Omjer likvidnosti: formula bilance i normativna vrijednost

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Jedan od pokazatelja aktivnosti tvrtke je razina likvidnosti. Ocjenjuje kreditnu sposobnost organizacije, njezinu sposobnost da u potpunosti otplati svoje obveze na vrijeme. Više detalja o tome koji omjeri likvidnosti postoje, formule za novi saldo za izračun svakog pokazatelja predstavljene su u članku ispod.

Essence

Likvidnost je stupanj u kojem imovina tvrtke pokriva njezine obveze. Potonji su podijeljeni u skupine ovisno o razdoblju konverzije u gotovinu. Prema ovom pokazatelju procjenjuje se:

• sposobnost tvrtke da brzo reagira na financijske probleme;
• mogućnost povećanja imovine uz rast prodaje;
• sposobnost vraćanja dugova.

Stupanji likvidnosti

Nedovoljna likvidnost se izražava u nemogućnosti plaćanja dugova i obveza. Moramo prodati dugotrajnu imovinu, au najgorem slučaju likvidirati organizaciju. Pogoršanje financijske situacije izražava se smanjenjemisplativost, gubitak kapitalnih ulaganja vlasnika, kašnjenje u plaćanju kamata i dijela glavnice kredita.

Omjer brze likvidnosti (formula za bilancu za izračun bit će prikazana u nastavku) odražava sposobnost gospodarskog subjekta da otplati dug koristeći raspoloživa sredstva na računima. Trenutna solventnost može utjecati na odnos s kupcima i dobavljačima. Ako poduzeće nije u mogućnosti vratiti svoje dugove na vrijeme, pod sumnjom je njegovo daljnje postojanje.

Bilo koji omjer likvidnosti (formula za bilancu za izračun bit će prikazana u nastavku) određen je omjerom imovine i obveza organizacije. Ovi pokazatelji podijeljeni su u četiri skupine. Na isti način, bilo koji koeficijent likvidnosti (formula za izračun bilance potrebna je za analizu aktivnosti) može se zasebno odrediti za brzo i sporo prodanu imovinu i obveze.

Imovina

Likvidnost je sposobnost imovine poduzeća da ostvari određeni prihod. Brzina ovog procesa samo odražava omjer likvidnosti. Formula bilance za izračune bit će prikazana u nastavku. Što je veće, poduzeće bolje "stoji na nogama".

Rasporedimo imovinu prema brzini njihove konverzije u gotovinu:

• novac na računima i na blagajni;
• mjenice, trezorski vrijednosni papiri;
• nedospjeli dug prema dobavljačima, izdani zajmovi, središnja banka drugih poduzeća;
• dionice;
• oprema;
• strukture;
• WIP.

Sad rasporedimo materijale u grupe:

A1 (najlikvidniji): sredstva u gotovini i na bankovnom računu, dionice drugih poduzeća

A2 (brza prodaja): kratkoročni dug drugih strana

A3 (spora prodaja): dionice, WIP, dugoročna ulaganja

A4 (teško za prodaju) - dugotrajna imovina

Određena imovina pripada jednoj ili drugoj skupini ovisno o stupnju korištenja. Na primjer, za postrojenje za izgradnju strojeva, tokarilica bi bila klasificirana kao "inventar", a stroj napravljen posebno za izložbu bio bi dugotrajna imovina s korisnim vijekom trajanja od nekoliko godina..

Obveze

Omjer likvidnosti, čija je formula za stanje prikazana u nastavku, određen je omjerom imovine i obveza. Potonji su također podijeljeni u grupe:

• P1 su najtraženije obveze.
• P2 - zajmovi vrijede do 12 mjeseci.
• P3 - ostali dugoročni zajmovi.
• P4 - rezerve poduzeća

Redovi svake od navedenih grupa moraju odgovarati stupnju likvidnosti imovine. Stoga je prije izvođenja izračuna poželjno modernizirati financijske izvještaje.

Stanje likvidnosti

Za daljnje izračune morate usporediti novčane vrijednosti grupa. U tom slučaju moraju biti ispunjeni sljedeći omjeri:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Ako su ispunjena prva tri od navedenih uvjeta, automatski će biti ispunjen i četvrti. Međutim, nedostatak sredstava u jednoj od grupa imovine ne može se nadoknaditi preobiljem u drugoj, budući da sredstva koja se brzo kreću ne mogu zamijeniti sporu imovinu.

Za provedbu sveobuhvatne procjene izračunava se ukupni omjer likvidnosti. Formula stanja:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Optimalna vrijednost je 1 ili više.

Informacije predstavljene na ovaj način nisu pune detalja. Detaljniji izračun solventnosti provodi se pomoću skupine pokazatelja.

Trenutna likvidnost

Sposobnost poslovnog subjekta da otplati kratkoročne obveze na teret cjelokupne imovine pokazuje omjer tekuće likvidnosti. Formula stanja (brojevi redaka):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Postoji i drugi algoritam koji se može koristiti za izračunavanje omjera trenutne likvidnosti. Formula stanja:

K=(OA - dugoročni DZ - dug osnivača) / (kratke obveze)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Što je veća vrijednost indikatora, to je bolja solventnost. Njegove normativne vrijednosti izračunavaju se za svaku granu proizvodnje, ali u prosjeku variraju unutar 1,49-2,49. Vrijednost manja od 0,99 ukazuje na nesposobnost poduzeća da plati na vrijeme, aviše od 3 - oko visokog udjela neaktivne imovine.

Koeficijent odražava solventnost organizacije ne samo u trenutnom trenutku, već iu hitnim okolnostima. Međutim, ne daje uvijek potpunu sliku. Za trgovačka poduzeća vrijednost pokazatelja je manja od normativne, dok je za proizvodna poduzeća najčešće veća.

Ročna likvidnost

Sposobnost poslovnog subjekta da otplati obveze na račun utržive imovine umanjene za zalihe odražava omjer brze likvidnosti. Formula stanja (brojevi redaka):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Ili:

K=(više DZ + više financijskih ulaganja + DC) / (više zajmova)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

U izračunu ovog koeficijenta, kao i prethodnog, rezerve se ne uzimaju u obzir. S ekonomske točke gledišta, prodaja ove grupe imovine donijet će tvrtki najviše gubitaka.

Optimalna vrijednost je 1,5, minimalna 0,8 Ovaj pokazatelj odražava udio obveza koji se mogu pokriti novčanim primicima iz tekućih aktivnosti. Za povećanje vrijednosti ovog pokazatelja potrebno je povećati volumen vlastitih sredstava i privući dugoročne zajmove.

Kao iu prethodnom slučaju, vrijednost veća od 3 ukazuje na neracionalno organiziranu strukturu kapitala, koja je uzrokovana sporim obrtom zaliha i povećanjem potraživanja.

Apsolutna likvidnost

Sposobnost subjektaUprava za otplatu duga na teret gotovine odražava omjer apsolutne likvidnosti. Formula stanja (brojevi redaka):

Cal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

Optimalna vrijednost je veća od 0,2, minimalna 0,1. Pokazuje da organizacija može odmah otplatiti 20% hitnih obveza. Unatoč čisto teoretskoj mogućnosti potrebe hitne otplate svih kredita, potrebno je znati izračunati i analizirati koeficijent apsolutne likvidnosti. Formula stanja:

K=(kratko ulaganje + DC) / (kratki zajmovi)=A1 / (Π1 + Π2).

Izračun također koristi omjer kritične likvidnosti. Formula stanja:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Ostali pokazatelji

Manevarska sposobnost: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Njegovo smanjenje u dinamici smatra se pozitivnim čimbenikom, jer se dio sredstava zamrznutih u zalihama i potraživanjima oslobađa.

Udio imovine u bilanci: (ukupni bilans - A4) / ukupno stanje.

Osiguranje vlastitim sredstvima: (P4 - A4) / (AO - A4).

Organizacija mora imati najmanje 10% vlastitih izvora financiranja u strukturi kapitala.

Neto obrtni kapital

Ovaj pokazatelj odražava razliku između kratkotrajne imovine i zajmova, dugovanja. To je dio kapitala koji se formira dugoročnim kreditima ivlastitih sredstava. Formula za izračun je:

Neto vrijednost=OA - kratkoročni zajmovi=redak 1200 - redak 1500

Višak obrtnog kapitala nad obvezama ukazuje na to da je tvrtka sposobna otplatiti dugove, ima rezerve za proširenje djelatnosti. Standardna vrijednost je veća od nule. Nedostatak obrtnih sredstava ukazuje na nesposobnost organizacije da otplaćuje svoje obveze, a značajan višak ukazuje na neracionalno korištenje sredstava.

Primjer

U bilanci poduzeća su:

• Gotovina (CF) – 60.000 RUB
• Kratkoročna ulaganja (KFV) – 27.000 rubalja
• Potraživanja (RD) - 120.000 rubalja
• OS - 265 tisuća rubalja.
• Nematerijalna imovina - 34 tisuće rubalja.
• Rezerve (PZ) – 158.000 RUB
• Dugoročni zajmovi (KZ) – 105.000 RUB
• Kratkoročni zajam (CC) - 94.000 rubalja.
• Dugoročni zajmovi - 180 tisuća rubalja.

Potrebno je izračunati omjer apsolutne likvidnosti. Formula za izračun:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Optimalna vrijednost je veća od 0,2. Tvrtka je u mogućnosti platiti 43% svojih obveza iz sredstava na bankovnom računu.

Izračunajte omjer brze likvidnosti. Formula stanja:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Minimalna vrijednost pokazatelja je 0,80. Ako tvrtka iskoristi sva raspoloživa sredstva, uključujući i dug dužnika, tada će taj iznos biti 1,09 puta veći od postojećih obveza.

Izračunajte koeficijent kritičnostilikvidnost. Formula stanja:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Tumačenje rezultata

Sami po sebi, koeficijenti ne nose semantičko opterećenje, ali u kontekstu vremenskih intervala, detaljno karakteriziraju djelatnost poduzeća. Pogotovo ako su dopunjeni drugim izračunatim pokazateljima i detaljnijim razmatranjem imovine koja se uzima u obzir u pojedinom retku bilance.

Nelikvidni inventar ne može se brzo prodati ili koristiti u proizvodnji. Ne treba ih uzeti u obzir pri izračunu tekuće likvidnosti.

U organizaciji koja je dio holding grupe, pri izračunu koeficijenta likvidnosti ne uzimaju se u obzir pokazatelji internih potraživanja i obveza. Razinu solventnosti najbolje je odrediti prema omjeru apsolutne likvidnosti.

Mnogi problemi će uzrokovati precijenjenost imovine. Uključivanje malo vjerojatne naplate duga u izračune dovodi do netočne (smanjene) procjene solventnosti, dobivanja nepouzdanih podataka o financijskom položaju organizacije.

S druge strane, uz isključenje iz obračuna imovine, vjerojatnost primanja prihoda od koje je mala, teško je postići normativne vrijednosti pokazatelja likvidnosti.