Market maker je glavni sudionik na Forex tržištu. Kako radi i kako trgovati s njim?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Oni koji su nedavno počeli trgovati na Forex tržištu, prva stvar koju čine je da traže dobre tutorijale i gledaju miljama videa. Nažalost, ne tvore svi točnu ideju o mehanizmu funkcioniranja tržišta. Dakle, mnogi "gurui" trgovanja nameću ideju da je market maker glavni suparnik trgovcu, koji mu nastoji oduzeti sav profit i kapital. Je li stvarno? Pokušajmo shvatiti što se događa kada kreiramo novu narudžbu za kupnju ili prodaju.

Market maker je… Definicija

Po definiciji, market maker je vrsta financijske institucije čija je glavna odgovornost osigurati likvidnost na tržištu. Tu ulogu obično imaju velike ili nacionalne banke, kao i brokerske tvrtke, koje strogo podliježu utvrđenom financijskom zakonodavstvu. Doslovno "market maker" jemarket maker. A zapravo, takav kakav je, jer bez dovoljne likvidnosti ne može postojati nijedno tržište.

Funkcije glavnog sudionika na Forex tržištu

Ako je glavni zadatak velikih brokera i banaka osigurati likvidnost za mjenjačke poslove, tada se na temelju toga određuju njihove funkcije. Ako postoji manjak određene vrste valute, MM je dužan otići kod drugih pružatelja likvidnosti. Za to se na međubankovnoj razini prikazuju nalozi njegovih klijenata za kupnju određene valute. Isto se radi ako MM ne želi snositi rizike za obavljanje deviznih transakcija koje uključuju vlastiti novac.

Ako na tržištu nema likvidnosti, odnosno nema druge ugovorne strane koja želi izvršiti obrnutu transakciju, na primjer, prodati valutu koju klijent banke želi kupiti, tada je ova financijska institucija dužna osigurati gotovinu iz vlastitih rezervi ili samostalno izvršiti obrnutu transakciju na međunarodnoj razini.

Glavni sudionici na tržištu

Utjecaj market makera snažno je porastao od pojave međunarodnog Forex tržišta s ogromnim prometom koji, prema vrlo grubim procjenama, pokriva ugovore vrijedne oko 5 bilijuna dolara dnevno. Lavovski udio svih operacija pada na velike sudionike. Možemo reći da je market maker glavni sudionik na Forex tržištu, bez kojeg ne bi bilo tržišta.

Pogrešno je misliti da postoji jedna nevidljiva osoba na tržištu, koja vuče konce, sjedi negdje gore. Zapravo, ima ih mnogoForex market makeri koji reguliraju pojedinačna tržišta za određenu valutu. Primjerice, američka Citybank, čiji obujam trgovanja premašuje one u svim drugim sličnim institucijama, ima ogroman utjecaj na američki dolar. Malo zaostaje njemačka Deutsche Bank, a slijede engleski RBS i švicarski UBS. Ove četiri banke osiguravaju 50% cjelokupnog trgovanja na međunarodnoj burzi.

Međubankovno trgovanje

Nitko od običnih trgovaca nije u mogućnosti samostalno ući na međubankovno tržište, jer standardni fond tamo iznosi 5 milijuna dolara. Čak i daleko od toga da su mnoge banke u mogućnosti uložiti takav iznos u trgovinu. Stoga veliki glavni brokeri prikupljaju nekoliko takvih naloga za obradu jednog velikog naloga na međubankovnom tržištu. Glavni broker shvaća se kao organizacija koja ima izravan pristup međubankovnoj razini. Nižu razinu nalaze se maloprodajni posrednici, koji su posrednici između privatnih malih trgovaca ili organizacija koje žele kupiti valutu i velikih glavnih brokera.

Profit brokera na malo

Brokeri su podijeljeni u dvije kategorije: A-brokeri ili A-Book i B-brokeri B-Book.

U prvom slučaju sve transakcije klijenata brokera idu preko međubankovnog tržišta, a broker je samo posrednik. Njegov profit u ovoj shemi je provizija za glavni spread. Što su operacije uspješnije, to je profitabilnije za brokera koji radi prema shemi A. To jest, on ćezainteresirani za uspjeh svojih trgovaca.

Situacija je drugačija gdje je proces organiziran prema shemi B. Ovdje se velika većina transakcija obavlja unutar brokerske kuće, tako da je gubitak klijenta glavni profit. Takvi se posrednici nazivaju i trgovačkim centrima, au postsovjetskom prostoru - "kuhinjama".

Veliki novac

Kako bi bolje razumjeli tržište i uspješno trgovali na njemu, mnogi iskusni trgovci preporučuju razumijevanje strategije market makera. Kako funkcionira i zašto. Na primjer, rašireno je zabluda da market maker gotovo posebno lovi novac malih trgovaca kako bi ga oduzeo. To je i istina i nije istina u isto vrijeme, čak i kada je riječ o „kuhinji“. Uostalom, maloprodajni posrednik ne može samostalno mijenjati kotacije, a pravi veliki novac zauzet je nečim drugim - osiguravanjem likvidnosti za svoje klijente.

Zapravo, važno je da MM dobije ovu likvidnost na svaki mogući način i, po mogućnosti, uz minimalan napor, odnosno bez nagle promjene cijene. A ako su se na nekom mjestu nakupile prijave za otvaranje ili zatvaranje tržišnih naloga, glavni sudionik tržišta će svakako otići tamo po dodatnu gotovinu koju nema dovoljno za izvršavanje protunaloga. Zato je važno razumjeti tko su pokretači tržišta i kako trguju.

Kako predvidjeti radnje market makera

Gledajući grafikon cijena, iskusni trgovci mogu izračunatiomjer snaga i odrediti tko je više na tržištu, kupci ili prodavači. Ovisno o tome, nije teško predvidjeti daljnje radnje tzv. "velikog novca". Da vas ne bi pojeli tržišna čudovišta, morate se moći prilagoditi, uzeti smjer kretanja cijena koji je trenutno koristan za market makera. I na vrijeme stati s njim u istom smjeru.

Ovo je takozvano trgovanje s market makerom. Oni koji su naučili razmišljati kao MM i predvidjeti njegove daljnje postupke uvijek su u plusu. Važno je razumjeti da ove financijske strukture nisu namijenjene manipuliranju cijenama kako bi vam uzeli novac. Njihova glavna funkcija je osigurati likvidnost imovine. A market maker djeluje strogo u skladu sa svojim zadaćama. A činjenica da mali trgovci padaju pod njegovo klizalište rezultat je vlastitog nemara, nepažnje ili neozbiljnog odnosa prema tržištu.