano korisna za taj izvor i proizvod. Ključna značajka tržišnog oblika monetarnog sustava je da vrijednost izravno percipiraju korisnici tog novca, koji je prepoznaju.korisnost. To jest, učinak držanja tokena trebao bi biti jednako ekonomičan kao i stvarno imati novac pri ruci. Ovo načelo vodi današnja tržišta robe, iako koriste složeniji raspon financijskih instrumenata.

Budući da plaćanje za robu obično pruža neku korist, robna valuta je slična razmjeni, ali se razlikuje od nje po tome što ima jednu priznatu jedinicu razmjene.

Metali

U situacijama kada je roba metal, obično zlato ili srebro, državna kovnica izdaje novac u obliku kovanica. U ovom slučaju, na metal se stavlja posebna oznaka, koja služi kao jamstvo težine i čistoće njegovog sastava. Karakteristika valutnog sustava ovog tipa je sljedeća. Prilikom izdavanja gore navedenih kovanica, vlada često nameće naknadu, koja je poznata kao seigniorage.

U situacijama kada se koristi robna valuta, novčić zadržava svoju vrijednost čak i ako se pretopi i fizički promijeni (to jest, zapravo prestaje biti novčana jedinica). Obično novčana vrijednost pada ako se novčić pretvori u metal, ali u nekim slučajevima je novčana vrijednost materijala veća od nominalne vrijednosti kovanice.

Funkcije

Fazije razvoja monetarnog sustava mogu se pratiti do antike. Korištenje metoda razmjene koji uključuju robni novac možda se dogodilo prije oko 100.000 godina. Organizirati proizvodnju i distribuciju roba i usluga među stanovništvom u vrijeme kada je tržištegospodarstvo još nije postojalo, ljudi su se oslanjali na tradiciju, zapovjedništvo ili suradnju u zajednici.

Iako su se neke robne oznake povijesno koristile u trgovini i razmjeni (kao što je ječam u Mezopotamiji oko 3000. godine prije Krista), u praksi ih može biti nezgodno koristiti kao sredstvo razmjene ili standard odgođenog plaćanja. To je prvenstveno zbog problema transporta i skladištenja. Zlato ili drugi metali se ponekad koriste u cjenovnom sustavu kao način pohranjivanja novca, koji nije uništen degradacijom okoliša i koji se može čuvati dugo vremena.

Današnja pitanja

Načela ove vrste valutnog sustava mijenjala su se tijekom vremena. Danas, nominalnu vrijednost kovanice od običnih metala određuje vlada i upravo tu cijenu treba zakonski prihvatiti kao plaćanje. Vrijednost plemenitog metala u njegovom sastavu može mu dati drugu cjenovnu vrijednost koja se mijenja tijekom vremena. Vrijednost metala podliježe bilateralnom sporazumu, čak i ako ih nije unovčila nijedna vlada.

Reprezentativne valute

Karakterizacija vrsta valutnih sustava nemoguća je bez opisa kategorije "novac radi novca". Oni su na korak od robnih financija i nazivaju se reprezentativnim. Mnoge valute se sastoje od novčanica koje nemaju vlastitu fizičku vrijednost, ali se mogu zamijeniti za plemeniti metal (kao što je zlato). Ovo pravilo je poznato kao zlatni standard. Srebrni standard bio je široko prihvaćen nakon pada Bizantskog Carstva i nastavio se do 1935.

Druga alternativa koja je isprobana u dvadesetom stoljeću bio je bimetalizam, također nazvan dvostrukim standardom, pri čemu su i zlato i srebro bili zakonsko sredstvo plaćanja.

Reprezentativni novac je svaki tečaj koji ima određenu vrijednost, ali malu ili nikakvu vrijednost (unutarnji). Međutim, za razliku od nekih oblika financijskog novca (koji možda nemaju ništa vrijedno u svom sastavu), oni moraju uključivati nešto što podržava prikazanu nominalnu vrijednost.

Izraz "reprezentativni novac" korišten je na razne načine:

• Zahtjev za robu, kao što su zlatni ili srebrni certifikati. U tom smislu se mogu nazvati "robnim novcem".
• Svaka vrsta novca čija je nominalna vrijednost veća od cijene kao materijalne tvari. U tom smislu, većina vrsta fiat novca vrsta je reprezentativne valute.

Povijesno gledano, korištenje reprezentativnog novca prethodilo je izumu kovanog novca. U drevnim carstvima Egipta, Babilona, Indije i Kine, hramovi i palače često su imali skladišta koja su izdavala potvrde o pologu kao dokaz potraživanja neke od robe pohranjene u skladištima u tom svojstvu.

Prema ekonomistu Williamu Stanleyju Jevonsu (1875.), reprezentativni novacu obliku novčanica proizašla iz činjenice da su metalni novčići često bili odrezani ili amortizirani tijekom njihove upotrebe.

Fiat novac

Alternativa tržišnom valutnom sustavu je gotovina, koju su središnja banka i državni zakon odredili kao zakonito sredstvo plaćanja, čak i ako nema intrinzičnu vrijednost. Izvorni takav novac bio je fiat valuta ili čekovni novčić, ali u modernim ekonomijama uglavnom postoji kao podaci, kao što su stanje u banci i evidencija o kupnji kreditne ili debitne kartice, a udio koji postoji kao novčanice i kovanice relativno je mali.

Novac u osnovi stvaraju, suprotno onome što većina udžbenika kaže, banke kada daju kredite klijentima. Jednostavno rečeno, banke koje klijentima posuđuju valutu stvaraju više depozita i manjak potrošnje.

U normalnim vremenima, središnja banka ne fiksira količinu novca u optjecaju, a oni se zauzvrat "ne množe" s više kredita i depozita. Iako komercijalne financijske institucije stvaraju sredstva kreditiranjem, one to ne mogu činiti slobodno bez ograničenja. Banke su ograničene u tome koliko mogu posuditi kako bi ostale profitabilne u konkurentnom sustavu. Bonitetna regulativa također djeluje kao ograničenje za njihove aktivnosti kako bi održali stabilnost financijskog sustava. I pojedinci i tvrtke kojeprimaju novac stvoren novim kreditom, mogu poduzeti radnje koje utječu na novčana sredstva - mogu brzo "uništiti" novac ili valutu, koristeći ih, na primjer, za otplatu svog postojećeg duga.

Središnje banke kontroliraju stvaranje financiranja od strane komercijalnih subjekata postavljanjem kamatnih stopa na pričuve. To ograničava količinu novca koju su nedržave spremne osigurati i time stvoriti, jer to utječe na profitabilnost kreditiranja na konkurentnom tržištu. Ovo je suprotno onome što mnogi ljudi vjeruju u stvaranje novca. Najčešća zabluda je da središnje banke tiskaju sav novac. Ovo ne odražava ono što se zapravo događa.

Stvaranje i regulacija novca

Suštinu, vrste i elemente monetarnog sustava treba razmotriti počevši od procesa stvaranja financijske imovine. Središnja banka uvodi novi novac u gospodarstvo kupnjom imovine ili davanjem sredstava financijskim institucijama. Poduzeća zatim pregrupiraju ili prenamjenjuju ta temeljna sredstva stvaranjem kredita kroz bankarstvo s frakcijskim rezervama, čime se proširuje ukupna ponuda raspoloživog novca (gotovina i depoziti po viđenju).

U današnjoj ekonomiji, relativno malo raspoloživog novca je u fizičkoj valuti. Na primjer, u prosincu 2010. u Sjedinjenim Državama, od 8.853,4 milijarde dolara u obliku novca, samo 915,7 milijardi (oko 10%)sastojao se od fizičkih kovanica i papirnog novca. Proizvodnja novih novčanica i kovanica obično je u nadležnosti središnje banke, a ponekad i državne riznice.

Inflacija

Usvajanje fiat valute u mnogim zemljama od 18. stoljeća nadalje dovelo je do velikih fluktuacija u ponudi novca. Od tada je u nizu zemalja došlo do značajnog povećanja ponude papirnatog financiranja, što je uzrokovalo hiperinflaciju - epizode ekstremne inflacije, mnogo veće nego u prethodnim razdobljima robnog novca.

Ekonomisti općenito vjeruju da su visoke stope inflacije i hiperinflacije posljedica pretjeranog rasta ponude novca. Niska razina likvidnosti smanjuje ozbiljnost gospodarskih padova, omogućujući tržištu rada da se brzo prilagodi novim uvjetima i smanjuje rizik da će zamka likvidnosti spriječiti monetarnu politiku da stabilizira gospodarstvo. Međutim, povećanje ponude novca ne uzrokuje uvijek nominalni rast cijena. To može dovesti do stabilnih cijena u vrijeme kada bi cijene inače padale. Neki ekonomisti tvrde da su u zamci likvidnosti velike novčane infuzije poput "povlačenja konaca".

Zadatak održavanja inflacije niskom i stabilizacije obično se daje monetarnim vlastima. Obično su te vladine agencije središnje banke koje kontroliraju monetarnu politiku kroz određivanje kamatnih stopa i operacije na otvorenom tržištu koje podliježu obveznim rezervama banke.

Gubitak podrške

Što je valutni sustav? Kako možeda se uvjerimo iz navedenog, danas je to proces izdavanja i optjecaja fiatnih apoena. Fiat valuta značajno gubi svoju vrijednost ako vlada ili središnja banka izdavatelja ili ne uspije ili odbije dodatno jamčiti njezinu vrijednost. Uobičajena posljedica je hiperinflacija. Neki primjeri gdje se to dogodilo su zimbabveanski dolar i kineska valuta 1945.

Ali to se ne događa nužno: na primjer, takozvani švicarski dinar nastavio je zadržati vrijednost u kurdskom Iraku čak i nakon što je središnja vlada te zemlje opozvala svoj status zakonskog sredstva plaćanja.

Karakteristike modernih valutnih sustava

Upotreba valute temelji se na konceptu lex monetae. To znači da svaka suverena država odlučuje koju će jedinicu koristiti. Trenutno, Međunarodna organizacija za standardizaciju uvodi sustav kodova od tri slova (ISO 4217) za definiranje valuta (za razliku od jednostavnih imena ili znakova) kako bi se uklonila zabuna. Povezan je s činjenicom da postoje deseci novčanih jedinica koje se zovu dolar i franak. Čak se i naziv "funta" koristi u gotovo desetak različitih zemalja. Većina ih je vezana uz funtu sterlinga, dok ostali imaju različita značenja. Općenito, kod od tri slova koristi ISO 3166-1 kod zemlje za prva dva slova i prvo slovo naziva valute. Iznimka je američka valuta, koja se u cijelom svijetu naziva američki dolar i piše se kao USD.

Alternativne valute

Ako date opise vrsta valutesustava, ne treba zanemariti alternativne novčane jedinice. Za razliku od centralno kontroliranih državnih valuta, privatne decentralizirane mreže povjerenja podržavaju digitalne denominacije kao što su Bitcoin, Litecoin, Monero, Peercoin ili Dogecoin. Markirane valute također spadaju u ovu kategoriju, na primjer vrijednosti temeljene na obvezama kao što je kvazi regulirana BarterCard, bodovi vjernosti (kreditne kartice, zrakoplovne kompanije) ili krediti za igre (MMO igre) na temelju reputacije komercijalnih proizvoda. Koncept ove vrste valutnog sustava također uključuje visoko regulirane alternativne financijske jedinice kao što su sheme mobilnog novca (MPESA ili E-Money).

Valuta može biti mrežna (Internet) i digitalna. Na primjer, bitcoin nije vezan ni za jednu određenu zemlju i ne temelji se na košarici valuta (i aktivi).

Kontrola i proizvodnja

Uloga monetarnog sustava u modernim uvjetima je očigledna. U većini slučajeva središnja banka ima monopolsko pravo izdavanja kovanica i novčanica (gotovina) za svoje područje optjecaja (zemlju ili grupu zemalja). Njime se monetarnom politikom regulira proizvodnja denominacija od strane banaka (kredit). Tečaj također pripada elementima tipova valutnog sustava fiat tipa. Ovo je cijena po kojoj se dvije jedinice mogu zamijeniti jedna za drugu. Ovaj element se koristi za trgovanje između dva valutna područja. Tečaji se mogu klasificirati kao promjenjivi ili fiksni. U prvom slučajutrenutna kretanja tečajeva određena su tržištem, u drugom slučaju vlade interveniraju na tržištu kako bi kupile ili prodale svoju valutu kako bi uravnotežile ponudu i potražnju po fiksnom tečaju.

U slučajevima kada država kontrolira svoju valutu, ovu kontrolu provodi središnja banka ili ministarstvo financija. Institucija koja kontrolira ovu politiku naziva se monetarna vlast. Takve vlasti imaju različite stupnjeve autonomije od vlada koje ih stvaraju.

Nazivi i denominacije novčanih valuta

Suština i tipovi monetarnog sustava mogu se izvesti iz naziva i raspodjele novčanih jedinica. Nekoliko zemalja može koristiti isti naziv za svoje pojedinačne valute (na primjer, dolar u Australiji, Kanadi i Sjedinjenim Državama). Naprotiv, nekoliko zemalja također može koristiti istu valutu (npr. euro) ili jedna država može proglasiti jedinicu druge kao zakonito sredstvo plaćanja. To se obično događa s nekim vrstama svjetskih valutnih sustava. Na primjer, Panama i El Salvador proglasili su američku valutu zakonitim sredstvom plaćanja, a od 1791. do 1857. španjolski srebrni novčići bili su zakonsko sredstvo plaćanja u Sjedinjenim Državama. U različitim vremenima, zemlje su ili ponovno tiskale strane kovanice ili koristile valutni odbor koji izdaje jednu jedinicu za svaku novčanicu strane vlade, kao što to čini Ekvador.

Elementi sustava fiat valute

Svaka valuta obično ima osnovnu jedinicu (kao što je dolar ili euro) i frakcijsku komponentu, često definiranu kao1/100 glavne jedinice: 100 centi=1 dolar, 100 centima=1 franak, 100 penija=1 funta, iako se ponekad nalaze jedinice od 1/10 ili 1/1000. U nekim valutama uopće nema manjih jedinica (na primjer, islandska krina).

Mauritanija i Madagaskar jedine su danas zemlje koje ne koriste decimalni sustav. Umjesto toga, mauritanska ouguya teoretski je podijeljena na 5 kouma, dok je malagaška arterija teoretski podijeljena na 5 iraimbilanja. U tim su zemljama oznake poput dolara ili funte bile jednostavno nazivi za određenu težinu zlata. Inflacija je dovela do toga da khoum i iramimbilanja postanu beskorisni u praksi.

Pretvorba valuta

Nakon analize suštine i tipova svjetskog monetarnog sustava, možemo zaključiti da su oni zapravo ovisni jedni o drugima. Konvertibilnost valute mjeri sposobnost pojedinca, korporacije ili vlade da pretvore svoju lokalnu jedinicu u drugu, ili obrnuto, sa ili bez intervencije središnje banke ili vlade.

Na temelju gornjih ograničenja ili besplatnih i lako konvertibilnih funkcija, svjetski sustavi fiat valuta mogu se podijeliti na:

• Potpuno konvertibilan - kada nema ograničenja za jedinicu koja se može prodati na međunarodnom tržištu, a vlada umjetno ne nameće fiksnu ili minimalnu vrijednost međunarodnoj trgovini. Američki dolar je primjer takve valute.
• Djelomično konvertibilno - središnje banke kontroliraju međunarodna ulaganja u zemlju i izvan njeograničenja, dok se većina domaćih trgovinskih transakcija obrađuje bez posebnih zahtjeva, postoje značajna ograničenja za međunarodna ulaganja, a pretvorba u druge valute često zahtijeva posebno odobrenje. Indijska rupija je primjer takvog novca.
• Nekonvertibilni - ne sudjeluju na međunarodnom FOREX tržištu i ne dopuštaju konverziju od strane pojedinaca ili tvrtki. Kao rezultat toga, te su valute poznate kao zaključane. Značajni primjeri su sjevernokorejska jedinica i kubanski pezo.