Što su obveznice? Razlika od dionica

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Zadnja promjena: 2023-12-17 10:29

Postoji mnogo investicijskih financijskih instrumenata pomoću kojih možete ostvariti prihod od kapitala: investicijski fondovi (uzajamni investicijski fondovi), IIS-ovi (individualni investicijski računi), PAMM računi na kojima investitori povjeravaju sredstva trgovcima koji trguju na Forexu, dionice, terminski ugovori na burzama itd. U ovom članku ćemo detaljnije govoriti o tome što su obveznice. Po čemu se razlikuju od drugih vrijednosnih papira i kako možete ulagati u njih?

Što su obveznice

Obveznice i obveznice su ista stvar. Prvo ime je modernije, jer nam je nedavno došlo sa Zapada. Često se nalazi značenje "euroobveznica", odnosno vrijednosnih papira koji kotiraju na međunarodnoj burzi. Izraz "obveznice" obično se primjenjuje na domaću prodaju, ali to nije postulat. Na primjer, američke državne vrijednosnice nazivaju se državnim obveznicama SAD-a. Stoga su ovo ekvivalentni koncepti.

Obveznice (obveznice) su vrijednosni papir, koji je potvrda dužničke obveze izdavatelja prema investitoru. Kupujući ih preko burzovnih mešetara, ljudi zapravo daju kredite tvrtkama, djelujući kaofinancijske institucije i banke. Naravno, izdavatelji za to osiguravaju razne bonuse, ovisno o navedenim uvjetima. Kako bismo bolje razumjeli što su obveznice, prijeđimo na načine plaćanja za njih.

Vrste obveznica za podmirenje s ulagačima

Ovisno o tome kako će točno investitor dobiti prihod, obveznice se dijele u tri glavne vrste:

• Diskontirane obveznice pretpostavljaju da će kupci dobiti cijeli glavni bonus nakon predstavljanja za plaćanje. Nominalna vrijednost vrijednosnih papira veća je od stvarne vrijednosti. Da biste to bolje razumjeli, zamislite da je jedna osoba kupila 100 rubalja za 115, ali će mu ih vratiti tek nakon određenog vremena. Burza prati integritet cijele operacije.
• Kuponske obveznice uključuju fiksne kamate za određeno vremensko razdoblje ulagačima, koje se nazivaju kuponi. Nominalna vrijednost vrijednosnih papira obično je ista kao i kada su prodani. Kuponi su glavni izvor prihoda. Pretpostavimo da je jedna osoba kupila 100 rubalja za isti iznos, ali će mu to vratiti tek nakon godinu dana. Prihod se sastoji od mjesečnih plaćanja od 5 rubalja.

Obveznice s mini-kuponom nude mješoviti sustav gore navedenih metoda povrata: mali postotak i mala razlika u nominalnoj vrijednosti

Neki ljudi pogrešno shvaćaju da su obveznice dionice. Zapravo nije.

Razlika od dionica

Dionice su vrijednosni papiri koji svojim vlasnicima daju pravo na dobit od poduzeća. Takav prihod se naziva dividende. Što uspješniječvrsto, iznos će biti veći. Osim toga, kupnja dionice podrazumijeva da investitor postaje suvlasnik poduzeća.

Obveznice (obveznice) su vrijednosni papiri koji nude fiksni zajamčeni prihod. Nije važno koliko je tvrtka zaradila ili izgubila dok je bila s investitorom. U svakom slučaju, tvrtka je dužna platiti po predočenju obveznica.

Pogrešno je misliti o obveznicama kao o pravu na određeni udio u poduzeću. Čak i ako investitor kupi puno više vrijednosnih papira od cjelokupnog temeljnog kapitala društva, neće postati suvlasnik.

Pogodnosti

Nadajmo se, sada je jasno što su obveznice (obveznice). Pogledajmo sada njihove glavne prednosti:

• Pretpostavimo zajamčeni prihod za investitore. Zapravo, riječ je o dužničkim obvezama koje tvrtka izdavatelj preuzima, tako da na vrijednosne papire ne utječe njezina trenutna financijska situacija.
• Povrat je veći od običnog bankovnog depozita. Naravno, u postocima, to je malo - u regiji od 10-12%, ovisno o tvrtki. Na obveznice najvećih korporacija i obveznice federalnog zajma, prinos je još niži, ali je njihova razina povjerenja tolika da je moguće povući znak jednakosti između njih i bankovnih depozita.

Obveznice se mogu prodati na burzi bez gubitka ulaganja i prihoda, za razliku od bankovnih depozita koji imaju značajno smanjenje postotka prihoda za prijevremeno povlačenje

Protiv

Ne možete reći da su obveznice idealan alat za ulaganje. Investitori u njih u pravilu ulažu kako bi uštedjeli, a ne povećali. U krizama i razdobljima nestabilnosti, kompetentni financijeri ne ulažu u dionice tvrtki čije burzovne kotacije mogu “spojiti” sav kapital. Radije ulažu u iste firme, ali u obveznice, budući da će prihod od njih biti zajamčen, osim ako, naravno, uopće ne odu u stečaj. Nedostaci obveznica uključuju:

• Manje kamata u usporedbi s drugim instrumentima ulaganja. Ali nemojte zaboraviti da su rizici od gubitka također veliki.
• Nema prilike za investitore da suosnivaju tvrtku i ostvare profit.

Razlog puštanja

Objasnili smo što su obveznice. Riječ je o vrijednosnim papirima kojima se trguje na burzama. Oni predstavljaju dug. Tvrtke pribjegavaju praksi izdavanja iz sljedećih razloga:

• Hitno poboljšati trenutno stanje: otplatiti kredite, obveze, izbjeći kazne, kazne itd.
• Kupite potrebnu seriju robe po povoljnoj cijeni.
• Poduzeću nedostaju sredstva za razvoj, a bankovni krediti bit će neisplativiji od obveznica
• Čimbenici sezonskog pada, itd.

Ako država izdaje obveznice, to ne znači da je bankrotirala, ne treba vikati "pazi, sve je izgubljeno". U pravilu sve vlade pribjegavaju izvoru zajmova na burzi. Razlozi mogu bitivišestruko:

• Državni prihodi dolaze u određeno vrijeme: porezni prihodi, međudržavne tranše, obnove licenci i operativni troškovi su kontinuirani.
• Iznosi su potrebni za ozbiljne investicijske projekte koji će donijeti puno više zarade od cijene obveznica.
• Izvršavanje drugih financijskih obveza, itd.