Opcijski ugovori su Vrste, koncept i značajke

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Trgovci početnici imaju posebno teško vrijeme. Uostalom, burza je prepuna pojmova koji su njima nepoznati. Morate utrošiti puno vlastitog vremena i truda da sve shvatite i shvatite teoriju investicijske znanosti. Doznajmo što su ugovori o opcijama. To je izraz s kojim su se iskusni trgovci više puta susreli. Ali za početnike, to može izgledati neshvatljivo.

koncept

Opcijski ugovori su ugovori prema kojima jedna strana stječe pravo na kupnju imovine po utvrđenoj cijeni prije određenog datuma. Ovo pravo za prodavatelja pretvara se u obvezu kupnje ili prodaje imovine po unaprijed određenoj cijeni. Vrijedi napomenuti da kupac za to plaća premiju opcije prodavatelju. Otuda i sličan naziv ugovora. Usput, kao kraticu, trgovci ih često nazivaju jednostavno opcijama. Ovo je važno znati.

Pregledi

Opcijski ugovori su ugovori koji dolaze u nekoliko vrsta. Ove informacije će također biti korisne za trgovca početnika.

1. Ako opcija daje pravo na kupnju imovine, to se zove poziv.
2. Ako ugovor daje pravo na prodaju imovine, to se zove put.

Svaka opcija ima postavljeni datum isteka, koji je ograničen na njezin datum isteka. Ovisno o tome, razlikuju se azijski, europski, a također i američki opcijski ugovori. Ovo treba objasniti.

Asian daje pravo na sklapanje transakcije u razdoblju između dogovorenog datuma i datuma isteka opcije. European vam omogućuje da izvršite transakciju u vezi s kupnjom ili prodajom imovine, ali samo na određeni dan. Američki je najvjerniji i pruža mogućnost korištenja prava na kupnju apsolutno svaki dan prije isteka opcijskog ugovora. Ove je uvjete važno znati prije sklapanja posla.

Međutim, ovo nisu sve vrste takvih ugovora. Također mogu biti standardne ili egzotične. Standardni (drugi naziv je vanilija) prisutni su na burzama i općenito se uklapaju u koncept opcija. Egzotiku izdaju financijske institucije prema zahtjevima kupaca. U tom smislu, uvjeti takvih opcijskih ugovora mogu biti apsolutno sve. Zato s njima treba posebno pažljivo raditi, pažljivo proučavajući sve navedene uvjete.

Prema obliku implementacije, ugovori o opcijskoj valuti podijeljeni su u dvije vrste.

1. S fizičkom dostavom. U ovom slučaju, vlasnikprima određeni broj temeljne imovine.
2. Gotovina. U tom slučaju vlasnik uspijeva dobiti određenu razliku, koja se izračunava između cijene u trenutku sklapanja opcionog ugovora i u trenutku njegove provedbe.

Značajke opcije

Svaka vrsta ugovora ima svoje jedinstvene razlike. Značajke opcijskih ugovora su da se mogu koristiti za osiguranje od rizika. Na neki način takvi su ugovori poput kupnje polica osiguranja. Oni također plaćaju premiju, što se zove opcija. Ova naknada daje kupcu jamstvo da će cijena navedena u ugovoru biti fiksna za određeno razdoblje.

U svakoj transakciji postoji suprotna strana. Prilikom sklapanja opcionog ugovora investitori ili špekulanti su ti koji preuzimaju određene rizike i za to dobivaju nagradu. Ova značajka također nalikuje principu poslovanja osiguravajućih društava. Zanimljivo je da ako je razvoj događaja nepovoljan za investitora ili špekulanta, postoji mogućnost obrnute transakcije.

Za trgovca početnika važno je razumjeti da je financijska odgovornost investitora i špekulanata s kojima kupac sklapa opcijski ugovor potencijalno neograničena. Sukladno tome, u nekim situacijama može premašiti iznos sredstava koji su izvorno uloženi.

Otvorene pozicije na opcijskim ugovorimaznači njihov ukupan broj besplatno pod jamstvom. Morate razumjeti da svaka transakcija zahtijeva prisutnost obje strane. To je i prodavač i kupac. Ukupan broj otvorenih pozicija, koji se mijenja i objavljuje svakodnevno, omogućuje procjenu trenda njihovog povećanja ili, obrnuto, smanjenja.

Opcije robe

Vrste su opcijskih ugovora. Zaključuju se isključivo na burzama, potpuno su standardizirane i mogu se zatvoriti obrnutom transakcijom. U pravilu su kratkoročni. U prosjeku, razdoblje valjanosti opcija zamjene ne prelazi godinu dana. Istovremeno, najčešća opcija su ugovori s rokom važenja od tri mjeseca.

OTC opcije

Tržište za ove ugovore stvaraju banke dileri, koje istovremeno djeluju kao jedna od strana u transakciji. Oni preuzimaju ulogu klirinške kuće s tom razlikom što se jamstva za rizik ne protežu na cijelo transakcijsko tržište.

Stručnjaci dijele ugovore o opcijama bez razmjene na kratkoročne i dugoročne. Potonje, zauzvrat, može biti jednorazdobno ili višerazdobno.

Vrijednost ugovora o opcijama

Ovaj pokazatelj ovisi o nekoliko čimbenika.

1. Vrijeme do isteka ugovora. Vrijednost opcije je manja što je bliži datum isteka.
2. Kamatne stope bez rizika.
3. Opcijski stil. Kao što je gore navedeno, postoje azijski, europski i američki.
4. Pojedinačna procjena sudionika na tržištu.

VrijediTreba napomenuti da na vrijednost opcijskih ugovora utječu i neki drugi čimbenici. Kao rezultat toga, njihova ukupnost određuje konačni trošak po kojem je transakcija zaključena.

Prednosti opcija

Postoji nekoliko razloga zašto trgovci često preferiraju ovu vrstu ugovora.

1. Visoka profitabilnost. Potencijalni profit koji se može dobiti od transakcije prema uvjetima opcije premašuje premiju koju plaća kupac.
2. Minimalni rizik na strani kupca je gubitak premije. Istovremeno, u zamjenu, dobiva priliku izvući gotovo neograničen profit.
3. Mogućnost odabira strategije. Kupac ima prilično širok izbor. Na primjer, nitko mu ne zabranjuje kombiniranje različitih ugovora, paralelno obavljanje poslova na nekoliko tržišta opcija itd.

Futures i opcije ugovora

Oba koncepta, na ovaj ili onaj način, prisutna su na burzi, pa bi trebala biti poznata ne samo iskusnim trgovcima, već i trgovcima početnicima.

Što su opcije, već znate. Vrijeme je da naučite o budućnosti.

Ovaj izraz se odnosi na ugovore o prodaji, čiji je predmet određena količina imovine. Posebnost transakcije je da se ona mora dogoditi na dogovoreni datum po cijeni koju su strane dogovorile u trenutku potpisivanja ugovora.

U terminskom ugovoru postoje dvije strane, naime prodavatelj ikupac. U skladu s uvjetima, potonji snosi obvezu u vezi s stjecanjem imovine. Prodavatelj, naprotiv, snosi obvezu prodaje predmeta transakcije. Sukladno tome, nakon sklapanja terminskog ugovora, obje strane imaju međusobne obveze.

Vrijedi napomenuti da takav dogovor ima neku važnu značajku. Do isteka roka do isteka navedenog roka i prodavatelj i kupac imaju puno pravo otkazati preuzete obveze. To je moguće na dva načina. U prvom, nakon stjecanja terminskog ugovora, može se prodati. U drugom, naprotiv, nakon što se ugovor proda, može se kupiti.

Općenito, trgovanje terminskim ugovorom jedna je od varijanti procesa ulaganja, koja omogućava trgovcima da špekuliraju u uvjetima stalno mijenjanja kotacija.

Koja imovina može služiti kao objekt u transakcijama pod terminskim ugovorom? Navodimo glavne:

• ulje;
• zlato;
• čelik;
• drvo;
• zrno;
• valuta, itd.

Svakodnevno trgovci sklapaju nevjerojatan broj terminskih transakcija, čiji su objekti gore navedeni proizvodi. Međutim, u većini slučajeva te se transakcije obavljaju u špekulativne svrhe. To znači da trgovci pokušavaju kupiti imovinu jeftinije i kasnije je prodati po višoj cijeni. Izuzetno je rijetko da je krajnja svrha kupnje fjučersa primanje ili isporuka navedene imovine.

Razlike

Saznajmo kako se gornji ugovori razlikuju od opcija o kojima smo ranije govorili.

Razlika između oba koncepta je prilično značajna. Terminski ugovor nameće kupcu obvezu kupnje imovine. Opcija, naprotiv, samo daje ovo pravo, kupac je nije dužan kupiti. Ovu transakciju obavlja potpuno dobrovoljno. Međutim, opcijski ugovor nameće kupcu obvezu plaćanja premije potencijalnom prodavatelju, zahvaljujući čemu transakcija za njega postaje isplativa.

Uspoređujući opcije i budućnosti, bilo bi netočno suprotstavljati jednu drugu. Oba ugovora mogu se koristiti paralelno, čime se ostvaruje najveća dobit od vlastitih investicijskih aktivnosti. Trgovac početnik trebao bi znati o tome.